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यह ट्यूटोरियल एक्सेल आईआरआर फ़ंक्शन के सिंटैक्स की व्याख्या करता है और दिखाता है कि वार्षिक या मासिक नकदी प्रवाह की श्रृंखला के लिए रिटर्न की आंतरिक दर की गणना करने के लिए आईआरआर फॉर्मूला का उपयोग कैसे करें।
एक्सेल में आईआरआर रिटर्न की आंतरिक दर की गणना के लिए वित्तीय कार्यों में से एक है, जिसका उपयोग निवेश पर अनुमानित रिटर्न का न्याय करने के लिए अक्सर कैपिटल बजटिंग में किया जाता है।
एक्सेल में आईआरआर फ़ंक्शन
एक्सेल आईआरआर फ़ंक्शन सकारात्मक और नकारात्मक संख्याओं द्वारा दर्शाए गए आवधिक नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला के लिए वापसी की आंतरिक दर लौटाता है।
सभी गणनाओं में, यह स्पष्ट रूप से माना जाता है कि:
- सभी नकदी प्रवाहों के बीच समान समय अंतराल हैं।
- सभी नकदी प्रवाह अवधि के अंत पर होते हैं।
- लाभ उत्पन्न होता है परियोजना को रिटर्न की आंतरिक दर पर पुनर्निवेशित किया जाता है।
यह फ़ंक्शन Office 365, Excel 2019, Excel 2016, Excel 2013, Excel 2010 और Excel के सभी संस्करणों में उपलब्ध है। एक्सेल 2007।
Exe का सिंटैक्स l IRR फ़ंक्शन इस प्रकार है:
IRR(मान, [अनुमान])कहां:
- मान (आवश्यक) - एक सरणी या एक संदर्भ नकदी प्रवाह की श्रृंखला का प्रतिनिधित्व करने वाली कोशिकाओं की श्रेणी जिसके लिए आप वापसी की आंतरिक दर का पता लगाना चाहते हैं।
- अनुमान करें (वैकल्पिक) - आपका अनुमान है कि वापसी की आंतरिक दर क्या हो सकती है। इसे प्रतिशत या संबंधित दशमलव संख्या के रूप में प्रदान किया जाना चाहिए। यदिअपेक्षित है, अनुमान मूल्य की जाँच करें - यदि IRR समीकरण को कई दर मानों के साथ हल किया जा सकता है, तो अनुमान के निकटतम दर वापस आ जाती है।
संभावित समाधान:
- यह मानते हुए कि आप जानते हैं कि एक निश्चित निवेश से आप किस तरह के रिटर्न की उम्मीद कर रहे हैं, अपनी अपेक्षा का अनुमान लगाएं।
- जब आपको एक ही नकदी प्रवाह के लिए एक से अधिक आईआरआर मिलते हैं, तो चुनें "सही" IRR के रूप में आपकी कंपनी की पूंजी की लागत के सबसे करीब।
- एक से अधिक IRR की समस्या से बचने के लिए MIRR फ़ंक्शन का उपयोग करें।
अनियमित नकदी प्रवाह अंतराल
एक्सेल में आईआरआर फ़ंक्शन को साप्ताहिक, मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक जैसे नियमित नकदी प्रवाह अवधि के साथ काम करने के लिए डिज़ाइन किया गया है। यदि आपका अंतर्वाह और बहिर्वाह असमान अंतरालों पर होता है, तो IRR अभी भी अंतरालों को समान मानेगा और गलत परिणाम लौटाएगा। इस मामले में, आईआरआर के बजाय एक्सआईआरआर फ़ंक्शन का उपयोग करें। ) वापसी की आंतरिक दर पर लगातार पुनर्निवेश किया जाता है। लेकिन वास्तविक शब्दों में, जिस दर पर आप पैसे उधार लेते हैं और जिस दर पर आप मुनाफे का पुनर्निवेश करते हैं, वे अक्सर अलग-अलग होते हैं। सौभाग्य से हमारे लिए, Microsoft Excel के पास इस परिदृश्य का ध्यान रखने के लिए एक विशेष कार्य है - MIRR फ़ंक्शन।
Excel में IRR कैसे करें। इसमें चर्चा किए गए उदाहरणों पर करीब से नज़र डालने के लिएट्यूटोरियल, एक्सेल में आईआरआर फ़ंक्शन का उपयोग करने के लिए हमारी नमूना कार्यपुस्तिका डाउनलोड करने के लिए आपका स्वागत है। पढ़ने के लिए मैं आपको धन्यवाद देता हूं और आशा करता हूं कि अगले सप्ताह आप हमारे ब्लॉग पर मिलेंगे!
