सूत्र आणि लक्ष्य शोध वैशिष्ट्यासह एक्सेलमधील प्रोजेक्टच्या IRR ची गणना कशी करायची हे ट्यूटोरियल दाखवते. सर्व IRR गणना स्वयंचलितपणे करण्यासाठी रिटर्न टेम्प्लेटचा अंतर्गत दर कसा तयार करायचा हे देखील तुम्ही शिकाल.

जेव्हा तुम्हाला प्रस्तावित गुंतवणुकीचा परताव्याचा अंतर्गत दर माहित असेल, तेव्हा तुम्हाला असे वाटेल की त्याचे मूल्यमापन करण्यासाठी तुमच्याकडे सर्व काही आहे - IRR जितका मोठा असेल तितके चांगले. सराव मध्ये, हे इतके सोपे नाही. मायक्रोसॉफ्ट एक्सेल परताव्याचा अंतर्गत दर शोधण्यासाठी तीन भिन्न कार्ये प्रदान करते आणि IRR सह तुम्ही खरोखर काय मोजत आहात हे समजून घेणे खूप उपयुक्त ठरेल.

IRR म्हणजे काय?

तांत्रिकदृष्ट्या, IRR ही सूट आहे दर जे एका विशिष्ट गुंतवणुकीतून सर्व रोख प्रवाहाचे निव्वळ वर्तमान मूल्य (आवक आणि बहिर्वाह दोन्ही) शून्याच्या बरोबरीचे बनवते.

"अंतर्गत" हा शब्द सूचित करतो की IRR फक्त अंतर्गत घटक विचारात घेते; महागाई, भांडवलाची किंमत आणि विविध आर्थिक जोखीम यासारखे बाह्य घटक गणनेतून वगळण्यात आले आहेत.

IRR काय प्रकट करते?

भांडवली अंदाजपत्रकात, IRR चा मोठ्या प्रमाणावर नफा मूल्यमापन करण्यासाठी वापरला जातो. संभाव्य गुंतवणूक आणि रँक एकाधिक प्रकल्प. दNPV ऐवजी XNPV सूत्र.

टीप. लक्ष्य शोधात आढळलेले IRR मूल्य स्थिर आहे, ते सूत्रांप्रमाणे गतिकरित्या पुनर्गणना करत नाही. मूळ डेटामधील प्रत्येक बदलानंतर, तुम्हाला नवीन IRR मिळविण्यासाठी वरील चरणांची पुनरावृत्ती करावी लागेल.

एक्सेलमध्ये IRR गणना कशी करायची. या ट्युटोरियलमध्ये चर्चा केलेली सूत्रे जवळून पाहण्यासाठी, आमचे खालील नमुना कार्यपुस्तिका डाउनलोड करण्यासाठी तुमचे स्वागत आहे. वाचल्याबद्दल मी तुमचा आभारी आहे आणि पुढच्या आठवड्यात तुम्हाला आमच्या ब्लॉगवर भेटण्याची आशा आहे!

डाउनलोड करण्यासाठी सराव वर्कबुक

एक्सेल IRR कॅल्क्युलेटर - उदाहरणे (.xlsx फाइल)

एकाच प्रकल्पाचा अंदाज घेताना, वित्त विश्लेषक सामान्यत: IRR ची तुलना कंपनीच्या भारित सरासरी खर्चाशी करतात. भांडवल किंवा अडथळा दर , जो कंपनी स्वीकारू शकणार्‍या गुंतवणुकीवरील परताव्याचा किमान दर आहे. काल्पनिक परिस्थितीत, जेव्हा IRR हा निर्णय घेण्याचा एकमेव निकष असतो, तेव्हा प्रकल्पाचा IRR अडथळा दरापेक्षा जास्त असल्यास ती चांगली गुंतवणूक मानली जाते. जर IRR भांडवलाच्या खर्चापेक्षा कमी असेल, तर प्रकल्प नाकारण्यात यावा. व्यवहारात, निव्वळ वर्तमान मूल्य (NPV), परतावा कालावधी, परिपूर्ण परतावा मूल्य इ. यासारख्या निर्णयावर परिणाम करणारे इतर बरेच घटक आहेत.

