ટ્યુટોરીયલ બતાવે છે કે કેવી રીતે એક્સેલમાં પ્રોજેક્ટના IRR ની ગણતરી ફોર્મ્યુલા અને ગોલ સીક ફીચર સાથે કરવી. તમે એ પણ શીખી શકશો કે બધી IRR ગણતરીઓ આપમેળે કરવા માટે રિટર્ન ટેમ્પલેટનો આંતરિક દર કેવી રીતે બનાવવો.

જ્યારે તમે સૂચિત રોકાણના વળતરનો આંતરિક દર જાણો છો, ત્યારે તમે વિચારી શકો છો કે તમારી પાસે તેનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે જરૂરી બધું છે - IRR જેટલું મોટું હશે તેટલું સારું. વ્યવહારમાં, તે એટલું સરળ નથી. માઈક્રોસોફ્ટ એક્સેલ વળતરનો આંતરિક દર શોધવા માટે ત્રણ અલગ-અલગ કાર્યો પૂરા પાડે છે, અને તમે ખરેખર IRR સાથે શું ગણી રહ્યાં છો તે સમજવું ખૂબ જ મદદરૂપ થશે.

IRR શું છે?

તકનીકી રીતે, IRR એ ડિસ્કાઉન્ટ છે દર કે જે ચોક્કસ રોકાણમાંથી તમામ રોકડ પ્રવાહ (પ્રવાહ અને જાવક બંને) નું ચોખ્ખું વર્તમાન મૂલ્ય બનાવે છે.

શબ્દ "આંતરિક" સૂચવે છે કે IRR માત્ર આંતરિક પરિબળોને ધ્યાનમાં લે છે; બાહ્ય પરિબળો જેમ કે ફુગાવો, મૂડીની કિંમત અને વિવિધ નાણાકીય જોખમોને ગણતરીમાંથી બાકાત રાખવામાં આવ્યા છે.

IRR શું દર્શાવે છે?

મૂડી અંદાજપત્રમાં, IRR નો ઉપયોગ નફાકારકતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે વ્યાપકપણે થાય છે. સંભવિત રોકાણ અને ક્રમાંકિત બહુવિધ પ્રોજેક્ટ. આNPV ને બદલે XNPV ફોર્મ્યુલા.

નોંધ. ગોલ સીક સાથે મળેલ IRR મૂલ્ય સ્થિર છે, તે ફોર્મ્યુલાની જેમ ગતિશીલ રીતે પુનઃગણતરી કરતું નથી. મૂળ ડેટામાં દરેક ફેરફાર પછી, તમારે નવું IRR મેળવવા માટે ઉપરોક્ત પગલાંઓનું પુનરાવર્તન કરવું પડશે.

એક્સેલમાં IRR ગણતરી કેવી રીતે કરવી. આ ટ્યુટોરીયલમાં ચર્ચા કરેલ સૂત્રોને નજીકથી જોવા માટે, નીચે આપેલ અમારી નમૂના વર્કબુક ડાઉનલોડ કરવા માટે તમારું સ્વાગત છે. હું વાંચવા બદલ તમારો આભાર માનું છું અને આગામી અઠવાડિયે તમને અમારા બ્લોગ પર મળવાની આશા રાખું છું!

ડાઉનલોડ માટે પ્રેક્ટિસ વર્કબુક

Excel IRR કેલ્ક્યુલેટર - ઉદાહરણો (.xlsx ફાઇલ)

એક પ્રોજેક્ટનો અંદાજ કાઢતી વખતે, ફાઇનાન્સ વિશ્લેષકો સામાન્ય રીતે IRR ની સરખામણી કંપનીના ભારિત સરેરાશ ખર્ચ સાથે કરે છે. મૂડી અથવા અડધડ દર , જે કંપની સ્વીકારી શકે તેવા રોકાણ પરનો લઘુત્તમ વળતર દર છે. કાલ્પનિક પરિસ્થિતિમાં, જ્યારે નિર્ણય લેવા માટે IRR એ એકમાત્ર માપદંડ છે, ત્યારે પ્રોજેક્ટને સારું રોકાણ ગણવામાં આવે છે જો તેનો IRR અવરોધ દર કરતા વધારે હોય. જો IRR મૂડીની કિંમત કરતાં ઓછી હોય, તો પ્રોજેક્ટને નકારી કાઢવો જોઈએ. વ્યવહારમાં, અન્ય ઘણા પરિબળો છે જે નિર્ણયને પ્રભાવિત કરે છે જેમ કે નેટ વર્તમાન મૂલ્ય (NPV), વળતરનો સમયગાળો, સંપૂર્ણ વળતર મૂલ્ય વગેરે.

