دا ټیوټوریل د Excel IRR فنکشن ترکیب تشریح کوي او ښیې چې څنګه د IRR فارمول وکاروئ ترڅو د کلنۍ یا میاشتني نغدو جریانونو لړۍ لپاره د بیرته راستنیدو داخلي نرخ محاسبه کړئ.

په Excel کې IRR د بیرته راستنیدو داخلي نرخ محاسبه کولو لپاره یو له مالي کارونو څخه دی، کوم چې ډیری وختونه د پانګې په بودیجه کې کارول کیږي ترڅو د پانګې اچونې اټکل شوي بیرته راستنیدو قضاوت وکړي.

په Excel کې د IRR فعالیت

د ایکسل IRR فنکشن د یو لړ دوراني نغدو جریانونو لپاره د بیرته راستنیدو داخلي نرخ بیرته راګرځوي چې د مثبت او منفي شمیرو لخوا نمایش کیږي.

په ټولو محاسبو کې، دا په واضح ډول فرض کیږي چې:

• د ټولو نغدو جریانونو تر منځ مساوي وخت وقفې شتون لري.
• ټولې نغدي جریان د د یوې دورې په پای کې واقع کیږي.
• د ګټې پروژه د بیرته راستنیدو په داخلي نرخ کې بیا پانګونه کیږي .

فعالیت د Office 365، Excel 2019، Excel 2016، Excel 2013، Excel 2010 او لپاره د Excel په ټولو نسخو کې شتون لري. Excel 2007.

د Exce ترکیب l د IRR فعالیت په لاندې ډول دی:

چیرته:

8> ارزښتونه (اړتیا) – یو سرې یا یو حواله د حجرو سلسله د نغدو جریانونو لړۍ استازیتوب کوي د کوم لپاره چې تاسو غواړئ د بیرته راستنیدو داخلي نرخ ومومئ.
• اټکل وکړئ (اختیاري) - ستاسو اټکل چې د بیرته راستنیدو داخلي نرخ به څه وي. دا باید د فیصدي یا اړونده لسیزې شمیرې په توګه ورکړل شي. کهتمه کیږي، د اټکل ارزښت وګورئ - په هغه صورت کې چې د IRR معادل د څو نرخ ارزښتونو سره حل شي، اټکل ته نږدې نرخ بیرته راستانه کیږي.

  29>

  ممکنه حلونه:

  • فرض کړئ چې تاسو پوهیږئ چې تاسو د یوې ټاکلې پانګونې څخه د کوم ډول بیرته ستنیدو تمه لرئ، ستاسو تمه د اټکل په توګه وکاروئ.
  • کله چې تاسو د ورته نغدو جریان لپاره له یو څخه ډیر IRR ترلاسه کوئ، غوره کړئ د "ریښتیني" IRR په توګه ستاسو د شرکت پانګې لګښت ته نږدې یو.
  • د ډیری IRRs ستونزې څخه مخنیوي لپاره د MIRR فعالیت وکاروئ.

  غیر منظم نغدي جریان وقفې

  په Excel کې د IRR فعالیت د دې لپاره ډیزاین شوی چې د منظم نغدو جریانونو سره کار وکړي لکه اونۍ، میاشتنۍ، درې میاشتنۍ یا کلنۍ. که ستاسو جریان او جریان په غیر مساوي وقفو کې واقع شي، IRR به بیا هم وقفې مساوي وګڼي او غلط پایله بیرته راولي. په دې حالت کې، د IRR پر ځای د XIRR فعالیت وکاروئ.

  

  د پور اخیستلو او بیا پانګې اچونې مختلف نرخونه

  د IRR فعالیت پدې معنی دی چې د پروژې عاید (مثبت نغدي جریان) ) په دوامداره توګه د بیرته راستنیدو داخلي نرخ کې بیا پانګونه کیږي. مګر په ریښتینې کلمه کې، هغه نرخ چې تاسو پیسې پور اخلئ او هغه نرخ چې تاسو د ګټې بیا پانګې اچوي اکثرا توپیر لري. خوشبختانه زموږ لپاره، مایکروسافټ ایکسل د دې سناریو پاملرنې لپاره ځانګړی فعالیت لري - د MIRR فعالیت.

  

  دا څنګه په Excel کې IRR ترسره کول دي. د دې لپاره چې په دې اړه بحث شوي مثالونو ته نږدې کتنه وکړوښوونه، تاسو ته ښه راغلاست ویل کیږي چې په Excel کې د IRR فنکشن کارولو لپاره زموږ د نمونې کاري کتاب ډاونلوډ کړئ. زه ستاسو د لوستلو لپاره مننه کوم او هیله لرم چې تاسو راتلونکې اونۍ زموږ په بلاګ کې وګورم!

