Ohjeessa selitetään, mikä on yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti ja miten Excelissä voidaan laatia selkeä ja helposti ymmärrettävä CAGR-kaava.

Yhdessä aiemmista artikkeleistamme esittelimme korkokomponentin voiman ja sen laskemisen Excelissä. Tänään otamme askeleen pidemmälle ja tutkimme eri tapoja laskea vuotuinen kasvuvauhti (CAGR).

Yksinkertaisesti sanottuna CAGR mittaa investoinnin tuottoa tietyn ajanjakson aikana. Tarkkaan ottaen se ei ole kirjanpidollinen termi, mutta rahoitusanalyytikot, sijoitusjohtajat ja yritysten omistajat käyttävät sitä usein selvittääkseen, miten heidän liiketoimintansa on kehittynyt, tai vertaillakseen kilpailevien yritysten liikevaihdon kasvua.

Tässä opetusohjelmassa emme syvenny aritmeettisiin laskutoimituksiin, vaan keskitymme siihen, miten Exceliin kirjoitetaan tehokas CAGR-kaava, jonka avulla voidaan laskea vuotuinen kasvuvauhti kolmen ensisijaisen syöttöarvon perusteella: sijoituksen alkuarvo, loppuarvo ja ajanjakso.

Mikä on yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti?

Kytketty vuotuinen kasvuvauhti (lyhyesti CAGR) on rahoitustermi, joka mittaa investoinnin keskimääräistä vuotuista kasvuvauhtia tietyn ajanjakson aikana.

Jotta ymmärtäisit paremmin CAGR-logiikan, tarkastellaan seuraavaa esimerkkiä: Oletetaan, että näet alla olevat luvut yrityksesi talousraportissa:

Ei ole iso juttu laskea vuosittainen kasvuvauhti käyttämällä tavallista prosentuaalisen kasvun kaavaa, kuten alla olevassa kuvakaappauksessa on esitetty:

Mutta miten saadaan yksittäinen luku, joka osoittaa kasvuvauhdin viiden vuoden ajalta? On olemassa kaksi tapaa laskea tämä: keskimääräinen ja yhdistetty vuotuinen kasvuvauhti. Yhdistetty kasvuvauhti on parempi mittari seuraavista syistä:

• Keskimääräinen vuotuinen kasvuvauhti (AAGR) on kasvuvauhtien sarjan aritmeettinen keskiarvo, ja se on helppo laskea tavallisella AVERAGE-kaavalla. Siinä ei kuitenkaan oteta lainkaan huomioon korkokomponenttivaikutuksia, ja siksi sijoituksen kasvu voidaan yliarvioida.
• Kytketty vuotuinen kasvuvauhti (CAGR) on geometrinen keskiarvo, joka edustaa sijoituksen tuottoa ikään kuin se olisi kertynyt tasaisesti joka vuosi. Toisin sanoen CAGR on "tasoitettu" kasvuvauhti, joka vastaa vuosittain kertyneenä sitä, mitä sijoituksesi on saavuttanut tietyn ajanjakson aikana.

CAGR-kaava

Liiketoiminnassa, rahoituksessa ja investointien analysoinnissa käytetty yleinen CAGR-kaava on seuraava:

Missä:

• BV - Sijoituksen alkuarvo
• EV - sijoituksen loppuarvo
• n - Jaksojen lukumäärä (kuten vuodet, vuosineljännekset, kuukaudet, päivät jne.).

Kuten seuraavasta kuvakaappauksesta käy ilmi, Average- ja CAGR-kaavat tuottavat erilaisia tuloksia:

Seuraavassa kuvassa on havainnollistettu, miten CAGR lasketaan eri ajanjaksoille BV:n, EV:n ja n:n osalta:

Kuinka laskea CAGR Excelissä

Nyt kun sinulla on peruskäsitys siitä, mitä Compound Annual Growth Rate on, katsotaanpa, miten voit laskea sen Excel-taulukoissa. Kaiken kaikkiaan on neljä tapaa luoda Excel-kaava CAGR:lle.

Kaava 1: Suora tapa luoda CAGR-laskuri Excelissä.

Kun tiedetään edellä käsitelty yleinen CAGR-kaava, luodaan CAGR-laskuri Excelissä on minuuttien tai jopa sekuntien kysymys. Määritä vain seuraavat arvot laskentataulukkoon:

• BV - Sijoituksen alkuarvo
• EV - sijoituksen loppuarvo
• n - jaksojen lukumäärä

Kirjoita sitten CAGR-kaava tyhjään soluun:

Tässä esimerkissä, BV on solussa B1, EV B2-alueella ja n B3:ssa. Kirjoitetaan siis seuraava kaava B5:een:

=(B2/B1)^(1/B3)-1

Jos kaikki sijoitusarvot on lueteltu jossakin sarakkeessa, voit lisätä joustavuutta CAGR-kaavaan ja antaa sen laskea kausien määrän automaattisesti.

CAGR:n laskemiseksi esimerkkityötaulukkomme kaava on seuraava:

=(B7/B2)^(1/(RIVI(B7)-RIVI(B2)))-1

Vihje. Jos tulostusarvo näkyy desimaalilukuna, sovella kaavan soluun Prosentti-muotoa.

CAGR-kaava 2: RRI-funktio

Helpoin tapa laskea Compound Annual Growth Rate Excelissä on käyttää RRI-funktiota, joka on suunniteltu palauttamaan lainan tai sijoituksen vastaava korko tietylle ajanjaksolle nykyarvon, tulevan arvon ja ajanjaksojen kokonaismäärän perusteella:

Missä:

• Nper on jaksojen kokonaismäärä.
• Pv on investoinnin nykyarvo.
• Fv on investoinnin tuleva arvo.

