Tutorial ieu ngécéskeun sintaksis fungsi Excel IRR sareng nunjukkeun cara ngagunakeun rumus IRR pikeun ngitung tingkat pengembalian internal pikeun runtuyan arus kas taunan atawa bulanan.

IRR dina Excel mangrupa salah sahiji fungsi finansial pikeun ngitung tingkat balik internal, nu mindeng dipaké dina budgeting modal pikeun nangtoskeun projected return on investasi.

Fungsi IRR dina Excel

Pungsi Excel IRR mulangkeun tingkat balik internal pikeun runtuyan aliran kas periodik digambarkeun ku angka positif jeung négatif.

Dina sakabéh itungan, sacara implisit dianggap yén:

• Aya interval waktu anu sarua antara sakabéh aliran kas.
• Sadaya arus kas lumangsung dina ahir période .
• Kauntungan anu dihasilkeun ku proyék diinvestasi deui dina tingkat pangbalikan internal.

Pungsi ieu sayogi dina sadaya vérsi Excel pikeun Office 365, Excel 2019, Excel 2016, Excel 2013, Excel 2010 sareng Excel 2007.

Sintaksis Exce l Fungsi IRR nyaéta kieu:

Dimana:

• Nilai (diperlukeun) - susunan atawa rujukan ka rentang sél ngalambangkeun runtuyan aliran kas nu Anjeun hoyong manggihan tingkat balik internal.
• Tebak (opsional) - tatarucingan anjeun naon laju balik internal bisa jadi. Eta kudu disadiakeun salaku persentase atawa angka decimal pakait. Lamundiperkirakeun, pariksa nilai tatarucingan – bisi persamaan IRR bisa direngsekeun ku sababaraha nilai laju, laju nu pangdeukeutna jeung tatarucingan dibalikeun.

  

  Solusi anu mungkin:

  • Anggap anjeun terang jenis pengembalian anu anjeun ngarepkeun tina investasi anu tangtu, gunakeun ekspektasi anjeun salaku perkiraan.
  • Lamun anjeun nampi langkung ti hiji IRR pikeun aliran kas anu sami, pilih salah sahiji anu pangdeukeutna kana biaya modal perusahaan anjeun salaku IRR "leres".
  • Paké fungsi MIRR pikeun nyingkahan masalah sababaraha IRR.

  Interval aliran kas anu henteu teratur

  Fungsi IRR di Excel dirancang pikeun dianggo sareng période aliran kas biasa sapertos mingguan, bulanan, saparapat atanapi taunan. Lamun inflows anjeun sarta outflows lumangsung dina interval unequal, IRR bakal tetep nganggap interval sarua jeung mulangkeun hasil salah. Dina hal ieu, gunakeun fungsi XIRR tinimbang IRR.

  

  Béda ongkos injeuman jeung investasi deui

  Fungsi IRR nunjukkeun yén panghasilan proyék (aliran kas positif ) anu terus-terusan reinvested dina laju balik internal. Tapi dina kecap nyata, laju nu nginjeum duit jeung laju nu reinvest kauntungan mindeng béda. Kabeneran keur urang, Microsoft Excel boga pungsi husus pikeun ngurus skenario ieu - fungsi MIRR.

  

  Kitu cara ngalakukeun IRR dina Excel. Pikeun leuwih jéntré ngeunaan conto anu dibahas dina ieututorial, Anjeun wilujeng sumping pikeun ngundeur workbook sampel kami pikeun Ngagunakeun fungsi IRR di Excel. Abdi ngahaturkeun nuhun pikeun maca sareng mugia tiasa ningali anjeun dina blog kami minggu payun!

  dileungitkeun, nilai standar 0,1 (10%) dipaké.

Contona, pikeun ngitung IRR pikeun arus kas dina B2:B5, anjeun kedah nganggo rumus ieu:

=IRR(B2:B5)

Pikeun hasilna dipintonkeun bener, mangga pastikeun format Persentase disetel pikeun sél rumus (biasana Excel ngalakukeun ieu sacara otomatis).

Sapertos anu dipidangkeun dina screenshot di luhur, rumus Excel IRR kami mulihkeun 8.9%. Naha laju ieu saé atanapi goréng? Nya, éta gumantung kana sababaraha faktor.

Sacara umum, tingkat pangulangan internal anu diitung dibandingkeun sareng biaya modal rata-rata bobot atanapi tingkat halangan perusahaan. Lamun IRR leuwih luhur ti laju halangan, proyék nu dianggap investasi alus; lamun leuwih handap, proyek kudu ditolak.

