ការបង្រៀននេះពន្យល់អំពីវាក្យសម្ព័ន្ធនៃមុខងារ Excel IRR និងបង្ហាញពីរបៀបប្រើរូបមន្ត IRR ដើម្បីគណនាអត្រាផ្ទៃក្នុងនៃប្រាក់ចំណូលសម្រាប់ស៊េរីនៃលំហូរសាច់ប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំ ឬប្រចាំខែ។

IRR នៅក្នុង Excel គឺជាមុខងារហិរញ្ញវត្ថុមួយក្នុងចំណោមមុខងារហិរញ្ញវត្ថុសម្រាប់គណនាអត្រាផ្ទៃក្នុងនៃការត្រឡប់មកវិញ ដែលត្រូវបានប្រើជាញឹកញាប់នៅក្នុងថវិកាដើមទុនដើម្បីវិនិច្ឆ័យការរំពឹងទុកនៃផលចំណេញលើការវិនិយោគ។

មុខងារ IRR នៅក្នុង Excel

មុខងារ Excel IRR បង្ហាញអត្រាផ្ទៃក្នុងនៃការត្រឡប់មកវិញសម្រាប់ស៊េរីនៃលំហូរសាច់ប្រាក់តាមកាលកំណត់ដែលតំណាងដោយលេខវិជ្ជមាន និងអវិជ្ជមាន។

នៅក្នុងការគណនាទាំងអស់ វាត្រូវបានសន្មត់ដោយប្រយោលថា:

• មាន ចន្លោះពេលស្មើគ្នា រវាងលំហូរសាច់ប្រាក់ទាំងអស់។
• លំហូរសាច់ប្រាក់ទាំងអស់កើតឡើងនៅ ចុងបញ្ចប់នៃរយៈពេលមួយ ។
• ប្រាក់ចំណេញដែលបង្កើតដោយ គម្រោងត្រូវបាន វិនិយោគឡើងវិញ តាមអត្រាផ្ទៃក្នុងនៃការត្រឡប់មកវិញ។

មុខងារមាននៅក្នុង Excel គ្រប់ជំនាន់សម្រាប់ Office 365, Excel 2019, Excel 2016, Excel 2013, Excel 2010 និង Excel 2007.

វាក្យសម្ព័ន្ធនៃ Exce l មុខងារ IRR មានដូចខាងក្រោម៖

កន្លែងណា៖

• តម្លៃ (ទាមទារ) – អារេ ឬឯកសារយោងទៅ ជួរនៃក្រឡាដែលតំណាងឱ្យស៊េរីនៃលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលអ្នកចង់ស្វែងរកអត្រាផ្ទៃក្នុងនៃការត្រឡប់មកវិញ។
• ទាយ (ជាជម្រើស) – ការទស្សន៍ទាយរបស់អ្នកថាតើអត្រាផ្ទៃក្នុងនៃការត្រឡប់មកវិញអាចជាអ្វី។ វាគួរតែត្រូវបានផ្តល់ជាភាគរយ ឬចំនួនទសភាគដែលត្រូវគ្នា។ ប្រសិនបើរំពឹងទុក សូមពិនិត្យមើលតម្លៃស្មាន – ក្នុងករណីដែលសមីការ IRR អាចត្រូវបានដោះស្រាយជាមួយនឹងតម្លៃអត្រាជាច្រើន អត្រាដែលនៅជិតបំផុតទៅនឹងការស្មានគឺត្រូវត្រលប់មកវិញ។

  

  ដំណោះស្រាយដែលអាចធ្វើបាន៖

  • ដោយសន្មតថាអ្នកដឹងថាប្រភេទនៃការត្រឡប់មកវិញដែលអ្នកកំពុងរំពឹងពីការវិនិយោគជាក់លាក់ សូមប្រើការរំពឹងទុករបស់អ្នកជាការស្មាន។
  • នៅពេលដែលអ្នកទទួលបាន IRR ច្រើនជាងមួយសម្រាប់លំហូរសាច់ប្រាក់ដូចគ្នា សូមជ្រើសរើស មួយដែលនៅជិតបំផុតទៅនឹងតម្លៃដើមទុនរបស់ក្រុមហ៊ុនអ្នកជា IRR "ពិត"។
  • ប្រើមុខងារ MIRR ដើម្បីជៀសវាងបញ្ហានៃ IRR ច្រើន។

