Mafunzo haya yanafafanua sintaksia ya chaguo za kukokotoa za Excel IRR na huonyesha jinsi ya kutumia fomula ya IRR kukokotoa kiwango cha ndani cha mapato kwa mfululizo wa mtiririko wa fedha wa kila mwaka au wa kila mwezi.

IRR katika Excel ni mojawapo ya kazi za kifedha za kukokotoa kiwango cha ndani cha mapato, ambacho hutumiwa mara kwa mara katika kupanga bajeti ya mtaji kutathmini mapato yanayotarajiwa kwenye uwekezaji.

Kitendaji cha IRR katika Excel

Kitendakazi cha Excel IRR hurejesha kiwango cha ndani cha mapato kwa mfululizo wa mtiririko wa pesa wa mara kwa mara unaowakilishwa na nambari chanya na hasi.

Katika hesabu zote, inachukuliwa kuwa:

• Kuna vipindi sawa vya muda kati ya mtiririko wote wa fedha.
• Mitiririko yote ya fedha hutokea mwishoni mwa muda .
• Faida zinazotokana na mradi umewekezwa upya kwa kiwango cha ndani cha mapato.

Chaguo hili linapatikana katika matoleo yote ya Excel kwa Office 365, Excel 2019, Excel 2016, Excel 2013, Excel 2010 na Excel 2007.

Sintaksia ya Exce l chaguo za kukokotoa za IRR ni kama ifuatavyo:

Wapi:

• Thamani (inahitajika) - safu au marejeleo ya safu ya seli zinazowakilisha mfululizo wa mtiririko wa pesa ambazo ungependa kupata kiwango cha ndani cha marejesho.
• Nadhani (hiari) - nadhani yako ni kiwango cha ndani cha kurejesha. Inapaswa kutolewa kama asilimia au nambari ya desimali inayolingana. Kamainayotarajiwa, angalia thamani ya kukisia - ikiwa mlinganyo wa IRR unaweza kutatuliwa kwa thamani kadhaa za viwango, kiwango kilicho karibu zaidi na kisio kitarejeshwa.

  

  Suluhu zinazowezekana:

  • Kwa kudhani kuwa unajua ni aina gani ya faida unayotarajia kutoka kwa uwekezaji fulani, tumia matarajio yako kama kisio.
  • Unapopata IRR zaidi ya moja kwa mtiririko sawa wa pesa, chagua iliyo karibu zaidi na gharama ya mtaji ya kampuni yako kama IRR "ya kweli".
  • Tumia chaguo la kukokotoa la MIRR ili kuepuka tatizo la IRR nyingi.

  Vipindi visivyo vya kawaida vya mtiririko wa pesa

  Kitendaji cha IRR katika Excel kimeundwa kufanya kazi na vipindi vya kawaida vya mtiririko wa pesa kama vile kila wiki, kila mwezi, robo mwaka au kila mwaka. Iwapo uingiaji wako na utokaji hutokea kwa vipindi visivyo sawa, IRR bado itazingatia vipindi kuwa sawa na kurudisha matokeo yasiyo sahihi. Katika hali hii, tumia chaguo la kukokotoa la XIRR badala ya IRR.

  

  Viwango tofauti vya ukopaji na uwekaji upya

  Kitendaji cha IRR kinamaanisha kuwa mapato ya mradi (mtiririko chanya wa pesa taslimu. ) huwekwa tena kwa kasi ya ndani ya mapato. Lakini katika neno halisi, kiwango cha kukopa pesa na kiwango ambacho unawekeza tena faida mara nyingi huwa tofauti. Kwa bahati kwetu, Microsoft Excel ina kazi maalum ya kutunza hali hii - kazi ya MIRR.

  

  Hiyo ndiyo jinsi ya kufanya IRR katika Excel. Ili kuangalia kwa karibu mifano iliyojadiliwa katika hilimafunzo, unakaribishwa kupakua sampuli ya kitabu chetu cha kazi kwa Kutumia kitendakazi cha IRR katika Excel. Ninakushukuru kwa kusoma na natumai kukuona kwenye blogi yetu wiki ijayo!

  imeachwa, thamani chaguo-msingi ya 0.1 (10%) inatumika.

