Ushbu qo'llanma Excel IRR funksiyasining sintaksisini tushuntiradi va bir qator yillik yoki oylik pul oqimlari uchun ichki daromad stavkasini hisoblash uchun IRR formulasidan qanday foydalanishni ko'rsatadi.

Excel-dagi IRR - bu ichki daromadlilik stavkasini hisoblash uchun moliyaviy funktsiyalardan biri bo'lib, u investitsiyalar bo'yicha prognoz qilingan daromadlarni baholash uchun kapitalni byudjetlashtirishda tez-tez qo'llaniladi.

Excel'dagi IRR funksiyasi

Excel IRR funksiyasi musbat va manfiy raqamlar bilan ifodalangan bir qator davriy pul oqimlari uchun ichki daromad stavkasini qaytaradi.

Barcha hisob-kitoblarda quyidagilar nazarda tutiladi:

• Barcha pul oqimlari o'rtasida teng vaqt oralig'i mavjud.
• Barcha pul oqimlari davr oxirida sodir bo'ladi .
• Barcha pul oqimlari o'rtasida hosil bo'lgan foyda loyiha qayta investitsiya qilinadi ichki daromad darajasida.

Funktsiya Office 365, Excel 2019, Excel 2016, Excel 2013, Excel 2010 va Excel uchun Excelning barcha versiyalarida mavjud. Excel 2007.

Exce sintaksisi l IRR funksiyasi quyidagicha:

Bu yerda:

• Qiymatlar (zarur) – massiv yoki havola ichki daromad stavkasini topmoqchi bo'lgan pul oqimlari qatorini ifodalovchi hujayralar diapazoni.
• Tasavvur qiling (ixtiyoriy) – sizning ichki daromad darajasi qanday bo'lishi mumkinligini taxmin qiling. U foiz yoki mos keladigan o'nlik raqam sifatida taqdim etilishi kerak. Agarkutilgan, taxmin qiymatini tekshiring - IRR tenglamasini bir nechta stavka qiymatlari bilan yechish mumkin bo'lsa, taxminga eng yaqin stavka qaytariladi.

  

  Imkin bo'lgan yechimlar:

  • Muayyan investitsiyadan qanday daromad kutayotganingizni bilsangiz, taxmin sifatida taxmin qiling.
  • Bir xil pul oqimi uchun bir nechta IRR olganingizda, quyidagini tanlang. "haqiqiy" IRR sifatida kompaniyangizning kapital qiymatiga eng yaqin bo'lgan qiymat.
  • Bir nechta IRR muammosidan qochish uchun MIRR funksiyasidan foydalaning.

  Naqd pul oqimining tartibsiz intervallari

  Excel'dagi IRR funktsiyasi haftalik, oylik, choraklik yoki yillik kabi muntazam pul oqimlari davrlari bilan ishlash uchun mo'ljallangan. Agar sizning kirish va chiqishlaringiz teng bo'lmagan oraliqlarda sodir bo'lsa, IRR baribir intervallarni teng deb hisoblaydi va noto'g'ri natija beradi. Bunday holda, IRR o'rniga XIRR funktsiyasidan foydalaning.

  

  Turli qarz olish va qayta investitsiya stavkalari

  IRR funktsiyasi loyiha daromadini (ijobiy pul oqimlari) nazarda tutadi. ) doimiy ravishda ichki daromad darajasida qayta investitsiya qilinadi. Ammo haqiqiy so'z bilan aytganda, siz qarz olish stavkasi va foydani qayta investitsiya qilish tezligi ko'pincha farq qiladi. Baxtimizga, Microsoft Excel bu stsenariyni hal qilish uchun maxsus funksiyaga ega - MIRR funksiyasi.

  

  Mana shunday Excelda IRRni amalga oshirish mumkin. Bunda muhokama qilingan misollarni batafsil ko'rib chiqish uchuno'quv qo'llanmasi, Excelda IRR funksiyasidan foydalanish bo'yicha namunaviy ish kitobimizni yuklab olishingiz mumkin. O'qiganingiz uchun tashakkur va keyingi haftada blogimizda ko'rishga umid qilaman!

  o'tkazib yuborilsa, standart qiymat 0,1 (10%) ishlatiladi.