IRR મર્યાદાઓ

જોકે IRR મૂડી પ્રોજેક્ટ્સનું મૂલ્યાંકન કરવા માટેની ખૂબ જ લોકપ્રિય પદ્ધતિ, તેમાં ઘણી બધી આંતરિક ખામીઓ છે જે સબઓપ્ટિમલ નિર્ણયો તરફ દોરી શકે છે. IRR સાથેની મુખ્ય સમસ્યાઓ છે:

• સાપેક્ષ માપ . IRR ટકાવારીને ધ્યાનમાં લે છે પરંતુ ચોક્કસ મૂલ્યને નહીં, પરિણામે, તે ઊંચા દરના વળતર સાથેના પ્રોજેક્ટની તરફેણ કરી શકે છે પરંતુ ખૂબ જ નાનું ડૉલર મૂલ્ય ધરાવે છે. વ્યવહારમાં, કંપનીઓ નીચા IRR સાથેના મોટા પ્રોજેક્ટને વધુ IRR ધરાવતા નાના પ્રોજેક્ટને પસંદ કરી શકે છે. આ સંદર્ભમાં, NPV એ વધુ સારું મેટ્રિક છે કારણ કે તે પ્રોજેક્ટ હાથ ધરવાથી મેળવેલી અથવા ગુમાવેલી વાસ્તવિક રકમને ધ્યાનમાં લે છે.
• તે જ પુનઃરોકાણદર . IRR ધારે છે કે પ્રોજેક્ટ દ્વારા જનરેટ થતા તમામ રોકડ પ્રવાહનું પુનઃ રોકાણ IRRના જ દરે કરવામાં આવે છે, જે ખૂબ જ અવાસ્તવિક દૃશ્ય છે. આ સમસ્યા MIRR દ્વારા ઉકેલવામાં આવે છે જે વિવિધ ફાઇનાન્સ અને પુનઃ રોકાણ દરોને સ્પષ્ટ કરવાની મંજૂરી આપે છે.
• બહુવિધ પરિણામો . વૈકલ્પિક હકારાત્મક અને નકારાત્મક રોકડ પ્રવાહ સાથેના પ્રોજેક્ટ્સ માટે, એક કરતાં વધુ IRR મળી શકે છે. MIRR માં પણ આ સમસ્યાનું નિરાકરણ કરવામાં આવ્યું છે, જે ફક્ત એક જ દર ઉત્પન્ન કરવા માટે રચાયેલ છે.

આ ખામીઓ હોવા છતાં, IRR એ મૂડી બજેટિંગનું એક મહત્વપૂર્ણ માપદંડ છે અને, ઓછામાં ઓછું, તમારે કાસ્ટ કરવું જોઈએ. રોકાણનો નિર્ણય લેતા પહેલા તેના પર એક શંકાસ્પદ દેખાવ.

એક્સેલમાં IRR ગણતરી

જેમ કે વળતરનો આંતરિક દર એ ડિસ્કાઉન્ટ દર છે કે જેના પર રોકડ પ્રવાહની આપેલ શ્રેણીનું ચોખ્ખું વર્તમાન મૂલ્ય શૂન્યની બરાબર છે, IRR ગણતરી પરંપરાગત NPV સૂત્ર પર આધારિત છે:

જો તમે સમીકરણ સંકેતથી બહુ પરિચિત ન હો, તો IRR સૂત્રનું વિસ્તૃત સ્વરૂપ સમજવામાં સરળતા રહે:

ક્યાં:

• CF ₀ ​ - પ્રારંભિક રોકાણ (નકારાત્મક સંખ્યા દ્વારા રજૂ કરવામાં આવે છે )
• CF ₁ , CF ₂ … CF _n - રોકડ પ્રવાહ
• i - પીરિયડ નંબર
• n - કુલ અવધિ
• IRR - વળતરનો આંતરિક દર

સૂત્રની પ્રકૃતિ એવી છે કે IRR ની ગણતરી કરવાની કોઈ વિશ્લેષણાત્મક રીત નથી. આપણે "અનુમાન અને" નો ઉપયોગ કરવો પડશેતેને શોધવા માટેનો અભિગમ તપાસો. વળતરના આંતરિક દરના ખ્યાલને વધુ સારી રીતે સમજવા માટે, ચાલો એક ખૂબ જ સરળ ઉદાહરણ પર IRR ગણતરી કરીએ.

ઉદાહરણ : તમે હમણાં $1000નું રોકાણ કરો અને મેળવો આગામી 2 વર્ષમાં $500 અને $660 પાછા. કયો ડિસ્કાઉન્ટ રેટ નેટ પ્રેઝન્ટ વેલ્યુને શૂન્ય બનાવે છે?