Kwa mfano, kukokotoa IRR kwa mtiririko wa pesa katika B2:B5, ungetumia fomula hii:

=IRR(B2:B5)

Ili tokeo lionekane kwa usahihi, tafadhali hakikisha umbizo la Asilimia limewekwa kwa kisanduku cha fomula (kwa kawaida Excel hufanya hivi kiotomatiki).

Kama inavyoonyeshwa kwenye picha ya skrini iliyo hapo juu, fomula yetu ya Excel IRR inaleta 8.9%. Je, kiwango hiki ni kizuri au kibaya? Sawa, inategemea mambo kadhaa.

Kwa ujumla, kiwango cha ndani kilichokokotwa cha mapato kinalinganishwa na gharama ya wastani ya mtaji ya kampuni au kiwango cha vikwazo . Ikiwa IRR ni ya juu kuliko kiwango cha vikwazo, mradi unachukuliwa kuwa uwekezaji mzuri; ikiwa chini, mradi unapaswa kukataliwa.

Katika mfano wetu, ikiwa inakugharimu 7% kukopa pesa, basi IRR ya takriban 9% ni nzuri kabisa. Lakini kama gharama ya fedha ni, tuseme 12%, basi IRR ya 9% haitoshi.

Kwa kweli, kuna mambo mengine mengi yanayoathiri uamuzi wa uwekezaji kama vile thamani halisi ya sasa, kabisa. thamani ya kurejesha, n.k. Kwa maelezo zaidi, tafadhali angalia misingi ya IRR.

Mambo 5 unayopaswa kujua kuhusu kitendakazi cha Excel IRR

Ili kuhakikisha kwamba hesabu yako ya IRR katika Excel inafanywa kwa usahihi, tafadhali kumbuka haya. ukweli rahisi:

1. Hoja ya thamani lazima iwe na angalau thamani moja chanya (inayowakilisha mapato) na thamani moja hasi (inayowakilishaoutlay).
2. Ni nambari katika maadili hoja ndiyo huchakatwa; maandishi, thamani za kimantiki, au seli tupu hazizingatiwi.
3. Mitiririko ya pesa si lazima ziwe sawa, lakini lazima zitokee vipindi vya kawaida , kwa mfano kila mwezi, robo mwaka au kila mwaka.
4. Kwa sababu IRR katika Excel hutafsiri mpangilio wa mtiririko wa pesa kulingana na mpangilio wa thamani, thamani zinapaswa kuwa mfuatano wa mpangilio .
5. Katika hali nyingi, nadhani hoja haihitajiki kabisa. Hata hivyo, ikiwa mlinganyo wa IRR una zaidi ya suluhu moja, kiwango kilicho karibu zaidi na kisio kinarejeshwa. Kwa hivyo, fomula yako hutoa matokeo yasiyotarajiwa au #NUM! hitilafu, jaribu nadhani tofauti.

Kuelewa fomula ya IRR katika Excel

Kwa kuwa kiwango cha ndani cha kurejesha (IRR) ni kiwango cha punguzo kinachotengeneza wavu. thamani ya sasa (NPV) ya mfululizo fulani wa mtiririko wa pesa sawa na sufuri, hesabu ya IRR inategemea fomula ya jadi ya NPV:

Wapi:

• CF - mtiririko wa pesa
• i - nambari ya kipindi
• n - jumla ya vipindi
• IRR - kiwango cha ndani cha kurejesha

Kwa sababu ya asili maalum ya fomula hii, hakuna njia ya kukokotoa IRR isipokuwa kwa majaribio na makosa. Microsoft Excel pia hutegemea mbinu hii lakini hufanya marudio mengi kwa haraka sana. Kuanzia na nadhani (ikiwa imetolewa) au 10% chaguo-msingi, mizunguko ya utendaji wa Excel IRR kupitiahesabu hadi ipate matokeo sahihi ndani ya 0.00001%. Ikiwa baada ya marudio 20 matokeo sahihi hayatapatikana, #NUM! kosa limerejeshwa.