Masalan, B2:B5 da pul oqimlari uchun IRRni hisoblash uchun quyidagi formuladan foydalanasiz:

=IRR(B2:B5)

Natija toʻgʻri koʻrsatilishi uchun formula katakchasi uchun Foiz formati oʻrnatilganligiga ishonch hosil qiling (odatda Excel buni avtomatik ravishda bajaradi).

Yuqoridagi skrinshotda ko'rsatilganidek, Excel IRR formulamiz 8,9% ni qaytaradi. Bu ko'rsatkich yaxshimi yoki yomonmi? Xo'sh, bu bir necha omillarga bog'liq.

Umuman olganda, hisoblangan ichki daromad darajasi kompaniyaning kapitalning o'rtacha og'irlikdagi qiymati yoki to'siqlar darajasi bilan taqqoslanadi. Agar IRR to'siq darajasidan yuqori bo'lsa, loyiha yaxshi sarmoya hisoblanadi; agar pastroq bo'lsa, loyiha rad etilishi kerak.

Bizning misolimizda, agar sizga qarz olish uchun 7% xarajat bo'lsa, unda 9% ga yaqin IRR juda yaxshi. Ammo agar mablag'lar qiymati, aytaylik, 12% bo'lsa, unda 9% IRR etarli emas.

Aslida, sof joriy qiymat, mutlaq kabi investitsiya qaroriga ta'sir qiluvchi boshqa ko'plab omillar mavjud. Qaytish qiymati va boshqalar. Batafsil maʼlumot uchun IRR asoslarini koʻring.

Excel IRR funksiyasi haqida bilishingiz kerak boʻlgan 5 ta narsa

Excelda IRR hisobi toʻgʻri bajarilishini taʼminlash uchun, iltimos, bularni esda tuting. oddiy faktlar:

1. qiymatlar argumenti kamida bitta musbat qiymat (daromadni ifodalovchi) va bitta salbiy qiymatni ( ifodalovchi) oʻz ichiga olishi kerak.xarajatlar).
2. Faqat qiymatlar argumentidagi raqamlar qayta ishlanadi; matn, mantiqiy qiymatlar yoki bo'sh katakchalar e'tiborga olinmaydi.
3. Pul oqimlari teng bo'lishi shart emas, lekin ular muntazam oraliqlarda , masalan, oylik, choraklik yoki yillik bo'lishi kerak.
4. Excel'dagi IRR pul oqimlari tartibini qiymatlar tartibiga asoslangan holda izohlagani uchun qiymatlar xronologik tartibda bo'lishi kerak.
5. Ko'p hollarda guess argument haqiqatan ham kerak emas. Biroq, agar IRR tenglamasi bir nechta yechimga ega bo'lsa, taxminga eng yaqin stavka qaytariladi. Shunday qilib, sizning formulangiz kutilmagan natija yoki #NUM! xato boʻlsa, boshqa taxmin qilib koʻring.

Excel’da IRR formulasini tushunish

Chunki ichki daromad darajasi (IRR) chegirma stavkasi boʻlib, uni aniq qiladi. ma'lum bir qator pul oqimlarining joriy qiymati (NPV) nolga teng bo'lsa, IRR hisobi an'anaviy NPV formulasiga tayanadi:

Bu erda:

• CF - pul oqimi
• i - davr raqami
• n - davrlar jami
• IRR - daromadning ichki darajasi

Chunki a Ushbu formulaning o'ziga xos xususiyati, sinov va xatolikdan tashqari IRRni hisoblashning hech qanday usuli yo'q. Microsoft Excel ham ushbu texnikaga tayanadi, lekin bir nechta iteratsiyani juda tez bajaradi. Taxmin qilishdan (agar mavjud bo'lsa) yoki standart 10% dan boshlab, Excel IRR funktsiyasi tsikllar bo'ylab aylanadi.natijani 0,00001% ichida aniq topmaguncha hisoblash. Agar 20 ta takrorlashdan keyin aniq natija topilmasa, #NUM! xato qaytarildi.