અમારા પ્રથમ અનુમાન મુજબ, ચાલો 8% દર અજમાવીએ:

• હવે: PV = -$1,000
• વર્ષ 1: PV = $500 / (1+0.08)1 = $462.96
• વર્ષ 2: PV = $660 / (1+0.08)2 = $565.84

તેને ઉમેરવાથી, અમને NPV $28.81ની બરાબર મળશે:

ઓહ, 0 ની નજીક પણ નહીં. કદાચ વધુ સારું અનુમાન, કહો 10%, વસ્તુઓ બદલી શકો છો?

• હવે: PV = -$1,000
• વર્ષ 1: PV = $500 / (1+0.1)1 = $454.55
• વર્ષ 2: PV = $660 / (1+0.1)2 = $545.45
• NPV: -1000 + $454.55 + $545.45 = $0.00

બસ! 10% ડિસ્કાઉન્ટ દરે, NPV બરાબર 0 છે. તેથી, આ રોકાણ માટે IRR 10% છે:

આ રીતે તમે જાતે જ વળતરના આંતરિક દરની ગણતરી કરો છો. Microsoft Excel, અન્ય સોફ્ટવેર પ્રોગ્રામ્સ અને વિવિધ ઓનલાઈન IRR કેલ્ક્યુલેટર પણ આ અજમાયશ અને ભૂલ પદ્ધતિ પર આધાર રાખે છે. પરંતુ મનુષ્યોથી વિપરીત, કોમ્પ્યુટર બહુ ઝડપથી બહુવિધ પુનરાવર્તનો કરી શકે છે.

ફોર્મ્યુલા સાથે Excel માં IRR ની ગણતરી કેવી રીતે કરવી

Microsoft Excel વળતરનો આંતરિક દર શોધવા માટે 3 કાર્યો પૂરા પાડે છે:

નીચે તમને આ તમામ કાર્યોના ઉદાહરણો મળશે. સુસંગતતા ખાતર, અમે તમામ ફોર્મ્યુલામાં સમાન ડેટા સેટનો ઉપયોગ કરીશું.

વળતરના આંતરિક દરની ગણતરી કરવા માટે IRR ફોર્મ્યુલા

ધારો કે તમે 5-વર્ષના રોકાણ પર વિચાર કરી રહ્યાં છો B2:B7 માં રોકડ પ્રવાહ. IRR બનાવવા માટે, આ સરળ સૂત્રનો ઉપયોગ કરો:

=IRR(B2:B7)

નોંધ. IRR ફોર્મ્યુલા યોગ્ય રીતે કામ કરે તે માટે, કૃપા કરીને ખાતરી કરો કે તમારા રોકડ પ્રવાહમાં ઓછામાં ઓછું એક નકારાત્મક (આઉટફ્લો) અને એક પોઝિટિવ મૂલ્ય (પ્રવાહ) છે, અને તમામ મૂલ્યો સૂચિબદ્ધ છે. કાલક્રમિક ક્રમ .

વધુ માહિતી માટે, કૃપા કરીને એક્સેલ IRR ફંક્શન જુઓ.

અનિયમિત રોકડ પ્રવાહ માટે IRR શોધવા માટે XIRR ફોર્મ્યુલા

અસમાન સમય સાથે રોકડ પ્રવાહના કિસ્સામાં, IRR ફંક્શનનો ઉપયોગ કરી શકાય છે જોખમી, કારણ કે તે ધારે છે કે તમામ ચૂકવણી સમયગાળાના અંતે થાય છે અને તમામ સમયગાળા સમાન છે. આ કિસ્સામાં, XIRR વધુ સમજદાર હશેપસંદગી.

નોંધો:

• જોકે XIRR ફંક્શનને કાલક્રમિક ક્રમમાં તારીખોની આવશ્યકતા નથી, પ્રથમ રોકડ પ્રવાહ (પ્રારંભિક રોકાણ)ની તારીખ એરેમાં પ્રથમ હોવી જોઈએ.
• તારીખો માન્ય એક્સેલ તારીખો તરીકે પ્રદાન કરવી આવશ્યક છે; તારીખોને ટેક્સ્ટ ફોર્મેટમાં સપ્લાય કરવાથી એક્સેલનો ખોટો અર્થઘટન થવાનું જોખમ રહેલું છે.
• એક્સેલ XIRR ફંક્શન પરિણામ પર પહોંચવા માટે અલગ ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરે છે. XIRR ફોર્મ્યુલા 365-દિવસના વર્ષના આધારે અનુગામી ચૂકવણીઓ પર ડિસ્કાઉન્ટ આપે છે, પરિણામે, XIRR હંમેશા વાર્ષિક વળતરનો આંતરિક દર આપે છે.

