ٹیوٹوریل دکھاتا ہے کہ فارمولوں اور گول سیک فیچر کے ساتھ Excel میں کسی پروجیکٹ کے IRR کا حساب کیسے لگایا جائے۔ آپ یہ بھی سیکھیں گے کہ IRR کے تمام حسابات خود بخود کرنے کے لیے واپسی کے سانچے کی اندرونی شرح کیسے بنائی جائے۔

جب آپ کو کسی مجوزہ سرمایہ کاری کی واپسی کی داخلی شرح معلوم ہوتی ہے، تو آپ سوچ سکتے ہیں کہ آپ کے پاس وہ سب کچھ ہے جس کی آپ کو جانچ کرنے کی ضرورت ہے - IRR جتنا بڑا ہوگا اتنا ہی بہتر ہے۔ عملی طور پر، یہ اتنا آسان نہیں ہے۔ مائیکروسافٹ ایکسل واپسی کی اندرونی شرح معلوم کرنے کے لیے تین مختلف فنکشنز فراہم کرتا ہے، اور یہ سمجھنا کہ آپ اصل میں IRR کے ساتھ کیا حساب کر رہے ہیں بہت مددگار ثابت ہوگا۔

IRR کیا ہے؟

تکنیکی طور پر، IRR ڈسکاؤنٹ ہے۔ وہ شرح جو کسی خاص سرمایہ کاری سے تمام نقدی بہاؤ (انفلوز اور اخراج دونوں) کی خالص موجودہ قدر کو صفر کے برابر بناتی ہے۔

اصطلاح "اندرونی" اشارہ کرتی ہے کہ IRR صرف اندرونی عوامل کو مدنظر رکھتا ہے۔ بیرونی عوامل جیسے افراط زر، سرمائے کی لاگت اور مختلف مالیاتی خطرات کو حساب سے خارج کر دیا گیا ہے۔

IRR سے کیا پتہ چلتا ہے؟

کیپیٹل بجٹنگ میں، IRR کا بڑے پیمانے پر استعمال کیا جاتا ہے۔ ایک ممکنہ سرمایہ کاری اور متعدد منصوبوں کی درجہ بندی۔ دیNPV کی بجائے XNPV فارمولا۔

نوٹ۔ گول سیک کے ساتھ پائی جانے والی IRR قدر static ہے، یہ فارمولوں کی طرح متحرک طور پر دوبارہ گنتی نہیں کرتی ہے۔ اصل ڈیٹا میں ہر تبدیلی کے بعد، آپ کو نیا IRR حاصل کرنے کے لیے اوپر کے مراحل کو دہرانا ہوگا۔

ایکسل میں IRR کا حساب کتاب اس طرح کرنا ہے۔ اس ٹیوٹوریل میں زیر بحث فارمولوں کو قریب سے دیکھنے کے لیے، ذیل میں ہماری نمونہ ورک بک ڈاؤن لوڈ کرنے کے لیے آپ کا استقبال ہے۔ میں پڑھنے کے لیے آپ کا شکریہ ادا کرتا ہوں اور امید کرتا ہوں کہ آپ کو اگلے ہفتے ہمارے بلاگ پر ملوں گا!

ڈاؤن لوڈ کے لیے پریکٹس ورک بک

Excel IRR کیلکولیٹر - مثالیں (.xlsx فائل)

کسی ایک پروجیکٹ کا تخمینہ لگاتے وقت، مالیاتی تجزیہ کار عموماً IRR کا موازنہ کمپنی کی وزن والی اوسط لاگت سے کرتے ہیں۔ سرمائے کی یا رکاوٹ کی شرح ، جو کسی سرمایہ کاری پر منافع کی کم از کم شرح ہے جسے کمپنی قبول کر سکتی ہے۔ فرضی صورت حال میں، جب IRR فیصلہ کرنے کا واحد معیار ہے، ایک پروجیکٹ کو اچھی سرمایہ کاری سمجھا جاتا ہے اگر اس کا IRR رکاوٹ کی شرح سے زیادہ ہو۔ اگر IRR سرمائے کی لاگت سے کم ہے تو پروجیکٹ کو مسترد کر دینا چاہیے۔ عملی طور پر، بہت سے دوسرے عوامل ہیں جو فیصلے پر اثر انداز ہوتے ہیں جیسے کہ خالص موجودہ قدر (NPV)، ادائیگی کی مدت، مطلق واپسی کی قدر، وغیرہ۔

