हे ट्युटोरियल एक्सेल IRR फंक्शनचे वाक्यरचना स्पष्ट करते आणि वार्षिक किंवा मासिक रोख प्रवाहाच्या मालिकेसाठी अंतर्गत दराची गणना करण्यासाठी IRR सूत्र कसे वापरायचे ते दाखवते.

एक्सेलमधील IRR हे अंतर्गत परताव्याच्या दराची गणना करण्यासाठी आर्थिक कार्यांपैकी एक आहे, जे गुंतवणुकीवरील अंदाजित परताव्याचे मूल्यांकन करण्यासाठी भांडवली बजेटमध्ये वारंवार वापरले जाते.

एक्सेलमधील IRR कार्य

एक्सेल IRR फंक्शन पॉझिटिव्ह आणि ऋण संख्यांनी दर्शविलेल्या नियतकालिक रोख प्रवाहांच्या मालिकेसाठी अंतर्गत दर परतावा देते.

सर्व गणनांमध्ये, हे स्पष्टपणे गृहीत धरले जाते की:

• सर्व रोख प्रवाहांमध्ये समान वेळ अंतराल असतात.
• सर्व रोख प्रवाह कालावधीच्या शेवटी होतात.
• नफा व्युत्पन्न परताव्याच्या अंतर्गत दराने प्रकल्पाची पुनर्गुंतवणूक केली जाते.

हे फंक्शन Office 365, Excel 2019, Excel 2016, Excel 2013, Excel 2010 आणि Excel च्या सर्व आवृत्त्यांमध्ये उपलब्ध आहे. Excel 2007.

Exce चे वाक्यरचना l IRR फंक्शन खालीलप्रमाणे आहे:

कुठे:

• मूल्ये (आवश्यक) – एक अॅरे किंवा संदर्भ रोख प्रवाहाच्या मालिकेचे प्रतिनिधित्व करणार्‍या सेलची श्रेणी ज्यासाठी तुम्हाला परताव्याचा अंतर्गत दर शोधायचा आहे.
• अंदाज लावा (पर्यायी) – तुमचा अंदाज आहे की परताव्याचा अंतर्गत दर काय असू शकतो. ते टक्केवारी किंवा संबंधित दशांश संख्या म्हणून प्रदान केले जावे. तरअपेक्षित, अंदाज मूल्य तपासा - जर IRR समीकरण अनेक दर मूल्यांसह सोडवता आले तर, अंदाजाच्या सर्वात जवळचा दर परत केला जातो.

  

  संभाव्य उपाय:

  • एखाद्या विशिष्ट गुंतवणुकीतून तुम्हाला कोणत्या प्रकारच्या परताव्याची अपेक्षा आहे हे तुम्हाला ठाऊक आहे असे गृहीत धरून, तुमची अपेक्षा अंदाजानुसार वापरा.
  • जेव्हा तुम्हाला समान रोख प्रवाहासाठी एकापेक्षा जास्त IRR मिळतो, तेव्हा ते निवडा तुमच्‍या कंपनीच्‍या भांडवलाच्‍या खर्चाच्‍या सर्वात जवळचा "खरा" IRR.
  • एकाधिक IRR ची समस्या टाळण्यासाठी MIRR फंक्शन वापरा.

  अनियमित रोख प्रवाह अंतराल

  एक्सेलमधील IRR फंक्शन साप्ताहिक, मासिक, त्रैमासिक किंवा वार्षिक यासारख्या नियमित रोख प्रवाह कालावधीसह कार्य करण्यासाठी डिझाइन केलेले आहे. तुमचा प्रवाह आणि बहिर्वाह असमान अंतराने होत असल्यास, IRR तरीही मध्यांतर समान मानेल आणि चुकीचा निकाल देईल. या प्रकरणात, IRR ऐवजी XIRR फंक्शन वापरा.