Dina conto urang, lamun waragad anjeun 7% nginjeum duit, teras hiji IRR ngeunaan 9% cukup alus. Tapi upami biaya dana, sebutkeun 12%, maka IRR 9% henteu cekap.

Saleresna, seueur faktor sanés anu mangaruhan kaputusan investasi sapertos nilai ayeuna bersih, mutlak. nilai balik, jsb. Kanggo inpo nu leuwih lengkep, mangga tingali dasar-dasar IRR.

5 hal anu anjeun kedah terang ngeunaan fungsi Excel IRR

Pikeun mastikeun yén itungan IRR anjeun dina Excel parantos leres, mangga émut ieu fakta basajan:

1. Argumen nilai kudu ngandung sahanteuna hiji nilai positif (ngalambangkeun panghasilan) jeung hiji nilai négatip (ngawakilanoutlay).
2. Ngan angka dina argumen nilai anu diolah; téks, nilai logis, atawa sél kosong teu dipaliré.
3. Arus kas teu kudu rata, tapi kudu lumangsung dina interval teratur , contona bulanan, triwulanan atawa taunan.
4. Kusabab IRR dina Excel napsirkeun urutan aliran kas dumasar kana urutan nilai, nilaina kudu urutan kronologis .
5. Dina kalolobaan kaayaan, tebak argumen mah teu diperlukeun. Sanajan kitu, lamun persamaan IRR boga leuwih ti hiji solusi, laju pangdeukeutna ka tatarucingan dibalikkeun. Janten, rumus anjeun ngahasilkeun hasil anu teu kaduga atanapi #NUM! kasalahan, coba nebak béda.

Ngarti rumus IRR dina Excel

Kusabab tingkat balik internal (IRR) mangrupakeun tingkat diskon nu ngajadikeun net nilai ayeuna (NPV) tina runtuyan tangtu aliran kas sarua jeung nol, itungan IRR gumantung kana rumus NPV tradisional:

Dimana:

• CF - arus kas
• i - angka période
• n - total période
• IRR - tingkat balik internal

Kusabab hiji sipat husus tina rumus ieu, euweuh cara keur ngitung IRR lian ti ngaliwatan trial and error. Microsoft Excel ogé ngandelkeun téknik ieu tapi ngalakukeun sababaraha iterasi gancang pisan. Dimimitian ku nebak (upami disadiakeun) atanapi standar 10%, fungsi Excel IRR siklus ngaliwatanitungan nepi ka manggihan hasil akurat dina 0,00001%. Lamun sanggeus 20 iterations hasil akurat teu kapanggih, nu #NUM! kasalahan dipulangkeun.

Pikeun ningali kumaha prakna, hayu urang laksanakeun itungan IRR ieu dina sampel set data. Pikeun ngamimitian, urang bakal coba nebak naon laju balik internal bisa jadi (sebutkeun 7%), lajeng nangtukeun nilai ayeuna net.

Anggap B3 nyaeta aliran tunai jeung A3 nyaeta angka periode, rumus di handap ieu masihan urang nilai ayeuna (PV) tina aliran kas hareup:

=B3/(1+7%)^A3

Tuluy urang nyalin rumus di luhur ka sél séjén sarta nambahan nepi sakabéh nilai ayeuna, kaasup awal. investasi:

=SUM(C2:C5)

Jeung manggihan yén dina 7% urang meunang NPV $37.90:

Jelas, tebakan urang salah. . Ayeuna, hayu urang ngalakukeun itungan anu sami dumasar kana laju anu diitung ku fungsi IRR (sakitar 8,9%). Leres, éta nyababkeun NPV nol:

Tip. Pikeun mintonkeun nilai NPV nu pasti, pilih pikeun mintonkeun leuwih desimal tempat atawa nerapkeun format Ilmiah. Dina conto ieu, NPV persis nol, nu kasus langka pisan!

Ngagunakeun fungsi IRR dina Excel - conto rumus

Ayeuna anjeun terang dasar téoritis. tina itungan IRR dina Excel, hayu urang nyieun sababaraha rumus pikeun ningali kumaha gawéna dina prakna.

Conto 1. Ngitung IRR pikeun arus kas bulanan

Anggap anjeun geus ngajalankeun bisnis salila genep bulan tur ayeuna anjeunhoyong terang tingkat pengembalian pikeun aliran kas anjeun.

