Ĉi tiu lernilo klarigas la sintakson de la Excel IRR-funkcio kaj montras kiel uzi IRR-formulon por kalkuli la internan rendimenton por serio de jaraj aŭ monataj monfluoj.

IRR en Excel estas unu el la financaj funkcioj por kalkuli la internan rendimenton, kiu estas ofte uzata en kapitalbuĝetado por juĝi projektitajn profitojn de investoj.

IRR-funkcio en Excel

La Excel IRR-funkcio liveras la internan rendimenton por serio de periodaj monfluoj reprezentitaj per pozitivaj kaj negativaj nombroj.

En ĉiuj kalkuloj, estas implicite supozite ke:

• Estas egalaj tempintervaloj inter ĉiuj monfluoj.
• Ĉiuj monfluoj okazas ĉe la fino de periodo .
• Profitoj generitaj de la projekto estas reinvestitaj laŭ la interna indico de rendimento.

La funkcio estas disponebla en ĉiuj versioj de Excel por Office 365, Excel 2019, Excel 2016, Excel 2013, Excel 2010 kaj Excel 2007.

La sintakso de la Exce l IRR-funkcio estas jena:

Kie:

• Valoroj (postulata) – tabelo aŭ referenco al gamo da ĉeloj reprezentantaj la serion de monfluoj, por kiuj vi volas trovi la internan indicon de rendimento.
• Divenu (laŭvola) - via diveno, kia povus esti la interna rendimento. Ĝi estu provizita kiel procento aŭ responda dekuma nombro. Seatendite, kontrolu la divenvaloron – se la IRR-ekvacio povas esti solvita kun pluraj kurzvaloroj, la kurzo plej proksima al la diveno estas resendita.

  

  Eblaj solvoj:

  • Supozante, ke vi scias, kian revenon vi atendas de certa investo, uzu vian atendon kiel divenon.
  • Kiam vi ricevas pli ol unu IRR por la sama monfluo, elektu la unu plej proksima al la kapitalkosto de via kompanio kiel la "vera" IRR.
  • Uzu la funkcion MIRR por eviti la problemon de multoblaj IRR.

  Neregulaj monfluaj intervaloj

  La IRR-funkcio en Excel estas desegnita por funkcii kun regulaj monfluaj periodoj kiel ĉiusemajne, monate, trimonate aŭ ĉiujare. Se viaj enfluoj kaj elfluoj okazas je neegalaj intervaloj, IRR ankoraŭ konsiderus la intervalojn egalaj kaj redonus malĝustan rezulton. En ĉi tiu kazo, uzu la XIRR-funkcion anstataŭ IRR.

  

  Malsamaj pruntoj kaj reinvestaj indicoj

  La IRR-funkcio implicas, ke la projektaj enspezoj (pozitivaj monfluoj). ) estas kontinue reinvestitaj laŭ la interna rendimento. Sed en la vera vorto, la kurzo je kiu vi pruntas monon kaj la indico ĉe kiu vi reinvestas la profitojn ofte estas malsamaj. Feliĉe por ni, Microsoft Excel havas specialan funkcion por prizorgi ĉi tiun scenaron – la funkcion MIRR.

  

  Tiel fari IRR en Excel. Por pli detale rigardi la ekzemplojn diskutitajn en ĉi tiolernilo, vi bonvenas elŝuti nian ekzemplan laborlibron al Uzado de IRR-funkcio en Excel. Mi dankas vin pro legado kaj esperas vidi vin en nia blogo venontsemajne!

  preterlasita, la defaŭlta valoro de 0,1 (10%) estas uzata.

Ekzemple, por kalkuli IRR por monfluoj en B2:B5, vi uzus ĉi tiun formulon:

=IRR(B2:B5)

Por ke la rezulto montriĝu ĝuste, bonvolu certigi, ke la formato Procento estas agordita por la formulĉelo (kutime Excel faras tion aŭtomate).

Kiel montrite en la supra ekrankopio, nia Excel IRR-formulo donas 8.9%. Ĉu ĉi tiu tarifo estas bona aŭ malbona? Nu, ĝi dependas de pluraj faktoroj.

Ĝenerale, kalkulita interna rendimento estas komparata kun la peza averaĝa kosto de kapitalo aŭ hurda kurzo de firmao. Se la IRR estas pli alta ol la hurda indico, la projekto estas konsiderita bona investo; se pli malalta, la projekto estu malakceptita.

