Dersdar nîşan dide ka meriv çawa bi formula û taybetmendiya Lêgerîna Armancê re IRR-ya projeyek li Excel-ê hesab dike. Her weha hûn ê fêr bibin ka meriv çawa şablonek rêjeya vegerê ya navxweyî biafirîne da ku hemî hesabên IRR bixweber bike.

Gava ku hûn rêjeya vegerê ya hundurîn a veberhênanek pêşniyarkirî dizanin, dibe ku hûn difikirin ku we hemî tiştê ku hûn hewce ne ku wê binirxînin hene - IRR çiqas mezintir be ew çêtir. Di pratîkê de, ew ne ewqas hêsan e. Microsoft Excel sê fonksiyonên cihêreng peyda dike da ku rêjeya vegerê ya navxweyî bibîne, û bi rastî famkirina tiştê ku hûn bi rastî bi IRR re hesab dikin dê pir alîkar be.

IRR çi ye?

rêjeya vegerê ya navxweyî (IRR) metrîka ku bi gelemperî tê bikar anîn ji bo texmînkirina berjewendiya veberhênanek potansiyel e. Carinan, ew wekî rêjeya herikîna dravê daxistî vegerê an rêjeya vegerê ya aborî jî tê binav kirin.

Ji hêla teknîkî ve, IRR erzan e. rêjeya ku nirxa niha ya netî ya hemû herikîna drav (hem ketin û hem jî derketin) ji veberhênanek diyarkirî bi sifir dike. faktorên derve yên wekî enflasyon, lêçûna sermayeyê û rîskên darayî yên cihê ji hesabkirinê têne derxistin.

IRR çi eşkere dike?

Di budceya sermayeyê de, IRR bi berfirehî ji bo nirxandina qazanciyê tê bikar anîn. veberhênanek paşerojê û pir projeyan rêz dike. Ewformula XNPV li şûna NPV.

Nîşe. Nirxa IRR ya ku bi Goal Seek re tê dîtin statîk e , ew wekî formulan bi dînamîk ji nû ve nayê hesibandin. Piştî her guheztina daneya orîjînal, hûn neçar in ku gavên jorîn dubare bikin da ku IRR-ya nû bistînin.

Bi vî rengî meriv di Excel de hesabkirina IRR-ê dike. Ji bo ku hûn ji nêz ve li formûlên ku di vê tutoriyê de hatine nîqaş kirin binêrin, hûn bi xêr hatin ku pirtûka xebata me ya li jêr dakêşin. Ez ji bo xwendinê spas dikim û hêvî dikim ku hefteya pêş me we li ser bloga xwe bibînim!

Pirtûka xebatê ya ji bo daxistinê pratîk bikin

Hesabkarê Excel IRR - mînak (pelê xlsx)

Dema ku projeyek yekane texmîn dikin, analîstên darayî bi gelemperî IRR-ê bi lêçûnên navînî yên girankirî yên pargîdanî re didin ber hev. ya sermaye an rêjeya astengî , ku rêjeya herî kêm a vegerê ya veberhênanê ye ku pargîdanî dikare qebûl bike. Di rewşek hîpotetîk de, dema ku IRR pîvanek yekane ye ji bo girtina biryarekê, projeyek veberhênanek baş tête hesibandin heke IRR wê ji rêjeya astengiyê mezintir be. Ger IRR ji lêçûna sermayê kêmtir be, divê proje were red kirin. Di pratîkê de, gelek faktorên din hene ku bandorê li biryarê dikin, wek nirxa heyî ya netî (NPV), serdema paşvedanê, nirxa vegerê ya bêkêmasî, hwd.

Sînordarên IRR

Her çend IRR rêbazek pir populer ji bo nirxandina projeyên sermayeyê, ew çend xeletiyên xwerû hene ku dibe ku bibe sedema biryarên nebaş. Pirsgirêkên sereke yên IRR ev in:

• Pîvana têkildar . IRR ji sedî lê ne nirxa bêkêmasî dihesibîne, ji ber vê yekê, ew dikare projeyek bi rêjeyek vegerê ya bilind lê nirxek dolarek pir piçûk xweş bike. Di pratîkê de, dibe ku pargîdan projeyek mezin a bi IRR kêmtir li ser piçûkek bi IRR bilindtir tercîh bikin. Di vî warî de, NPV metrîkek çêtir e ji ber ku ew mîqdarek rastîn a ku ji hêla pêkanîna projeyek ve hatî qezenc kirin an winda dihesibîne.
• Heman veberhênanarêjeya . IRR texmîn dike ku hemî dravên ku ji hêla projeyek ve têne hilberandin bi rêjeya ku IRR bixwe ye ji nû ve veberhênanê têne kirin, ku ev senaryoyek pir nerealîst e. Ev pirsgirêk ji hêla MIRR ve tê çareser kirin ku destûrê dide ku rêjeyên darayî û veberhênanê yên cihêreng diyar bikin.
• Encamên pirjimar . Ji bo projeyên bi herikîna dravê erênî û neyînî yên alternatîf, ji yekê zêdetir IRR dikare were dîtin. Pirsgirêk di MIRR-ê de jî tê çareser kirin, ku ji bo hilberîna rêjeyek tenê hatî çêkirin.

Tevî van kêmasiyan, IRR berdewam dike ku pîvanek girîng a budceya sermayeyê ye û, bi kêmanî, divê hûn bavêjin nihêrînek bi guman li wê berî ku biryarek veberhênanê bide.

Hesabkirina IRR di Excel de

Wekî ku rêjeya vegerê ya navxweyî ew rêjeya dakêşanê ye ku tê de nirxa niha ya netî ya rêzeyek drav diherike. Hesabkirina IRR li ser bingeha formula NPV-ya kevneşopî ye:

Heke hûn pir bi nîşeya berhevkirinê nizanin, forma dirêjkirî ya formula IRR dibe ku hêsantir were fêm kirin:

Li ku:

• CF ₀ ​ - veberhênana destpêkê (ji hêla hejmarek neyînî ve tê temsîl kirin )
• CF ₁ , CF ₂ … CF _n - herikîna drav
• i - hejmara heyamê
• n - serdemên tevayî
• IRR - rêjeya vegerê ya navxweyî

Cewherê formulê wisa ye ku rêyek analîtîk ji bo hesabkirina IRR tune. Divê em "texmîn ûcheck" nêzîkatiya dîtina wê. Ji bo baştir têgihîştina têgeha rêjeya vegerê ya navxweyî, werin em li ser mînakek pir hêsan hesabek IRR bikin.

Mînak : Hûn niha 1000$ razemeniyê dikin û distînin 500 $ û 660 $ di 2 salên pêş de vegere. Kîjan rêjeya dakêşanê Nirxa Nehatî ya Tewra sifir dike?

Wek texmîna meya yekem, em rêjeya %8 biceribînin:

• Niha: PV = -$1,000
• Sala 1: PV = 500 $ / (1+0,08)1 = 462,96 $
• Sal 2: PV = 660 $ / (1+0,08)2 = 565,84 $

Bi lêzêdekirina wan, em NPV bi $28,81 $ re dibin:

Oh, ne nêzîkî 0 jî. Dibe ku texmînek çêtir, bêje 10%, dikare tiştan biguherîne?

• Niha: PV = -$1,000
• Sala 1: PV = 500 $ / (1+0.1)1 = 454.55 $
• Sal 2: PV = $660 / (1+0.1)2 = $545.45
• NPV: -1000 + $454.55 + $545.45 = $0.00

Ew e! Di rêjeya dakêşanê ya 10% de, NPV tam 0 ye. Ji ber vê yekê, IRR ji bo vê veberhênanê %10 e:

Bi vî rengî hûn rêjeya vegerê ya navxweyî bi destan hesab dikin. Microsoft Excel, bernameyên nermalava din û hesabkerên cihêreng ên IRR yên serhêl jî xwe dispêrin vê rêbaza ceribandin û xeletiyê. Lê berevajî mirovan, komputer dikarin gelek dubareyan pir zû bikin.

Çawa IRR di Excel de bi formulan tê hesibandin

Microsoft Excel ji bo dîtina rêjeya vegerê ya navxweyî 3 fonksiyonan peyda dike:

• IRR - fonksiyona ku herî zêde tê bikar anîn ji bo hesabkirina rêjeya vegerê ya navxweyî ji bo rêzek herikîna dravêku di navberên birêkûpêk de çêdibin.
• XIRR - ji bo rêze herikîna dravê ku di navberên nerêkûpêk de pêk tên, IRR dibîne. Ji ber ku ew tarîxên dravdanê yên rast dihesibîne, ev fonksiyon rastiyek hesabkirinê çêtir peyda dike.
• MIRR - rêjeya vegerê ya navxweyî ya guherî vedigerîne, ku ev e. guhertoya IRR ku hem lêçûna deynkirinê û hem jî faîza hevedudanî ya ku ji nû ve veberhênana herikîna dravê erênî distîne dihesibîne.