IRR حدود

حالانکہ IRR کیپیٹل پراجیکٹس کا اندازہ لگانے کا ایک بہت مقبول طریقہ، اس میں بہت سی موروثی خامیاں ہیں جو سب سے زیادہ فیصلوں کا باعث بن سکتی ہیں۔ IRR کے ساتھ اہم مسائل یہ ہیں:

• رشتہ دار پیمائش ۔ IRR فیصد پر غور کرتا ہے لیکن مطلق قدر کو نہیں، نتیجے کے طور پر، یہ ایک ایسے پراجیکٹ کے حق میں ہو سکتا ہے جس میں واپسی کی زیادہ شرح ہو لیکن ڈالر کی قدر بہت کم ہو۔ عملی طور پر، کمپنیاں کم IRR والے بڑے پروجیکٹ کو زیادہ IRR والے چھوٹے پر ترجیح دے سکتی ہیں۔ اس سلسلے میں، NPV ایک بہتر میٹرک ہے کیونکہ یہ ایک پروجیکٹ شروع کرنے سے حاصل شدہ یا کھوئی ہوئی اصل رقم پر غور کرتا ہے۔
• وہی دوبارہ سرمایہ کاری۔شرح ۔ IRR فرض کرتا ہے کہ کسی پروجیکٹ کے ذریعے پیدا ہونے والے تمام نقدی بہاؤ کو خود IRR کے برابر شرح پر دوبارہ سرمایہ کاری کی جاتی ہے، جو کہ ایک انتہائی غیر حقیقی منظرنامہ ہے۔ یہ مسئلہ MIRR کے ذریعے حل کیا گیا ہے جو مختلف فنانس اور دوبارہ سرمایہ کاری کی شرحوں کی وضاحت کرنے کی اجازت دیتا ہے۔
• متعدد نتائج ۔ متبادل مثبت اور منفی نقد بہاؤ والے منصوبوں کے لیے، ایک سے زیادہ IRR مل سکتے ہیں۔ اس مسئلے کو MIRR میں بھی حل کیا گیا ہے، جو صرف ایک شرح پیدا کرنے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔

ان کمیوں کے باوجود، IRR سرمائے کے بجٹ کا ایک اہم اقدام ہے اور، کم از کم، آپ کو کاسٹ کرنا چاہیے۔ سرمایہ کاری کا فیصلہ کرنے سے پہلے اس پر ایک شکی نظر۔

ایکسل میں IRR کیلکولیشن

چونکہ واپسی کی داخلی شرح وہ رعایتی شرح ہے جس پر کیش فلو کی دی گئی سیریز کی خالص موجودہ قیمت صفر کے برابر ہے، IRR کا حساب روایتی NPV فارمولے پر مبنی ہے:

اگر آپ سمیشن اشارے سے زیادہ واقف نہیں ہیں، تو IRR فارمولے کی توسیع شدہ شکل سمجھنے میں آسانی ہو:

کہاں:

• CF ₀ ​ - ابتدائی سرمایہ کاری (منفی نمبر سے نمائندگی )
• CF ₁ , CF ₂ … CF _n - کیش فلو
• i - مدت نمبر
• n - کل مدت
• IRR - واپسی کی اندرونی شرح

فارمولے کی نوعیت ایسی ہے کہ IRR کا حساب لگانے کا کوئی تجزیاتی طریقہ نہیں ہے۔ ہمیں "اندازہ اور" استعمال کرنا ہوگا۔اسے تلاش کرنے کے لیے نقطہ نظر کو چیک کریں۔ واپسی کی اندرونی شرح کے تصور کو بہتر طور پر سمجھنے کے لیے، آئیے ایک بہت ہی آسان مثال پر IRR کا حساب لگاتے ہیں۔