छोड़ा गया, 0.1 (10%) के डिफ़ॉल्ट मान का उपयोग किया जाता है।
उदाहरण के लिए, B2:B5 में नकदी प्रवाह के लिए IRR की गणना करने के लिए, आप इस सूत्र का उपयोग करेंगे:
=IRR(B2:B5)
परिणाम को सही ढंग से प्रदर्शित करने के लिए, कृपया सुनिश्चित करें कि फॉर्मूला सेल के लिए प्रतिशत प्रारूप सेट है (आमतौर पर एक्सेल स्वचालित रूप से ऐसा करता है)।
जैसा कि ऊपर दिए गए स्क्रीनशॉट में दिखाया गया है, हमारा एक्सेल आईआरआर फॉर्मूला 8.9% रिटर्न देता है। यह रेट अच्छा है या बुरा? खैर, यह कई कारकों पर निर्भर करता है।
आम तौर पर, वापसी की एक गणना की गई आंतरिक दर की तुलना कंपनी की पूंजी की भारित औसत लागत या बाधा दर से की जाती है। यदि आईआरआर बाधा दर से अधिक है, तो परियोजना को एक अच्छा निवेश माना जाता है; यदि कम है, तो परियोजना को अस्वीकार कर दिया जाना चाहिए।
हमारे उदाहरण में, यदि पैसे उधार लेने में आपकी लागत 7% है, तो लगभग 9% का IRR काफी अच्छा है। लेकिन अगर फंड की लागत 12% है, तो 9% का आईआरआर काफी अच्छा नहीं है। वापसी मूल्य, आदि। अधिक जानकारी के लिए, कृपया आईआरआर मूल बातें देखें।
एक्सेल आईआरआर फ़ंक्शन के बारे में आपको 5 चीजें जाननी चाहिए
यह सुनिश्चित करने के लिए कि एक्सेल में आपकी आईआरआर गणना सही ढंग से की गई है, कृपया इन्हें याद रखें साधारण तथ्य:
- मान तर्क में कम से कम एक सकारात्मक मूल्य (आय का प्रतिनिधित्व) और एक नकारात्मक मान (प्रतिनिधित्व) होना चाहिएपरिव्यय)।
- मान तर्क में केवल संख्या संसाधित होते हैं; टेक्स्ट, लॉजिकल वैल्यू या खाली सेल को नजरअंदाज कर दिया जाता है।
- कैश फ्लो जरूरी नहीं है कि सम हो, लेकिन वे नियमित अंतराल पर होने चाहिए, उदाहरण के लिए मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक।
- चूंकि एक्सेल में आईआरआर मूल्यों के क्रम के आधार पर नकदी प्रवाह के क्रम की व्याख्या करता है, मान कालानुक्रमिक क्रम में होना चाहिए।
- ज्यादातर स्थितियों में, अनुमान तर्क की वास्तव में आवश्यकता नहीं है। हालाँकि, यदि IRR समीकरण के एक से अधिक समाधान हैं, तो अनुमान के निकटतम दर वापस आ जाती है। इसलिए, आपका सूत्र एक अनपेक्षित परिणाम या #NUM! त्रुटि, एक अलग अनुमान का प्रयास करें।
एक्सेल में आईआरआर सूत्र को समझना
चूंकि प्रतिफल की आंतरिक दर (आईआरआर) एक छूट दर है जो नेट बनाती है किसी दिए गए नकदी प्रवाह की वर्तमान मूल्य (NPV) शून्य के बराबर, IRR गणना पारंपरिक NPV सूत्र पर निर्भर करती है:
कहाँ:
- CF - नकदी प्रवाह
- i - अवधि संख्या
- n - कुल अवधियां
- IRR - वापसी की आंतरिक दर
एक के कारण इस फॉर्मूले की विशिष्ट प्रकृति, परीक्षण और त्रुटि के अलावा आईआरआर की गणना करने का कोई तरीका नहीं है। Microsoft Excel भी इस तकनीक पर निर्भर करता है, लेकिन कई पुनरावृत्तियों को बहुत तेज़ी से करता है। अनुमान (यदि प्रदान किया गया है) या डिफ़ॉल्ट 10% के साथ प्रारंभ करते हुए, Excel IRR फ़ंक्शन इसके माध्यम से चक्रित होता हैगणना जब तक यह 0.00001% के भीतर सटीक परिणाम नहीं पाता। यदि 20 पुनरावृत्तियों के बाद कोई सटीक परिणाम नहीं मिलता है, तो #NUM! त्रुटि वापस आ गई है।