  ចន្លោះលំហូរសាច់ប្រាក់មិនទៀងទាត់

  មុខងារ IRR នៅក្នុង Excel ត្រូវបានរចនាឡើងដើម្បីធ្វើការជាមួយរយៈពេលលំហូរសាច់ប្រាក់ទៀងទាត់ ដូចជាប្រចាំសប្តាហ៍ ប្រចាំខែ ត្រីមាស ឬប្រចាំឆ្នាំ។ ប្រសិនបើលំហូរចូល និងលំហូរចេញរបស់អ្នកកើតឡើងនៅចន្លោះពេលមិនស្មើគ្នា IRR នឹងនៅតែចាត់ទុកចន្លោះពេលស្មើគ្នា ហើយផ្តល់លទ្ធផលខុស។ ក្នុងករណីនេះ សូមប្រើមុខងារ XIRR ជំនួសឱ្យ IRR។

  

  អត្រាការខ្ចី និងការវិនិយោគឡើងវិញខុសៗគ្នា

  មុខងារ IRR បង្កប់ន័យថាប្រាក់ចំណូលរបស់គម្រោង (លំហូរសាច់ប្រាក់វិជ្ជមាន ) ត្រូវបានវិនិយោគឡើងវិញជាបន្តបន្ទាប់ក្នុងអត្រាផ្ទៃក្នុងនៃការត្រឡប់មកវិញ។ ប៉ុន្តែនៅក្នុងពាក្យពិត អត្រាដែលអ្នកខ្ចីប្រាក់ និងអត្រាដែលអ្នកវិនិយោគឡើងវិញនូវប្រាក់ចំណេញច្រើនតែខុសគ្នា។ ជាសំណាងល្អសម្រាប់ពួកយើង Microsoft Excel មានមុខងារពិសេសដើម្បីថែរក្សាសេណារីយ៉ូនេះ ពោលគឺមុខងារ MIRR។

  

  នោះជារបៀបធ្វើ IRR នៅក្នុង Excel។ ដើម្បីពិនិត្យមើលឱ្យបានដិតដល់នូវឧទាហរណ៍ដែលបានពិភាក្សានៅក្នុងនេះ។ការបង្រៀន អ្នកត្រូវបានស្វាគមន៍ក្នុងការទាញយកសៀវភៅការងារគំរូរបស់យើងទៅការប្រើប្រាស់មុខងារ IRR នៅក្នុង Excel ។ ខ្ញុំសូមអរគុណសម្រាប់ការអាន ហើយសង្ឃឹមថានឹងបានជួបអ្នកនៅលើប្លក់របស់យើងនៅសប្តាហ៍ក្រោយ!

  បានលុបចោល តម្លៃលំនាំដើមនៃ 0.1 (10%) ត្រូវបានប្រើ។

ឧទាហរណ៍ ដើម្បីគណនា IRR សម្រាប់លំហូរសាច់ប្រាក់ក្នុង B2:B5 អ្នកនឹងប្រើរូបមន្តនេះ៖

=IRR(B2:B5)

ដើម្បីឱ្យលទ្ធផលបង្ហាញបានត្រឹមត្រូវ សូមប្រាកដថាទម្រង់ ភាគរយ ត្រូវបានកំណត់សម្រាប់ក្រឡារូបមន្ត (ជាធម្មតា Excel ធ្វើវាដោយស្វ័យប្រវត្តិ)។

ដូចបានបង្ហាញក្នុងរូបថតអេក្រង់ខាងលើ រូបមន្ត Excel IRR របស់យើងត្រឡប់ 8.9% ។ តើអត្រានេះល្អឬអាក្រក់? ជាការប្រសើរណាស់ វាអាស្រ័យលើកត្តាជាច្រើន។

ជាទូទៅ អត្រាផ្ទៃក្នុងដែលបានគណនាត្រូវបានប្រៀបធៀបទៅនឹង តម្លៃដើមទុនជាមធ្យមដែលមានទម្ងន់ ឬ អត្រាឧបសគ្គ របស់ក្រុមហ៊ុនមួយ។ ប្រសិនបើ IRR ខ្ពស់ជាងអត្រាឧបសគ្គ គម្រោងនេះត្រូវបានចាត់ទុកថាជាការវិនិយោគដ៏ល្អ។ ប្រសិនបើទាបជាង គម្រោងគួរតែត្រូវបានបដិសេធ។

