یہ ٹیوٹوریل ایکسل IRR فنکشن کے نحو کی وضاحت کرتا ہے اور دکھاتا ہے کہ سالانہ یا ماہانہ کیش فلو کی ایک سیریز کے لیے واپسی کی اندرونی شرح کا حساب لگانے کے لیے IRR فارمولہ کیسے استعمال کیا جائے۔

ایکسل میں IRR واپسی کی داخلی شرح کا حساب لگانے کے لیے مالیاتی افعال میں سے ایک ہے، جو سرمایہ کاری پر متوقع منافع کا فیصلہ کرنے کے لیے اکثر کیپٹل بجٹ میں استعمال ہوتا ہے۔

ایکسل میں IRR فنکشن

ایکسل IRR فنکشن متواتر نقد بہاؤ کی ایک سیریز کے لیے واپسی کی داخلی شرح لوٹاتا ہے جس کی نمائندگی مثبت اور منفی اعداد سے کی جاتی ہے۔

تمام حسابات میں، یہ واضح طور پر فرض کیا جاتا ہے کہ:

<8 تمام نقد بہاؤ کے درمیان مساوی وقت کے وقفے ہوتے ہیں۔
• تمام کیش فلو ایک مدت کے اختتام پر ہوتے ہیں۔
• منافع پراجیکٹ کی واپسی کی اندرونی شرح پر دوبارہ سرمایہ کاری کی جاتی ہے۔

فنکشن ایکسل کے تمام ورژن برائے Office 365، ایکسل 2019، ایکسل 2016، ایکسل 2013، ایکسل 2010 اور میں دستیاب ہے۔ Excel 2007.

Exce کا نحو l IRR فنکشن مندرجہ ذیل ہے:

کہاں:

• Values (ضرورت) – ایک صف یا ایک حوالہ سیلز کی رینج جو کیش فلو کی سیریز کی نمائندگی کرتی ہے جس کے لیے آپ واپسی کی اندرونی شرح تلاش کرنا چاہتے ہیں۔
• اندازہ لگائیں (اختیاری) – آپ کا اندازہ ہے کہ واپسی کی اندرونی شرح کیا ہوسکتی ہے۔ اسے فی صد یا متعلقہ اعشاریہ نمبر کے طور پر فراہم کیا جانا چاہیے۔ اگرمتوقع، تخمینہ کی قیمت چیک کریں - اگر IRR مساوات کو کئی شرح اقدار کے ساتھ حل کیا جا سکتا ہے، تو تخمینہ کے قریب ترین شرح واپس آ جاتی ہے۔

  

  ممکنہ حل:

  • یہ فرض کرتے ہوئے کہ آپ جانتے ہیں کہ آپ کسی خاص سرمایہ کاری سے کس قسم کی واپسی کی توقع کر رہے ہیں، اپنی توقع کو ایک اندازے کے طور پر استعمال کریں۔
  • جب آپ کو ایک ہی کیش فلو کے لیے ایک سے زیادہ IRR ملتا ہے، تو اس کا انتخاب کریں "حقیقی" IRR کے طور پر آپ کی کمپنی کے سرمائے کی قیمت کے قریب ترین۔
  • متعدد IRRs کے مسئلے سے بچنے کے لیے MIRR فنکشن کا استعمال کریں۔

  غیر قانونی کیش فلو وقفے

  ایکسل میں IRR فنکشن کو باقاعدہ کیش فلو پیریڈز جیسے ہفتہ وار، ماہانہ، سہ ماہی یا سالانہ کے ساتھ کام کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ اگر آپ کی آمد اور اخراج غیر مساوی وقفوں پر ہوتے ہیں، IRR پھر بھی وقفوں کو برابر سمجھے گا اور غلط نتیجہ واپس کرے گا۔ اس صورت میں، IRR کی بجائے XIRR فنکشن کا استعمال کریں۔

  بھی دیکھو: فارمولہ مثالوں کے ساتھ ایکسل HLOOKUP فنکشن

  