यह देखने के लिए कि यह व्यवहार में कैसे काम करता है, आइए इस IRR गणना को एक नमूना डेटा सेट पर निष्पादित करें। शुरुआत के लिए, हम यह अनुमान लगाने की कोशिश करेंगे कि वापसी की आंतरिक दर क्या हो सकती है (मान लीजिए 7%), और फिर शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करेंगे।
मान लें कि बी3 नकदी प्रवाह है और ए3 अवधि संख्या है, निम्नलिखित सूत्र हमें भविष्य के नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य (PV) देता है:
=B3/(1+7%)^A3
फिर हम उपरोक्त सूत्र को अन्य कक्षों में कॉपी करते हैं और प्रारंभिक सहित सभी वर्तमान मूल्यों को जोड़ते हैं निवेश:
=SUM(C2:C5)
और पता करें कि 7% पर हमें $37.90 का NPV मिलता है:
जाहिर है, हमारा अनुमान गलत है . अब, आईआरआर फ़ंक्शन (लगभग 8.9%) द्वारा गणना की गई दर के आधार पर वही गणना करते हैं। हां, यह एक शून्य NPV की ओर ले जाता है:
युक्ति। सटीक एनपीवी मान प्रदर्शित करने के लिए, अधिक दशमलव स्थान दिखाने के लिए चुनें या वैज्ञानिक प्रारूप लागू करें। इस उदाहरण में, एनपीवी बिल्कुल शून्य है, जो एक बहुत ही दुर्लभ मामला है!
एक्सेल में आईआरआर फ़ंक्शन का उपयोग करना - सूत्र उदाहरण
अब जब आप सैद्धांतिक आधार जानते हैं एक्सेल में आईआरआर की गणना, यह देखने के लिए कुछ सूत्र बनाते हैं कि यह व्यवहार में कैसे काम करता है।
उदाहरण 1. मासिक नकदी प्रवाह के लिए आईआरआर की गणना करें
यह मानते हुए कि आप छह महीने से व्यवसाय चला रहे हैं और अब आपअपने नकदी प्रवाह के लिए वापसी की दर का पता लगाना चाहते हैं।
एक्सेल में आईआरआर खोजना बहुत सीधा है:
- कुछ सेल में प्रारंभिक निवेश टाइप करें ( बी 2 हमारे मामले में)। चूंकि यह एक आउटगोइंग भुगतान है, इसे एक नकारात्मक संख्या होना चाहिए।
- प्रारंभिक निवेश के तहत या उसके दाईं ओर के कक्षों में अनुवर्ती नकदी प्रवाह टाइप करें (इस उदाहरण में B2:B8) ). यह पैसा बिक्री के माध्यम से आ रहा है, इसलिए हम इन्हें सकारात्मक संख्या के रूप में दर्ज करते हैं।
अब, आप परियोजना के लिए आईआरआर की गणना करने के लिए तैयार हैं:
=IRR(B2:B8)
ध्यान दें। मासिक नकदी प्रवाह की स्थिति में, IRR फ़ंक्शन रिटर्न की मासिक दर उत्पन्न करता है। मासिक नकदी प्रवाह के लिए प्रतिफल की वार्षिक दर प्राप्त करने के लिए, आप XIRR फ़ंक्शन का उपयोग कर सकते हैं।
उदाहरण 2: एक्सेल आईआरआर फॉर्मूला में अनुमान का उपयोग करें
वैकल्पिक रूप से, आप अनुमान तर्क में रिटर्न की अपेक्षित आंतरिक दर, 10 प्रतिशत मान सकते हैं:
=IRR(B2:B8, 10%)
जैसा कि नीचे स्क्रीनशॉट में दिखाया गया है, हमारे अनुमान का परिणाम पर कोई प्रभाव नहीं पड़ता है। लेकिन कुछ मामलों में, अनुमान मूल्य बदलने से आईआरआर फॉर्मूला एक अलग दर वापस कर सकता है। अधिक जानकारी के लिए, कृपया एकाधिक IRR देखें।
उदाहरण 3. निवेश की तुलना करने के लिए IRR खोजें