Uning amalda qanday ishlashini ko'rish uchun, keling, ushbu IRR hisobini namunaviy ma'lumotlar to'plamida bajaramiz. Yangi boshlanuvchilar uchun biz daromadning ichki darajasi qanday bo'lishi mumkinligini taxmin qilishga harakat qilamiz (aytaylik, 7%), so'ngra sof joriy qiymatni ishlab chiqamiz.

B3 - pul oqimi va A3 - davr raqami, deb faraz qilamiz, quyidagi formula bizga kelajakdagi pul oqimining hozirgi qiymatini (PV) beradi:

=B3/(1+7%)^A3

Keyin biz yuqoridagi formulani boshqa kataklarga ko'chiramiz va barcha joriy qiymatlarni, shu jumladan dastlabki qiymatlarni qo'shamiz. sarmoya:

=SUM(C2:C5)

Va 7% da biz 37,90 dollarlik NPVni olishimizni bilib oling:

Ochig'i, bizning taxminimiz noto'g'ri . Keling, IRR funksiyasi (taxminan 8,9%) tomonidan hisoblangan stavka asosida xuddi shu hisob-kitobni qilaylik. Ha, bu NPV nolga olib keladi:

Maslahat. Aniq NPV qiymatini ko'rsatish uchun ko'proq kasrli kasrlarni ko'rsatishni tanlang yoki Ilmiy formatni qo'llang. Bu misolda NPV aniq nolga teng, bu juda kam uchraydigan holat!

Excelda IRR funksiyasidan foydalanish – formula misollari

Endi siz nazariy asoslarni bilasiz. Excelda IRR hisobining amalda qanday ishlashini ko'rish uchun bir nechta formulalar tuzamiz.

Misol 1. Oylik pul oqimlari uchun IRRni hisoblang

Agar siz olti oy davomida biznes yuritgan bo'lsangiz va endi siznaqd pul oqimingizning daromadlilik darajasini aniqlamoqchisiz.

Excelda IRRni topish juda oddiy:

1. Bir nechta katakchaga dastlabki investitsiya ni kiriting ( Bizning holatda B2). Bu chiquvchi toʻlov boʻlgani uchun u salbiy raqam boʻlishi kerak.
2. Keyingi pul oqimlarini dastlabki investitsiya ostidagi yoki oʻng tomonidagi katakchalarga kiriting (bu misolda B2:B8). ). Bu pul savdo orqali tushayotgan edi, shuning uchun biz ularni musbat raqamlar sifatida kiritamiz.

Endi siz loyiha uchun IRRni hisoblashga tayyorsiz:

=IRR(B2:B8)

Eslatma. Oylik pul oqimlari bo'lsa, IRR funktsiyasi oylik daromadlilik stavkasini ishlab chiqaradi. Oylik pul oqimi uchun yillik daromad stavkasini olish uchun siz XIRR funksiyasidan foydalanishingiz mumkin.

2-misol: Excel IRR formulasida taxmindan foydalaning

Ixtiyoriy ravishda, taxmin qilish argumentida kutilgan ichki daromad stavkasini, masalan, 10 foizni qo'yishingiz mumkin:

=IRR(B2:B8, 10%)

Quyidagi skrinshotda ko'rsatilganidek, bizning taxminimiz natijaga ta'sir qilmaydi. Ammo ba'zi hollarda taxmin qiymatini o'zgartirish IRR formulasini boshqa tezlikni qaytarishiga olib kelishi mumkin. Qo'shimcha ma'lumot olish uchun bir nechta IRRni ko'ring.

3-misol. Investitsiyalarni solishtirish uchun IRRni toping

Kapitalni byudjetlashtirishda IRR qiymatlari ko'pincha investitsiyalarni solishtirish uchun ishlatiladi. va loyihalarni potentsial rentabelligi bo'yicha tartiblang. Ushbu misol texnikani ko'rsatadieng oddiy shakl.