  پریښودل شوی، د 0.1 اصلي ارزښت (10٪) کارول کیږي.

د مثال په توګه، په B2:B5 کې د نغدو جریانونو لپاره د IRR محاسبه کولو لپاره، تاسو به دا فورمول وکاروئ:

=IRR(B2:B5)

د دې لپاره چې پایله په سمه توګه ښکاره شي، مهرباني وکړئ ډاډ ترلاسه کړئ چې سلنه بڼه د فارمول سیل لپاره ټاکل شوې ده (معمولا Excel دا په اتوماتيک ډول کوي).

لکه څنګه چې په پورتني سکرین شاټ کې ښودل شوي، زموږ د Excel IRR فورمول 8.9٪ بیرته راګرځوي. ایا دا نرخ ښه یا بد دی؟ ښه، دا په څو فکتورونو پورې اړه لري.

عموما، د بیرته راستنیدنې محاسبه شوې داخلي نرخ د شرکت د د پانګې د وزن اوسط لګښت یا د خنډ نرخ سره پرتله کیږي. که چیرې IRR د خنډ نرخ څخه لوړ وي، پروژه ښه پانګه اچونه ګڼل کیږي؛ که ټیټ وي، پروژه باید رد شي.

زموږ په مثال کې، که چیرې تاسو د پیسو پور اخیستلو لپاره 7٪ لګښت کوئ، نو د 9٪ شاوخوا IRR خورا ښه دی. مګر که د فنډ لګښت 12٪ وي، نو بیا د 9٪ IRR کافی ښه نه دی.

په حقیقت کې، ډیری نور عوامل شتون لري چې د پانګې اچونې پریکړه اغیزه کوي لکه خالص موجوده ارزښت، مطلق د بیرته ستنیدو ارزښت، او داسې نور. د نورو معلوماتو لپاره، مهرباني وکړئ د IRR اساسات وګورئ.

5 شیان چې تاسو باید د Excel IRR فعالیت په اړه پوه شئ

د دې لپاره چې ډاډ ترلاسه کړئ چې ستاسو د IRR محاسبه په Excel کې په سمه توګه ترسره کیږي، مهرباني وکړئ دا په یاد ولرئ. ساده حقایق:

1. د ارزښتونو دلیل باید لږ تر لږه یو مثبت ارزښت ولري (د عاید استازیتوب کوي) او یو منفي ارزښت (استازیتوبلګښت).
2. یوازې شمیرې په ارزښتونو دلیل پروسس کیږي؛ متن، منطقي ارزښتونه، یا خالي حجرې له پامه غورځول کیږي.
3. د نغدو پیسو جریان اړین نه دی چې مساوي وي، مګر دوی باید په منظم وقفو کې واقع شي، د بیلګې په توګه میاشتنۍ، درې میاشتنۍ یا کلنۍ.
4. ځکه چې په Excel کې IRR د ارزښتونو د ترتیب پراساس د نغدو جریانونو ترتیب تشریح کوي، ارزښتونه باید په د تاریخي ترتیب کې وي.
5. په ډیرو حالاتو کې، اټکل دلیل واقعیا اړتیا نلري. په هرصورت، که چیرې د IRR معادل له یو څخه ډیر حل ولري، اټکل ته نږدې نرخ بیرته راستانه کیږي. نو، ستاسو فورمول غیر متوقع پایله یا #NUM تولیدوي! تېروتنه، یو بل اټکل هڅه وکړئ.

په Excel کې د IRR فارمول پوهیدل

ځکه چې د د بیرته راستنیدو داخلي نرخ (IRR) د تخفیف نرخ دی چې خالص جوړوي موجوده ارزښت (NPV) د نغدو جریانونو د ورکړل شوې لړۍ صفر سره مساوي وي، د IRR محاسبه د دودیز NPV فورمول پورې اړه لري:

17>

چیرته:

• CF - د نغدو جریان
• i - د مودې شمیره
• n - دوره ټولټال
• IRR - د بیرته ستنیدو داخلي نرخ

د یو له امله د دې فورمول ځانګړي ماهیت، د محاکمې او تېروتنې پرته د IRR محاسبه کولو لپاره هیڅ لاره نشته. مایکروسافټ ایکسل هم پدې تخنیک تکیه کوي مګر ډیری تکرارونه خورا ګړندي کوي. د اټکل سره پیل کول (که عرضه شوی وي) یا ډیفالټ 10٪، د Excel IRR فعالیت د دې له لارې تیریږي.محاسبه تر هغه وخته پورې چې پایله یې د 0.00001٪ دننه دقیقه ومومي. که د 20 تکرارونو وروسته سمه پایله ونه موندل شي، #NUM! تېروتنه بیرته راګرځیدلې ده.