  مختلف قرض لینے اور دوبارہ سرمایہ کاری کی شرحیں

  IRR فنکشن کا مطلب ہے کہ پروجیکٹ کی آمدنی (مثبت نقد بہاؤ) ) واپسی کی اندرونی شرح پر مسلسل دوبارہ سرمایہ کاری کی جاتی ہے۔ لیکن اصل لفظ میں، جس شرح پر آپ رقم ادھار لیتے ہیں اور جس شرح پر آپ منافع کی دوبارہ سرمایہ کاری کرتے ہیں وہ اکثر مختلف ہوتے ہیں۔ خوش قسمتی سے ہمارے لیے، مائیکروسافٹ ایکسل کے پاس اس منظر نامے کا خیال رکھنے کے لیے ایک خاص فنکشن ہے – MIRR فنکشن۔

  

  ایسے میں ایکسل میں IRR کرنا ہے۔ اس میں زیر بحث مثالوں کو قریب سے دیکھنے کے لیےٹیوٹوریل، ایکسل میں IRR فنکشن استعمال کرنے کے لیے ہماری نمونہ ورک بک ڈاؤن لوڈ کرنے کے لیے آپ کا استقبال ہے۔ میں پڑھنے کے لیے آپ کا شکریہ ادا کرتا ہوں اور امید کرتا ہوں کہ آپ کو اگلے ہفتے ہمارے بلاگ پر ملوں گا!

  چھوڑ دیا گیا، 0.1 کی ڈیفالٹ ویلیو (10%) استعمال کی جاتی ہے۔

مثال کے طور پر، B2:B5 میں کیش فلو کے لیے IRR کا حساب لگانے کے لیے، آپ یہ فارمولہ استعمال کریں گے:

=IRR(B2:B5)

نتائج درست طریقے سے ظاہر کرنے کے لیے، براہ کرم یقینی بنائیں کہ فیصد فارمیٹ فارمولہ سیل کے لیے سیٹ ہے (عام طور پر ایکسل خود بخود ایسا کرتا ہے)۔

جیسا کہ اوپر اسکرین شاٹ میں دکھایا گیا ہے، ہمارا ایکسل IRR فارمولا 8.9% واپس کرتا ہے۔ کیا یہ شرح اچھی ہے یا بری؟ ٹھیک ہے، یہ کئی عوامل پر منحصر ہے۔

عام طور پر، ایک حسابی داخلی شرح منافع کا موازنہ کمپنی کے سرمائے کی وزنی اوسط قیمت یا رکاوٹ کی شرح سے کیا جاتا ہے۔ اگر IRR رکاوٹ کی شرح سے زیادہ ہے، تو پروجیکٹ کو ایک اچھی سرمایہ کاری سمجھا جاتا ہے۔ اگر کم ہے تو پروجیکٹ کو مسترد کر دیا جانا چاہیے۔

ہماری مثال میں، اگر رقم لینے کے لیے آپ کو 7% لاگت آتی ہے، تو تقریباً 9% کا IRR کافی اچھا ہے۔ لیکن اگر فنڈز کی لاگت 12% ہے، تو 9% کا IRR کافی اچھا نہیں ہے۔

حقیقت میں، بہت سے دوسرے عوامل ہیں جو سرمایہ کاری کے فیصلے کو متاثر کرتے ہیں جیسے کہ خالص موجودہ قدر، مطلق ریٹرن ویلیو وغیرہ مزید معلومات کے لیے، براہ کرم IRR کی بنیادی باتیں دیکھیں۔

5 چیزیں جو آپ کو Excel IRR فنکشن کے بارے میں جاننی چاہئیں

اس بات کو یقینی بنانے کے لیے کہ ایکسل میں آپ کا IRR حساب درست طریقے سے کیا گیا ہے، براہ کرم ان کو یاد رکھیں۔ سادہ حقائق:

1. اقدار دلیل میں کم از کم ایک مثبت قدر (آمدنی کی نمائندگی کرنے والی) اور ایک منفی قدر ( نمائندگیآؤٹ لی)۔
2. قدروں دلیل میں صرف نمبرز پر کارروائی کی جاتی ہے۔ متن، منطقی اقدار، یا خالی خلیات کو نظر انداز کر دیا جاتا ہے۔
3. ضروری طور پر نقد بہاؤ یکساں ہونا ضروری نہیں ہے، لیکن وہ باقاعدہ وقفوں پر ہونا چاہیے، مثال کے طور پر ماہانہ، سہ ماہی یا سالانہ۔
4. چونکہ ایکسل میں IRR قدروں کی ترتیب کی بنیاد پر نقد بہاؤ کی ترتیب کی تشریح کرتا ہے، اس لیے اقدار کو تاریخی ترتیب میں ہونا چاہیے۔
5. زیادہ تر حالات میں، <9 guess دلیل کی واقعی ضرورت نہیں ہے۔ تاہم، اگر IRR مساوات میں ایک سے زیادہ حل ہیں، تو تخمینہ کے قریب ترین شرح واپس کردی جاتی ہے۔ لہذا، آپ کا فارمولا ایک غیر متوقع نتیجہ یا #NUM! غلطی، ایک مختلف اندازے کی کوشش کریں۔

ایکسل میں IRR فارمولے کو سمجھنا

چونکہ اندرونی شرح واپسی (IRR) ایک ڈسکاؤنٹ ریٹ ہے جو نیٹ کیش فلو کی دی گئی سیریز کی موجودہ قدر (NPV) صفر کے برابر ہے، IRR کا حساب روایتی NPV فارمولے پر منحصر ہے:

کہاں:

• CF - کیش فلو
• i - پیریڈ نمبر
• n - پیریڈز کل
• IRR - واپسی کی اندرونی شرح

کی وجہ سے اس فارمولے کی مخصوص نوعیت کے مطابق، آزمائش اور غلطی کے علاوہ IRR کا حساب لگانے کا کوئی طریقہ نہیں ہے۔ مائیکروسافٹ ایکسل بھی اس تکنیک پر انحصار کرتا ہے لیکن ایک سے زیادہ تکرار بہت تیزی سے کرتا ہے۔ اندازہ سے شروع کرتے ہوئے (اگر فراہم کیا گیا ہو) یا پہلے سے طے شدہ 10%، ایکسل IRR فنکشن سائیکل کے ذریعےحساب اس وقت تک کہ نتیجہ 0.00001% کے اندر درست نہ ہو جائے۔ اگر 20 تکرار کے بعد کوئی درست نتیجہ نہیں ملتا ہے، تو #NUM! غلطی واپس آ گئی ہے۔

یہ دیکھنے کے لیے کہ یہ عملی طور پر کیسے کام کرتا ہے، آئیے اس IRR کیلکولیشن کو نمونے کے ڈیٹا سیٹ پر کرتے ہیں۔ شروع کرنے والوں کے لیے، ہم یہ اندازہ لگانے کی کوشش کریں گے کہ واپسی کی داخلی شرح کیا ہو سکتی ہے (7% بولیں)، اور پھر خالص موجودہ قدر پر کام کریں گے۔

فرض کریں کہ B3 نقد بہاؤ ہے اور A3 مدت نمبر ہے، مندرجہ ذیل فارمولہ ہمیں مستقبل کے کیش فلو کی موجودہ قدر (PV) دیتا ہے:

=B3/(1+7%)^A3

پھر ہم اوپر والے فارمولے کو دوسرے سیلز میں کاپی کرتے ہیں اور تمام موجودہ قدروں کو شامل کرتے ہیں، بشمول ابتدائی سرمایہ کاری:

=SUM(C2:C5)

اور معلوم کریں کہ 7% پر ہمیں $37.90 کا NPV ملتا ہے:

18>

ظاہر ہے، ہمارا اندازہ غلط ہے . اب، آئی آر آر فنکشن (تقریباً 8.9%) کے حساب سے ریٹ کی بنیاد پر وہی حساب کرتے ہیں۔ جی ہاں، یہ صفر NPV کی طرف جاتا ہے:

ٹپ۔ عین مطابق NPV قدر ظاہر کرنے کے لیے، مزید اعشاریہ جگہ دکھانے کا انتخاب کریں یا سائنٹیفک فارمیٹ کا اطلاق کریں۔ اس مثال میں، NPV بالکل صفر ہے، جو کہ ایک بہت ہی نایاب معاملہ ہے!