Ili kuona jinsi inavyofanya kazi kwa vitendo, hebu tufanye hesabu hii ya IRR kwenye sampuli ya seti ya data. Kwa kuanzia, tutajaribu kukisia kiwango cha ndani cha urejeshaji kinaweza kuwa (sema 7%), na kisha tuchunguze thamani halisi ya sasa.

Tukichukulia B3 ni mtiririko wa pesa na A3 ndiyo nambari ya kipindi, fomula ifuatayo inatupa thamani ya sasa (PV) ya mtiririko wa pesa wa siku zijazo:

=B3/(1+7%)^A3

Kisha tunakili fomula iliyo hapo juu kwenye seli zingine na kuongeza thamani zote zilizopo, ikiwa ni pamoja na ya awali. uwekezaji:

=SUM(C2:C5)

Na ugundue kuwa kwa 7% tunapata NPV ya $37.90:

Ni wazi kwamba nadhani yetu si sahihi. . Sasa, hebu tufanye hesabu sawa kulingana na kiwango kilichokokotwa na chaguo la kukokotoa la IRR (karibu 8.9%). Ndiyo, husababisha NPV sufuri:

Kidokezo. Ili kuonyesha thamani kamili ya NPV, chagua kuonyesha maeneo zaidi ya desimali au utumie umbizo la Kisayansi. Katika mfano huu, NPV ni sifuri haswa, ambayo ni kesi adimu sana!

Kutumia kitendakazi cha IRR katika Excel - mifano ya fomula

Sasa kwa kuwa unajua msingi wa kinadharia. ya hesabu ya IRR katika Excel, hebu tutengeneze fomula kadhaa ili kuona jinsi inavyofanya kazi kwa vitendo.

Mfano 1. Kokotoa IRR kwa mtiririko wa pesa wa kila mwezi

Tukichukulia kuwa umekuwa ukifanya biashara kwa miezi sita. na sasa weweunataka kubaini kiwango cha mapato ya mtiririko wako wa pesa.

Kupata IRR katika Excel ni rahisi sana:

1. Chapa uwekezaji wa awali kwenye kisanduku fulani ( B2 kwa upande wetu). Kwa kuwa ni malipo yanayotoka, inahitaji kuwa nambari hasi .
2. Chapa mtiririko wa pesa unaofuata kwenye seli zilizo chini au upande wa kulia wa uwekezaji wa awali (B2:B8 katika mfano huu ) Pesa hizi zimekuwa zikipatikana kupitia mauzo, kwa hivyo tunaweka nambari hizi kama nambari chanya .

Sasa, uko tayari kukokotoa IRR ya mradi:

=IRR(B2:B8)

Kumbuka. Katika tukio la mtiririko wa pesa wa kila mwezi, chaguo la kukokotoa la IRR hutoa kiwango cha malipo ya kila mwezi . Ili kupata kiwango cha kurudi kwa kila mwezi kwa mtiririko wa fedha wa kila mwezi, unaweza kutumia kazi ya XIRR.

Mfano wa 2: Tumia kubahatisha katika fomula ya Excel IRR

Hiari, unaweza kuweka kiwango cha ndani cha mapato kinachotarajiwa, sema asilimia 10, katika hoja ya nadhani :

=IRR(B2:B8, 10%)

Kama inavyoonyeshwa kwenye picha ya skrini iliyo hapa chini, nadhani yetu haina athari yoyote kwenye matokeo. Lakini katika hali nyingine, kubadilisha thamani ya nadhani kunaweza kusababisha fomula ya IRR kurudisha kiwango tofauti. Kwa maelezo zaidi, tafadhali angalia IRR nyingi.

Mfano 3. Tafuta IRR ili kulinganisha uwekezaji

Katika bajeti ya mtaji, thamani za IRR mara nyingi hutumika kulinganisha uwekezaji. na kupanga miradi kulingana na faida inayowezekana. Mfano huu unaonyesha mbinu katika yakerahisi zaidi.