ក្នុងឧទាហរណ៍របស់យើង ប្រសិនបើវាចំណាយអ្នក 7% ដើម្បីខ្ចីប្រាក់ នោះ IRR ប្រហែល 9% គឺល្អណាស់។ ប៉ុន្តែប្រសិនបើតម្លៃនៃមូលនិធិគឺ និយាយថា 12% នោះ IRR នៃ 9% គឺមិនល្អគ្រប់គ្រាន់ទេ។

តាមពិត មានកត្តាជាច្រើនទៀតដែលមានឥទ្ធិពលលើការសម្រេចចិត្តវិនិយោគ ដូចជាតម្លៃបច្ចុប្បន្នសុទ្ធ ដាច់ខាត តម្លៃត្រឡប់។ល។ សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែម សូមមើលមូលដ្ឋាន IRR។

5 អ្វីដែលអ្នកគួរដឹងអំពីមុខងារ Excel IRR

ដើម្បីធានាថាការគណនា IRR របស់អ្នកនៅក្នុង Excel ត្រូវបានធ្វើបានត្រឹមត្រូវ សូមចងចាំចំណុចទាំងនេះ ការពិតសាមញ្ញ៖

1. អាគុយម៉ង់ តម្លៃ ត្រូវតែមានយ៉ាងហោចណាស់មួយ វិជ្ជមាន តម្លៃ (តំណាងឱ្យប្រាក់ចំណូល) និងមួយ អវិជ្ជមាន តម្លៃ (តំណាងឱ្យoutlay)។
2. មានតែ numbers នៅក្នុងអាគុយម៉ង់ values ប៉ុណ្ណោះដែលត្រូវបានដំណើរការ។ អត្ថបទ តម្លៃតក្កវិជ្ជា ឬក្រឡាទទេត្រូវបានមិនអើពើ។
3. លំហូរសាច់ប្រាក់មិនចាំបាច់ស្មើគ្នាទេ ប៉ុន្តែពួកវាត្រូវតែកើតឡើងនៅ ចន្លោះពេលទៀងទាត់ ឧទាហរណ៍ ប្រចាំខែ ប្រចាំត្រីមាស ឬប្រចាំឆ្នាំ។
4. ដោយសារតែ IRR ក្នុង Excel បកស្រាយលំដាប់នៃលំហូរសាច់ប្រាក់ដោយផ្អែកលើលំដាប់នៃតម្លៃ តម្លៃគួរតែស្ថិតនៅក្នុង លំដាប់កាលប្បវត្តិ ។
5. ក្នុងស្ថានភាពភាគច្រើន ទាយ អាគុយម៉ង់ពិតជាមិនត្រូវការទេ។ ទោះយ៉ាងណាក៏ដោយ ប្រសិនបើសមីការ IRR មានដំណោះស្រាយច្រើនជាងមួយ នោះអត្រាដែលនៅជិតបំផុតទៅនឹងការស្មានត្រូវបានត្រឡប់មកវិញ។ ដូច្នេះ រូបមន្តរបស់អ្នកបង្កើតលទ្ធផលដែលមិនរំពឹងទុក ឬ #NUM! កំហុស សូមសាកល្បងការទាយផ្សេង។

ការយល់ដឹងអំពីរូបមន្ត IRR នៅក្នុង Excel

ចាប់តាំងពី អត្រាផ្ទៃក្នុងនៃការត្រឡប់មកវិញ (IRR) គឺជាអត្រាបញ្ចុះតម្លៃដែលធ្វើឱ្យសុទ្ធ តម្លៃបច្ចុប្បន្ន (NPV) នៃស៊េរីលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលបានផ្តល់ឱ្យស្មើនឹងសូន្យ ការគណនា IRR ពឹងផ្អែកលើរូបមន្ត NPV ប្រពៃណី៖