د دې لپاره چې وګورو چې دا څنګه په عمل کې کار کوي، راځئ چې دا IRR محاسبه د نمونې ډاټا سیټ کې ترسره کړو. د پیل کونکو لپاره، موږ به هڅه وکړو چې اټکل وکړو چې د بیرته راستنیدو داخلي نرخ څومره وي (7٪ ووایاست)، او بیا د خالص موجوده ارزښت په اړه کار وکړئ.

فرض کړئ چې B3 د نغدو جریان دی او A3 د مودې شمیره ده، لاندې فورمول موږ ته د راتلونکي نغدو جریان اوسنی ارزښت (PV) راکوي:

=B3/(1+7%)^A3

بیا موږ پورتنۍ فورمول نورو حجرو ته کاپي کوو او ټول اوسني ارزښتونه اضافه کوو، په شمول د ابتدايي پانګه:

=SUM(C2:C5)

او معلومه کړئ چې په 7٪ کې موږ د $37.90 NPV ترلاسه کوو:

18>

په ښکاره ډول، زموږ اټکل غلط دی . اوس، راځئ چې د IRR فعالیت (شاوخوا 8.9٪) لخوا محاسبه شوي نرخ پراساس ورته محاسبه وکړو. هو، دا د صفر NPV لامل کیږي:

لارښوونه. د دقیق NPV ارزښت ښودلو لپاره، د نورو لسیزو ځایونو ښودلو لپاره غوره کړئ یا ساینسي بڼه پلي کړئ. په دې مثال کې، NPV بالکل صفر دی، کوم چې خورا نادره قضیه ده!

په Excel کې د IRR فعالیت کارول – د فورمول مثالونه

اوس چې تاسو په نظري اساس پوهیږئ په Excel کې د IRR محاسبه کولو لپاره، راځئ چې یو څو فورمولونه جوړ کړو ترڅو وګورو چې دا څنګه په عمل کې کار کوي.

مثال 1. د میاشتني نغدو پیسو لپاره IRR محاسبه کړئ

فرض کړئ چې تاسو د شپږو میاشتو راهیسې سوداګرۍ پرمخ وړئ او اوس تاسوغواړئ ستاسو د نغدو جریان لپاره د بیرته راستنیدو کچه معلومه کړئ.

په Excel کې د IRR موندل خورا ساده دي:

اوس، تاسو چمتو یاست چې د پروژې لپاره IRR محاسبه کړئ:

=IRR(B2:B8)

یادونه. د میاشتني نغدو جریانونو په صورت کې، د IRR فعالیت د میاشتنۍ د بیرته راستنیدو نرخ تولیدوي. د میاشتني نغدو جریان لپاره د بیرته راستنیدو کلنۍ نرخ ترلاسه کولو لپاره ، تاسو کولی شئ د XIRR فعالیت وکاروئ.

۲ بیلګه: په Excel IRR فورمول کې اټکل وکاروئ

په اختیاري توګه، تاسو کولی شئ د بیرته راستنیدو متوقع داخلي نرخ واچوئ، 10 سلنه ووایاست، په اټکل دلیل کې:

=IRR(B2:B8, 10%)

لکه څنګه چې لاندې سکرین شاټ کې ښودل شوي، زموږ اټکل په پایله کې هیڅ اغیزه نلري. مګر په ځینو مواردو کې، د اټکل ارزښت بدلول ممکن د IRR فورمول د مختلف نرخ بیرته راستنیدو لامل شي. د لا زیاتو معلوماتو لپاره، مهرباني وکړئ څو IRRs وګورئ.

مثال 3. د پانګې اچونې پرتله کولو لپاره IRR ومومئ

د پانګې په بودیجه کې، د IRR ارزښتونه اکثرا د پانګې اچونې پرتله کولو لپاره کارول کیږي او پروژې د دوی د احتمالي ګټې له مخې درجه بندي کړئ. دا بیلګه په دې کې تخنیک څرګندويساده بڼه.

