سبق ښیي چې څنګه په Excel کې د یوې پروژې IRR د فورمولونو او د هدف لټون ځانګړتیا سره محاسبه کړئ. تاسو به دا هم زده کړئ چې څنګه د بیرته راستنیدو داخلي نرخ رامینځته کړئ ترڅو ټول IRR محاسبې په اوتومات ډول ترسره کړئ.

کله چې تاسو د وړاندیز شوي پانګې اچونې داخلي نرخ پیژنئ، تاسو فکر کوئ چې تاسو ټول هغه څه لرئ چې تاسو یې د ارزولو لپاره اړتیا لرئ - څومره چې IRR لوی وي هغومره ښه وي. په عمل کې، دا دومره ساده نه ده. مایکروسافټ ایکسل د بیرته راستنیدو داخلي نرخ موندلو لپاره درې مختلف فعالیتونه وړاندې کوي، او په ریښتیا پوهیدل چې تاسو واقعیا د IRR سره محاسبه کوئ خورا ګټور وي.

IRR څه شی دی؟

تخنیکي توګه، IRR تخفیف دی هغه نرخ چې د یوې ټاکلې پانګونې څخه د ټولو نغدو جریانونو خالص اوسني ارزښت (دواړه جریان او جریان) د صفر سره مساوي کوي.

د "داخلي" اصطلاح ښیي چې IRR یوازې داخلي عوامل په پام کې نیسي؛ بهرني فکتورونه لکه انفلاسیون، د پانګې لګښت او مختلف مالي خطرونه له محاسبې څخه ایستل شوي دي.

IRR څه څرګندوي؟

د پانګې په بودیجه کې، IRR په پراخه کچه د ګټې ارزونې لپاره کارول کیږي. یو احتمالي پانګه اچونه او ډیری پروژې درجه بندي. دد NPV پر ځای د XNPV فورمول.

یادونه. د هدف لټون سره موندل شوی د IRR ارزښت جامد دی، دا په متحرک ډول د فورمولونو په څیر نه محاسبه کیږي. په اصلي معلوماتو کې د هر بدلون وروسته، تاسو باید د نوي IRR ترلاسه کولو لپاره پورته ګامونه تکرار کړئ.

دا په Excel کې د IRR محاسبه کولو څرنګوالی دی. په دې ټیوټوریل کې بحث شوي فورمولونو ته د نږدې لید لپاره، تاسو ته ښه راغلاست ویل کیږي چې لاندې زموږ د نمونې کاري کتاب ډاونلوډ کړئ. زه له تاسو څخه د لوستلو لپاره مننه کوم او هیله لرم چې په راتلونکې اونۍ کې زموږ په بلاګ کې وګورم!

د ډاونلوډ لپاره تمرین کاري کتاب

د ایکسل IRR کیلکولیټر - مثالونه (.xlsx فایل)

کله چې د یوې پروژې اټکل کوي، د مالي چارو شنونکي په عمومي ډول IRR د شرکت له وزن اوسط لګښت سره پرتله کوي. د پانګې یا د خنډ نرخ ، کوم چې د پانګې اچونې لږ تر لږه د بیرته راستنیدو نرخ دی چې شرکت یې ومني. په فرضي حالت کې، کله چې IRR د پریکړې کولو یوازینۍ معیار وي، یوه پروژه ښه پانګه اچونه ګڼل کیږي که چیرې د هغې IRR د خنډ نرخ څخه لوړ وي. که چیرې IRR د پانګې له لګښت څخه ټیټ وي، پروژه باید رد شي. په عمل کې، ډیری نور فکتورونه شتون لري چې پریکړه اغیزه کوي لکه د خالص موجوده ارزښت (NPV)، د بیرته ورکولو موده، د بیرته راستنیدو مطلق ارزښت، او داسې نور.

IRR محدودیتونه

که څه هم IRR دی د پانګې پروژې ارزولو لپاره خورا مشهور میتود، دا یو شمیر اصلي نیمګړتیاوې لري چې ممکن د فرعي پریکړو المل شي. د IRR اصلي ستونزې عبارت دي له:

• نسباتي اندازه . IRR سلنه په پام کې نیسي مګر مطلق ارزښت نه، د پایلې په توګه، دا کولی شي د یوې پروژې سره مرسته وکړي چې د بیرته راستنیدو لوړه کچه لري مګر د ډالرو ډیر لږ ارزښت لري. په عمل کې، شرکتونه ممکن د ټیټ IRR سره لویه پروژه غوره کړي د یوې کوچنۍ په پرتله د لوړ IRR سره. په دې برخه کې، NPV یو ښه میټریک دی ځکه چې دا د پروژې په ترسره کولو سره ترلاسه شوي یا ورک شوي حقیقي مقدار په پام کې نیسي.
• ورته بیا پانګونهنرخ IRR داسې انګیري چې د پروژې لخوا تولید شوي ټولې نغدي جریانونه د IRR سره مساوي نرخ کې بیا پانګونه کیږي، کوم چې خورا غیر واقعیتي سناریو ده. دا ستونزه د MIRR لخوا حل کیږي چې د مختلف مالیاتو او بیا پانګوونې نرخونو مشخص کولو ته اجازه ورکوي.
• ډیری پایلې . د هغو پروژو لپاره چې د مثبت او منفي نغدو جریانونو سره بدیل وي، له یو څخه ډیر IRR موندل کیدی شي. دا مسله په MIRR کې هم حل شوې، کوم چې یوازې یو نرخ تولیدولو لپاره ډیزاین شوی.

د دې نیمګړتیاو سره سره، IRR د پانګې بودیجې یو مهم اقدام دی او لږ تر لږه، تاسو باید کاسټ کړئ. د پانګې اچونې پریکړې کولو دمخه دې ته یو شکمن نظر.

په Excel کې د IRR محاسبه

لکه څنګه چې د بیرته راستنیدو داخلي نرخ د تخفیف نرخ دی په کوم کې چې د نغدو جریانونو د ورکړل شوي لړۍ خالص موجوده ارزښت د صفر سره مساوي دی، د IRR محاسبه د دودیز NPV فورمول پراساس ده:

که تاسو د لنډیز یادښت سره ډیر بلد نه یاست، د IRR فارمول پراخه بڼه ممکن د پوهیدلو لپاره اسانه وي:

چیرته:

• CF ₀ ​ - لومړنۍ پانګه اچونه (د منفي شمیرې لخوا نمایش کیږي )
• CF ₁ , CF ₂ … CF _n - نغدي جریان
• i - د مودې شمیره
• n - دوره ټوله
• IRR - د بیرته ستنیدو داخلي نرخ

د فورمول ماهیت داسې دی چې د IRR محاسبه کولو لپاره هیڅ تحلیلي لاره شتون نلري. موږ باید د "اټکل اود موندلو لپاره طریقه وګورئ. د بیرته ستنیدو داخلي نرخ مفکورې د ښه پوهیدو لپاره، راځئ چې د IRR محاسبه په خورا ساده مثال کې ترسره کړو.

مثال : تاسو اوس $ 1000 پانګونه وکړئ او ترلاسه کړئ په راتلونکو 2 کلونو کې $ 500 او $ 660 بیرته. د کوم تخفیف نرخ د خالص اوسني ارزښت صفر کوي؟

زموږ د لومړي اټکل په توګه، راځئ چې د 8٪ نرخ هڅه وکړو:

• اوس: PV = -$1,000
• کال 1: PV = $500 / (1+0.08)1 = $462.96
• کال 2: PV = $660 / (1+0.08)2 = $565.84

د دې اضافه کولو سره، موږ NPV د $28.81 سره مساوي ترلاسه کوو:

او، حتی 0 ته نږدې نه. شاید یو ښه اټکل، ووایه 10%، شیان بدلولی شي؟

• اوس: PV = $1,000
• کال 1: PV = $500 / (1+0.1) 1 = $454.55
• کال 2: PV = $660 / (1+0.1)2 = $545.45
• NPV: -1000 + $454.55 + $545.45 = $0.00

دا خبره ده! په 10٪ تخفیف نرخ کې، NPV په حقیقت کې 0 دی. نو، د دې پانګې اچونې IRR 10٪ دی:

په دې توګه تاسو په لاسي ډول د بیرته راستنیدو داخلي نرخ محاسبه کوئ. مایکروسافټ ایکسل، نور سافټویر پروګرامونه او مختلف آنلاین IRR محاسبین هم د دې آزموینې او غلطۍ میتود باندې تکیه کوي. مګر د انسانانو برعکس، کمپیوټر کولی شي ډیری تکرارونه په چټکۍ سره ترسره کړي.

د فارمولونو سره په Excel کې IRR څنګه محاسبه کړئ

د مایکروسافټ ایکسل د بیرته راستنیدو داخلي نرخ موندلو لپاره 3 دندې وړاندې کوي:

لاندې به تاسو د دې ټولو دندو مثالونه ومومئ. د دوام لپاره، موږ به په ټولو فورمولونو کې ورته ډیټا وکاروو.