កន្លែងណា៖

• CF - លំហូរសាច់ប្រាក់
• i - លេខអំឡុងពេល
• n - រយៈពេលសរុប
• IRR - អត្រាផ្ទៃក្នុងនៃការត្រឡប់មកវិញ

ដោយសារតែ លក្ខណៈជាក់លាក់នៃរូបមន្តនេះ មិនមានវិធីដើម្បីគណនា IRR ក្រៅពីការសាកល្បង និងកំហុសនោះទេ។ Microsoft Excel ក៏ពឹងផ្អែកលើបច្ចេកទេសនេះផងដែរ ប៉ុន្តែធ្វើម្តងទៀតច្រើនយ៉ាងរហ័ស។ ចាប់ផ្តើមជាមួយនឹងការទាយ (ប្រសិនបើបានផ្គត់ផ្គង់) ឬលំនាំដើម 10% មុខងារ Excel IRR ដំណើរការតាមរយៈការគណនារហូតដល់វារកឃើញលទ្ធផលត្រឹមត្រូវក្នុងរង្វង់ 0.00001% ។ ប្រសិនបើបន្ទាប់ពី 20 ម្តងហើយម្តងទៀត លទ្ធផលត្រឹមត្រូវមិនត្រូវបានរកឃើញទេនោះ #NUM! កំហុសត្រូវបានត្រឡប់មកវិញ។

ដើម្បីមើលពីរបៀបដែលវាដំណើរការក្នុងការអនុវត្ត ចូរយើងអនុវត្តការគណនា IRR នេះលើសំណុំទិន្នន័យគំរូ។ សម្រាប់អ្នកចាប់ផ្តើមដំបូង យើងនឹងព្យាយាមទាយថាតើអត្រាផ្ទៃក្នុងនៃការត្រឡប់មកវិញអាចជាអ្វី (និយាយថា 7%) ហើយបន្ទាប់មកធ្វើការវាយតម្លៃតម្លៃបច្ចុប្បន្នសុទ្ធ។

សន្មត់ថា B3 គឺជាលំហូរសាច់ប្រាក់ ហើយ A3 គឺជាលេខអំឡុងពេល។ រូបមន្តខាងក្រោមផ្តល់ឱ្យយើងនូវតម្លៃបច្ចុប្បន្ន (PV) នៃលំហូរសាច់ប្រាក់នាពេលអនាគត៖

=B3/(1+7%)^A3

បន្ទាប់មកយើងចម្លងរូបមន្តខាងលើទៅក្រឡាផ្សេងទៀត ហើយបន្ថែមតម្លៃបច្ចុប្បន្នទាំងអស់ រួមទាំងតម្លៃដំបូង ការវិនិយោគ៖

=SUM(C2:C5)

ហើយស្វែងយល់ថា 7% យើងទទួលបាន NPV ចំនួន $37.90៖

ជាក់ស្តែង ការទាយរបស់យើងគឺខុស . ឥឡូវនេះ ចូរយើងធ្វើការគណនាដូចគ្នាដោយផ្អែកលើអត្រាដែលបានគណនាដោយមុខងារ IRR (ប្រហែល 8.9%) ។ បាទ/ចាស វានាំទៅរកសូន្យ NPV៖

គន្លឹះ។ ដើម្បីបង្ហាញតម្លៃ NPV ពិតប្រាកដ សូមជ្រើសរើសបង្ហាញខ្ទង់ទសភាគបន្ថែមទៀត ឬអនុវត្តទម្រង់វិទ្យាសាស្ត្រ។ ក្នុងឧទាហរណ៍នេះ NPV គឺពិតជាសូន្យ ដែលជាករណីដ៏កម្រមួយ!

ការប្រើប្រាស់មុខងារ IRR នៅក្នុង Excel – ឧទាហរណ៍រូបមន្ត

ឥឡូវនេះអ្នកដឹងពីមូលដ្ឋានទ្រឹស្តី នៃការគណនា IRR នៅក្នុង Excel សូមបង្កើតរូបមន្តពីរបីដើម្បីមើលពីរបៀបដែលវាដំណើរការក្នុងការអនុវត្ត។