Milarian IRR dina Excel gampang pisan:

1. Ketik investasi awal kana sababaraha sél ( B2 dina kasus urang). Kusabab éta mangrupikeun pamayaran anu kaluar, éta kedah janten angka négatip .
2. Ketik aliran kas salajengna kana sél di handapeun atanapi ka katuhu tina investasi awal (B2:B8 dina conto ieu. ). Duit ieu geus asup ngaliwatan jualan, jadi urang nuliskeun ieu salaku positif angka.

Ayeuna, anjeun geus siap ngitung IRR pikeun proyék:

=IRR(B2:B8)

Catetan. Dina acara aliran kas bulanan, fungsi IRR ngahasilkeun bulanan laju balik. Pikeun meunangkeun laju taunan balik pikeun aliran tunai bulanan, anjeun tiasa nganggo fungsi XIRR.

Conto 2: Paké guess in Excel IRR formula

Optionally, Anjeun bisa nempatkeun ekspektasi internal rate of return, sebutkeun 10 persen, dina guess argumen:

=IRR(B2:B8, 10%)

Sapertos anu dipidangkeun dina screenshot di handap, dugaan urang teu aya pangaruhna kana hasilna. Tapi dina sababaraha kasus, ngarobah nilai tatarucingan bisa ngabalukarkeun hiji rumus IRR balik laju béda. Kanggo inpo nu leuwih lengkep, mangga tingali Multiple IRRs.

Conto 3. Manggihan IRR pikeun ngabandingkeun investasi

Dina budgeting modal, nilai IRR mindeng dipaké pikeun ngabandingkeun investasi. jeung pangkat proyék dina watesan Profitability poténsi maranéhanana. Conto ieu nunjukkeun téknik dina nabentuk pangbasajanna.

Anggap anjeun gaduh tilu pilihan investasi sareng anjeun mutuskeun mana anu kedah dipilih. Panghasilan anu diramalkeun pikeun investasi tiasa ngabantosan anjeun nyandak kaputusan anu terang. Pikeun ieu, lebetkeun aliran kas pikeun tiap proyék dina kolom anu misah, teras ngitung tingkat balik internal pikeun tiap proyék masing-masing:

Rumus pikeun proyék 1:

=IRR(B2:B7)

Rumus pikeun proyék 2:

=IRR(C2:C7)

Rumus pikeun proyék 3:

=IRR(D2:D7)

Nunjukkeun yén tingkat balik diperlukeun parusahaan nyaeta, sebutkeun 9%, proyék 1 kudu ditolak sabab IRR na ngan 7%.

Dua Investasi séjén bisa ditarima sabab duanana bisa ngahasilkeun hiji IRR leuwih luhur ti laju halangan parusahaan. Mana anu anjeun badé pilih?

Saheulaanan, proyék 3 katingalina langkung dipikaresep kusabab éta ngagaduhan tingkat pangbalikan internal anu paling luhur. Sanajan kitu, aliran tunai taunan na jauh leuwih handap pikeun proyék 2. Dina situasi nalika investasi leutik boga laju pisan luhur balik, usaha mindeng milih hiji investasi kalawan persentase balik handap tapi luhur mutlak (dollar) nilai balik, nu proyek. 2.

Kacindekanana nyaéta: Investasi anu gaduh tingkat pengembalian internal anu paling luhur biasana langkung dipikaresep, tapi pikeun ngamangpaatkeun dana anjeun anu pangsaéna, anjeun ogé kedah ngévaluasi indikator anu sanés.

Conto 4 .Itung laju pertumbuhan taunan sanyawa (CAGR)

Padahal fungsi IRR dina Excel nyaétadirancang pikeun ngitung laju balik internal, éta ogé bisa dipaké pikeun ngitung laju tumuwuh sanyawa. Anjeun ngan kudu nyusun ulang data aslina anjeun ku cara kieu:

• Simpen nilai mimiti investasi awal salaku angka négatip jeung nilai tungtung jadi angka positif.
• Ganti nilai arus kas interim kalawan nol.

Sanggeus rengse, tulis rumus IRR biasa jeung bakal mulangkeun CAGR:

=NPV(IRR(B2:B7),B3:B7)+B2

Pikeun mastikeun hasilna leres, anjeun tiasa pariksa deui nganggo rumus anu biasa dianggo pikeun ngitung CAGR:

(end_value/start_value)^(1/no. perioda) -

Sapertos gambar di handap ieu, duanana rumus ngahasilkeun hasil anu sarua:

Pikeun inpo nu leuwih lengkep, mangga tingali Cara ngitung CAGR dina Excel.

