ٽيوٽوريل ڏيکاري ٿو ته ڪيئن حساب ڪجي ايڪسل ۾ هڪ پروجيڪٽ جي IRR کي فارمولن ۽ گول ڳولهڻ جي خصوصيت سان. توهان اهو پڻ سکندا ته ڪيئن ٺاهيو واپسي جي اندروني شرح جي ٽيمپليٽ سڀني IRR حسابن کي خودڪار طريقي سان ڪرڻ لاءِ.

جڏهن توهان ڄاڻو ٿا ته هڪ تجويز ڪيل سيڙپڪاري جي واپسي جي اندروني شرح، توهان شايد سوچيو ته توهان وٽ اهو سڀ ڪجهه آهي جيڪو توهان کي ان جو جائزو وٺڻ جي ضرورت آهي - IRR جيترو وڏو هوندو اوترو بهتر. عملي طور تي، اهو ايترو سادو ناهي. Microsoft Excel واپسي جي اندروني شرح کي ڳولڻ لاءِ ٽي مختلف ڪم مهيا ڪري ٿو، ۽ حقيقت ۾ سمجھڻ ۾ ته توهان اصل ۾ IRR سان ڪهڙو حساب ڪري رهيا آهيو تمام مددگار ثابت ٿيندو.

IRR ڇا آهي؟

واپسي جي اندروني شرح (IRR) هڪ امڪاني سيڙپڪاري جي منافعي جو اندازو لڳائڻ لاءِ عام طور تي استعمال ٿيل ميٽرڪ آهي. ڪڏهن ڪڏهن، اهو پڻ حوالو ڏنو ويو آهي رعائتي نقد وهڪري جي شرح واپسي جي يا واپسي جي اقتصادي شرح .

ٽيڪنيڪي طور، IRR رعايت آهي اها شرح جيڪا سڀني نقدي وهڪري جي خالص موجوده قيمت (ٻنهي آمد ۽ نڪرندڙ) کي هڪ خاص سيڙپڪاري کان صفر جي برابر بڻائي ٿي.

اصطلاح ”اندروني“ ظاهر ڪري ٿو ته IRR صرف اندروني عنصرن کي مدنظر رکي ٿو. خارجي عنصر جيئن ته افراط زر، سرمائي جي قيمت ۽ مختلف مالي خطرن کي حساب کان خارج ڪيو ويو آهي.

آئي آر آر ڇا ظاهر ڪري ٿو؟

سرمائياتي بجيٽ ۾، IRR وڏي پيماني تي استعمال ڪيو ويندو آهي منافعي جو اندازو لڳائڻ لاءِ هڪ امڪاني سيڙپڪاري ۽ درجه بندي ڪيترن ئي منصوبن. جيNPV جي بدران XNPV فارمولا.

نوٽ. گول ڳولهڻ سان مليل IRR قدر مستحڪم آهي، اهو فارمولن وانگر متحرڪ طور تي ٻيهر ڳڻپ نٿو ڪري. اصل ڊيٽا ۾ هر تبديلي کان پوء، توهان کي نئين IRR حاصل ڪرڻ لاء مٿين قدمن کي ورجائڻو پوندو.

اها ڪيئن ڪجي ايڪسل ۾ IRR حساب ڪتاب. ھن سبق ۾ بحث ڪيل فارمولين تي ويجھي نظر رکڻ لاءِ، توھان کي ڀليڪار آھي ھيٺ اسان جو نمونو ورڪ بڪ ڊائون لوڊ ڪريو. مان توهان جي پڙهڻ لاءِ مهرباني ڪريان ٿو ۽ اميد اٿم ته توهان کي ايندڙ هفتي اسان جي بلاگ تي ڏسندا!

ڊائون لوڊ لاءِ مشق ورڪ بڪ

Excel IRR Calculator - مثال (.xlsx فائل)

<3 <3عام اصول ايترو سادو آهي جيئن واپسي جي اندروني شرح، اوترو وڌيڪ پرڪشش پروجيڪٽ هوندو.