En nia ekzemplo, se kostas al vi 7% pruntepreni monon, tiam IRR de ĉirkaŭ 9% estas sufiĉe bona. Sed se la kosto de financoj estas, diru 12%, tiam la IRR de 9% ne sufiĉas.

En realeco, ekzistas multaj aliaj faktoroj, kiuj influas investan decidon kiel la neta nuna valoro, absoluta. redonvaloro, ktp. Por pliaj informoj, bonvolu vidi IRR-bazojn.

5 aferoj, kiujn vi devus scii pri Excel IRR-funkcio

Por certigi, ke via IRR-kalkulo en Excel estas farita ĝuste, bonvolu memori ĉi tiujn simplaj faktoj:

1. La argumento valoroj devas enhavi almenaŭ unu pozitivan valoron (reprezentanta enspezon) kaj unu negativa valoron (reprezentantaelspezo).
2. Nur nombroj en la argumento valoroj estas procesitaj; teksto, logikaj valoroj aŭ malplenaj ĉeloj estas ignorataj.
3. La monfluoj ne nepre devas esti egalaj, sed ili devas okazi je regulaj intervaloj , ekzemple monate, trimonate aŭ ĉiujare.
4. Ĉar IRR en Excel interpretas la ordon de monfluoj surbaze de la ordo de valoroj, la valoroj devus esti en kronologia ordo .
5. En la plej multaj situacioj, la >divenu argumento ne vere necesas. Tamen, se la IRR-ekvacio havas pli ol unu solvon, la indico plej proksima al la diveno estas resendita. Do, via formulo produktas neatenditan rezulton aŭ #NUM! eraro, provu alian divenon.

Komprenante IRR-formulon en Excel

Ĉar la interna rendimento (IRR) estas rabata indico kiu faras la reton nuna valoro (NPV) de antaŭfiksita serio de monfluoj egala al nulo, la IRR-kalkulo dependas de la tradicia NPV-formulo:

Kie:

• CF - mona fluo
• i - perioda nombro
• n - periodoj totalaj
• IRR - interna rendimento

Pro specifa naturo de ĉi tiu formulo, ekzistas neniu maniero kalkuli IRR krom per provo kaj eraro. Microsoft Excel ankaŭ dependas de ĉi tiu tekniko sed faras plurajn ripetojn ege rapide. Komencante per la diveno (se provizita) aŭ la defaŭlta 10%, la Excel IRR-funkcio cirkulas tra lakalkulo ĝis ĝi trovas la rezulton preciza ene de 0,00001%. Se post 20 ripetoj preciza rezulto ne estas trovita, la #NUM! eraro estas resendita.

Por vidi kiel ĝi funkcias praktike, ni faru ĉi tiun IRR-kalkulon sur specimena datumaro. Por komenci, ni provos diveni, kia povus esti la interna rendimento (diru 7%), kaj poste ellabori la netan nunan valoron.

Supoze B3 estas la monfluo kaj A3 estas la perioda nombro, la sekva formulo donas al ni la nunan valoron (PV) de la estonta monfluo:

=B3/(1+7%)^A3

Tiam ni kopias la supran formulon al aliaj ĉeloj kaj sumas ĉiujn nunajn valorojn, inkluzive de la komenca. investo:

=SUM(C2:C5)

Kaj eksciu, ke je 7% ni ricevas la NPV de $37,90:

Evidente, nia supozo estas malĝusta . Nun, ni faru la saman kalkulon bazitan sur la indico komputita de la IRR-funkcio (ĉirkaŭ 8,9%). Jes, ĝi ja kondukas al nula NPV:

Konsileto. Por montri la ĝustan NPV-valoron, elektu montri pli da decimalaj lokoj aŭ apliki la Sciencan formaton. En ĉi tiu ekzemplo, la NPV estas ekzakte nulo, kio estas tre malofta kazo!

Uzante IRR-funkcion en Excel - formulo ekzemploj

Nun, ke vi konas la teorian bazon de IRR-kalkulo en Excel, ni faru kelkajn formulojn por vidi kiel ĝi funkcias praktike.

Ekzemplo 1. Kalkulu IRR por monataj monfluoj

Supoze, ke vi funkciigas dum ses monatoj. kaj nun vivolas eltrovi la indicon de reveno por via monfluo.