Osoitteessa nper B4:ssä, pv B2-luokassa ja fv B3:ssa kaava on seuraavanlainen:

=RRI(B4, B2, B3)

CAGR-kaava 3: POWER-funktio

Toinen nopea ja suoraviivainen tapa laskea CAGR Excelissä on käyttää POWER-funktiota, joka palauttaa tiettyyn potenssiin korotetun luvun tuloksen.

POWER-funktion syntaksi on seuraava:

Missä numero on perusluku, ja teho on eksponentti, johon perusluku korotetaan.

Jos haluat tehdä POWER-funktioon perustuvan Excelin CAGR-laskurin, määritä argumentit seuraavasti:

• Luku - loppuarvo (EV) / alkuarvo (BV)
• Teho - 1/jaksojen lukumäärä (n)

Ja tässä on meidän POWERful CAGR-kaavamme toiminnassa:

=POWER(B7/B2,1/5)-1

Kuten ensimmäisessä esimerkissä, voit antaa ROW-funktion laskea jaksojen määrän puolestasi:

=POWER(B7/B2,1/(RIVI(B7)-RIVI(B2)))-1

CAGR-kaava 4: RATE-funktio

Toinen tapa laskea CAGR Excelissä on käyttää RATE-funktiota, joka palauttaa annuiteetin korkokannan per jakso.

Ensi näkemältä RATE-funktion syntaksi näyttää hieman monimutkaiselta, mutta kun ymmärrät argumentit, saatat pitää tästä tavasta laskea CAGR Excelissä.

• Nper - annuiteetin maksujen kokonaismäärä eli niiden jaksojen lukumäärä, joiden aikana laina tai sijoitus on maksettava. Tarvitaan.
• Pmt - kunkin jakson aikana suoritetun maksun määrä. Jos argumentti fv jätetään pois, se on annettava.
• Pv - investoinnin nykyarvo. Vaaditaan.
• Fv - sijoituksen tuleva arvo nper maksun lopussa. Jos se jätetään pois, kaava saa oletusarvon 0. Jos kaava jätetään pois, kaava saa oletusarvon 0.
• Tyyppi - valinnainen arvo, joka ilmoittaa, milloin maksut erääntyvät:
  • 0 (oletusarvo) - maksut erääntyvät kauden lopussa.
  • 1 - maksut erääntyvät kauden alussa.
• Arvaa - Jos se jätetään pois, sen oletetaan olevan 10 %.

Jos haluat muuttaa RATE-funktion CAGR-laskentakaavaksi, sinun on annettava 1. (nper), 3. (pv) ja 4. (fv) argumentit tällä tavalla:

Muistutan teitä siitä:

• BV on sijoituksen alkuarvo
• EV on sijoituksen loppuarvo
• n on jaksojen lukumäärä

Huomautus. Muista määrittää alkuarvo (BV) arvona. negatiivinen luku , muuten CAGR-kaavasi palauttaisi #NUM! -virheen.

Tässä esimerkissä laskettaessa yhdistetty kasvuvauhti lasketaan seuraavalla kaavalla:

=RATE(5,,-B2,B7)

Jos haluat säästää itsesi laskemasta jaksojen lukumäärää manuaalisesti, voit antaa ROW-funktion laskea sen puolestasi:

=RATE(RIVI(B7)-RIVI(B2),,-B2,B7)

CAGR-kaava 5: IRR-funktio

Excelin IRR-funktio palauttaa sisäisen korkokannan sarjalle rahavirtoja, jotka tapahtuvat säännöllisin väliajoin (eli päivinä, kuukausina, neljännesvuosina, vuosina jne.). Sen syntaksi on seuraava:

Missä:

• Arvot - rahavirtoja kuvaava lukujono, jonka on sisällettävä vähintään yksi negatiivinen ja vähintään yksi positiivinen arvo.
• [Arvaa] - valinnainen argumentti, joka edustaa arvaustasi siitä, mikä tuottoprosentti voisi olla. Jos se jätetään pois, käytetään oletusarvoa 10 %.

Koska Excelin IRR-toimintoa ei ole varsinaisesti suunniteltu yhdistetyn kasvuvauhdin laskemiseen, sinun olisi muokattava alkuperäiset tiedot uudelleen tällä tavalla:

• Sijoituksen alkuarvo on ilmoitettava negatiivisena lukuna.
• Sijoituksen loppuarvo on positiivinen luku.
• Kaikki väliarvot ovat nollia.

Kun lähdetiedot on järjestetty uudelleen, voit laskea CAGR:n tällä yksinkertaisella kaavalla:

=IRR(B2:B7)

B2 on sijoituksen alkuarvo ja B7 on sijoituksen loppuarvo:

No, näin voit laskea CAGR:n Excelissä. Jos olet seurannut esimerkkejä tarkasti, olet ehkä huomannut, että kaikki neljä kaavaa antavat identtisen tuloksen - 17,61%. Jotta ymmärtäisit paremmin ja voisit ehkä kääntää kaavat, voit ladata alla olevan esimerkkityökalun. Kiitän lukemisesta ja toivon, että tapaamme blogissamme ensi viikolla!

Käytännön työkirja ladattavissa

CAGR-laskentakaavat (.xlsx-tiedosto)