جڏهن هڪ واحد منصوبي جو اندازو لڳايو، فنانس تجزيه نگار عام طور تي IRR جو موازنہ ڪمپني جي وزن واري اوسط قيمت سان ڪندا آهن. سرمائي جي يا رڪاوٽ جي شرح ، جيڪا هڪ سيڙپڪاري تي واپسي جي گهٽ ۾ گهٽ شرح آهي جيڪا ڪمپني قبول ڪري سگهي ٿي. هڪ فرضي صورتحال ۾، جڏهن IRR فيصلو ڪرڻ جو واحد معيار آهي، هڪ منصوبي کي سٺو سيڙپڪاري سمجهيو ويندو آهي جيڪڏهن ان جي IRR رڪاوٽ جي شرح کان وڌيڪ آهي. جيڪڏهن IRR سرمائي جي قيمت کان گهٽ آهي، منصوبي کي رد ڪيو وڃي. عملي طور تي، ٻيا ڪيترائي عنصر آھن جيڪي فيصلي تي اثر انداز ڪن ٿا جھڙوڪ خالص موجوده قيمت (NPV)، واپسي جي مدت، مطلق واپسي جي قيمت، وغيره.

IRR حدون

جيتوڻيڪ IRR آھي سرمائيداري منصوبن جو جائزو وٺڻ لاءِ هڪ تمام مشهور طريقو آهي، ان ۾ ڪيتريون ئي موروثي خاميون هونديون آهن جيڪي شايد ذيلي اختياري فيصلا ڪري سگهن ٿيون. IRR سان مکيه مسئلا آهن:

4> 12> 8> نسبتي ماپ. IRR سيڪڙو سمجهي ٿو پر مطلق قدر نه، نتيجي طور، اهو هڪ منصوبي کي واپسي جي اعلي شرح سان گڏ ڪري سگهي ٿو پر هڪ تمام ننڍڙو ڊالر جي قيمت. عملي طور تي، ڪمپنيون هڪ وڏي منصوبي کي ترجيح ڏئي سگهن ٿيون هڪ ننڍي IRR سان هڪ ننڍي کان وڌيڪ IRR سان. انهي سلسلي ۾، NPV هڪ بهتر ميٽرڪ آهي ڇو ته اهو هڪ حقيقي رقم سمجهي ٿو جيڪو هڪ پروجيڪٽ شروع ڪرڻ سان حاصل ڪيل يا وڃايل آهي.

ساڳي ٻيهر سيڙپڪاريشرح . IRR فرض ڪري ٿو ته هڪ پروجيڪٽ پاران ٺاهيل تمام نقد وهڪري کي ٻيهر ريٽ ڪيو ويو آهي IRR جي برابر آهي، جيڪو هڪ تمام غير حقيقي منظر آهي. اهو مسئلو MIRR پاران حل ڪيو ويو آهي جيڪو مختلف فنانس ۽ ٻيهر سيڙپڪاري جي شرحن کي بيان ڪرڻ جي اجازت ڏئي ٿو.

گهڻن نتيجا . منصوبن لاءِ متبادل مثبت ۽ منفي نقد وهڪري سان، هڪ کان وڌيڪ IRR ملي سگھن ٿا. مسئلو پڻ MIRR ۾ حل ڪيو ويو آهي، جيڪو صرف هڪ شرح پيدا ڪرڻ لاء ٺهيل آهي.

انهن گهٽتائي جي باوجود، IRR سرمائي جي بجيٽ جو هڪ اهم ماپ آهي ۽، گهٽ ۾ گهٽ، توهان کي اڇلائڻ گهرجي. سيڙپڪاري جو فيصلو ڪرڻ کان پهريان ان تي هڪ شڪي نظر.