Trovi IRR en Excel estas tre simpla:

1. Tajpu la komencan investon en iun ĉelon ( B2 en nia kazo). Ĉar ĝi estas eksiĝinta pago, ĝi devas esti negativa nombro.
2. Tajpu la postajn monfluojn en la ĉelojn sub aŭ dekstre de la komenca investo (B2:B8 en ĉi tiu ekzemplo ). Ĉi tiu mono venis per vendo, do ni enmetas ĉi tiujn kiel pozitivajn nombrojn.

Nun, vi pretas kalkuli IRR por la projekto:

=IRR(B2:B8)

Notu. Okaze de monataj monfluoj, la IRR-funkcio produktas monatan kurzon de rendimento. Por akiri jaran rendimenton por monata mona fluo, vi povas uzi la funkcion XIRR.

Ekzemplo 2: Uzu divenon en Excel IRR-formulo

Laŭvole, vi povas meti atendatan internan rendimenton, ekzemple 10 procentojn, en la argumenton diveni :

=IRR(B2:B8, 10%)

Kiel montrite en la ekrankopio malsupre, nia supozo ne havas ajnan efikon al la rezulto. Sed en iuj kazoj, ŝanĝi la divenvaloron povas kaŭzi IRR-formulon resendi malsaman indicon. Por pliaj informoj, bonvolu vidi Multoblaj IRR-oj.

Ekzemplo 3. Trovu IRR por kompari investojn

En kapitalbuĝetado, IRR-valoroj ofte estas uzataj por kompari investojn. kaj vicigi projektojn laŭ ilia ebla profiteco. Ĉi tiu ekzemplo montras la teknikon en siaplej simpla formo.

Supoze, ke vi havas tri investopciojn kaj vi decidas kiun elekti. La prudente projektitaj rendimentoj de la investoj povas helpi vin fari informitan decidon. Por tio, enigu la monfluon por ĉiu projekto en aparta kolumno, kaj poste kalkulu la internan rendimenton por ĉiu projekto individue:

Formulo por projekto 1:

=IRR(B2:B7)

Formulo por projekto 2:

=IRR(C2:C7)

Formulo por projekto 3:

=IRR(D2:D7)

Konsiderante ke la la bezonata rendimento de firmao estas, ekzemple 9%, projekto 1 devus esti malakceptita ĉar ĝia IRR estas nur 7%.

La du aliaj investoj estas akcepteblaj ĉar ambaŭ povas generi IRR pli altan ol la hurda indico de la firmao. Kiun vi elektus?

Unuavide, projekto 3 aspektas pli preferinda ĉar ĝi havas la plej altan internan rendimenton. Tamen, ĝiaj ĉiujaraj monfluoj estas multe pli malaltaj ol por projekto 2. En situacio kiam malgranda investo havas tre altan indicon de rendimento, entreprenoj ofte elektas investon kun pli malalta procenta rendimento sed pli alta absoluta (dolara) revenvaloro, kio estas projekto. 2.

La konkludo estas: la investo kun la plej alta interna rendimento estas kutime preferita, sed por fari la plej bonan uzon de viaj financoj vi devus taksi ankaŭ aliajn indikilojn.

Ekzemplo 4. Kalkuli kunmetitan jarkreskoftecon (CAGR)

Kvankam la IRR-funkcio en Excel estasdesegnita por kalkuli la internan revenan indicon, ĝi ankaŭ povas esti uzata por komputi la kunmetitan kreskorapidecon. Vi nur devos reorganizi viajn originajn datumojn tiamaniere:

• Konservu la unuan valoron de la komenca investo kiel negativa nombro kaj la finvaloron kiel pozitiva nombro.
• Anstataŭigi la provizoraj monfluaj valoroj kun nuloj.

Kiam finite, skribu regulan IRR-formulon kaj ĝi redonos la CAGR:

=IRR(B2:B8)

Por certigi la rezulton. estas ĝusta, vi povas kontroli ĝin per la ofte uzata formulo por kalkuli CAGR:

(fin_valoro/komenca_valoro)^(1/no. de periodoj) -

Kiel montrite en la suba ekrankopio, ambaŭ formuloj produktas la saman rezulton:

Por pliaj informoj, bonvolu vidi Kiel kalkuli CAGR en Excel.