ឧទាហរណ៍ 1. គណនា IRR សម្រាប់លំហូរសាច់ប្រាក់ប្រចាំខែ

សន្មតថាអ្នកបានដំណើរការអាជីវកម្មអស់រយៈពេលប្រាំមួយខែ។ ហើយឥឡូវនេះអ្នក។ចង់ស្វែងយល់ពីអត្រានៃការត្រឡប់មកវិញសម្រាប់លំហូរសាច់ប្រាក់របស់អ្នក។

ការស្វែងរក IRR នៅក្នុង Excel គឺសាមញ្ញណាស់៖

1. វាយ ការវិនិយោគដំបូង ទៅក្នុងក្រឡាមួយចំនួន ( B2 ក្នុងករណីរបស់យើង) ។ ដោយសារវាជាការទូទាត់ចេញ វាចាំបាច់ត្រូវជាលេខ អវិជ្ជមាន ។
2. វាយបញ្ចូលលំហូរសាច់ប្រាក់ជាបន្តបន្ទាប់ទៅក្នុងកោសិកាក្រោម ឬនៅខាងស្តាំនៃការវិនិយោគដំបូង (B2:B8 ក្នុងឧទាហរណ៍នេះ ) លុយនេះបានចូលមកតាមរយៈការលក់ ដូច្នេះយើងបញ្ចូលលេខទាំងនេះជា វិជ្ជមាន ។

ឥឡូវនេះ អ្នករួចរាល់ក្នុងការគណនា IRR សម្រាប់គម្រោង៖

=IRR(B2:B8)

ចំណាំ។ នៅក្នុងព្រឹត្តិការណ៍នៃលំហូរសាច់ប្រាក់ប្រចាំខែ មុខងារ IRR បង្កើតអត្រាត្រឡប់មកវិញ ប្រចាំខែ ។ ដើម្បីទទួលបានអត្រាការប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំសម្រាប់លំហូរសាច់ប្រាក់ប្រចាំខែ អ្នកអាចប្រើមុខងារ XIRR ។

ឧទាហរណ៍ទី 2៖ ប្រើការទាយក្នុងរូបមន្ត Excel IRR

ជាជម្រើស អ្នកអាចដាក់អត្រានៃការត្រឡប់មកវិញដែលរំពឹងទុក ដោយនិយាយថា 10 ភាគរយនៅក្នុងអាគុយម៉ង់ ទាយ ៖

=IRR(B2:B8, 10%)

ដូចដែលបានបង្ហាញក្នុងរូបថតអេក្រង់ខាងក្រោម ការស្មានរបស់យើងមិនមានផលប៉ះពាល់អ្វីដល់លទ្ធផលនោះទេ។ ប៉ុន្តែក្នុងករណីខ្លះ ការផ្លាស់ប្តូរតម្លៃទាយអាចបណ្តាលឱ្យរូបមន្ត IRR ត្រឡប់អត្រាខុសគ្នា។ សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែម សូមមើល IRRs ច្រើន។

ឧទាហរណ៍ 3. ស្វែងរក IRR ដើម្បីប្រៀបធៀបការវិនិយោគ

នៅក្នុងថវិកាដើមទុន តម្លៃ IRR ត្រូវបានគេប្រើជាញឹកញាប់ដើម្បីប្រៀបធៀបការវិនិយោគ និងចាត់ថ្នាក់គម្រោងទាក់ទងនឹងប្រាក់ចំណេញសក្តានុពលរបស់ពួកគេ។ ឧទាហរណ៍នេះបង្ហាញពីបច្ចេកទេសនៅក្នុងវា។ទម្រង់បែបបទសាមញ្ញបំផុត។

ឧបមាថាអ្នកមានជម្រើសវិនិយោគបី ហើយអ្នកកំពុងសម្រេចចិត្តថាតើត្រូវជ្រើសរើសមួយណា។ ផល​ចំណេញ​ដែល​បាន​ព្យាករ​ដោយ​សមហេតុផល​លើ​ការ​វិនិយោគ​អាច​ជួយ​អ្នក​ធ្វើ​ការ​សម្រេច​ចិត្ត​ដែល​មាន​ព័ត៌មាន។ ចំពោះបញ្ហានេះ សូមបញ្ចូលលំហូរសាច់ប្រាក់សម្រាប់គម្រោងនីមួយៗក្នុងជួរឈរដាច់ដោយឡែកមួយ ហើយបន្ទាប់មកគណនាអត្រាផ្ទៃក្នុងនៃការត្រឡប់មកវិញសម្រាប់គម្រោងនីមួយៗដោយឡែកៗពីគ្នា៖