ايڪسل ۾ IRR حساب

جيئن ته واپسي جي اندروني شرح رعايت جي شرح آهي جنهن تي نقد وهڪري جي ڏنل سيريز جي خالص موجوده قيمت صفر جي برابر آهي، IRR ڳڻپ روايتي NPV فارمولا تي مبني آهي:

جيڪڏهن توهان سميشن نوٽيشن کان تمام گهڻو واقف نه آهيو، ته IRR فارمولا جو وڌايل فارم سمجھڻ آسان آھي:

جتي:

12>CF ₀ ​ - ابتدائي سيڙپڪاري )
• CF ₁ , CF ₂ … CF _n - نقد وهڪري
• i - مدت نمبر
• n - مدو ڪل
• IRR - واپسي جي اندروني شرح

فارمولا جي نوعيت اهڙي آهي ته IRR کي ڳڻڻ جو ڪو به تجزياتي طريقو ناهي. اسان کي استعمال ڪرڻو پوندو "انداز ۽ان کي ڳولڻ لاءِ "طريقو چيڪ ڪريو. واپسي جي اندروني شرح جي تصور کي بهتر سمجهڻ لاءِ، اچو ته هڪ تمام سادو مثال تي هڪ IRR ڳڻپ ڪريون.

مثال : توهان هاڻي $1000 سيڙپڪاري ڪريو ۽ حاصل ڪريو واپس $500 ۽ $660 ايندڙ 2 سالن ۾. ڪهڙي رعايت جي شرح خالص موجوده قدر کي صفر بڻائي ٿي؟

اسان جي پهرين اندازي جي طور تي، اچو ته ڪوشش ڪريون 8% شرح:

• هاڻي: PV = -$1,000
• سال 1: PV = $500 / (1+0.08)1 = $462.96
• سال 2: PV = $660 / (1+0.08)2 = $565.84

انهن کي شامل ڪرڻ سان، اسان حاصل ڪندا آهيون NPV برابر $28.81:

او، 0 جي ويجهو به نه. ٿي سگهي ٿو هڪ بهتر اندازو، چئو 10٪، شيون تبديل ڪري سگھن ٿا؟

• هاڻي: PV = -$1,000
• سال 1: PV = $500 / (1+0.1)1 = $454.55
• سال 2: PV = $660 / (1+0.1)2 = $545.45
• NPV: -1000 + $454.55 + $545.45 = $0.00

اهو ئي آهي! 10٪ رعايت جي شرح تي، NPV بلڪل 0 آهي. تنهن ڪري، هن سيڙپڪاري لاءِ IRR 10% آهي:

اهڙيءَ طرح توهان دستي طور تي واپسي جي اندروني شرح جو اندازو لڳايو. Microsoft Excel، ٻيا سافٽ ويئر پروگرام ۽ مختلف آن لائين IRR ڳڻپيوڪر پڻ هن آزمائشي ۽ غلطي جي طريقي تي ڀروسو ڪن ٿا. پر انسانن جي برعڪس، ڪمپيوٽر هڪ کان وڌيڪ ورهاڱي تمام جلدي ڪري سگهن ٿا.

ڪيئن حساب ڪجي IRR ۾ ايڪسل ۾ فارمولن سان

Microsoft Excel 3 فنڪشن مهيا ڪري ٿو واپسي جي اندروني شرح ڳولڻ لاءِ:

• IRR - سڀ کان عام استعمال ٿيل فنڪشن، نقد جي وهڪري جي سيريز لاء واپسي جي اندروني شرح کي ڳڻڻ لاءجيڪي باقاعده وقفن تي ٿين ٿا.
• XIRR - ڪيش فلوز جي هڪ سيريز لاءِ IRR ڳولي ٿو جيڪي غير منظم وقفن تي ٿين ٿا. ڇاڪاڻ ته اهو ادائگي جي صحيح تاريخن کي نظر ۾ رکي ٿو، هي فنڪشن هڪ بهتر حساب جي درستگي مهيا ڪري ٿو.
• MIRR - واپسي جي تبديل ٿيل اندروني شرح ، جيڪو هڪ آهي IRR جو مختلف قسم جيڪو قرض وٺڻ جي لاڳت ۽ گڏيل دلچسپي ٻنهي کي سمجهي ٿو مثبت نقد وهڪري جي ٻيهر سيڙپڪاري تي.

هيٺ توهان انهن سڀني ڪمن جا مثال ڳوليندا. مستقل مزاجيءَ لاءِ، اسان سڀني فارمولين ۾ ساڳيو ڊيٽا سيٽ استعمال ڪنداسين.