فرض کړئ چې تاسو د پانګې اچونې درې اختیارونه لرئ او تاسو پریکړه کوئ چې کوم یو غوره کړئ. په پانګې اچونې کې معقول اټکل شوي بیرته راستنیدنه کولی شي تاسو سره د باوري پریکړې کولو کې مرسته وکړي. د دې لپاره، د هرې پروژې لپاره نغدي جریان په جلا کالم کې دننه کړئ، او بیا د هرې پروژې لپاره د بیرته راستنیدو داخلي نرخ په انفرادي توګه محاسبه کړئ:

د پروژې 1 فورمول:

=IRR(B2:B7)

د پروژې 2 فارمول:

=IRR(C2:C7)

د پروژې 3 فارمول:

=IRR(D2:D7)

23>

په دې اړه د شرکت د بیرته ستنیدو مطلوب نرخ 9٪ دی، د پروژې 1 باید رد شي ځکه چې د هغې IRR یوازې 7٪ دی.

دوه نورې پانګونې د منلو وړ دي ځکه چې دواړه کولی شي د شرکت د خنډ نرخ څخه لوړ IRR تولید کړي. تاسو به کوم یو غوره کړئ؟

په لومړي نظر کې، پروژه 3 ډیر غوره ښکاري ځکه چې دا د بیرته راستنیدو ترټولو لوړ داخلي نرخ لري. په هرصورت، د هغې کلنۍ نغدي جریان د پروژې 2 په پرتله خورا ټیټ دي. په داسې حالت کې چې کوچنۍ پانګه اچونه د بیرته راستنیدو ډیره لوړه کچه لري، سوداګر اکثرا د ټیټ فیصده بیرته راستنیدو سره پانګه اچونه غوره کوي مګر د لوړ مطلق (ډالرو) بیرته ستنیدنې ارزښت، کوم چې پروژه ده. 2.

پایله دا ده: پانګه اچونه چې د بیرته راستنیدو ترټولو لوړ داخلي نرخ سره وي معمولا غوره کیږي، مګر د خپلو فنډونو غوره کارولو لپاره تاسو باید نور شاخصونه هم ارزونه وکړئ.

4 بیلګه د مرکب کلنۍ ودې کچه محاسبه کړئ (CAGR)

که څه هم په Excel کې د IRR فعالیت دید داخلي بیرته ستنیدو نرخ محاسبه کولو لپاره ډیزاین شوی ، دا د مرکب ودې نرخ محاسبه کولو لپاره هم کارول کیدی شي. تاسو باید خپل اصلي معلومات په دې ډول تنظیم کړئ:

• د لومړنۍ پانګونې لومړی ارزښت د منفي شمیرې په توګه وساتئ او پای ارزښت د مثبت شمیر په توګه وساتئ.
• بدل کړئ د لنډمهاله نغدو جریان ارزښتونه د صفر سره.

کله چې ترسره شي، د IRR منظم فورمول ولیکئ او دا به CAGR بیرته راولي:

=IRR(B2:B8)

د پایلې ډاډ ترلاسه کولو لپاره سمه ده، تاسو کولی شئ دا د CAGR محاسبه کولو لپاره په عام ډول کارول شوي فارمول سره تصدیق کړئ:

(end_value/start_value)^(1/د دورې شمیره) -

لکه څنګه چې لاندې سکرین شاټ کې ښودل شوي، دواړه فورمولونه ورته پایله تولیدوي:

د لا زیاتو معلوماتو لپاره، مهرباني وکړئ وګورئ چې څنګه په Excel کې CAGR محاسبه کړئ.

IRR او NPV په Excel کې

د بیرته ستنیدو داخلي نرخ او خالص موجوده ارزښت دوه نږدې تړلي مفکورې دي، او د NPV د پوهیدو پرته د IRR په بشپړه توګه پوهیدل ناممکن دي. د IRR پایله بل څه نه دي مګر د تخفیف نرخ چې د صفر خالص اوسني ارزښت سره مطابقت لري.

لازمی توپیر دا دی چې NPV یو مطلق اندازه ده چې د ډالر ارزښت اندازه منعکس کوي چې د ترسره کولو له لارې ترلاسه یا له لاسه ورکول کیدی شي. یوه پروژه، په داسې حال کې چې IRR د پانګې اچونې څخه تمه کیږي د بیرته راستنیدو سلنه ده.

د دوی د مختلف ماهیت له امله، IRR او NPV ممکن یو له بل سره "شخړه" ولري - یوه پروژه ممکن د NPV لوړه کچه ولرياو بل لوړ IRR. هرکله چې دا ډول شخړه رامنځ ته شي، د مالي چارو کارپوهان مشوره ورکوي چې د پروژې سره د لوړ خالص اوسني ارزښت سره مرسته وکړي.