વધુ વિગતો માટે, કૃપા કરીને જુઓ એક્સેલ XIRR ફંક્શન.

સંશોધિત IRR પર કામ કરવા માટે MIRR ફોર્મ્યુલા

જ્યારે પ્રોજેક્ટ ફંડ્સ કંપનીના મૂડીના ખર્ચની નજીકના દરે ફરીથી રોકાણ કરવામાં આવે ત્યારે વધુ વાસ્તવિક પરિસ્થિતિને હેન્ડલ કરવા માટે, તમે ગણતરી કરી શકો છો. MIRR સૂત્રનો ઉપયોગ કરીને વળતરનો સંશોધિત આંતરિક દર:

=MIRR(B2:B7,E1,E2)

જ્યાં B2:B7 એ રોકડ પ્રવાહ છે, E1 એ ફાઇનાન્સ રેટ છે (નાણા ઉછીના લેવાની કિંમત) અને E2 એ છે પુનઃરોકાણ દર (કમાણીના પુનઃરોકાણ પર પ્રાપ્ત વ્યાજ).

નોંધ. કારણ કે એક્સેલ MIRR ફંક્શન નફા પર ચક્રવૃદ્ધિ વ્યાજની ગણતરી કરે છે, તેનું પરિણામ IRR અને XIRR ફંક્શન કરતાં નોંધપાત્ર રીતે અલગ હોઈ શકે છે.

IRR, XIRR અને MIRR - જે છેવધુ સારું?

હું માનું છું કે કોઈ પણ આ પ્રશ્નનો સામાન્ય જવાબ આપી શકશે નહીં કારણ કે ત્રણેય પદ્ધતિઓનો સૈદ્ધાંતિક આધાર, ફાયદા અને ખામીઓ હજુ પણ નાણા વિદ્વાનોમાં વિવાદિત છે. કદાચ, ત્રણેય ગણતરીઓ કરવી અને પરિણામોની સરખામણી કરવી એ શ્રેષ્ઠ અભિગમ હશે:

સામાન્ય રીતે, એવું માનવામાં આવે છે કે:

• XIRR IRR કરતાં વધુ સારી ગણતરીની ચોકસાઈ કારણ કે તે રોકડ પ્રવાહની ચોક્કસ તારીખોને ધ્યાનમાં લે છે.
• IRR ઘણીવાર પ્રોજેક્ટની નફાકારકતાનું અયોગ્ય રીતે આશાવાદી મૂલ્યાંકન આપે છે, જ્યારે MIRR વધુ વાસ્તવિક ચિત્ર આપે છે.

IRR કેલ્ક્યુલેટર - એક્સેલ ટેમ્પલેટ

જો તમારે નિયમિત ધોરણે Excel માં IRR કેલ્ક્યુલેશન કરવાની જરૂર હોય, તો રીટર્ન ટેમ્પલેટનો આંતરિક દર સેટ કરવાથી તમારું જીવન ઘણું સરળ બની શકે છે.

અમારું કેલ્ક્યુલેટરમાં ત્રણેય સૂત્રો (IRR, XIRR અને MIRR)નો સમાવેશ થશે જેથી તમારે ચિંતા કરવાની જરૂર નથી કે કયું પરિણામ વધુ માન્ય છે પરંતુ તે બધાને ધ્યાનમાં લઈ શકો.

1. રોકડ પ્રવાહ અને તારીખો ઇનપુટ કરો બે કૉલમ (અમારા કેસમાં A અને B).
2. ફાઇનાન્સ રેટ દાખલ કરો અને 2 અલગ સેલમાં ફરીથી રોકાણ દર દાખલ કરો. વૈકલ્પિક રીતે, આ વેચાણોને અનુક્રમે ફાઇનાન્સ_રેટ અને પુનઃઇન્વેસ્ટ_રેટ નામ આપો.
3. બે ડાયનેમિક વ્યાખ્યાયિત રેન્જ બનાવો, જેનું નામ કેશ_ફ્લો અને તારીખો<2 છે>.

   ધારી રહ્યા છીએ કે તમારી વર્કશીટનું નામ શીટ1 છે, પ્રથમ રોકડ પ્રવાહ (પ્રારંભિક રોકાણ) સેલ A2 માં છે અને પ્રથમ રોકડની તારીખફ્લો સેલ B2 માં છે, આ સૂત્રોના આધારે નામવાળી રેન્જ બનાવો:

   રોકડ_પ્રવાહ:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   તારીખો:

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   એક્સેલમાં ડાયનેમિક નામવાળી રેન્જ કેવી રીતે બનાવવી તેમાં વિગતવાર સ્ટેપ્સ જોઈ શકાય છે.