آئينر جي واپسي جي شرح کي ڳڻڻ لاءِ IRR فارمولا

فرض ڪريو ته توھان 5 سالن جي سيڙپڪاري تي غور ڪري رھيا آھيو. B2:B7 ۾ نقد وهڪري. IRR کي ڪم ڪرڻ لاءِ، ھي سادو فارمولا استعمال ڪريو:

=IRR(B2:B7)

20>

نوٽ. IRR فارمولا صحيح طريقي سان ڪم ڪرڻ لاءِ، مھرباني ڪري پڪ ڪريو ته توھان جي نقدي جي وهڪري ۾ گھٽ ۾ گھٽ ھڪڙو منفي (آئوٽ فلو) ۽ ھڪڙو مثبت قدر (انفلو) آھي، ۽ سڀ قدر ڏنل آھن. تاريخي ترتيب .

وڌيڪ معلومات لاءِ، مھرباني ڪري ڏسو Excel IRR فنڪشن.

XIRR فارمولا ڳولڻ لاءِ IRR غير منظم ڪيش فلوز لاءِ

غير مساوي وقت سان ڪيش فلو جي صورت ۾، IRR فنڪشن استعمال ڪري سگھجي ٿو. خطرناڪ، جيئن اهو فرض ڪري ٿو ته سڀئي ادائگيون هڪ عرصي جي آخر ۾ ٿينديون آهن ۽ سڀ وقت جا عرصو برابر هوندا آهن. انهي صورت ۾، XIRR هڪ سمجھدار هوندوپسند.

B2:B7 ۾ ڪيش فلو ۽ C2:C7 ۾ انهن جي تاريخن سان، فارمولا هن ريت ٿيندو:

=XIRR(B2:B7,C2:C7)

نوٽس:

• جيتوڻيڪ XIRR فنڪشن ضروري نه آهي تاريخن جي ترتيب ۾ تاريخون، پهرين نقد وهڪري جي تاريخ (ابتدائي سيڙپڪاري) صف ۾ پهرين هجڻ گهرجي.
• تاريخون مهيا ڪيون وڃن جيئن صحيح Excel تاريخون ؛ تاريخن کي ٽيڪسٽ فارميٽ ۾ فراهم ڪرڻ Excel کي انهن جي غلط تشريح ڪرڻ جي خطري ۾ وجهي ٿو.
• Excel XIRR فنڪشن هڪ مختلف فارمولا استعمال ڪري ٿو نتيجي تي پهچڻ لاءِ. XIRR فارمولا 365-ڏينهن جي سال جي بنياد تي ايندڙ ادائيگين کي رعايت ڏئي ٿو، نتيجي طور، XIRR هميشه واپسي جي هڪ سالياني اندروني شرح واپسي.

وڌيڪ تفصيل لاءِ، مهرباني ڪري ڏسو Excel XIRR فنڪشن.

MIRR فارمولا تبديل ٿيل IRR کي ڪم ڪرڻ لاءِ

وڌيڪ حقيقي صورتحال کي سنڀالڻ لاءِ جڏهن پروجيڪٽ جي فنڊن کي ڪمپني جي سرمائي جي قيمت جي ويجهو شرح تي ٻيهر لڳايو وڃي ٿو، توهان حساب ڪري سگهو ٿا MIRR فارمولا استعمال ڪندي واپسي جي تبديل ٿيل اندروني شرح:

=MIRR(B2:B7,E1,E2)

جتي B2:B7 نقد وهندو آهي، E1 فنانس جي شرح آهي (پيسا قرض وٺڻ جي قيمت) ۽ E2 آهي ٻيهر سيڙپڪاري جي شرح (آمدني جي ٻيهر سيڙپڪاري تي حاصل ڪيل دلچسپي).

22>

0> نوٽ. ڇو ته Excel MIRR فنڪشن نفعي تي مرڪب دلچسپي جي حساب سان ڪري ٿو، ان جو نتيجو شايد IRR ۽ XIRR جي ڪمن کان بلڪل مختلف ٿي سگھي ٿو.