ایکسل میں IRR فنکشن کا استعمال – فارمولے کی مثالیں

اب جب کہ آپ نظریاتی بنیاد کو جانتے ہیں ایکسل میں IRR کیلکولیشن کا، آئیے یہ دیکھنے کے لیے کچھ فارمولے بناتے ہیں کہ یہ عملی طور پر کیسے کام کرتا ہے۔

مثال 1. ماہانہ کیش فلو کے لیے IRR کا حساب لگائیں

یہ فرض کرتے ہوئے کہ آپ چھ ماہ سے کاروبار چلا رہے ہیں۔ اور اب آپاپنے کیش فلو کے لیے واپسی کی شرح معلوم کرنا چاہتے ہیں۔

ایکسل میں IRR تلاش کرنا بہت سیدھا ہے:

1. کسی سیل میں ابتدائی سرمایہ کاری ٹائپ کریں ( ہمارے معاملے میں B2)۔ چونکہ یہ سبکدوش ہونے والی ادائیگی ہے، اس کا ایک منفی نمبر ہونا ضروری ہے۔
2. بعد میں آنے والے کیش فلو کو سیلز میں ابتدائی سرمایہ کاری کے نیچے یا دائیں طرف ٹائپ کریں (اس مثال میں B2:B8 )۔ یہ رقم سیلز کے ذریعے آتی رہی ہے، اس لیے ہم ان کو مثبت نمبر کے طور پر درج کرتے ہیں۔

اب، آپ پروجیکٹ کے لیے IRR کا حساب لگانے کے لیے تیار ہیں:

=IRR(B2:B8)

نوٹ۔ ماہانہ کیش فلو کی صورت میں، IRR فنکشن ماہانہ شرح منافع پیدا کرتا ہے۔ ماہانہ کیش فلو کے لیے سالانہ شرح منافع حاصل کرنے کے لیے، آپ XIRR فنکشن استعمال کر سکتے ہیں۔ 13> =IRR(B2:B8, 10%)

جیسا کہ ذیل کے اسکرین شاٹ میں دکھایا گیا ہے، ہمارے اندازے کا نتیجہ پر کوئی اثر نہیں پڑتا ہے۔ لیکن بعض صورتوں میں، اندازہ کی قدر کو تبدیل کرنے سے IRR فارمولہ مختلف شرح واپس کرنے کا سبب بن سکتا ہے۔ مزید معلومات کے لیے، براہ کرم ایک سے زیادہ IRRs دیکھیں۔

مثال 3۔ سرمایہ کاری کا موازنہ کرنے کے لیے IRR تلاش کریں

کیپیٹل بجٹ میں، IRR قدریں اکثر سرمایہ کاری کا موازنہ کرنے کے لیے استعمال ہوتی ہیں۔ اور منصوبوں کو ان کے ممکنہ منافع کے لحاظ سے درجہ بندی کریں۔ یہ مثال اس کی تکنیک کو ظاہر کرتی ہے۔آسان ترین شکل۔

فرض کریں کہ آپ کے پاس سرمایہ کاری کے تین اختیارات ہیں اور آپ فیصلہ کر رہے ہیں کہ کون سا انتخاب کرنا ہے۔ سرمایہ کاری پر معقول حد تک متوقع منافع آپ کو باخبر فیصلہ کرنے میں مدد دے سکتا ہے۔ اس کے لیے، ایک الگ کالم میں ہر پروجیکٹ کے لیے کیش فلو درج کریں، اور پھر انفرادی طور پر ہر پروجیکٹ کے لیے واپسی کی اندرونی شرح کا حساب لگائیں:

پروجیکٹ 1 کا فارمولا:

=IRR(B2:B7)

پروجیکٹ 2 کا فارمولا:

=IRR(C2:C7)

پروجیکٹ 3 کا فارمولا:

=IRR(D2:D7)

23>

کمپنی کی مطلوبہ شرح منافع ہے، 9%، پروجیکٹ 1 کو مسترد کر دینا چاہیے کیونکہ اس کا IRR صرف 7% ہے۔

دوسری سرمایہ کاری قابل قبول ہے کیونکہ دونوں کمپنی کی رکاوٹ کی شرح سے زیادہ IRR پیدا کر سکتے ہیں۔ آپ کس کا انتخاب کریں گے؟

پہلی نظر میں، پروجیکٹ 3 زیادہ بہتر لگتا ہے کیونکہ اس میں سب سے زیادہ داخلی شرح منافع ہے۔ تاہم، اس کا سالانہ کیش فلو پروجیکٹ 2 کے مقابلے میں بہت کم ہے۔ اس صورت حال میں جب ایک چھوٹی سرمایہ کاری میں منافع کی شرح بہت زیادہ ہوتی ہے، کاروبار اکثر کم فیصد واپسی لیکن زیادہ مطلق (ڈالر) واپسی کی قیمت کے ساتھ سرمایہ کاری کا انتخاب کرتے ہیں، جو کہ پروجیکٹ ہے۔ 2.