រូបមន្តសម្រាប់គម្រោង 1:

=IRR(B2:B7)

រូបមន្តសម្រាប់គម្រោងទី 2៖

=IRR(C2:C7)

រូបមន្តសម្រាប់គម្រោងទី 3៖

=IRR(D2:D7)

បានផ្តល់ឱ្យថា អត្រានៃការត្រឡប់មកវិញរបស់ក្រុមហ៊ុនគឺ 9%, គម្រោង 1 គួរតែត្រូវបានបដិសេធដោយសារតែ IRR របស់វាគឺត្រឹមតែ 7%

ការវិនិយោគពីរផ្សេងទៀតគឺអាចទទួលយកបានព្រោះទាំងពីរអាចបង្កើត IRR ខ្ពស់ជាងអត្រាឧបសគ្គរបស់ក្រុមហ៊ុន។ តើ​អ្នក​នឹង​ជ្រើសរើស​មួយ​ណា?

ពេល​មើល​ដំបូង គម្រោង 3 មើល​ទៅ​ល្អ​ជាង​ព្រោះ​វា​មាន​អត្រា​ត្រឡប់​ខាង​ក្នុង​ខ្ពស់​បំផុត។ ទោះជាយ៉ាងណាក៏ដោយ លំហូរសាច់ប្រាក់ប្រចាំឆ្នាំរបស់វាទាបជាងគម្រោងទី 2។ ក្នុងស្ថានភាពដែលការវិនិយោគតូចមួយមានអត្រាត្រឡប់មកវិញខ្ពស់ អាជីវកម្មតែងតែជ្រើសរើសការវិនិយោគដែលមានភាគរយត្រឡប់មកវិញទាប ប៉ុន្តែតម្លៃត្រឡប់មកវិញដាច់ខាត (ដុល្លារ) ខ្ពស់ជាង ដែលជាគម្រោង 2.

ការសន្និដ្ឋានគឺ៖ ការវិនិយោគដែលមានអត្រាត្រឡប់មកវិញខ្ពស់បំផុតជាធម្មតាត្រូវបានគេពេញចិត្ត ប៉ុន្តែដើម្បីប្រើប្រាស់មូលនិធិរបស់អ្នកឱ្យមានប្រសិទ្ធភាពបំផុត អ្នកគួរតែវាយតម្លៃសូចនាករផ្សេងទៀតផងដែរ។

ឧទាហរណ៍ 4 គណនាអត្រាកំណើនប្រចាំឆ្នាំ (CAGR)

ទោះបីជាមុខងារ IRR នៅក្នុង Excel គឺរចនាឡើងសម្រាប់ការគណនាអត្រាត្រឡប់ខាងក្នុង វាក៏អាចត្រូវបានប្រើសម្រាប់គណនាអត្រាកំណើនសមាសធាតុផងដែរ។ អ្នកនឹងត្រូវរៀបចំទិន្នន័យដើមរបស់អ្នកឡើងវិញតាមរបៀបនេះ៖

• រក្សាតម្លៃដំបូងនៃការវិនិយោគដំបូងជាលេខអវិជ្ជមាន និងតម្លៃបញ្ចប់ជាលេខវិជ្ជមាន។
• ជំនួស តម្លៃលំហូរសាច់ប្រាក់បណ្តោះអាសន្នជាមួយនឹងលេខសូន្យ។

នៅពេលរួចរាល់ សូមសរសេររូបមន្ត IRR ធម្មតា ហើយវានឹងបង្ហាញ CAGR មកវិញ៖

=IRR(B2:B8)

ដើម្បីប្រាកដថាលទ្ធផល គឺត្រឹមត្រូវ អ្នកអាចផ្ទៀងផ្ទាត់វាដោយប្រើរូបមន្តដែលប្រើជាទូទៅសម្រាប់ការគណនា CAGR៖