IRR मर्यादा

जरी IRR आहे भांडवली प्रकल्पांचे मूल्यमापन करण्यासाठी ही एक अतिशय लोकप्रिय पद्धत आहे, त्यात अनेक अंतर्निहित त्रुटी आहेत ज्यामुळे उप-अनुकूल निर्णय होऊ शकतात. IRR च्या मुख्य समस्या आहेत:

• सापेक्ष उपाय . IRR टक्केवारी विचारात घेते परंतु परिपूर्ण मूल्य नाही, परिणामी, ते उच्च परतावा दर असलेल्या परंतु खूप कमी डॉलर मूल्य असलेल्या प्रकल्पास अनुकूल करू शकते. व्यवहारात, कंपन्या जास्त IRR असलेल्या छोट्या प्रकल्पापेक्षा कमी IRR असलेल्या मोठ्या प्रकल्पाला प्राधान्य देऊ शकतात. या संदर्भात, NPV हे एक चांगले मेट्रिक आहे कारण ते प्रकल्प हाती घेतल्याने मिळालेली किंवा गमावलेली वास्तविक रक्कम मानते.
• समान पुनर्गुंतवणूकदर . IRR असे गृहीत धरते की प्रकल्पाद्वारे व्युत्पन्न होणारे सर्व रोख प्रवाह IRR सारख्याच दराने पुन्हा गुंतवले जातात, ही एक अतिशय अवास्तव परिस्थिती आहे. ही समस्या MIRR द्वारे सोडवली जाते जी भिन्न वित्त आणि पुनर्गुंतवणूक दर निर्दिष्ट करण्यास अनुमती देते.
• एकाधिक परिणाम . पर्यायी सकारात्मक आणि नकारात्मक रोख प्रवाह असलेल्या प्रकल्पांसाठी, एकापेक्षा जास्त IRR आढळू शकतात. MIRR मध्ये देखील समस्येचे निराकरण केले गेले आहे, जे फक्त एक दर तयार करण्यासाठी डिझाइन केलेले आहे.

या कमतरता असूनही, IRR हे भांडवली बजेटिंगचे एक महत्त्वाचे उपाय आहे आणि कमीतकमी, तुम्ही कास्ट केले पाहिजे गुंतवणुकीचा निर्णय घेण्यापूर्वी त्याकडे साशंकतेने पहा.

एक्सेलमधील IRR गणना

परताव्याचा अंतर्गत दर हा सवलत दर आहे ज्यावर रोख प्रवाहाच्या दिलेल्या मालिकेचे निव्वळ वर्तमान मूल्य आहे शून्याच्या बरोबरीचे आहे, IRR गणना पारंपारिक NPV सूत्रावर आधारित आहे:

तुम्हाला बेरीज नोटेशनशी फारसे परिचित नसल्यास, IRR सूत्राचा विस्तारित फॉर्म कदाचित समजणे सोपे होईल:

कुठे:

• CF ₀ ​ - प्रारंभिक गुंतवणूक (ऋण क्रमांकाने दर्शविली जाते )
• CF ₁ , CF ₂ … CF _n - रोख प्रवाह
• i - कालावधी क्रमांक
• n - एकूण कालावधी
• IRR - परताव्याचा अंतर्गत दर

सूत्राचे स्वरूप असे आहे की IRR ची गणना करण्याचा कोणताही विश्लेषणात्मक मार्ग नाही. आम्हाला "अंदाज आणिते शोधण्याचा दृष्टिकोन तपासा. अंतर्गत दराची संकल्पना अधिक चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठी, अगदी सोप्या उदाहरणावर IRR गणना करूया.

उदाहरण : तुम्ही आता $1000 ची गुंतवणूक करा आणि मिळवा पुढील 2 वर्षांत $500 आणि $660 परत करा. कोणत्या सवलतीच्या दरामुळे निव्वळ वर्तमान मूल्य शून्य होते?