مثال : آپ ابھی $1000 کی سرمایہ کاری کریں اور حاصل کریں اگلے 2 سالوں میں $500 اور $660 واپس کریں۔ کون سی ڈسکاؤنٹ ریٹ نیٹ پریزنٹ ویلیو کو صفر کر دیتی ہے؟

ہمارے پہلے اندازے کے مطابق، آئیے 8% شرح آزمائیں:

• اب: PV = -$1,000
• سال 1: PV = $500 / (1+0.08)1 = $462.96
• سال 2: PV = $660 / (1+0.08)2 = $565.84

ان کو شامل کرنے سے، ہمیں NPV $28.81 کے برابر ملتا ہے:

اوہ، 0 کے قریب بھی نہیں۔ شاید ایک بہتر اندازہ، کہیے 10%، کیا چیزیں بدل سکتی ہیں؟

• اب: PV = -$1,000
• سال 1: PV = $500 / (1+0.1)1 = $454.55
• سال 2: PV = $660 / (1+0.1)2 = $545.45
• NPV: -1000 + $454.55 + $545.45 = $0.00

بس! 10% ڈسکاؤنٹ ریٹ پر، NPV بالکل 0 ہے۔ لہذا، اس سرمایہ کاری کا IRR 10% ہے:

اس طرح آپ دستی طور پر واپسی کی اندرونی شرح کا حساب لگاتے ہیں۔ Microsoft Excel، دیگر سافٹ ویئر پروگرام اور مختلف آن لائن IRR کیلکولیٹر بھی اس آزمائش اور غلطی کے طریقہ پر انحصار کرتے ہیں۔ لیکن انسانوں کے برعکس، کمپیوٹر بہت تیزی سے متعدد تکرار کر سکتے ہیں۔

فارمولوں کے ساتھ Excel میں IRR کا حساب کیسے لگایا جائے

Microsoft Excel واپسی کی اندرونی شرح معلوم کرنے کے لیے 3 فنکشن فراہم کرتا ہے:

ذیل میں آپ کو ان تمام افعال کی مثالیں ملیں گی۔ مستقل مزاجی کی خاطر، ہم تمام فارمولوں میں ایک ہی ڈیٹا سیٹ کا استعمال کریں گے۔

اندرونی شرح منافع کا حساب لگانے کے لیے IRR فارمولہ

فرض کریں کہ آپ اس کے ساتھ 5 سالہ سرمایہ کاری پر غور کر رہے ہیں۔ B2:B7 میں کیش فلو۔ IRR پر کام کرنے کے لیے، یہ آسان فارمولا استعمال کریں:

=IRR(B2:B7)

نوٹ۔ IRR فارمولہ درست طریقے سے کام کرنے کے لیے، براہ کرم یقینی بنائیں کہ آپ کے کیش فلو میں کم از کم ایک منفی (آؤٹ فلو) اور ایک مثبت ویلیو (انفلو) ہے، اور تمام قدریں درج ہیں۔ تاریخی ترتیب ۔

مزید معلومات کے لیے، براہ کرم ایکسل IRR فنکشن دیکھیں۔

غیر قانونی کیش فلو کے لیے IRR تلاش کرنے کے لیے XIRR فارمولہ

غیر مساوی وقت کے ساتھ کیش فلو کی صورت میں، IRR فنکشن کا استعمال کیا جا سکتا ہے۔ خطرناک، جیسا کہ یہ فرض کرتا ہے کہ تمام ادائیگیاں مدت کے اختتام پر ہوتی ہیں اور تمام مدتیں برابر ہوتی ہیں۔ اس صورت میں، XIRR زیادہ سمجھدار ہوگا۔انتخاب۔

B2:B7 میں کیش فلو اور C2:C7 میں ان کی تاریخوں کے ساتھ، فارمولہ اس طرح چلے گا:

=XIRR(B2:B7,C2:C7)

نوٹس:

12>تاریخیں درست ایکسل تاریخوں کے طور پر فراہم کی جانی چاہئیں۔ ٹیکسٹ فارمیٹ میں تاریخوں کی فراہمی ایکسل کو ان کی غلط تشریح کے خطرے میں ڈال دیتی ہے۔
• ایکسل XIRR فنکشن نتیجہ پر پہنچنے کے لیے ایک مختلف فارمولہ استعمال کرتا ہے۔ XIRR فارمولہ 365 دن کے سال کی بنیاد پر بعد کی ادائیگیوں میں چھوٹ دیتا ہے، نتیجے کے طور پر، XIRR ہمیشہ سالانہ واپسی کی داخلی شرح دیتا ہے۔