د داخلي بیرته راستنیدو نرخ محاسبه کولو لپاره د IRR فارمول

فرض کړئ چې تاسو د 5 کلنې پانګونې په اړه فکر کوئ. په B2:B7 کې نغدي جریان. د IRR د کار کولو لپاره، دا ساده فورمول وکاروئ:

=IRR(B2:B7)

یادونه. د دې لپاره چې د IRR فورمول په سمه توګه کار وکړي، مهرباني وکړئ ډاډ ترلاسه کړئ چې ستاسو د نغدو جریان لږترلږه یو منفي (بهیر) او یو مثبت ارزښت (انفلون) لري، او ټول ارزښتونه په کې لیست شوي دي. تاریخی ترتیب .

د نورو معلوماتو لپاره، مهرباني وکړئ د Excel IRR فعالیت وګورئ.

د غیر منظم نغدو جریانونو لپاره د IRR موندلو لپاره د XIRR فارمول

د غیر مساوي وخت سره د نغدو جریانونو په صورت کې، د IRR فعالیت کارول کیدی شي. خطرناک، لکه څنګه چې داسې انګیرل کیږي چې ټول تادیات د یوې مودې په پای کې واقع کیږي او د ټولو وختونو موده مساوي وي. په دې حالت کې، XIRR به یو هوښیار ويانتخاب.

په B2:B7 کې د نغدو جریانونو او په C2:C7 کې د دوی نیټې سره، فورمول به په لاندې ډول وي:

=XIRR(B2:B7,C2:C7)

یادونه:

12> نیټې باید د معتبر ایکسل نیټې په توګه ورکړل شي؛ د متن په شکل کې د نیټو وړاندې کول Excel د دوی د غلط تشریح کولو خطر سره مخ کوي.
• د Excel XIRR فنکشن پایلې ته رسیدو لپاره مختلف فورمول کاروي. د XIRR فورمول د 365 ورځو کال پراساس د راتلونکو تادیاتو تخفیف ورکوي، د پایلې په توګه، XIRR تل د بیرته ستنیدو داخلي نرخ کلنی بیرته راګرځوي.

د نورو جزیاتو لپاره، مهرباني وکړئ وګورئ د ایکسل XIRR فعالیت.

د بدلون شوي IRR د کار کولو لپاره د MIRR فارمول

د یو ډیر ریښتیني وضعیت اداره کولو لپاره کله چې د پروژې فنډونه د شرکت د پانګې لګښت ته نږدې په نرخ کې بیا پانګونه کیږي ، تاسو کولی شئ محاسبه کړئ د MIRR فورمول په کارولو سره د بیرته راستنیدو بدلیدونکي داخلي نرخ:

=MIRR(B2:B7,E1,E2)

چیرې چې B2:B7 نغدي جریان لري، E1 د مالي نرخ (د پیسو پور اخیستلو لګښت) او E2 دی. د بیا پانګونې نرخ (د عایداتو بیا پانګې اچونې په اړه ترلاسه شوي سود).

22>

یادونه. ځکه چې د ایکسل MIRR فنکشن د ګټې په اړه مرکب سود محاسبه کوي، د دې پایلې ممکن د IRR او XIRR دندو څخه د پام وړ توپیر ولري.

IRR، XIRR او MIRR - کوم چې دیښه؟

زه باور لرم چې هیڅوک نشي کولی دې پوښتنې ته عمومي ځواب ورکړي ځکه چې د ټولو دریو میتودونو نظري اساس، ګټې او نیمګړتیاوې لاهم د مالي اکاډمیکانو ترمنځ اختلاف لري. شاید، غوره لاره به دا وي چې ټولې درې محاسبې ترسره کړئ او پایلې پرتله کړئ:

23>

IRR کیلکولیټر - د ایکسل ټیمپلیټ

که تاسو اړتیا لرئ په منظم ډول په Excel کې د IRR محاسبه وکړئ، د بیرته ستنیدو داخلي نرخ ترتیب کول ستاسو ژوند خورا اسانه کولی شي.

زموږ کیلکولیټر به ټول درې فارمولونه (IRR، XIRR، او MIRR) ولري ترڅو تاسو اندیښنه ونلرئ چې کومه پایله خورا معتبره ده مګر کولی شئ دا ټول په پام کې ونیسئ.