IRR، XIRR ۽ MIRR - جيڪو آهيبهتر؟

مان سمجهان ٿو ته ڪو به هن سوال جو عام جواب نه ٿو ڏئي سگهي ڇو ته نظرياتي بنياد، فائدن ۽ انهن ٽنهي طريقن جا نقصان اڃا تائين فنانس اڪيڊمي جي وچ ۾ تڪرار آهن. شايد، بهترين طريقو اهو هوندو ته ٽنهي حسابن کي انجام ڏيو ۽ نتيجن جو مقابلو ڪيو وڃي:

23>

عام طور تي، اهو سمجهيو ويندو آهي ته:

• XIRR مهيا ڪري ٿو. IRR کان بهتر حساب جي درستگي ڇاڪاڻ ته اهو نقد وهڪري جي صحيح تاريخن کي نظر ۾ رکي ٿو.
• IRR اڪثر ڪري پروجيڪٽ جي منافعي جو هڪ غير معمولي پراميد جائزو ڏئي ٿو، جڏهن ته MIRR هڪ وڌيڪ حقيقي تصوير ڏئي ٿو.

IRR ڳڻپيندڙ - ايڪسل ٽيمپليٽ

جيڪڏهن توهان کي ايڪسل ۾ IRR حساب ڪرڻ جي ضرورت آهي باقاعده بنياد تي، واپسي ٽيمپليٽ جي اندروني شرح قائم ڪرڻ توهان جي زندگي کي تمام گهڻو آسان بڻائي سگهي ٿو.

اسان جي ڳڻپيوڪر ۾ سڀ ٽي فارمولا (IRR، XIRR، ۽ MIRR) شامل هوندا ته جيئن توهان کي پريشان ٿيڻ جي ضرورت نه پوي ته ڪهڙو نتيجو وڌيڪ صحيح آهي پر انهن سڀني تي غور ڪري سگهو ٿا.

1. ان ۾ ڪيش فلو ۽ تاريخون داخل ڪريو ٻه ڪالم (اسان جي صورت ۾ A ۽ B).
12> فنانس جي شرح داخل ڪريو ۽ 2 الڳ سيلز ۾ ٻيهر سيڙپڪاري جي شرح. اختياري طور تي، انهن وڪرون کي نالو ڏيو فنانس_ريٽ ۽ Reinvest_rate ، ترتيب سان.
2. ٻه متحرڪ بيان ڪيل حدون ٺاهيون، جن جو نالو Cash_flows ۽ تاريخون .

   فرض ڪيو ته توهان جي ورڪ شيٽ جو نالو رکيو ويو آهي Sheet1 ، پهريون نقد وهڪري (ابتدائي سيڙپڪاري) سيل A2 ۾ آهي، ۽ پهرين نقد جي تاريخوهڪري سيل B2 ۾ آهي، انهن فارمولين جي بنياد تي نالي واريون حدون ٺاهيو:

   Cash_flows:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   تاريخون:

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   تفصيلي مرحلا ڳولي سگھجن ٿا ته ڪيئن ٺاھيو متحرڪ نالي واري رينج Excel ۾.

3. نالن کي استعمال ڪريو جيڪي توھان ٺاھيو آھي ھيٺ ڏنل فارمولن جي دليلن جي طور تي. مهرباني ڪري نوٽ ڪريو ته فارمولا A ۽ B کان سواءِ ڪنهن به ڪالمن ۾ داخل ڪري سگھجن ٿا، جيڪي خاص طور تي نقدي وهڪري ۽ تاريخن لاءِ محفوظ آهن.

   =IRR(Cash_flows)

   =XIRR(Cash_flows, Dates)

   =MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate)

ٿي ويو! توھان ھاڻي ڪالم A ۾ ڪيش فلوز جو ڪو به تعداد داخل ڪري سگھو ٿا، ۽ توھان جي متحرڪ اندروني شرح جي واپسي جي فارمولن جي حساب سان حساب ڪيو ويندو:

لاپرواھ استعمال ڪندڙن جي خلاف احتياط جي طور تي جيڪي وساري سگھن ٿا سڀ گھربل ان پٽ سيل ڀريو، توھان پنھنجي فارمولين کي IFERROR فنڪشن ۾ لپي سگھوٿا غلطين کي روڪڻ لاءِ:

=IFERROR(IRR(Cash_flows), "")

=IFERROR(XIRR(Cash_flows, Dates), "")

=IFERROR(MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate), "")

مهرباني ڪري رکو ذهن ۾ رکو ته جيڪڏهن Finance_rate ۽/يا Reinvest_rate سيلز خالي آهن، Excel MIRR فنڪشن فرض ڪري ٿو ته اهي صفر جي برابر آهن.