  

  वेगवेगळ्या कर्ज आणि पुनर्गुंतवणूक दर

  IRR कार्य सूचित करते की प्रकल्पाची कमाई (सकारात्मक रोख प्रवाह ) परताव्याच्या अंतर्गत दराने सतत पुनर्गुंतवणूक केली जाते. परंतु वास्तविक शब्दात, तुम्ही ज्या दराने पैसे उधार घेता आणि ज्या दराने तुम्ही नफा पुन्हा गुंतवता तो दर अनेकदा भिन्न असतो. आमच्यासाठी सुदैवाने, मायक्रोसॉफ्ट एक्सेलमध्ये या परिस्थितीची काळजी घेण्यासाठी एक विशेष कार्य आहे - MIRR कार्य.

  

  एक्सेलमध्ये IRR कसे करायचे ते असे आहे. यामध्ये चर्चा केलेली उदाहरणे जवळून पाहण्यासाठीट्यूटोरियल, Excel मध्ये IRR फंक्शन वापरण्यासाठी आमचे नमुना वर्कबुक डाउनलोड करण्यासाठी तुमचे स्वागत आहे. वाचल्याबद्दल मी तुमचा आभारी आहे आणि तुम्हाला पुढील आठवड्यात आमच्या ब्लॉगवर भेटण्याची आशा आहे!

  वगळलेले, ०.१ (१०%) चे डीफॉल्ट मूल्य वापरले जाते.

उदाहरणार्थ, B2:B5 मध्ये रोख प्रवाहासाठी IRR ची गणना करण्यासाठी, तुम्ही हे सूत्र वापराल:

=IRR(B2:B5)

परिणाम योग्यरित्या प्रदर्शित होण्यासाठी, कृपया सूत्र सेलसाठी टक्केवारी स्वरूप सेट केले असल्याचे सुनिश्चित करा (सामान्यत: एक्सेल हे आपोआप करते).

वरील स्क्रीनशॉटमध्ये दाखवल्याप्रमाणे, आमचे Excel IRR सूत्र ८.९% परतावा देते. हा दर चांगला आहे की वाईट? बरं, हे अनेक घटकांवर अवलंबून आहे.

सामान्यत:, गणना केलेल्या अंतर्गत परताव्याच्या दराची तुलना कंपनीच्या वेटेड सरासरी भांडवलाची किंमत किंवा हर्डल रेट शी केली जाते. जर IRR अडथळा दरापेक्षा जास्त असेल, तर प्रकल्प चांगली गुंतवणूक मानली जाते; जर कमी असेल तर प्रकल्प नाकारला जावा.

आमच्या उदाहरणात, पैसे उधार घेण्यासाठी तुम्हाला ७% खर्च येतो, तर सुमारे ९% चा IRR चांगला आहे. परंतु जर निधीची किंमत 12% असेल, तर 9% चा IRR पुरेसा नाही.

वास्तविक, निव्वळ वर्तमान मूल्य, निरपेक्ष यांसारख्या गुंतवणुकीच्या निर्णयावर परिणाम करणारे इतर अनेक घटक आहेत. रिटर्न व्हॅल्यू इ. अधिक माहितीसाठी, कृपया IRR मूलभूत गोष्टी पहा.

5 गोष्टी तुम्हाला Excel IRR फंक्शनबद्दल माहित असणे आवश्यक आहे

Excel मध्ये तुमची IRR गणना योग्य प्रकारे झाली आहे याची खात्री करण्यासाठी, कृपया या लक्षात ठेवा. साधे तथ्य:

1. मूल्ये युक्तिवादात किमान एक सकारात्मक मूल्य (उत्पन्नाचे प्रतिनिधित्व करणारे) आणि एक नकारात्मक मूल्य (प्रतिनिधी) असणे आवश्यक आहेपरिव्यय).
2. मूल्ये युक्तिवादातील फक्त संख्या प्रक्रिया केली जाते; मजकूर, तार्किक मूल्ये किंवा रिक्त सेलकडे दुर्लक्ष केले जाते.
3. रोख प्रवाह सम असणे आवश्यक नाही, परंतु ते नियमित अंतराने , उदाहरणार्थ मासिक, त्रैमासिक किंवा वार्षिक.
4. एक्सेलमधील IRR मूल्यांच्या क्रमानुसार रोख प्रवाहाच्या क्रमाचा अर्थ लावत असल्याने, मूल्ये कालक्रमानुसार असावीत.
5. बहुतांश परिस्थितींमध्ये, अंदाज युक्तिवाद खरोखर आवश्यक नाही. तथापि, जर IRR समीकरणामध्ये एकापेक्षा जास्त उपाय असतील तर, अंदाजाच्या सर्वात जवळचा दर परत केला जातो. तर, तुमचे सूत्र अनपेक्षित परिणाम किंवा #NUM! त्रुटी, वेगळा अंदाज वापरून पहा.

एक्सेलमधील IRR सूत्र समजून घेणे

कारण परताव्याचा अंतर्गत दर (IRR) हा सवलत दर आहे जो निव्वळ रोख प्रवाहाच्या दिलेल्या शृंखलाचे वर्तमान मूल्य (NPV) शून्याच्या बरोबरीने, IRR गणना पारंपारिक NPV सूत्रावर अवलंबून असते:

कुठे:

• CF - रोख प्रवाह
• i - कालावधी क्रमांक
• n - एकूण कालावधी
• IRR - परताव्याचा अंतर्गत दर

कारण या सूत्राच्या विशिष्ट स्वरूपानुसार, चाचणी आणि त्रुटीशिवाय IRR ची गणना करण्याचा कोणताही मार्ग नाही. मायक्रोसॉफ्ट एक्सेल देखील या तंत्रावर अवलंबून आहे परंतु एकाधिक पुनरावृत्ती अत्यंत जलद करते. अंदाज (जर पुरवले असल्यास) किंवा डीफॉल्ट 10% सह प्रारंभ करून, Excel IRR फंक्शन0.00001% च्या आत निकाल अचूक सापडेपर्यंत गणना. 20 पुनरावृत्तीनंतर अचूक परिणाम न आढळल्यास, #NUM! त्रुटी परत केली आहे.

ते व्यवहारात कसे कार्य करते हे पाहण्यासाठी, नमुना डेटा सेटवर ही IRR गणना करूया. सुरुवातीच्यासाठी, आम्ही परताव्याचा अंतर्गत दर (७% म्हणा) काय असू शकतो याचा अंदाज लावण्याचा प्रयत्न करू आणि नंतर निव्वळ वर्तमान मूल्य ठरवू.

B3 हा रोख प्रवाह आणि A3 हा कालावधी क्रमांक आहे असे गृहीत धरून, पुढील सूत्र आम्हाला भविष्यातील रोख प्रवाहाचे वर्तमान मूल्य (PV) देते:

=B3/(1+7%)^A3

मग आम्ही वरील सूत्र इतर सेलमध्ये कॉपी करतो आणि प्रारंभिक मूल्यांसह सर्व वर्तमान मूल्ये जोडतो गुंतवणूक:

=SUM(C2:C5)

आणि शोधून काढा की 7% वर आम्हाला $37.90 चा NPV मिळतो:

साहजिकच, आमचा अंदाज चुकीचा आहे . आता, IRR फंक्शन (सुमारे 8.9%) द्वारे गणना केलेल्या दरावर आधारित समान गणना करूया. होय, यामुळे शून्य NPV:

टिप. अचूक NPV मूल्य प्रदर्शित करण्यासाठी, अधिक दशांश स्थाने दर्शविणे किंवा वैज्ञानिक स्वरूप लागू करणे निवडा. या उदाहरणात, NPV अगदी शून्य आहे, जे अत्यंत दुर्मिळ प्रकरण आहे!

एक्सेलमध्ये IRR फंक्शन वापरणे – सूत्र उदाहरणे

आता तुम्हाला सैद्धांतिक आधार माहित आहे Excel मध्ये IRR गणनेचे, ते व्यवहारात कसे कार्य करते हे पाहण्यासाठी दोन सूत्रे बनवू.