पूंजीगत बजट में, IRR मान का उपयोग अक्सर निवेश की तुलना करने के लिए किया जाता है और उनकी संभावित लाभप्रदता के संदर्भ में परियोजनाओं को रैंक करें। यह उदाहरण इसकी तकनीक को प्रदर्शित करता हैसरलतम रूप।
मान लीजिए कि आपके पास तीन निवेश विकल्प हैं और आप तय कर रहे हैं कि किसे चुनना है। निवेश पर यथोचित अनुमानित रिटर्न आपको एक सूचित निर्णय लेने में मदद कर सकता है। इसके लिए, प्रत्येक परियोजना के लिए एक अलग कॉलम में नकदी प्रवाह दर्ज करें, और फिर प्रत्येक परियोजना के लिए व्यक्तिगत रूप से प्रतिफल की आंतरिक दर की गणना करें:
परियोजना 1 के लिए सूत्र:
=IRR(B2:B7)
प्रोजेक्ट 2 के लिए फॉर्मूला:
=IRR(C2:C7)
प्रोजेक्ट 3 के लिए फॉर्मूला:
=IRR(D2:D7)
यह देखते हुए कि कंपनी की वापसी की आवश्यक दर, 9% है, परियोजना 1 को अस्वीकार कर दिया जाना चाहिए क्योंकि इसका आईआरआर केवल 7% है।
दो अन्य निवेश स्वीकार्य हैं क्योंकि दोनों कंपनी की बाधा दर से अधिक आईआरआर उत्पन्न कर सकते हैं। आप किसे चुनेंगे?
पहली नजर में, परियोजना 3 अधिक बेहतर लगती है क्योंकि इसमें वापसी की उच्चतम आंतरिक दर है। हालांकि, इसका वार्षिक नकदी प्रवाह परियोजना 2 की तुलना में बहुत कम है। ऐसी स्थिति में जब एक छोटे निवेश की वापसी की दर बहुत अधिक होती है, तो व्यवसाय अक्सर कम प्रतिशत प्रतिफल के साथ एक निवेश का चयन करते हैं, लेकिन उच्च निरपेक्ष (डॉलर) प्रतिफल मूल्य, जो कि परियोजना है 2.
निष्कर्ष यह है: रिटर्न की उच्चतम आंतरिक दर वाले निवेश को आमतौर पर प्राथमिकता दी जाती है, लेकिन अपने फंड का सर्वोत्तम उपयोग करने के लिए आपको अन्य संकेतकों का भी मूल्यांकन करना चाहिए।
उदाहरण 4 चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (CAGR) की गणना करें
यद्यपि एक्सेल में IRR फ़ंक्शन हैआंतरिक वापसी दर की गणना के लिए डिज़ाइन किया गया, इसका उपयोग चक्रवृद्धि विकास दर की गणना के लिए भी किया जा सकता है। आपको बस अपने मूल डेटा को इस तरह पुनर्व्यवस्थित करना होगा:
- प्रारंभिक निवेश के पहले मूल्य को ऋणात्मक संख्या के रूप में और अंतिम मूल्य को धनात्मक संख्या के रूप में रखें।
- बदलें शून्य के साथ अंतरिम नकदी प्रवाह मान।
जब हो जाए, तो एक नियमित आईआरआर सूत्र लिखें और यह सीएजीआर लौटाएगा:
=IRR(B2:B8)
परिणाम सुनिश्चित करने के लिए सही है, आप इसे सीएजीआर की गणना के लिए आमतौर पर इस्तेमाल किए जाने वाले फॉर्मूले से सत्यापित कर सकते हैं:
(end_value/start_value)^(1/no. of period) -
जैसा कि नीचे स्क्रीनशॉट में दिखाया गया है, दोनों सूत्र एक ही परिणाम देते हैं:
अधिक जानकारी के लिए, कृपया देखें कि एक्सेल में सीएजीआर की गणना कैसे करें।
एक्सेल में आईआरआर और एनपीवी
प्रतिफल की आंतरिक दर और शुद्ध वर्तमान मूल्य दो निकट संबंधी अवधारणाएं हैं, और एनपीवी को समझे बिना आईआरआर को पूरी तरह से समझना असंभव है। आईआरआर का नतीजा और कुछ नहीं बल्कि शून्य शुद्ध वर्तमान मूल्य के अनुरूप छूट दर है। एक परियोजना, जबकि आईआरआर एक निवेश से अपेक्षित वापसी की प्रतिशत दर है।