आमच्या पहिल्या अंदाजाप्रमाणे, 8% दर वापरून पाहू:

• आता: PV = -$1,000
• वर्ष 1: PV = $500 / (1+0.08)1 = $462.96
• वर्ष 2: PV = $660 / (1+0.08)2 = $565.84

त्याला जोडून, ​​आम्हाला NPV $28.81 च्या बरोबरीने मिळेल:

अरे, 0 च्या जवळ देखील नाही. कदाचित एक चांगला अंदाज सांगा 10%, गोष्टी बदलू शकतात?

• आता: PV = -$1,000
• वर्ष 1: PV = $500 / (1+0.1)1 = $454.55
• वर्ष 2: PV = $660 / (1+0.1)2 = $545.45
• NPV: -1000 + $454.55 + $545.45 = $0.00

बस! 10% सवलतीच्या दराने, NPV तंतोतंत 0 आहे. तर, या गुंतवणुकीसाठी IRR 10% आहे:

अशा प्रकारे तुम्ही अंतर्गत परताव्याचा दर मॅन्युअली मोजता. मायक्रोसॉफ्ट एक्सेल, इतर सॉफ्टवेअर प्रोग्राम आणि विविध ऑनलाइन IRR कॅल्क्युलेटर देखील या चाचणी आणि त्रुटी पद्धतीवर अवलंबून असतात. परंतु मानवांप्रमाणे, संगणक अनेक पुनरावृत्ती फार लवकर करू शकतात.

सूत्रांसह एक्सेलमध्ये IRR कसे मोजायचे

मायक्रोसॉफ्ट एक्सेल अंतर्गत परताव्याचा दर शोधण्यासाठी 3 कार्ये प्रदान करते:

खाली तुम्हाला या सर्व कार्यांची उदाहरणे सापडतील. सुसंगततेसाठी, आम्ही सर्व सूत्रांमध्ये समान डेटा सेट वापरणार आहोत.

परताव्याच्या अंतर्गत दराची गणना करण्यासाठी IRR सूत्र

समजा तुम्ही 5 वर्षांच्या गुंतवणुकीचा विचार करत आहात. B2:B7 मध्ये रोख प्रवाह. IRR तयार करण्यासाठी, हे साधे सूत्र वापरा:

=IRR(B2:B7)

टीप. IRR सूत्र योग्यरित्या कार्य करण्यासाठी, कृपया खात्री करा की तुमच्या रोख प्रवाहात किमान एक ऋण (बाह्य प्रवाह) आणि एक सकारात्मक मूल्य (इनफ्लो) आहे आणि सर्व मूल्ये वर सूचीबद्ध आहेत कालक्रमानुसार .

अधिक माहितीसाठी, कृपया Excel IRR फंक्शन पहा.

अनियमित रोख प्रवाहासाठी IRR शोधण्यासाठी XIRR सूत्र

असमान वेळेसह रोख प्रवाहाच्या बाबतीत, IRR फंक्शन वापरणे शक्य आहे. धोकादायक, कारण असे गृहीत धरले जाते की सर्व देयके कालावधीच्या शेवटी होतात आणि सर्व कालावधी समान असतात. या प्रकरणात, XIRR अधिक शहाणा होईलनिवड.

B2:B7 मधील रोख प्रवाह आणि C2:C7 मधील त्यांच्या तारखांसह, सूत्र खालीलप्रमाणे जाईल:

=XIRR(B2:B7,C2:C7)

टिपा:

• XIRR फंक्शनला कालक्रमानुसार तारखांची आवश्यकता नसली तरी, पहिल्या रोख प्रवाहाची तारीख (प्रारंभिक गुंतवणूक) अॅरेमध्ये प्रथम असावी.
• तारखा वैध एक्सेल तारखा म्हणून प्रदान केल्या पाहिजेत; मजकूर स्वरूपात तारखांचा पुरवठा केल्याने एक्सेलचा चुकीचा अर्थ काढण्याचा धोका असतो.
• एक्सेल XIRR फंक्शन निकालावर येण्यासाठी भिन्न सूत्र वापरते. XIRR फॉर्म्युला 365-दिवसांच्या वर्षाच्या आधारावर त्यानंतरच्या पेमेंटवर सवलत देतो, परिणामी, XIRR नेहमी वार्षिक अंतर्गत दर परतावा देतो.