Li jêr hûn ê mînakên van hemî fonksiyonan bibînin. Ji bo hevgirtinê, em ê di hemî formulan de heman berhevoka daneyan bikar bînin.

Formula IRR ji bo hesabkirina rêjeya vegerê ya hundurîn

Bifikirin ku hûn veberhênanek 5-salî bi herikîna pereyan di B2: B7. Ji bo karkirina IRR, vê formula hêsan bikar bînin:

=IRR(B2:B7)

Nîşe. Ji bo ku formula IRR rast bixebite, ji kerema xwe pê ewle bine ku herikîna dravê we bi kêmî ve nirxek neyînî (derketin) û yekî erênî (derketin) heye, û hemî nirx li ser têne navnîş kirin. Rêza kronolojîk .

Ji bo bêtir agahdarî, ji kerema xwe li fonksiyona IRR ya Excel binêre.

Formula XIRR ji bo dîtina IRR ji bo herikîna dravê nerêkûpêk

Di rewşek herikîna drav bi dema neyeksan de, karanîna fonksiyona IRR dikare were bikar anîn. xeternak, ji ber ku tê texmîn kirin ku hemî dravê di dawiya serdemekê de çêdibin û hemî serdemên demê wekhev in. Di vê rewşê de, XIRR dê şehrezatir bebijare.

Ligel herikîna drav di B2:B7 û tarîxên wan ên di C2:C7 de, formula dê weha biçe:

=XIRR(B2:B7,C2:C7)

Nîşe:

• Her çend fonksiyona XIRR ne hewce ye ku tarîxên bi rêza kronolojîk hewce bike jî, divê dîroka herikîna dravê yekem (veberhênana destpêkê) di rêzê de yekem be.
• Divê tarîx wekî tarîxên Excel yên derbasdar werin pêşkêş kirin; dabînkirina tarîxên bi formata nivîsê Excel dixe ber xetera şirovekirina wan.
• Fonksiyon Excel XIRR formulek cûda bikar tîne da ku bigihîje encamekê. Formula XIRR dravdanên paşîn li ser bingeha salek 365-roj daxist, ji ber vê yekê, XIRR her gav rêjeya vegera hundurîn salane vedigerîne.

Ji bo bêtir agahdarî, ji kerema xwe binêre Fonksiyona Excel XIRR.

Formula MIRR ji bo xebitandina IRR-ya guherî

Ji bo ku hûn rewşek rastîntir bi dest bixin dema ku fonên projeyê bi rêjeyek nêzê lêçûna sermayeya pargîdaniyek ji nû ve veberhênanê têne kirin, hûn dikarin hesab bikin. rêjeya vegerê ya navxweyî ya hatî guheztin bi karanîna formula MIRR:

=MIRR(B2:B7,E1,E2)

Li cihê ku B2:B7 herikîna drav in, E1 rêjeya darayî ye (lêçûna deynkirina drav) û E2 ev e. rêjeya ji nû ve veberhênanê (faîza ku li ser veberhênana nû ya dahatan tê wergirtin).

Nîşe. Ji ber ku fonksiyona Excel MIRR berjewendiya tevlihev li ser qezencan hesab dike, dibe ku encama wê ji yên fonksiyonên IRR û XIRR bi giranî cûda be.

IRR, XIRR û MIRR - ku ev eçêtir e?

Ez bawer im kes nikare bersivek giştî bide vê pirsê ji ber ku bingeha teorîk, avantaj û kêmasiyên her sê rêbazan hîn jî di nav akademîsyenên darayî de têne nîqaş kirin. Dibe ku, nêzîkatiya herî baş ew e ku meriv her sê hesaban bike û encaman bide ber hev:

Bi gelemperî, tê dîtin ku:

• XIRR peyda dike rastbûna hesabkirinê ji IRR çêtir e ji ber ku ew tarîxên rast ên herikîna drav li ber çavan digire.
• IRR gelek caran nirxandinek nerewa xweşbîniya qezenca projeyê dide, lê MIRR wêneyek rastîntir dide.

Hesabkarê IRR - Şablonek Excel

Heke hûn hewce ne ku bi rêkûpêk hesabê IRR-ê li Excel bikin, sazkirina şablonek rêjeya vegerê ya hundurîn dikare jiyana we pir hêsantir bike.