उनकी अलग प्रकृति के कारण, आईआरआर और एनपीवी एक दूसरे के साथ "संघर्ष" कर सकते हैं - एक परियोजना में एक उच्च एनपीवी हो सकता हैऔर दूसरा एक उच्च IRR। जब भी ऐसा कोई विवाद उत्पन्न होता है, वित्त विशेषज्ञ उच्च शुद्ध वर्तमान मूल्य वाली परियोजना का पक्ष लेने की सलाह देते हैं।
IRR और NPV के बीच संबंध को बेहतर ढंग से समझने के लिए, कृपया निम्नलिखित उदाहरण पर विचार करें। मान लीजिए, आपके पास एक ऐसी परियोजना है जिसके लिए $1,000 के प्रारंभिक निवेश (सेल B2) और 10% की छूट दर (सेल E1) की आवश्यकता है। परियोजना का जीवन काल पांच वर्ष है और प्रत्येक वर्ष के लिए अपेक्षित नकदी प्रवाह कोशिकाओं बी3:बी7 में सूचीबद्ध हैं। परियोजना। इसके लिए, एनपीवी फ़ंक्शन का उपयोग करें और इसमें से प्रारंभिक निवेश घटाएं (क्योंकि प्रारंभिक निवेश एक ऋणात्मक संख्या है, अतिरिक्त ऑपरेशन का उपयोग किया जाता है):
=NPV(E1,B3:B7)+B2
एक सकारात्मक शुद्ध वर्तमान मूल्य इंगित करता है कि हमारी परियोजना लाभप्रद होने जा रही है:
किस छूट दर से NPV शून्य के बराबर हो जाएगा? निम्नलिखित IRR सूत्र उत्तर देता है:
=IRR(B2:B7)
इसे जांचने के लिए, उपरोक्त NPV सूत्र लें और छूट दर (E1) को IRR (E4) से बदलें:
=NPV(E4,B3:B7)+B2
या आप IRR फ़ंक्शन को सीधे NPV के दर तर्क में एम्बेड कर सकते हैं:
=NPV(IRR(B2:B7),B3:B7)+B2
ऊपर दिए गए स्क्रीनशॉट से पता चलता है कि एनपीवी मान 2 दशमलव स्थानों पर गोल है, वास्तव में शून्य के बराबर है। यदि आप सटीक संख्या जानने के लिए उत्सुक हैं, तो वैज्ञानिक प्रारूप को एनपीवी सेल में सेट करें या अधिक दिखाने के लिए चुनेंदशमलव स्थान:
जैसा कि आप देख सकते हैं, परिणाम 0.00001 प्रतिशत की घोषित सटीकता के भीतर है, और हम कह सकते हैं कि NPV प्रभावी रूप से 0 है।
युक्ति। यदि आप एक्सेल में आईआरआर गणना के परिणाम पर पूरी तरह भरोसा नहीं करते हैं, तो आप हमेशा ऊपर दिखाए गए एनपीवी फ़ंक्शन का उपयोग करके इसे देख सकते हैं।
Excel IRR फ़ंक्शन काम नहीं कर रहा है
यदि आपको Excel में IRR के साथ कुछ समस्या हुई है, तो निम्न युक्तियाँ आपको इसे ठीक करने के लिए एक सुराग दे सकती हैं।
IRR सूत्र एक #NUM देता है ! त्रुटि
एक #NUM! इन कारणों से त्रुटि वापस आ सकती है:
- IRR फ़ंक्शन 20वीं कोशिश में 0.000001% सटीकता के साथ परिणाम खोजने में विफल रहता है।
- आपूर्ति मान श्रेणी में कम से कम एक नकारात्मक और कम से कम एक सकारात्मक नकदी प्रवाह नहीं होता है।
मान सरणी में रिक्त कक्ष
यदि एक या अधिक अवधि में कोई नकदी प्रवाह नहीं होता है , आप मान श्रेणी में रिक्त कक्षों के साथ समाप्त हो सकते हैं। और यह समस्याओं का स्रोत है क्योंकि एक्सेल आईआरआर गणना से खाली कोशिकाओं वाली पंक्तियों को छोड़ दिया जाता है। इसे ठीक करने के लिए, बस सभी रिक्त कक्षों में शून्य मान दर्ज करें। एक्सेल अब सही समय अंतराल देखेगा और आंतरिक वापसी दर की सही गणना करेगा। या इसके विपरीत एक से अधिक बार, एक से अधिक आईआरआर पाए जा सकते हैं।