IRR kaj NPV en Excel

La interna rendimento kaj la neta nuna valoro estas du proksime rilataj konceptoj, kaj estas neeble plene kompreni IRR sen kompreni NPV. La rezulto de IRR estas nenio alia ol la rabatprocento responda al nula neta nuna valoro.

La esenca diferenco estas ke NPV estas absoluta mezuro kiu reflektas la dolarkvanton de valoro kiu povus esti gajnita aŭ perdita per entreprenado. projekto, dum IRR estas la procenta rendimento atendata de investo.

Pro ilia malsama naturo, IRR kaj NPV povas "konflikti" unu kun la alia - unu projekto povas havi pli altan NPV.kaj la alia pli alta IRR. Kiam ajn tia konflikto aperas, fakuloj pri financo konsilas favori la projekton kun pli alta neta nuna valoro.

Por pli bone kompreni la rilaton inter IRR kaj NPV, bonvolu konsideri la sekvan ekzemplon. Ni diru, ke vi havas projekton, kiu postulas komencan investon de $1,000 (ĉelo B2) kaj rabaton de 10% (ĉelo E1). La vivdaŭro de la projekto estas kvin jaroj kaj la atendataj monfluoj por ĉiu jaro estas listigitaj en ĉeloj B3:B7.

Por ekscii kiom valoras nun la estontaj monfluoj, ni devas kalkuli la netan nunan valoron de la projekto. Por tio, uzu la NPV-funkcion kaj subtrahi el ĝi la komencan investon (ĉar la komenca investo estas negativa nombro, oni uzas la aldonan operacion):

=NPV(E1,B3:B7)+B2

Pozitiva neta nuna valoro indikas ke nia projekto estos profita:

Kiu rabato igos la NPV egala al nulo? La sekva IRR-formulo donas la respondon:

=IRR(B2:B7)

Por kontroli ĉi tion, prenu la supran NPV-formulon kaj anstataŭigu la rabaton (E1) per IRR (E4):

=NPV(E4,B3:B7)+B2

Aŭ vi povas enigi la IRR-funkcion rekte en la argumenton rate de NPV:

=NPV(IRR(B2:B7),B3:B7)+B2

La supra ekrankopio montras, ke la NPV-valoro rondigita al 2 decimalaj lokoj ja egalas nul. Se vi scivolas scii la ĝustan nombron, agordu la Sciencan formaton al la NPV-ĉelo aŭ elektu montri plidecimalaj lokoj:

Kiel vi povas vidi, la rezulto estas bone ene de la deklarita precizeco de 0,00001 procentoj, kaj ni povas diri ke la NPV estas efektive 0.

Konsileto. Se vi ne tute fidas la rezulton de IRR-kalkulo en Excel, vi ĉiam povas kontroli ĝin uzante la NPV-funkcion kiel montrite supre.

Excel-IRR-funkcio ne funkcias

Se vi renkontis iun problemon kun IRR en Excel, la sekvaj konsiloj povus doni al vi indicon por ripari ĝin.

IRR-formulo donas #NUM. ! eraro

A #NUM! eraro povas esti resendita pro ĉi tiuj kialoj:

• La IRR-funkcio malsukcesas trovi la rezulton kun ĝis 0,000001% precizeco je la 20-a provo.
• La provizitaj valoroj intervalo ne enhavas almenaŭ unu negativan kaj almenaŭ unu pozitivan monfluon.

Malplenaj ĉeloj en la valortabelo

En kazo neniu monfluo ekestas en unu aŭ pluraj periodoj , vi povas fini kun malplenaj ĉeloj en la intervalo valoroj . Kaj ĝi estas la fonto de problemoj ĉar vicoj kun malplenaj ĉeloj estas forlasitaj de Excel IRR-kalkulo. Por ripari ĉi tion, simple enigu nulvalorojn en ĉiuj malplenaj ĉeloj. Excel nun vidos la ĝustajn tempintervalojn kaj kalkulos la internan revenoprocenton ĝuste.

Multoblaj IRR-oj

En situacio kiam monflua serio ŝanĝiĝas de negativa al pozitiva aŭ inverse pli ol unu fojon, oni povas trovi plurajn IRR-ojn.

Se la rezulto de via formulo estas malproksime de tio, kion vi