Aytaylik, sizda uchta sarmoya varianti bor va siz qaysi birini tanlashni hal qilyapsiz. Investitsiyalar bo'yicha oqilona prognoz qilingan daromad sizga ongli qaror qabul qilishga yordam beradi. Buning uchun har bir loyiha bo'yicha pul oqimini alohida ustunga kiriting, so'ngra har bir loyiha uchun ichki daromadlilik stavkasini alohida hisoblang:

1-loyiha uchun formula:

=IRR(B2:B7)

2-loyiha uchun formula:

=IRR(C2:C7)

3-loyiha uchun formula:

=IRR(D2:D7)

Bundayki kompaniyaning talab qilinadigan daromad darajasi, aytaylik, 9%, 1-loyiha rad etilishi kerak, chunki uning IRR ko'rsatkichi atigi 7%.

Boshqa ikkita investitsiya qabul qilinadi, chunki ikkalasi ham kompaniyaning to'siq darajasidan yuqori IRR hosil qilishi mumkin. Siz qaysi birini tanlagan bo'lardingiz?

Bir qarashda 3-loyiha ko'proq ma'qul ko'rinadi, chunki u eng yuqori ichki daromadlilikka ega. Biroq, uning yillik pul oqimlari 2-loyihaga qaraganda ancha past. Kichkina investitsiya juda yuqori rentabellikka ega bo'lgan vaziyatda korxonalar ko'pincha daromadliligi pastroq, lekin yuqori mutlaq (dollar) daromadli investitsiyani tanlaydilar. 2.

Xulosa: odatda eng yuqori ichki daromadli sarmoyaga afzallik beriladi, ammo mablag'laringizdan unumli foydalanish uchun siz boshqa ko'rsatkichlarni ham baholashingiz kerak.

4-misol. Murakkab yillik o'sish sur'atini (CAGR) hisoblang

Excelda IRR funksiyasiichki rentabellikni hisoblash uchun mo'ljallangan, u birikma o'sish tezligini hisoblash uchun ham ishlatilishi mumkin. Siz shunchaki asl maʼlumotlaringizni shu tarzda qayta tashkil qilishingiz kerak boʻladi:

• Birinchi sarmoyaning birinchi qiymatini manfiy raqam, yakuniy qiymatini esa ijobiy raqam sifatida saqlang.
• Oʻzgartirish. oraliq pul oqimi qiymatlari nolga teng.

Bargach, oddiy IRR formulasini yozing va u CAGRni qaytaradi:

=IRR(B2:B8)

Natijaga ishonch hosil qilish uchun to'g'ri bo'lsa, uni CAGRni hisoblash uchun keng tarqalgan formula bilan tekshirishingiz mumkin:

(oxirgi_qiymat/boshlang'ich_qiymat)^(1/davrlar soni) -

Quyidagi skrinshotda ko'rsatilganidek, ikkala formula ham bir xil natija beradi:

Qo'shimcha ma'lumot olish uchun Excelda CAGRni qanday hisoblash mumkin bo'limiga qarang.

Excelda IRR va NPV

Ichki daromad darajasi va sof joriy qiymat bir-biri bilan chambarchas bog'liq bo'lgan ikkita tushunchadir va NPVni tushunmasdan IRRni to'liq tushunish mumkin emas. IRR natijasi nol sof joriy qiymatga mos keladigan diskont stavkasidan boshqa narsa emas.

Asosiy farq shundaki, NPV mutlaq ko'rsatkich bo'lib, u majburiyatlarni olish yoki yo'qotish mumkin bo'lgan dollar qiymatini aks ettiradi. loyiha, IRR esa investitsiyadan kutilayotgan daromadning foiz stavkasidir.

Ularning har xil tabiati tufayli IRR va NPV bir-biri bilan "ziddiyatga kirishishi" mumkin - bitta loyiha yuqori NPVga ega bo'lishi mumkin.ikkinchisi esa yuqori IRR. Bunday qarama-qarshilik yuzaga kelganda, moliya mutaxassislari yuqori sof joriy qiymatga ega bo'lgan loyihani afzal ko'rishni maslahat berishadi.