उदाहरण 1. मासिक रोख प्रवाहासाठी IRR ची गणना करा

तुम्ही सहा महिन्यांपासून व्यवसाय चालवत आहात असे गृहीत धरून आणि आता तूतुमच्या रोख प्रवाहासाठी परताव्याचा दर काढायचा आहे.

एक्सेलमध्ये IRR शोधणे खूप सोपे आहे:

1. काही सेलमध्ये प्रारंभिक गुंतवणूक टाइप करा ( आमच्या बाबतीत B2). हे आउटगोइंग पेमेंट असल्याने, ते ऋण संख्या असणे आवश्यक आहे.
2. सुरुवातीच्या गुंतवणुकीच्या खाली किंवा उजवीकडे सेलमध्ये त्यानंतरचा रोख प्रवाह टाइप करा (या उदाहरणात B2:B8 ). हे पैसे विक्रीद्वारे येत आहेत, म्हणून आम्ही ते पॉझिटिव्ह संख्या म्हणून प्रविष्ट करतो.

आता, तुम्ही प्रकल्पासाठी IRR मोजण्यासाठी तयार आहात:

=IRR(B2:B8)

टीप. मासिक रोख प्रवाह झाल्यास, IRR फंक्शन मासिक परताव्याचा दर तयार करते. मासिक रोख प्रवाहासाठी वार्षिक दर मिळवण्यासाठी, तुम्ही XIRR फंक्शन वापरू शकता.

उदाहरण 2: एक्सेल IRR सूत्रात अंदाज वापरा

पर्यायी, तुम्ही अंदाज युक्तिवादात, अपेक्षित अंतर्गत परताव्याचा दर ठेवू शकता:

=IRR(B2:B8)

खालील स्क्रीनशॉटमध्ये दाखवल्याप्रमाणे, आमच्या अंदाजाचा निकालावर कोणताही परिणाम होत नाही. परंतु काही प्रकरणांमध्ये, अंदाज मूल्य बदलल्याने IRR सूत्र भिन्न दर परत करू शकतो. अधिक माहितीसाठी, कृपया एकाधिक IRR पहा.

उदाहरण 3. गुंतवणुकीची तुलना करण्यासाठी IRR शोधा

भांडवली बजेटमध्ये, IRR मूल्ये गुंतवणुकीची तुलना करण्यासाठी वापरली जातात आणि प्रकल्पांना त्यांच्या संभाव्य नफ्याच्या दृष्टीने क्रमवारी लावा. हे उदाहरण त्यातील तंत्र दाखवतेसर्वात सोपा फॉर्म.

समजा तुमच्याकडे गुंतवणुकीचे तीन पर्याय आहेत आणि त्यापैकी कोणता पर्याय निवडायचा हे तुम्ही ठरवत आहात. गुंतवणुकीवरील वाजवी अंदाजित परतावा तुम्हाला माहितीपूर्ण निर्णय घेण्यास मदत करू शकतात. यासाठी, प्रत्येक प्रकल्पाचा रोख प्रवाह वेगळ्या स्तंभात प्रविष्ट करा आणि नंतर प्रत्येक प्रकल्पासाठी अंतर्गत परताव्याचा दर स्वतंत्रपणे मोजा:

प्रकल्प 1 साठी सूत्र:

=IRR(B2:B7)

प्रकल्प 2 साठी सूत्र:

=IRR(C2:C7)

प्रकल्प 3 साठी सूत्र:

=IRR(D2:D7)

दिले की कंपनीचा आवश्यक परताव्याचा दर म्हणजे 9% म्हणा, प्रकल्प 1 नाकारला गेला पाहिजे कारण त्याचा IRR फक्त 7% आहे.

दोन गुंतवणूक स्वीकार्य आहेत कारण दोन्ही कंपनीच्या अडथळा दरापेक्षा जास्त IRR निर्माण करू शकतात. तुम्ही कोणता निवडाल?