گول ڳولڻ سان Excel ۾ IRR ڪيئن ڪجي

صرف Excel IRR فنڪشن هڪ شرح تي پهچڻ لاءِ 20 ورجائي انجام ڏئي ٿو ۽ XIRR 100 ورجائي انجام ڏئي ٿو. جيڪڏھن ان کان پوءِ گھڻا ورجاءُ 0.00001% جي اندر درست نتيجو نه ملي، ھڪڙو #NUM! غلطي واپس ٿي وئي آهي.

جيڪڏهن توهان پنهنجي IRR حساب لاءِ وڌيڪ درستي ڳولي رهيا آهيو، ته توهان گول ڳولڻ جي خصوصيت کي استعمال ڪندي ايڪسل کي 32,000 کان وڌيڪ ڀيرا ڪرڻ لاءِ مجبور ڪري سگهو ٿا، جيڪو ان جو حصو آهي.ڇا-جيڪڏهن تجزيا.

خيال حاصل ڪرڻ آهي گول ڳولهڻ لاءِ هڪ فيصد جي شرح ڳولڻ لاءِ جيڪا NPV کي 0 جي برابر ڪري ٿي. هتي ڪيئن آهي:

1. سيٽ اپ ڪريو ماخذ ڊيٽا هن ۾ طريقو:
   • ڪيش وهڪري کي ڪالم ۾ داخل ڪريو (هن مثال ۾ B2:B7).
   • ڪجهه سيل (B9) ۾ متوقع IRR رکو. جيڪو قدر توهان داخل ڪيو اهو اصل ۾ فرق نٿو رکي، توهان کي صرف NPV فارمولا کي ڪجهه "فيڊ" ڪرڻ جي ضرورت آهي، تنهنڪري صرف ڪنهن به فيصد کي رکو جيڪو ذهن ۾ اچي، چئو 10٪.
   • ٻئي سيل (B10) ۾ ھيٺ ڏنل NPV فارمولا داخل ڪريو:

=NPV(B9,B3:B7)+B2

27>

تي ڊيٽا ٽئب، پيشگوئي گروپ ۾، ڪلڪ ڪريو ڇا جيڪڏهن تجزيو > گول ڳولڻ…

ان ۾ گول ڳولھيو ڊائلاگ باڪس، جانچڻ لاءِ سيلز ۽ قدر بيان ڪريو:

• سيٽ سيل - اين پي وي سيل (B10) جو حوالو.
• قدر ڪرڻ لاءِ - ٽائپ ڪريو 0، جيڪو گھربل قدر آھي سيٽ سيل لاءِ.
• سيل کي تبديل ڪندي - IRR سيل (B9) جو حوالو.

مڪمل ٿيڻ تي، ڪلڪ ڪريو OK .

28>

گول سيڪ اسٽيٽس ڊائلاگ باڪس ظاهر ٿيندو ۽ ڏيو توهان کي خبر آهي ته هڪ حل مليو آهي. جيڪڏهن ڪامياب ٿي، IRR سيل ۾ قيمت هڪ نئين سان تبديل ڪئي ويندي جيڪا NPV صفر ڪري ٿي.

ڪلڪ ڪريو OK نئين قيمت قبول ڪرڻ لاءِ يا رد ڪريو اصل کي واپس حاصل ڪرڻ لاءِ.

اندر ساڳي طرح، توھان استعمال ڪري سگھوٿا گول ڳولھا فيچر XIRR ڳولڻ لاءِ. فرق صرف اهو آهي ته توهان کي استعمال ڪرڻ جي ضرورت پوندي