अधिक तपशीलांसाठी, कृपया पहा एक्सेल XIRR फंक्शन.

सुधारित आयआरआर तयार करण्यासाठी एमआयआरआर सूत्र

जेव्हा प्रकल्प निधी कंपनीच्या भांडवलाच्या किंमतीच्या जवळपास दराने पुन्हा गुंतवला जातो तेव्हा अधिक वास्तववादी परिस्थिती हाताळण्यासाठी, तुम्ही गणना करू शकता MIRR सूत्र वापरून सुधारित अंतर्गत परताव्याचा दर:

=MIRR(B2:B7,E1,E2)

जेथे B2:B7 रोख प्रवाह आहे, E1 हा वित्त दर आहे (पैसे उधार घेण्याची किंमत) आणि E2 आहे पुनर्गुंतवणूक दर (कमाईच्या पुनर्गुंतवणुकीवर मिळणारे व्याज).

टीप. कारण एक्सेल एमआयआरआर फंक्शन नफ्यावर चक्रवाढ व्याजाची गणना करते, त्याचा परिणाम IRR आणि XIRR फंक्शन्सपेक्षा खूप वेगळा असू शकतो.

IRR, XIRR आणि MIRR - जे आहेअधिक चांगले?

मला विश्वास आहे की या प्रश्नाचे सामान्य उत्तर कोणीही देऊ शकत नाही कारण तीनही पद्धतींचा सैद्धांतिक आधार, फायदे आणि तोटे अद्यापही वित्त शैक्षणिकांमध्ये विवादित आहेत. कदाचित, तिन्ही आकडेमोड करणे आणि परिणामांची तुलना करणे हा सर्वोत्तम दृष्टिकोन असेल:

सामान्यत: असे मानले जाते:

• XIRR प्रदान करते IRR पेक्षा चांगली गणना अचूकता कारण ती रोख प्रवाहाच्या अचूक तारखा विचारात घेते.
• IRR अनेकदा प्रकल्पाच्या नफ्याचे अवाजवी आशावादी मूल्यांकन देते, तर MIRR अधिक वास्तववादी चित्र देते.

IRR कॅल्क्युलेटर - एक्सेल टेम्प्लेट

तुम्हाला नियमितपणे एक्सेलमध्ये IRR कॅल्क्युलेशन करायचे असल्यास, रिटर्न टेम्प्लेटचा अंतर्गत दर सेट केल्याने तुमचे जीवन खूप सोपे होऊ शकते.

आमचे कॅल्क्युलेटरमध्ये तिन्ही सूत्रे (IRR, XIRR आणि MIRR) समाविष्ट असतील जेणेकरून तुम्हाला कोणता निकाल अधिक वैध आहे याची काळजी करण्याची गरज नाही परंतु त्या सर्वांचा विचार करू शकता.

1. रोख प्रवाह आणि तारखा इनपुट करा दोन स्तंभ (आमच्या बाबतीत A आणि B).
2. वित्त दर प्रविष्ट करा आणि 2 स्वतंत्र सेलमध्ये पुनर्गुंतवणूक दर. वैकल्पिकरित्या, या विक्रींना अनुक्रमे फायनान्स_रेट आणि पुनर्गुंतवणूक_दर नाव द्या.
3. दोन डायनॅमिक परिभाषित श्रेणी तयार करा, ज्यांना कॅश_फ्लो आणि तारीखांचे नाव द्या>.

   तुमच्या वर्कशीटचे नाव शीट1 असे गृहीत धरून, पहिला रोख प्रवाह (प्रारंभिक गुंतवणूक) सेल A2 मध्ये आहे आणि पहिल्या रोखीची तारीखप्रवाह सेल B2 मध्ये आहे, या सूत्रांच्या आधारे नामांकित श्रेणी बनवा:

   रोख_प्रवाह:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   तारखा:

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   एक्सेलमध्ये डायनॅमिक नावाची श्रेणी कशी तयार करावी याबद्दल तपशीलवार पायऱ्या आढळू शकतात.