प्रथम दृष्टीक्षेपात, प्रकल्प 3 अधिक श्रेयस्कर वाटतो कारण त्यात परताव्याचा सर्वाधिक अंतर्गत दर आहे. तथापि, त्याचा वार्षिक रोख प्रवाह प्रकल्प 2 च्या तुलनेत खूपच कमी आहे. अशा परिस्थितीत जेव्हा लहान गुंतवणुकीचा परतावा खूप जास्त असतो, तेव्हा व्यवसाय अनेकदा कमी टक्के परतावा असलेली गुंतवणूक निवडतात परंतु उच्च परिपूर्ण (डॉलर) परतावा मूल्य, जे प्रकल्प आहे 2.

निष्कर्ष असा आहे: परताव्याच्या सर्वोच्च अंतर्गत दरासह गुंतवणुकीला प्राधान्य दिले जाते, परंतु तुमच्या निधीचा सर्वोत्तम वापर करण्यासाठी तुम्ही इतर निर्देशकांचे देखील मूल्यांकन केले पाहिजे.

उदाहरण 4 कंपाऊंड वार्षिक वाढ दर (CAGR) ची गणना करा

जरी Excel मध्ये IRR फंक्शन आहेअंतर्गत परतावा दर मोजण्यासाठी डिझाइन केलेले, ते कंपाऊंड वाढ दर मोजण्यासाठी देखील वापरले जाऊ शकते. तुम्हाला तुमच्या मूळ डेटाची अशा प्रकारे पुनर्रचना करावी लागेल:

• प्रारंभिक गुंतवणुकीचे पहिले मूल्य ऋण संख्या म्हणून ठेवा आणि शेवटचे मूल्य सकारात्मक संख्या म्हणून ठेवा.
• बदला अंतरिम रोख प्रवाह मूल्य शून्यासह.

पूर्ण झाल्यावर, एक नियमित IRR सूत्र लिहा आणि तो CAGR देईल:

=IRR(B2:B8)

परिणाम सुनिश्चित करण्यासाठी बरोबर आहे, तुम्ही CAGR ची गणना करण्यासाठी सामान्यतः वापरल्या जाणार्‍या सूत्राद्वारे सत्यापित करू शकता:

(end_value/start_value)^(1/विरामांची संख्या) -

खालील स्क्रीनशॉटमध्ये दर्शविल्याप्रमाणे, दोन्ही सूत्रे समान परिणाम देतात:

अधिक माहितीसाठी, कृपया Excel मध्ये CAGR ची गणना कशी करायची ते पहा.

Excel मध्ये IRR आणि NPV

परताव्याचा अंतर्गत दर आणि निव्वळ वर्तमान मूल्य या दोन जवळून संबंधित संकल्पना आहेत आणि NPV समजून घेतल्याशिवाय IRR पूर्णपणे समजून घेणे अशक्य आहे. IRR चे परिणाम दुसरे काहीही नसून शून्य निव्वळ वर्तमान मूल्याशी संबंधित सवलत दर आहे.

आवश्यक फरक हा आहे की NPV हा एक परिपूर्ण उपाय आहे जो उपक्रमाने मिळवले किंवा गमावले जाऊ शकणारे डॉलरचे मूल्य प्रतिबिंबित करते एक प्रकल्प, तर IRR हा गुंतवणुकीतून अपेक्षित परताव्याच्या टक्केवारीचा दर आहे.

त्यांच्या भिन्न स्वरूपामुळे, IRR आणि NPV एकमेकांशी "संघर्ष" करू शकतात - एका प्रकल्पात उच्च NPV असू शकतोआणि इतर उच्च IRR. जेव्हा जेव्हा असा संघर्ष उद्भवतो तेव्हा वित्त तज्ञ उच्च निव्वळ वर्तमान मूल्यासह प्रकल्पाला अनुकूल करण्याचा सल्ला देतात.