(end_value/start_value)^(1/no. of periods) -

ដូចបានបង្ហាញក្នុងរូបថតអេក្រង់ខាងក្រោម។ រូបមន្តទាំងពីរបង្កើតលទ្ធផលដូចគ្នា៖

សម្រាប់ព័ត៌មានបន្ថែម សូមមើល របៀបគណនា CAGR ក្នុង Excel។

IRR និង NPV ក្នុង Excel

អត្រាផ្ទៃក្នុងនៃការត្រឡប់មកវិញ និងតម្លៃបច្ចុប្បន្នសុទ្ធគឺជាគំនិតដែលទាក់ទងគ្នាយ៉ាងជិតស្និទ្ធ ហើយវាមិនអាចទៅរួចទេក្នុងការយល់ច្បាស់ពី IRR ដោយមិនយល់ពី NPV ។ លទ្ធផលនៃ IRR គឺគ្មានអ្វីក្រៅពីអត្រាបញ្ចុះតម្លៃដែលត្រូវគ្នានឹងតម្លៃបច្ចុប្បន្នសុទ្ធសូន្យ។

ភាពខុសគ្នាសំខាន់គឺថា NPV គឺជាវិធានការដាច់ខាតដែលឆ្លុះបញ្ចាំងពីចំនួនប្រាក់ដុល្លារនៃតម្លៃដែលអាចទទួលបាន ឬបាត់បង់ដោយការអនុវត្តន៍ គម្រោងមួយ ខណៈពេលដែល IRR គឺជាអត្រាភាគរយនៃការត្រឡប់មកវិញដែលរំពឹងទុកពីការវិនិយោគ។

ដោយសារតែលក្ខណៈខុសគ្នារបស់ពួកគេ IRR និង NPV អាច "ប៉ះទង្គិច" ជាមួយគ្នា - គម្រោងមួយអាចមាន NPV ខ្ពស់ជាងនិងមួយទៀត IRR ខ្ពស់ជាង។ នៅពេលណាដែលមានជម្លោះបែបនេះកើតឡើង អ្នកជំនាញផ្នែកហិរញ្ញវត្ថុណែនាំឱ្យពេញចិត្តគម្រោងជាមួយនឹងតម្លៃបច្ចុប្បន្នសុទ្ធខ្ពស់ជាង។

ដើម្បីយល់កាន់តែច្បាស់អំពីទំនាក់ទំនងរវាង IRR និង NPV សូមពិចារណាឧទាហរណ៍ខាងក្រោម។ ចូរនិយាយថា អ្នកមានគម្រោងដែលទាមទារការវិនិយោគដំបូង $1,000 (cell B2) និងអត្រាបញ្ចុះតម្លៃ 10% (cell E1)។ អាយុកាលរបស់គម្រោងគឺប្រាំឆ្នាំ ហើយលំហូរសាច់ប្រាក់ដែលរំពឹងទុកសម្រាប់ឆ្នាំនីមួយៗត្រូវបានរាយក្នុងក្រឡា B3:B7។

ដើម្បីស្វែងយល់ថាតើលំហូរសាច់ប្រាក់នាពេលអនាគតមានតម្លៃប៉ុន្មាននៅពេលនេះ យើងត្រូវគណនាតម្លៃបច្ចុប្បន្នសុទ្ធរបស់ គម្រោង។ ចំពោះបញ្ហានេះ ប្រើមុខងារ NPV ហើយដកការវិនិយោគដំបូងចេញពីវា (ព្រោះការវិនិយោគដំបូងជាលេខអវិជ្ជមាន ប្រតិបត្តិការបន្ថែមត្រូវបានប្រើ)៖

=NPV(E1,B3:B7)+B2

តម្លៃបច្ចុប្បន្នសុទ្ធវិជ្ជមានបង្ហាញថា ថាគម្រោងរបស់យើងនឹងទទួលបានផលចំណេញ៖

តើអត្រាបញ្ចុះតម្លៃអ្វីនឹងធ្វើឱ្យ NPV ស្មើនឹងសូន្យ? រូបមន្ត IRR ខាងក្រោមផ្តល់ចម្លើយ៖

=IRR(B2:B7)

ដើម្បីពិនិត្យមើលវា សូមយករូបមន្ត NPV ខាងលើ ហើយជំនួសអត្រាបញ្ចុះតម្លៃ (E1) ជាមួយ IRR (E4):