4. तुम्ही नुकतीच तयार केलेली नावे खालील सूत्रांचे आर्ग्युमेंट म्हणून वापरा. कृपया लक्षात ठेवा की A आणि B व्यतिरिक्त इतर कोणत्याही स्तंभात सूत्रे प्रविष्ट केली जाऊ शकतात, जे अनुक्रमे रोख प्रवाह आणि तारखांसाठी राखीव आहेत.

   =IRR(Cash_flows)

   =XIRR(Cash_flows, Dates)

   =MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate)

पूर्ण! तुम्ही आता कॉलम A मध्ये कितीही कॅश फ्लो इनपुट करू शकता आणि तुमचा डायनॅमिक इंटर्नल रेट ऑफ रिटर्न फॉर्म्युला त्यानुसार पुन्हा मोजला जाईल:

विसरून जाणाऱ्या निष्काळजी वापरकर्त्यांविरुद्ध खबरदारी म्हणून सर्व आवश्यक इनपुट सेल भरा, त्रुटी टाळण्यासाठी तुम्ही तुमचे सूत्र IFERROR फंक्शनमध्ये गुंडाळू शकता:

=IFERROR(IRR(Cash_flows), "")

=IFERROR(XIRR(Cash_flows, Dates), "")

=IFERROR(MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate), "")

कृपया ठेवा लक्षात ठेवा की Finance_rate आणि/किंवा Reinvest_rate सेल रिक्त असल्यास, Excel MIRR फंक्शन ते शून्याच्या समान आहेत असे गृहीत धरते.

Excel मध्ये IRR कसे करायचे ते Goal Seek सह

केवळ Excel IRR फंक्शन दराने येण्यासाठी 20 पुनरावृत्ती करते आणि XIRR 100 पुनरावृत्ती करते. त्यानंतर अनेक पुनरावृत्ती 0.00001% च्या आत अचूक परिणाम आढळला नाही तर, #NUM! त्रुटी परत केली आहे.

तुम्ही तुमच्या IRR गणनेसाठी अधिक अचूकता शोधत असाल, तर तुम्ही Excel ला 32,000 पेक्षा जास्त पुनरावृत्ती करण्यासाठी सक्ती करू शकता गोल शोध वैशिष्ट्याचा वापर करून, जे याचा एक भाग आहेकाय-असल्यास विश्लेषण.

एनपीव्ही 0 च्या बरोबरीने बनवणारा टक्केवारी दर शोधण्यासाठी लक्ष्य शोध मिळवणे ही कल्पना आहे. हे कसे आहे:

1. यामध्ये स्त्रोत डेटा सेट करा मार्ग:
   • कॉलममध्ये रोख प्रवाह प्रविष्ट करा (या उदाहरणात B2:B7).
   • अपेक्षित IRR काही सेलमध्ये ठेवा (B9). तुम्ही एंटर केलेले मूल्य प्रत्यक्षात काही फरक पडत नाही, तुम्हाला फक्त NPV फॉर्म्युलामध्ये काहीतरी "फीड" करण्याची आवश्यकता आहे, म्हणून मनात येणारी कोणतीही टक्केवारी ठेवा, 10% म्हणा.
   • दुसऱ्या सेलमध्ये खालील NPV सूत्र प्रविष्ट करा (B10):

=NPV(B9,B3:B7)+B2

• सेल सेट करा - NPV सेलचा संदर्भ (B10).
• मूल्यासाठी - 0 टाइप करा, जे सेट सेलसाठी इच्छित मूल्य आहे.
• सेल बदलून - IRR सेलचा संदर्भ (B9).

पूर्ण झाल्यावर, ठीक आहे क्लिक करा.

मध्ये त्याच प्रकारे, तुम्ही XIRR शोधण्यासाठी गोल शोध वैशिष्ट्य वापरू शकता. फरक एवढाच आहे की तुम्हाला वापरावे लागेल