نتیجہ یہ ہے کہ: ریٹرن کی سب سے زیادہ اندرونی شرح کے ساتھ سرمایہ کاری کو عام طور پر ترجیح دی جاتی ہے، لیکن اپنے فنڈز کا بہترین استعمال کرنے کے لیے آپ کو دیگر اشاریوں کا بھی جائزہ لینا چاہیے۔

مثال 4 کمپاؤنڈ سالانہ گروتھ ریٹ (CAGR) کا حساب لگائیں

حالانکہ ایکسل میں IRR فنکشن ہےداخلی واپسی کی شرح کا حساب لگانے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے، اسے کمپاؤنڈ گروتھ ریٹ کے حساب سے بھی استعمال کیا جا سکتا ہے۔ آپ کو اپنے اصل ڈیٹا کو اس طرح دوبارہ ترتیب دینا ہوگا:

• ابتدائی سرمایہ کاری کی پہلی قدر کو منفی نمبر کے طور پر اور اختتامی قدر کو مثبت نمبر کے طور پر رکھیں۔
• تبدیل کریں صفر کے ساتھ عبوری کیش فلو ویلیوز۔

جب ہو جائے تو، ایک باقاعدہ IRR فارمولہ لکھیں اور یہ CAGR لوٹائے گا:

=IRR(B2:B8)

نتائج کو یقینی بنانے کے لیے درست ہے، آپ CAGR کا حساب لگانے کے لیے عام طور پر استعمال ہونے والے فارمولے سے اس کی تصدیق کر سکتے ہیں:

(end_value/start_value)^(1/نمبر آف پیریڈز) -

جیسا کہ نیچے اسکرین شاٹ میں دکھایا گیا ہے، دونوں فارمولے ایک ہی نتیجہ دیتے ہیں:

مزید معلومات کے لیے، براہ کرم ایکسل میں CAGR کا حساب لگانے کا طریقہ دیکھیں۔

ایکسل میں IRR اور NPV

واپسی کی داخلی شرح اور خالص موجودہ قدر دو قریبی متعلقہ تصورات ہیں، اور NPV کو سمجھے بغیر IRR کو پوری طرح سمجھنا ناممکن ہے۔ IRR کا نتیجہ کچھ اور نہیں ہے لیکن ڈسکاؤنٹ ریٹ جو کہ صفر کی خالص موجودہ قدر سے مطابقت رکھتا ہے۔

ضروری فرق یہ ہے کہ NPV ایک مطلق پیمائش ہے جو ڈالر کی قیمت کی اس مقدار کو ظاہر کرتا ہے جو انڈرٹیکنگ کے ذریعے حاصل یا کھوئی جا سکتی ہے۔ ایک پروجیکٹ، جبکہ IRR کسی سرمایہ کاری سے متوقع منافع کی شرح فیصد ہے۔

اپنی مختلف نوعیت کی وجہ سے، IRR اور NPV ایک دوسرے کے ساتھ "تصادم" کر سکتے ہیں - ایک پروجیکٹ میں NPV زیادہ ہو سکتا ہے۔اور دوسرا ایک اعلی IRR۔ جب بھی اس طرح کا تنازعہ پیدا ہوتا ہے، مالیاتی ماہرین اعلیٰ خالص موجودہ قیمت کے ساتھ پروجیکٹ کی حمایت کرنے کا مشورہ دیتے ہیں۔

IRR اور NPV کے درمیان تعلق کو بہتر طور پر سمجھنے کے لیے، براہ کرم درج ذیل مثال پر غور کریں۔ فرض کریں، آپ کے پاس ایک پروجیکٹ ہے جس کے لیے $1,000 (سیل B2) کی ابتدائی سرمایہ کاری اور 10% (سیل E1) کی رعایت کی شرح درکار ہے۔ پروجیکٹ کی عمر پانچ سال ہے اور ہر سال کے لیے متوقع کیش فلو سیل B3:B7 میں درج ہیں۔