Tuseme una chaguo tatu za uwekezaji na unaamua ni ipi ya kuchagua. Mapato yanayotarajiwa kwenye uwekezaji yanaweza kukusaidia kufanya uamuzi sahihi. Kwa hili, weka mtiririko wa pesa kwa kila mradi katika safu tofauti, na kisha uhesabu kiwango cha ndani cha mapato kwa kila mradi kibinafsi:

Mfumo wa mradi wa 1:

=IRR(B2:B7)

Mfumo wa mradi 2:

=IRR(C2:C7)

Mfumo wa mradi 3:

=IRR(D2:D7)

Ikizingatiwa kuwa kiwango cha mapato kinachohitajika cha kampuni ni, tuseme 9%, mradi wa 1 unapaswa kukataliwa kwa sababu IRR yake ni 7% tu.

Vitega uchumi vingine viwili vinakubalika kwa sababu vyote vinaweza kuzalisha IRR ya juu zaidi ya kiwango cha vikwazo cha kampuni. Je, ungependa kuchagua ipi?

Mwanzoni, mradi wa 3 unaonekana kufaa zaidi kwa sababu una kiwango cha juu zaidi cha mapato ya ndani. Hata hivyo, mtiririko wake wa fedha wa kila mwaka ni wa chini sana kuliko mradi wa 2. Katika hali wakati uwekezaji mdogo una kiwango cha juu cha kurudi, mara nyingi biashara huchagua uwekezaji na kurudi kwa asilimia ya chini lakini thamani ya juu ya kurudi (dola) ya juu, ambayo ni mradi. 2.

Hitimisho ni: uwekezaji ulio na kiwango cha juu zaidi cha mapato ya ndani kwa kawaida hupendelewa, lakini ili kutumia vyema fedha zako unapaswa kutathmini viashirio vingine pia.

Mfano 4 . Kokotoa kiwango cha ukuaji cha kila mwaka (CAGR)

Ingawa kitendakazi cha IRR katika Excel niiliyoundwa kwa ajili ya kukokotoa kiwango cha ndani cha urejeshaji, inaweza pia kutumika kukokotoa kiwango cha ukuaji wa kiwanja. Utalazimika kupanga upya data yako asili kwa njia hii:

• Weka thamani ya kwanza ya uwekezaji wa awali kama nambari hasi na thamani ya kumalizia kama nambari chanya.
• Badilisha thamani za mtiririko wa pesa za muda na sufuri.

Ukimaliza, andika fomula ya kawaida ya IRR na itarudisha CAGR:

=IRR(B2:B8)

Ili kuhakikisha matokeo ni sahihi, unaweza kuithibitisha kwa kutumia fomula inayotumika sana kukokotoa CAGR:

(thamani_ya_mwisho/thamani_ya_kuanza)^(1/no. ya vipindi) -

Kama inavyoonyeshwa kwenye picha ya skrini iliyo hapa chini, fomula zote mbili hutoa matokeo sawa:

Kwa maelezo zaidi, tafadhali angalia Jinsi ya kukokotoa CAGR katika Excel.

IRR na NPV katika Excel

Kiwango cha ndani cha mapato na thamani halisi ya sasa ni dhana mbili zinazohusiana kwa karibu, na ni vigumu kuelewa IRR kikamilifu bila kuelewa NPV. Matokeo ya IRR si kingine ila kiwango cha punguzo kinacholingana na thamani halisi ya sifuri iliyopo.

Tofauti muhimu ni kwamba NPV ni kipimo kamili kinachoakisi kiasi cha thamani cha dola ambacho kingeweza kupatikana au kupotea kwa kufanya biashara. mradi, wakati IRR ni asilimia ya kiwango cha mapato kinachotarajiwa kutoka kwa uwekezaji.

Kwa sababu ya asili yao tofauti, IRR na NPV zinaweza "kugongana" kati yao - mradi mmoja unaweza kuwa na NPV ya juu zaidi.na nyingine IRR ya juu. Wakati wowote mzozo kama huo unapotokea, wataalamu wa fedha wanashauri kupendelea mradi kwa thamani halisi ya sasa.