مزید تفصیلات کے لیے، براہ کرم دیکھیں ایکسل XIRR فنکشن۔

ترمیم شدہ IRR پر کام کرنے کے لیے MIRR فارمولہ

جب پروجیکٹ کے فنڈز کو کمپنی کے سرمائے کی لاگت کے قریب شرح پر دوبارہ سرمایہ کاری کی جائے تو زیادہ حقیقت پسندانہ صورتحال سے نمٹنے کے لیے، آپ حساب کر سکتے ہیں۔ MIRR فارمولے کا استعمال کرتے ہوئے واپسی کی تبدیل شدہ داخلی شرح:

=MIRR(B2:B7,E1,E2)

جہاں B2:B7 نقد بہاؤ ہیں، E1 مالیاتی شرح ہے (رقم ادھار لینے کی قیمت) اور E2 ہے دوبارہ سرمایہ کاری کی شرح (آمدنی کی دوبارہ سرمایہ کاری پر موصول ہونے والا سود)۔

نوٹ۔ چونکہ ایکسل MIRR فنکشن منافع پر مرکب سود کی گنتی کرتا ہے، اس کا نتیجہ IRR اور XIRR فنکشنز سے کافی حد تک مختلف ہو سکتا ہے۔

IRR، XIRR اور MIRR - جو ہے۔بہتر؟

مجھے یقین ہے کہ کوئی بھی اس سوال کا عمومی جواب نہیں دے سکتا کیونکہ تینوں طریقوں کی نظریاتی بنیاد، فائدے اور خامیاں ابھی تک فنانس ماہرین کے درمیان متنازعہ ہیں۔ شاید، بہترین طریقہ یہ ہوگا کہ تینوں حسابات کریں اور نتائج کا موازنہ کریں:

23>

عام طور پر، یہ سمجھا جاتا ہے کہ:

• XIRR فراہم کرتا ہے۔ IRR سے بہتر حساب کی درستگی کیونکہ یہ نقد بہاؤ کی صحیح تاریخوں کو مدنظر رکھتا ہے۔
• IRR اکثر پروجیکٹ کے منافع کا ایک غیر ضروری پرامید اندازہ دیتا ہے، جبکہ MIRR زیادہ حقیقت پسندانہ تصویر پیش کرتا ہے۔

IRR کیلکولیٹر - ایکسل ٹیمپلیٹ

اگر آپ کو ایکسل میں مستقل بنیادوں پر IRR کیلکولیشن کرنے کی ضرورت ہے، تو واپسی ٹیمپلیٹ کی اندرونی شرح ترتیب دینے سے آپ کی زندگی بہت آسان ہو سکتی ہے۔

ہماری کیلکولیٹر میں تینوں فارمولے (IRR، XIRR، اور MIRR) شامل ہوں گے تاکہ آپ کو یہ فکر نہ ہو کہ کون سا نتیجہ زیادہ درست ہے لیکن آپ ان سب پر غور کر سکتے ہیں۔

1. کیش فلو اور تاریخیں درج کریں دو کالم (ہمارے معاملے میں A اور B)۔
2. فائنانس ریٹ درج کریں اور 2 الگ سیلز میں ری انویسٹ کی شرح درج کریں۔ اختیاری طور پر، ان سیلز کو بالترتیب Finance_rate اور Reinvest_rate کا نام دیں۔
3. دو متحرک متعین رینجز بنائیں، جن کا نام Cash_flows اور Dates<2 ہے۔>

   فرض کرتے ہوئے کہ آپ کی ورک شیٹ کا نام Sheet1 ہے، پہلا کیش فلو (ابتدائی سرمایہ کاری) سیل A2 میں ہے، اور پہلے کیش کی تاریخفلو سیل B2 میں ہے، ان فارمولوں کی بنیاد پر نامزد رینجز بنائیں:

   Cash_flows:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   تاریخیں:

   بھی دیکھو: مثال کے ساتھ ابتدائی افراد کے لیے ایکسل VBA میکرو ٹیوٹوریل

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   بھی دیکھو: ایکسل COUNTIFS اور COUNTIF ایک سے زیادہ AND/OR معیار کے ساتھ - فارمولے کی مثالیں۔

   تفصیلی اقدامات Excel میں متحرک نام کی حد کیسے بنائیں میں دیکھے جا سکتے ہیں۔

4. ان ناموں کو استعمال کریں جو آپ نے ابھی بنائے ہیں درج ذیل فارمولوں کے دلائل کے طور پر۔ براہ کرم نوٹ کریں کہ فارمولے A اور B کے علاوہ کسی بھی کالم میں درج کیے جا سکتے ہیں، جو بالترتیب نقد بہاؤ اور تاریخوں کے لیے مخصوص ہیں۔

   =IRR(Cash_flows)

   =XIRR(Cash_flows, Dates)

   =MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate)

ہو گیا! اب آپ کالم A میں کسی بھی تعداد میں کیش فلو داخل کر سکتے ہیں، اور آپ کے ریٹرن فارمولوں کی متحرک اندرونی شرح اسی کے مطابق دوبارہ گنتی جائے گی:

لاپرواہ صارفین کے خلاف احتیاط کے طور پر جو بھول سکتے ہیں تمام مطلوبہ ان پٹ سیلز کو بھریں، آپ غلطیوں کو روکنے کے لیے اپنے فارمولوں کو IFERROR فنکشن میں لپیٹ سکتے ہیں:

=IFERROR(IRR(Cash_flows), "")

=IFERROR(XIRR(Cash_flows, Dates), "")

=IFERROR(MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate), "")

براہ کرم اندر رکھیں ذہن میں رکھیں کہ اگر Finance_rate اور/یا Reinvest_rate سیلز خالی ہیں، تو Excel MIRR فنکشن فرض کرتا ہے کہ وہ صفر کے برابر ہیں۔

ایکسل میں گول سیک کے ساتھ IRR کیسے کریں

صرف Excel IRR فنکشن شرح پر پہنچنے کے لیے 20 تکرار کرتا ہے اور XIRR 100 تکرار کرتا ہے۔ اگر اس کے بعد بھی 0.00001% کے اندر کوئی نتیجہ درست نہیں ملتا ہے، تو ایک #NUM! خرابی واپس آ گئیکیا-اگر تجزیہ۔

خیال یہ ہے کہ ایک فیصد کی شرح تلاش کرنے کے لیے گول سیک حاصل کیا جائے جو NPV کو 0 کے برابر بناتا ہے۔ یہاں یہ ہے کہ:

1. اس میں سورس ڈیٹا سیٹ اپ کریں طریقہ:
   • ایک کالم میں کیش فلو درج کریں (اس مثال میں B2:B7)۔
   • متوقع IRR کو کچھ سیل (B9) میں رکھیں۔ آپ جو قدر درج کرتے ہیں اس سے درحقیقت کوئی فرق نہیں پڑتا، آپ کو صرف NPV فارمولے میں کچھ "فیڈ" کرنے کی ضرورت ہے، اس لیے ذہن میں آنے والی کوئی بھی فیصد ڈالیں، کہیے 10%۔
   • دوسرے سیل (B10) میں درج ذیل NPV فارمولہ درج کریں:

=NPV(B9,B3:B7)+B2

• سیٹ سیل - NPV سیل (B10) کا حوالہ۔
• قدر کرنے کے لیے - ٹائپ کریں 0، جو سیٹ سیل کے لیے مطلوبہ قدر ہے۔
• سیل کو تبدیل کرکے - IRR سیل (B9) کا حوالہ۔

جب ہو جائے تو، ٹھیک ہے پر کلک کریں۔

اندر اسی طرح، آپ XIRR تلاش کرنے کے لیے گول سیک فیچر استعمال کر سکتے ہیں۔ فرق صرف اتنا ہے کہ آپ کو استعمال کرنے کی ضرورت ہوگی۔