یہ جاننے کے لیے کہ مستقبل میں کیش فلو کی قیمت کتنی ہے، ہمیں اس کی خالص موجودہ قیمت کا حساب لگانا ہوگا۔ منصوبہ. اس کے لیے، NPV فنکشن کا استعمال کریں اور اس سے ابتدائی سرمایہ کاری کو منہا کریں (کیونکہ ابتدائی سرمایہ کاری ایک منفی نمبر ہے، اس لیے اضافی آپریشن استعمال کیا جاتا ہے):

=NPV(E1,B3:B7)+B2

ایک مثبت خالص موجودہ قدر ظاہر کرتی ہے کہ ہمارا پروجیکٹ منافع بخش ہونے والا ہے:

کس ڈسکاؤنٹ کی شرح NPV کو صفر کے برابر کر دے گی؟ درج ذیل IRR فارمولہ اس کا جواب دیتا ہے:

=IRR(B2:B7)

اس کو چیک کرنے کے لیے، مندرجہ بالا NPV فارمولہ لیں اور ڈسکاؤنٹ ریٹ (E1) کو IRR (E4) سے بدلیں:

=NPV(E4,B3:B7)+B2

یا آپ IRR فنکشن کو براہ راست NPV کے ریٹ دلیل میں ایمبیڈ کر سکتے ہیں:

=NPV(IRR(B2:B7),B3:B7)+B2

مندرجہ بالا اسکرین شاٹ سے پتہ چلتا ہے کہ NPV کی قدر 2 اعشاریہ جگہوں پر گول کر دی گئی ہے، واقعی صفر کے برابر ہے۔ اگر آپ صحیح نمبر جاننا چاہتے ہیں، تو NPV سیل پر سائنسی فارمیٹ سیٹ کریں یا مزید دکھانے کا انتخاب کریں۔اعشاریہ کی جگہیں:

جیسا کہ آپ دیکھ سکتے ہیں، نتیجہ 0.00001 فیصد کی اعلان کردہ درستگی کے اندر ہے، اور ہم کہہ سکتے ہیں کہ NPV مؤثر طریقے سے 0 ہے۔

ٹپ۔ اگر آپ ایکسل میں IRR کیلکولیشن کے نتیجے پر مکمل طور پر بھروسہ نہیں کرتے ہیں، تو آپ ہمیشہ NPV فنکشن کا استعمال کرکے اسے چیک کرسکتے ہیں جیسا کہ اوپر دکھایا گیا ہے۔ 6 ! خرابی

A #NUM! ان وجوہات کی وجہ سے خرابی واپس آ سکتی ہے:

• IRR فنکشن 20ویں کوشش میں 0.000001% تک درستگی کے ساتھ نتیجہ تلاش کرنے میں ناکام رہتا ہے۔
• فراہم کردہ اقدار رینج میں کم از کم ایک منفی اور کم از کم ایک مثبت کیش فلو نہیں ہوتا ہے۔

ویلیوز اری میں خالی سیل

ایک یا زیادہ ادوار میں کوئی نقد بہاؤ پیدا نہ ہونے کی صورت میں ، آپ اقدار رینج میں خالی خلیات کے ساتھ ختم ہوسکتے ہیں۔ اور یہ مسائل کا ذریعہ ہے کیونکہ خالی سیل والی قطاریں Excel IRR کیلکولیشن سے باہر رہ جاتی ہیں۔ اسے ٹھیک کرنے کے لیے، تمام خالی سیلز میں صرف صفر کی قدریں درج کریں۔ Excel اب صحیح وقت کے وقفوں کو دیکھے گا اور داخلی واپسی کی شرح کو درست طریقے سے شمار کرے گا۔

متعدد IRRs

اس صورت حال میں جب کیش فلو سیریز منفی سے مثبت میں بدل جاتی ہے۔ یا اس کے برعکس ایک سے زیادہ بار، ایک سے زیادہ IRRs مل سکتے ہیں۔

اگر آپ کے فارمولے کا نتیجہ اس سے بہت دور ہے جو آپ