IRR jeung NPV dina Excel

Laju balik internal sareng nilai ayeuna bersih mangrupikeun dua konsép anu raket, sareng mustahil ngartos IRR tanpa ngartos NPV. Hasil tina IRR teu aya lian tapi tingkat diskon nu pakait jeung nol net present value.

Beda pentingna nyaeta NPV mangrupa ukuran mutlak nu ngagambarkeun jumlah dollar tina nilai nu bisa dimeunangkeun atawa leungit ku kalakuan. hiji proyek, sedengkeun IRR nyaeta persentase tingkat pengembalian anu dipiharep tina hiji investasi.

Kusabab sipatna beda, IRR jeung NPV bisa "konflik" saling - hiji proyek bisa boga NPV nu leuwih luhur.jeung lianna a IRR luhur. Iraha waé aya konflik sapertos kitu, para ahli keuangan mamatahan pikeun milih proyék kalayan nilai ayeuna bersih anu langkung luhur.

Pikeun langkung ngartos hubungan antara IRR sareng NPV, mangga tingali conto ieu di handap. Sebutkeun, anjeun gaduh proyék anu peryogi investasi awal $1,000 (sél B2) sareng tingkat diskon 10% (sél E1). Jangka umur proyék nyaéta lima taun sareng aliran kas anu dipiharep unggal taun didaptarkeun dina sél B3:B7.

Pikeun terang sabaraha nilai arus kas anu bakal datang ayeuna, urang kedah ngitung nilai ayeuna bersih tina proyék. Jang ngalampahkeun ieu, gunakeun fungsi NPV jeung ngurangan investasi awal ti dinya (sabab investasi awal mangrupakeun angka négatip, operasi tambahan dipaké):

=NPV(E1,B3:B7)+B2

Nilai ayeuna bersih positif nunjukkeun. yén proyek urang bakal nguntungkeun:

Naon tingkat diskonto bakal nyieun NPV sarua jeung nol? Rumus IRR di handap ieu masihan jawaban:

=IRR(B2:B7)

Pikeun mariksa ieu, cokot rumus NPV di luhur sareng ganti tingkat diskon (E1) sareng IRR (E4):

=NPV(E4,B3:B7)+B2

Atawa anjeun bisa ngasupkeun pungsi IRR langsung kana argumen rate NPV:

=NPV(IRR(B2:B7),B3:B7)+B2

Potret layar di luhur nunjukkeun yén nilai NPV dibuleurkeun ka 2 tempat desimal sami sareng nol. Upami anjeun panasaran hoyong terang jumlah pastina, setel format Ilmiah ka sél NPV atanapi pilih pikeun nunjukkeun langkung seueur.tempat desimal:

Sakumaha anjeun tiasa tingali, hasilna aya dina akurasi anu dinyatakeun 0,00001 persen, sareng urang tiasa nyarios yén NPV sacara efektif 0.

Tip. Upami anjeun henteu percanten kana hasil itungan IRR dina Excel, anjeun tiasa pariksa deui ku ngagunakeun fungsi NPV sapertos anu dipidangkeun di luhur.

Pungsi Excel IRR teu jalan

Upami anjeun ngalaman sababaraha masalah sareng IRR di Excel, tip ieu tiasa masihan anjeun petunjuk pikeun ngalereskeunana.

Rumus IRR ngabalikeun #NUM ! kasalahan

A #NUM! Kasalahan tiasa dipulangkeun kusabab alesan ieu:

• Fungsi IRR gagal mendakan hasil kalayan akurasi dugi ka 0,000001% dina percobaan ka-20.
• Nu disadiakeun Nilai rentang teu ngandung sahanteuna hiji négatip jeung sahanteuna hiji aliran tunai positif.

Sél kosong dina nilai array

Lamun euweuh aliran tunai timbul dina hiji atawa leuwih période , Anjeun bisa jadi boga sél kosong dina rentang nilai . Sareng mangrupikeun sumber masalah sabab barisan sareng sél kosong ditinggalkeun tina itungan Excel IRR. Pikeun ngalereskeun ieu, lebetkeun nilai nol dina sadaya sél kosong. Excel ayeuna bakal ningali interval waktos anu leres sareng ngitung tingkat balik internal kalayan leres.

Sababaraha IRR

Dina kaayaan nalika runtuyan aliran kas robah tina négatif ka positif atawa sabalikna leuwih ti sakali, sababaraha IRR bisa kapanggih.

Lamun hasil rumus anjeun jauh tina naon anu anjeun