د IRR او NPV ترمنځ د اړیکو د ښه پوهیدو لپاره، مهرباني وکړئ لاندې مثال ته پام وکړئ. راځئ چې ووایو، تاسو یوه پروژه لرئ چې د $ 1,000 (سیل B2) لومړنۍ پانګونې او د 10٪ (د سیل E1) تخفیف نرخ ته اړتیا لري. د پروژې عمر پنځه کاله دی او د هر کال لپاره د نغدو پیسو اټکل شوی جریان په B3:B7 حجرو کې لیست شوی دی.

د دې لپاره چې معلومه شي چې د راتلونکي نغدو جریان اوس څومره ارزښت لري، موږ اړتیا لرو د اوسني خالص ارزښت محاسبه کړو. پروژه د دې لپاره، د NPV فنکشن وکاروئ او له هغې څخه لومړنۍ پانګونه کم کړئ (ځکه چې ابتدايي پانګه منفي شمیره ده، اضافي عملیات کارول کیږي):

=NPV(E1,B3:B7)+B2

یو مثبت خالص موجوده ارزښت په ګوته کوي دا چې زموږ پروژه به ګټوره وي:

د کوم تخفیف نرخ به NPV له صفر سره مساوي کړي؟ لاندې د IRR فورمول ځواب ورکوي:

=IRR(B2:B7)

د دې چک کولو لپاره، پورته NPV فورمول واخلئ او د تخفیف نرخ (E1) د IRR (E4) سره بدل کړئ:

=NPV(E4,B3:B7)+B2

یا تاسو کولی شئ د IRR فعالیت په مستقیم ډول د NPV دلیل درجه کې ځای په ځای کړئ:

=NPV(IRR(B2:B7),B3:B7)+B2

پورته سکرین شاټ ښیي چې د NPV ارزښت د 2 لسیزو ځایونو ته ګرد شوی واقعیا صفر سره مساوي دی. که تاسو لیواله یاست چې دقیق شمیر وپیژنئ، د NPV سیل ته ساینسي بڼه ترتیب کړئ یا د نورو ښودلو لپاره غوره کړئلسیزې ځایونه:

لکه څنګه چې تاسو لیدلی شئ، پایله د 0.00001 سلنې اعلان شوي درستیت کې ښه ده، او موږ کولی شو ووایو چې NPV په مؤثره توګه 0.

ټیپ. که تاسو په Excel کې د IRR محاسبې پایلې په بشپړ ډول باور نه لرئ، تاسو کولی شئ تل د NPV فعالیت په کارولو سره وګورئ لکه څنګه چې پورته ښودل شوي.

د ایکسل IRR فعالیت کار نه کوي

که تاسو په Excel کې د IRR سره ځینې ستونزې سره مخ شوي یاست، لاندې لارښوونې ممکن تاسو ته د دې د حل لپاره یوه نښه درکړي.

IRR فورمول یو #NUM بیرته راګرځوي ! تېروتنه

A #NUM! تېروتنه ممکن د دې دلایلو له امله بیرته راستانه شي:

• د IRR فعالیت په 20مه هڅه کې تر 0.000001٪ دقت سره پایلې موندلو کې پاتې راغلی.
• وړاندې شوي ارزښتونه رینج لږترلږه یو منفي او لږترلږه یو مثبت نغدي جریان نلري.

د ارزښتونو په صف کې خالي حجرې

په هغه صورت کې چې په یو یا ډیرو دورو کې د نغدو جریان رامینځته نشي ، تاسو ممکن د ارزښتونو حد کې د خالي حجرو سره پای ته ورسیږئ. او دا د ستونزو سرچینه ده ځکه چې د خالي حجرو قطارونه د Excel IRR محاسبې څخه پاتې دي. د دې د حل کولو لپاره، یوازې په ټولو خالي حجرو کې صفر ارزښتونه دننه کړئ. اکسل به اوس د سم وخت وقفې وګوري او د داخلي بیرته راستنیدو نرخ په سمه توګه محاسبه کړي.

په هغه حالت کې چې د نغدو پیسو لړۍ له منفي څخه مثبت ته بدلیږي یا برعکس له یو ځل څخه زیات، ډیری IRRs موندل کیدی شي.

که ستاسو د فورمول پایله د هغه څه څخه لرې وي چې تاسو