IRR आणि NPV मधील संबंध अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी, कृपया खालील उदाहरणाचा विचार करा. समजा, तुमच्याकडे एक प्रकल्प आहे ज्यासाठी $1,000 (सेल B2) ची प्रारंभिक गुंतवणूक आणि 10% (सेल E1) सवलत दर आवश्यक आहे. प्रकल्पाचे आयुष्य पाच वर्षांचे आहे आणि प्रत्येक वर्षासाठी अपेक्षित रोख प्रवाह B3:B7 सेलमध्ये सूचीबद्ध केला आहे.

भविष्यात रोख प्रवाह आता किती मूल्यवान आहेत हे शोधण्यासाठी, आम्हाला निव्वळ वर्तमान मूल्याची गणना करणे आवश्यक आहे प्रकल्प. यासाठी, NPV फंक्शन वापरा आणि त्यातून प्रारंभिक गुंतवणूक वजा करा (कारण प्रारंभिक गुंतवणूक ही ऋण संख्या आहे, जोड ऑपरेशन वापरली जाते):

=NPV(E1,B3:B7)+B2

एक सकारात्मक निव्वळ वर्तमान मूल्य सूचित करते आमचा प्रकल्प फायदेशीर ठरणार आहे:

कोणता सवलत दर NPV ला शून्य करेल? खालील IRR सूत्र उत्तर देते:

=IRR(B2:B7)

हे तपासण्यासाठी, वरील NPV सूत्र घ्या आणि सवलत दर (E1) ला IRR (E4) ने बदला:

=NPV(E4,B3:B7)+B2

किंवा तुम्ही IRR फंक्शन थेट NPV च्या रेट युक्तिवादात एम्बेड करू शकता:

=NPV(IRR(B2:B7),B3:B7)+B2

वरील स्क्रीनशॉट दर्शवितो की NPV मूल्य 2 दशांश स्थानांवर पूर्ण केले आहे हे खरोखर शून्य आहे. तुम्हाला अचूक संख्या जाणून घेण्यास उत्सुक असल्यास, NPV सेलवर वैज्ञानिक स्वरूप सेट करा किंवा अधिक दाखवण्यासाठी निवडादशांश स्थाने:

तुम्ही पाहू शकता की, निकाल 0.00001 टक्के घोषित अचूकतेमध्ये आहे आणि आम्ही म्हणू शकतो की NPV प्रभावीपणे 0.

Excel IRR फंक्शन काम करत नाही

तुम्हाला Excel मध्ये IRR मध्ये काही समस्या आल्यास, खालील टिप्स तुम्हाला त्याचे निराकरण करण्यासाठी एक संकेत देऊ शकतात.

IRR सूत्र #NUM परत करतो ! त्रुटी

एक #NUM! या कारणांमुळे त्रुटी परत येऊ शकते:

• IRR फंक्शन 20 व्या प्रयत्नात 0.000001% अचूकतेसह परिणाम शोधण्यात अयशस्वी ठरते.
• पुरवलेली मूल्ये श्रेणीमध्ये कमीत कमी एक नकारात्मक आणि किमान एक सकारात्मक रोख प्रवाह नसतो.

मूल्यांच्या अॅरेमधील रिक्त सेल

एक किंवा अधिक कालावधीत रोख प्रवाह उद्भवत नसल्यास , तुम्ही मूल्ये श्रेणीतील रिक्त सेलसह समाप्त होऊ शकता. आणि हे समस्यांचे मूळ आहे कारण रिक्त सेल असलेल्या पंक्ती Excel IRR गणनेतून सोडल्या जातात. याचे निराकरण करण्यासाठी, सर्व रिक्त सेलमध्ये शून्य मूल्ये प्रविष्ट करा. एक्सेल आता योग्य वेळ मध्यांतरे पाहेल आणि अंतर्गत परताव्याच्या दराची अचूक गणना करेल.

एकाधिक IRRs

जेव्हा कॅशफ्लो मालिका ऋणातून सकारात्मक मध्ये बदलते किंवा त्याउलट एकापेक्षा जास्त वेळा, एकाधिक IRR आढळू शकतात.

जर तुमच्या सूत्राचा परिणाम तुमच्यापेक्षा खूप दूर असेल तर