Ili kuelewa vyema uhusiano kati ya IRR na NPV, tafadhali zingatia mfano ufuatao. Hebu tuseme, una mradi unaohitaji uwekezaji wa awali wa $1,000 (kisanduku B2) na kiwango cha punguzo cha 10% (kisanduku E1). Muda wa mradi ni miaka mitano na mapato yanayotarajiwa ya kila mwaka yameorodheshwa katika seli B3:B7.

Ili kujua ni kiasi gani mtiririko wa fedha wa siku zijazo una thamani sasa, tunahitaji kukokotoa thamani halisi ya sasa ya mradi. Kwa hili, tumia chaguo la kukokotoa la NPV na uondoe uwekezaji wa awali kutoka kwake (kwa sababu uwekezaji wa awali ni nambari hasi, operesheni ya kuongeza inatumika):

=NPV(E1,B3:B7)+B2

Thamani chanya ya sasa inaonyesha. kwamba mradi wetu utakuwa wa faida:

Ni kiwango gani cha punguzo kitakachofanya NPV kuwa sawa na sifuri? Fomula ifuatayo ya IRR inatoa jibu:

=IRR(B2:B7)

Ili kuangalia hili, chukua fomula ya NPV iliyo hapo juu na ubadilishe kiwango cha punguzo (E1) na IRR (E4):

=NPV(E4,B3:B7)+B2

Au unaweza kupachika kitendakazi cha IRR moja kwa moja kwenye kiwango hoja ya NPV:

=NPV(IRR(B2:B7),B3:B7)+B2

Picha ya skrini iliyo hapo juu inaonyesha kuwa thamani ya NPV iliyozungushwa hadi nafasi 2 za desimali ni sawa na sifuri. Ikiwa una hamu ya kujua nambari kamili, weka umbizo la Kisayansi kwenye seli ya NPV au chagua kuonyesha zaidi.maeneo ya desimali:

Kama unavyoona, matokeo yako vizuri ndani ya usahihi uliotangazwa wa asilimia 0.00001, na tunaweza kusema kwamba NPV ni 0.

Kidokezo. Ikiwa huamini kabisa matokeo ya hesabu ya IRR katika Excel, unaweza kuiangalia kila wakati kwa kutumia chaguo la kukokotoa la NPV kama ilivyoonyeshwa hapo juu.

Kitendaji cha Excel IRR hakifanyi kazi

Ikiwa umekumbana na tatizo fulani la IRR katika Excel, vidokezo vifuatavyo vinaweza kukupa kidokezo cha kulirekebisha.

fomula ya IRR italeta #NUM ! kosa

A #NUM! hitilafu inaweza kurejeshwa kwa sababu hizi:

• Kitendo cha kukokotoa cha IRR kimeshindwa kupata tokeo kwa usahihi wa hadi 0.000001% kwenye jaribio la 20.
• Thamani zinazotolewa 2> safu haina angalau mtiririko mmoja hasi na angalau mtiririko mmoja chanya.

Sanduku tupu katika safu ya thamani

Ikiwa hakuna mtiririko wa pesa utatokea katika kipindi kimoja au zaidi. , unaweza kuishia na visanduku tupu katika safu ya values . Na ndio chanzo cha matatizo kwa sababu safu mlalo zilizo na seli tupu zimeachwa nje ya hesabu ya Excel IRR. Ili kurekebisha hili, ingiza tu maadili sifuri katika seli zote tupu. Excel sasa itaona vipindi sahihi vya muda na kukokotoa kiwango cha mapato ya ndani kwa usahihi.

IRR nyingi

Katika hali wakati mfululizo wa mtiririko wa pesa unapobadilika kutoka hasi hadi chanya. au kinyume chake zaidi ya mara moja, IRR nyingi zinaweza kupatikana.

Ikiwa matokeo ya fomula yako ni mbali na yale unayofanya.