4. તમે હમણાં જ બનાવેલા નામોનો ઉપયોગ નીચેના સૂત્રોની દલીલો તરીકે કરો. મહેરબાની કરીને નોંધ કરો કે A અને B સિવાયના કોઈપણ કૉલમમાં સૂત્રો દાખલ કરી શકાય છે, જે અનુક્રમે રોકડ પ્રવાહ અને તારીખો માટે જ આરક્ષિત છે.

   =IRR(Cash_flows)

   =XIRR(Cash_flows, Dates)

   =MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate)

થઈ ગયું! તમે હવે કૉલમ Aમાં કોઈપણ સંખ્યામાં રોકડ પ્રવાહ દાખલ કરી શકો છો, અને તમારા વળતરના ગતિશીલ આંતરિક સૂત્રો તે મુજબ પુનઃગણતરી કરશે:

બેદરકાર વપરાશકર્તાઓ સામે સાવચેતી રૂપે જેઓ ભૂલી શકે છે તમામ જરૂરી ઇનપુટ કોષો ભરો, ભૂલોને રોકવા માટે તમે તમારા સૂત્રોને IFERROR ફંક્શનમાં લપેટી શકો છો:

=IFERROR(IRR(Cash_flows), "")

=IFERROR(XIRR(Cash_flows, Dates), "")

=IFERROR(MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate), "")

કૃપા કરીને અંદર રાખો ધ્યાનમાં રાખો કે જો ફાઇનાન્સ_રેટ અને/અથવા રિઇન્વેસ્ટ_રેટ કોષો ખાલી હોય, તો એક્સેલ MIRR ફંક્શન ધારે છે કે તેઓ શૂન્યની બરાબર છે.

ગોલ સીક સાથે Excel માં IRR કેવી રીતે કરવું

માત્ર Excel IRR ફંક્શન દરે પહોંચવા માટે 20 પુનરાવર્તનો કરે છે અને XIRR 100 પુનરાવર્તનો કરે છે. જો તે પછી ઘણી પુનરાવર્તનો 0.00001% ની અંદર સચોટ પરિણામ ન મળે, તો #NUM! ભૂલ પરત કરવામાં આવી છે.

જો તમે તમારી IRR ગણતરી માટે વધુ સચોટતા શોધી રહ્યા છો, તો તમે ધ્યેય શોધ સુવિધાનો ઉપયોગ કરીને એક્સેલને 32,000 થી વધુ પુનરાવર્તનો કરવા દબાણ કરી શકો છો, જે તેનો એક ભાગ છે.શું-જો વિશ્લેષણ.

એક ટકાવારી દર શોધવા માટે ગોલ સીક મેળવવાનો વિચાર છે જે NPV ને 0 ની બરાબર બનાવે છે. આ રીતે જુઓ:

1. આમાં સ્રોત ડેટા સેટ કરો માર્ગ:
   • કૉલમમાં રોકડ પ્રવાહ દાખલ કરો (આ ઉદાહરણમાં B2:B7).
   • કોઈ કોષમાં અપેક્ષિત IRR મૂકો (B9). તમે જે મૂલ્ય દાખલ કરો છો તેનાથી વાસ્તવમાં કોઈ ફરક પડતો નથી, તમારે NPV ફોર્મ્યુલામાં કંઈક "ફીડ" કરવાની જરૂર છે, તેથી મનમાં આવતી કોઈપણ ટકાવારી મૂકો, કહો 10%.
   • બીજા સેલ (B10) માં નીચે આપેલ NPV ફોર્મ્યુલા દાખલ કરો:

=NPV(B9,B3:B7)+B2

• સેટ સેલ - NPV સેલ (B10) નો સંદર્ભ.
• મૂલ્ય માટે - 0 ટાઇપ કરો, જે સેટ સેલ માટે ઇચ્છિત મૂલ્ય છે.
• સેલ બદલીને - IRR સેલ (B9) નો સંદર્ભ.

જ્યારે થઈ જાય, ત્યારે ઓકે પર ક્લિક કરો.

માં તેવી જ રીતે, તમે XIRR શોધવા માટે ગોલ સીક સુવિધાનો ઉપયોગ કરી શકો છો. માત્ર એટલો જ તફાવત છે કે તમારે ઉપયોગ કરવાની જરૂર પડશે