Ya me hesabker dê her sê formulan (IRR, XIRR, û MIRR) bihewîne da ku hûn netirsin ka kîjan encam derbasdartir e, lê hûn dikarin wan hemîyan bihesibînin.

1. Herikîna drav û tarîxan têxe nav du stûn (di rewşa me de A û B).
2. Rêjeya darayî binivîsin û di 2 hucreyên cihê de rêjeya ji nû ve veberhênanê bikin. Vebijarkî, navên van firotanan bi rêzê Rêjeya_Dravî û Rêjeya_Reinvest_2>, bi nav bikin.
3. Du rêzikên diyarkirî yên dînamîkî biafirînin, bi navên herikîna_drav û Date .

   Bihesibînin ku pelgeya we bi navê Sheet1 , yekem herikîna dravê (veberhênana destpêkê) di hucreya A2 de ye, û dîroka dravê yekem e.herikîna di şaneya B2 de ye, rêzikên binavkirî li gorî van formulan çêbikin:

   Herikîna_drav:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   Dîrok:

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   Pêngavên hûrgulî dikarin li Meriv çawa di Excel de rêzek bi navê dînamîkî biafirînin de têne dîtin.

4. Navên ku we nû çêkirine wekî argumanên formulên jêrîn bikar bînin. Ji kerema xwe not bikin ku formulas dikarin di her stûnek din de ji bilî A û B, ku bi rêzê ve bi rêzê ve ji bo herikîna drav û tarîxan ve hatine veqetandin, bêne tomar kirin.

   =IRR(Cash_flows)

   =XIRR(Cash_flows, Dates)

   =MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate)

Done! Naha hûn dikarin di stûna A de her jimarek herikîna drav binivîsin, û formulên weya rêjeya vegerê ya navxweyî ya dînamîk dê li gorî vê yekê ji nû ve were hesibandin:

Wekî tedbîrek li hember bikarhênerên xemsar ên ku dibe ku ji bîr bikin. Hemî şaneyên têketinê yên pêwîst tije bikin, hûn dikarin formulên xwe di fonksiyona IFERROR de bipêçin da ku pêşî li xeletiyan bigirin:

=IFERROR(IRR(Cash_flows), "")

=IFERROR(XIRR(Cash_flows, Dates), "")

=IFERROR(MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate), "")

Ji kerema xwe re bimînin bihizirin ku ger hucreyên Rêjeya Fînansî û/an Rêjeya Reinvest vala bin, fonksiyona Excel MIRR dihesibîne ku ew wek sifir in.

Çawa IRR di Excel de bi Goal Seek re çêdibe

Tenê fonksiyona Excel IRR 20 dubareyan dike ku bigihîje rêjeyek û XIRR 100 dubareyan pêk tîne. Ger piştî wê gelek dubareyan encamek rast di nav 0.00001% de neyê dîtin, #NUM! xeletî tê vegerandin.

Heke hûn ji bo hesabkirina IRR-ya xwe li rastbûna zêdetir digerin, hûn dikarin Excel zorê bidin ku ji 32,000 dubareyan zêdetir bi karanîna taybetmendiya Goal Seek, ku beşek jiAnalîz Çi-Eger.

Fikir ew e ku Armanc Bigerin ku ji sedî rêjeyek ku NPV dike 0 bibînin. Li vir çawa ye:

1. Daneyên çavkaniyê di vê de saz bikin rê:
   • Herikîna drav di stûnekê de binivîsin (di vê nimûneyê de B2:B7).
   • IRR-ya çaverêkirî têxe hin hucreyê (B9). Nirxa ku hûn têkevin bi rastî ne girîng e, hûn tenê hewce ne ku tiştek bi formula NPV-ê "xwar" bikin, ji ber vê yekê tenê sedî ya ku tê bîra we, bêjin 10%.
   • Formula NPV ya jêrîn di şaneyek din de (B10) binivîse:

=NPV(B9,B3:B7)+B2

• Hûna danîn - referansa şaneya NPV (B10).
• Ji bo nirxa - 0 binivîsin, ku ji bo şaneya Set nirxa xwestinê ye.
• Bi guherandina şaneyê - referansa şaneya IRR (B9).

Dema ku temam bû, bikirtînin OK .

Li Bi rengek wusa, hûn dikarin taybetmendiya Goal Seek bikar bînin da ku XIRR bibînin. Cûdahiya tenê ev e ku hûn hewce ne ku bikar bînin