IRR va NPV o'rtasidagi munosabatni yaxshiroq tushunish uchun quyidagi misolni ko'rib chiqing. Aytaylik, sizda 1000 dollar (B2 katak) va 10% chegirma stavkasi (E1 katak) miqdoridagi dastlabki sarmoyani talab qiladigan loyihangiz bor. Loyihaning amal qilish muddati besh yil va har bir yil uchun kutilayotgan pul tushumlari B3:B7 katakchalarida keltirilgan.

Kelajakdagi naqd pul oqimlari hozir qanchalik qimmatga tushishini bilish uchun biz kompaniyaning sof joriy qiymatini hisoblashimiz kerak. loyiha. Buning uchun NPV funktsiyasidan foydalaning va undan dastlabki investitsiyani ayiring (chunki dastlabki investitsiyalar manfiy son bo'lib, qo'shish operatsiyasi qo'llaniladi):

=NPV(E1,B3:B7)+B2

Ijobiy sof joriy qiymat shuni ko'rsatadi. bizning loyihamiz foydali bo'ladi:

Qanday diskont stavkasi NPVni nolga tenglashtiradi? Quyidagi IRR formulasi javob beradi:

=IRR(B2:B7)

Buni tekshirish uchun yuqoridagi NPV formulasini oling va diskont stavkasini (E1) IRR (E4) bilan almashtiring:

=NPV(E4,B3:B7)+B2

Yoki siz IRR funksiyasini bevosita NPV ning rate argumentiga kiritishingiz mumkin:

=NPV(IRR(B2:B7),B3:B7)+B2

Yuqoridagi skrinshot shuni ko'rsatadiki, 2 kasrga yaxlitlangan NPV qiymati haqiqatan ham nolga teng. Agar siz aniq raqamni bilmoqchi bo'lsangiz, Ilmiy formatni NPV katakchasiga o'rnating yoki ko'proq ko'rsatishni tanlang.o'nlik kasrlar:

Ko'rib turganingizdek, natija e'lon qilingan 0,00001 foiz aniqlik doirasida va biz NPV samarali 0 ga teng deb aytishimiz mumkin.

Maslahat. Agar siz Excelda IRR hisoblash natijasiga to'liq ishonmasangiz, uni yuqorida ko'rsatilgandek NPV funksiyasidan foydalanib tekshirishingiz mumkin.

Excel IRR funksiyasi ishlamayapti

Agar Excelda IRR bilan bog'liq muammoga duch kelsangiz, quyidagi maslahatlar uni tuzatish uchun sizga maslahat berishi mumkin.

IRR formulasi #NUM raqamini qaytaradi. ! xato

A #NUM! xato quyidagi sabablarga ko'ra qaytarilishi mumkin:

• IRR funksiyasi 20-urinishda 0,000001% gacha aniqlik bilan natijani topa olmadi.
• Taqdim etilgan qiymatlar diapazoni kamida bitta salbiy va kamida bitta ijobiy pul oqimini o'z ichiga olmaydi.

Qiymatlar qatoridagi bo'sh katakchalar

Bir yoki bir nechta davrlarda pul oqimi yuzaga kelmasa , siz qiymatlar oralig'ida bo'sh kataklarga ega bo'lishingiz mumkin. Va bu muammolarning manbai, chunki bo'sh kataklari bo'lgan qatorlar Excel IRR hisobiga kiritilmagan. Buni tuzatish uchun barcha bo'sh kataklarga nol qiymatlarni kiriting. Excel endi to'g'ri vaqt oralig'ini ko'radi va ichki daromad stavkasini to'g'ri hisoblaydi.

Ko'p IRR

Pul oqimi seriyasi salbiydan ijobiyga o'tganda yoki aksincha, bir necha marta IRRni topish mumkin.

Agar formulangiz natijasi siz ko'rsatgan natijadan uzoq bo'lsa.