=NPV(E4,B3:B7)+B2

ឬអ្នកអាចបង្កប់មុខងារ IRR ដោយផ្ទាល់ទៅក្នុងអាគុយម៉ង់ rate នៃ NPV:

=NPV(IRR(B2:B7),B3:B7)+B2

រូបថតអេក្រង់ខាងលើបង្ហាញថាតម្លៃ NPV បង្គត់ទៅខ្ទង់ទសភាគ 2 ពិតជាស្មើសូន្យ។ ប្រសិនបើអ្នកចង់ដឹងពីចំនួនពិតប្រាកដ សូមកំណត់ទម្រង់វិទ្យាសាស្ត្រទៅក្រឡា NPV ឬជ្រើសរើសបង្ហាញបន្ថែមខ្ទង់ទសភាគ៖

ដូចដែលអ្នកបានឃើញ លទ្ធផលគឺល្អនៅក្នុងភាពត្រឹមត្រូវដែលបានប្រកាស 0.00001 ភាគរយ ហើយយើងអាចនិយាយបានថា NPV មានប្រសិទ្ធភាព 0។

គន្លឹះ។ ប្រសិនបើអ្នកមិនជឿជាក់ទាំងស្រុងលើលទ្ធផលនៃការគណនា IRR នៅក្នុង Excel អ្នកតែងតែអាចពិនិត្យមើលវាបានដោយប្រើមុខងារ NPV ដូចបានបង្ហាញខាងលើ។

មុខងារ Excel IRR មិនដំណើរការ

ប្រសិនបើអ្នកបានជួបបញ្ហាមួយចំនួនជាមួយ IRR ក្នុង Excel គន្លឹះខាងក្រោមអាចផ្តល់ឱ្យអ្នកនូវតម្រុយមួយសម្រាប់ជួសជុលវា។

រូបមន្ត IRR ត្រឡប់លេខ #NUM ! error

A #NUM! កំហុសអាចនឹងត្រូវបានត្រឡប់មកវិញដោយសារតែហេតុផលទាំងនេះ៖

• មុខងារ IRR បរាជ័យក្នុងការស្វែងរកលទ្ធផលជាមួយនឹងភាពត្រឹមត្រូវរហូតដល់ 0.000001% នៅការសាកល្បងលើកទី 20។
• តម្លៃដែលបានផ្តល់ ជួរមិនមានយ៉ាងហោចណាស់លំហូរសាច់ប្រាក់អវិជ្ជមានមួយ និងយ៉ាងហោចណាស់លំហូរសាច់ប្រាក់វិជ្ជមានមួយ។

ក្រឡាទទេនៅក្នុងអារេតម្លៃ

ក្នុងករណីដែលគ្មានលំហូរសាច់ប្រាក់កើតឡើងក្នុងរយៈពេលមួយ ឬច្រើន អ្នកអាចនឹងបញ្ចប់ដោយក្រឡាទទេនៅក្នុងជួរ តម្លៃ ។ ហើយ​វា​ជា​ប្រភព​នៃ​បញ្ហា​ដោយ​សារ​តែ​ជួរ​ដេក​ដែល​មាន​ក្រឡា​ទទេ​ត្រូវ​បាន​ទុក​ចោល​ពី​ការ​គណនា Excel IRR ។ ដើម្បីជួសជុលវា គ្រាន់តែបញ្ចូលតម្លៃសូន្យក្នុងក្រឡាទទេទាំងអស់។ ឥឡូវនេះ Excel នឹងឃើញចន្លោះពេលត្រឹមត្រូវ ហើយគណនាអត្រាត្រឡប់ខាងក្នុងឱ្យបានត្រឹមត្រូវ។

IRRs ច្រើន

នៅក្នុងស្ថានភាពដែលស៊េរីលំហូរសាច់ប្រាក់ផ្លាស់ប្តូរពីអវិជ្ជមានទៅវិជ្ជមាន ឬផ្ទុយមកវិញច្រើនជាងមួយដង IRR ច្រើនអាចត្រូវបានរកឃើញ។

ប្រសិនបើលទ្ធផលនៃរូបមន្តរបស់អ្នកគឺនៅឆ្ងាយពីអ្វីដែលអ្នក