1. د نغدو جریان او نیټې دننه کړئ دوه کالمونه (زموږ په قضیه کې A او B).
2. د مالیې نرخ دننه کړئ او په 2 جلا حجرو کې د بیا پانګوونې نرخ دننه کړئ. په اختیاري توګه، دغو پلورونو ته په ترتیب سره مالي_ شرح او بیا پانګونه نوم ورکړئ.
3. دوه متحرک تعریف شوي سلسلې جوړې کړئ، چې نوم یې کیش_فلوز او نیټې .

   فرض کړئ چې ستاسو کاري پاڼه Sheet1 نومیږي، د نغدو لومړنی جریان (لومړنۍ پانګه اچونه) په A2 حجره کې ده، او د لومړي نغدو نیټهجریان په B2 حجره کې دی، نومول شوي سلسلې د دې فورمولونو پر بنسټ جوړ کړئ:

   نغدي_ جریان:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   نیټې:

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   تفصيلي مرحلې په Excel کې د متحرک نوم رینج رامینځته کولو څرنګوالي کې موندل کیدی شي.

4. هغه نومونه وکاروئ چې تاسو یې د لاندې فورمولونو دلیلونو په توګه جوړ کړي دي. مهرباني وکړئ په یاد ولرئ چې فورمولونه د A او B پرته په کوم بل کالم کې دننه کیدی شي، کوم چې په ترتیب سره د نغدو جریانونو او نیټو لپاره ساتل شوي.

   =IRR(Cash_flows)

   =XIRR(Cash_flows, Dates)

   =MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate)

شوی! تاسو اوس کولی شئ په A کالم کې هر ډول نغدي جریان داخل کړئ ، او ستاسو د بیرته راستنیدو متحرک داخلي نرخ به د دې مطابق محاسبه شي:

26>

د بې احتیاطه کاروونکو پروړاندې د احتیاط په توګه چې ممکن هیر کړي ټول اړین ان پټ حجرې ډک کړئ، تاسو کولی شئ خپل فورمولونه په IFERROR فنکشن کې لپ کړئ ترڅو د غلطیو مخه ونیسي:

=IFERROR(IRR(Cash_flows), "")

=IFERROR(XIRR(Cash_flows, Dates), "")

=IFERROR(MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate), "")

مهرباني وکړئ وساتئ په پام کې ونیسئ که چیرې د Finance_rate او/یا Reinvest_rate حجرې خالي وي، د Excel MIRR فعالیت فرض کوي چې دوی له صفر سره مساوي دي.

د هدف لټون سره په Excel کې IRR څنګه کولی شئ

یوازې د Excel IRR فعالیت نرخ ته د رسیدو لپاره 20 تکرارونه ترسره کوي او XIRR 100 تکرارونه ترسره کوي. که له دې وروسته ډیری تکرارونه په 0.00001٪ کې دقیق پایله ونه موندل شي، یو #NUM! تېروتنه بیرته راستانه شوې.

که تاسو د خپل IRR محاسبې لپاره د لا دقت په لټه کې یاست، تاسو کولی شئ Excel مجبور کړئ چې د هدف لټون فیچر په کارولو سره له 32,000 څخه ډیر تکرارونه ترسره کړي، کوم چې یوه برخه ده.څه-که شننه.

نظر دا دی چې هدف ترلاسه کړئ ترڅو د فیصدي نرخ ومومئ چې NPV د 0 سره مساوي کړي. دلته دا دی چې څنګه:

1. په دې کې د سرچینې ډاټا تنظیم کړئ لاره:
   • په یوه کالم کې د نغدو جریان داخل کړئ (په دې مثال کې B2:B7).
   • متوقع IRR په ځینې حجره کې واچوئ (B9). هغه ارزښت چې تاسو یې دننه کوئ واقعیا مهمه نده، تاسو یوازې د NPV فورمول ته یو څه "فیډ" کولو ته اړتیا لرئ، نو یوازې هغه سلنه چې ذهن ته راځي، 10٪ ووایاست.
   • لاندې NPV فورمول په بل حجره کې دننه کړئ (B10):

=NPV(B9,B3:B7)+B2

27>

• سیټ سیل - د NPV حجرې (B10) ته حواله.
• د ارزښت لپاره - 0 ټایپ کړئ، کوم چې د سیټ سیل لپاره مطلوب ارزښت دی.
• د حجرې بدلولو سره - د IRR حجرې (B9) ته حواله.

کله چې ترسره شي، کلیک وکړئ ښه .

28>

ان په ورته ډول، تاسو کولی شئ د XIRR موندلو لپاره د هدف لټون ځانګړتیا وکاروئ. یوازینی توپیر دا دی چې تاسو به یې کارولو ته اړتیا ولرئ