Tha an oideachadh a’ sealltainn mar a nì thu obrachadh a-mach IRR de phròiseact ann an Excel le foirmlean agus am feart Goal Seek. Ionnsaichidh tu cuideachd mar a chruthaicheas tu teamplaid ìre tilleadh a-staigh gus a h-uile àireamhachadh IRR a dhèanamh gu fèin-ghluasadach.

Nuair a tha fios agad air an ìre tilleadh a-staigh de thasgadh a tha san amharc, is dòcha gu bheil thu a’ smaoineachadh gu bheil a h-uile dad a dh’ fheumas tu airson a mheasadh - mar as motha an IRR, ’s ann as fheàrr. Ann an cleachdadh, chan eil e cho sìmplidh. Bheir Microsoft Excel seachad trì gnìomhan eadar-dhealaichte gus an ìre tilleadh a-staigh a lorg, agus bidh e gu math cuideachail a bhith a’ tuigsinn na tha thu a’ cunntadh le IRR.

Dè a th’ ann an IRR?

Tha an ìre toraidh a-staigh (IRR) na mheatrach a thathar a’ cleachdadh gu cumanta airson tuairmse a dhèanamh air prothaid tasgadh a dh’fhaodadh a bhith ann. Aig amannan, bithear a’ toirt iomradh air cuideachd mar ìre sruth-airgid lasaichte de thilleadh no ìre toraidh eaconamach .

Gu teicnigeach, is e IRR an lasachadh ìre a tha a’ dèanamh luach lom làithreach gach sruth-airgid (an dà chuid in-sreabhadh agus sruthan a-mach) bho thasgadh sònraichte co-ionann ri neoni.

Tha am facal “taobh a-staigh” a’ nochdadh nach eil IRR a’ gabhail a-steach ach factaran bhon taobh a-staigh; tha factaran bhon taobh a-muigh leithid atmhorachd, cosgais calpa agus diofar chunnartan ionmhais air an dùnadh a-mach às an àireamhachadh.

Dè tha an IRR a’ nochdadh?

Ann am buidseatadh calpa, tha IRR air a chleachdadh gu farsaing airson prothaidean a mheasadh tasgadh san amharc agus rangachadh grunn phròiseactan. Tha anam foirmle XNPV an àite NPV.

Thoir an aire. Is e an luach IRR a chaidh a lorg le Goal Seek static , chan eil e ag ath-àireamhachadh gu dinamach mar a bhios foirmlean a’ dèanamh. Às deidh gach atharrachadh anns an dàta tùsail, feumaidh tu na ceumannan gu h-àrd ath-aithris gus IRR ùr fhaighinn.

Sin mar a nì thu àireamhachadh IRR ann an Excel. Gus sùil nas mionaidiche a thoirt air na foirmlean air an deach beachdachadh san oideachadh seo, tha fàilte oirbh an leabhar-obrach sampall againn gu h-ìosal a luchdachadh sìos. Tha mi a’ toirt taing dhut airson do leughadh agus tha mi an dòchas d’fhaicinn air ar blog an ath sheachdain!

Leabhar-obrach cleachdaidh airson a luchdachadh sìos

Àireamhair Excel IRR - eisimpleirean (faidhle .xlsx)

Nuair a thathar a’ tuairmseachadh aon phròiseact, mar as trice bidh sgrùdairean ionmhais a’ dèanamh coimeas eadar an IRR agus cosgais cuibheasach cuideam companaidh de chalpa no ìre cnap-starra , is e sin an ìre toraidh as ìsle air tasgadh ris an gabh a’ chompanaidh. Ann an suidheachadh beachdail, nuair is e IRR an aon shlat-tomhais airson co-dhùnadh a dhèanamh, tha pròiseact air a mheas mar thasgadh math ma tha an IRR aige nas àirde na an ìre bacaidh. Ma tha an IRR nas ìsle na cosgais calpa, bu chòir am pròiseact a dhiùltadh. Ann an cleachdadh, tha tòrr fhactaran eile ann a bheir buaidh air a’ cho-dhùnadh leithid an luach lom làithreach (NPV), ùine ath-phàighidh, luach toraidh iomlan, msaa.

Crìochan IRR

Ged a tha IRR dòigh air a bheil fèill mhòr air pròiseactan calpa a mheasadh, tha grunn lochdan gnèitheach ann a dh’ fhaodadh leantainn gu co-dhùnaidhean suboptimal. Is iad na prìomh dhuilgheadasan le IRR:

• Tomhas coimeasach . Bidh IRR a’ beachdachadh air ceudad ach chan e an luach iomlan, mar thoradh air an sin, faodaidh e fàbhar a thoirt do phròiseact le ìre toraidh àrd ach luach dolar glè bheag. Ann an cleachdadh, is dòcha gum b’ fheàrr le companaidhean pròiseact mòr le IRR nas ìsle na fear beag le IRR nas àirde. A thaobh seo, tha NPV na mheatrach nas fheàrr leis gu bheil e a’ beachdachadh air an fhìor shuim a chaidh fhaighinn no a chall le bhith a’ gabhail os làimh pròiseact.
• An aon ath-thasgadhìre . Tha IRR a’ gabhail ris gu bheil a h-uile sruth airgid a thig bho phròiseact air ath-thasgadh aig an ìre co-ionann ris an IRR fhèin, rud a tha na shuidheachadh gu math neo-phractaigeach. Tha an duilgheadas seo air a fuasgladh le MIRR a leigeas le diofar ìrean ionmhais is ath-thasgadh a shònrachadh.
• Iomatoraidhean . Airson pròiseactan le sruthan airgid dearbhach is àicheil mu seach, gheibhear barrachd air aon IRR. Tha a’ chùis cuideachd air a rèiteach ann am MIRR, a tha air a dhealbhadh gus dìreach aon reata a thoirt gu buil.

A dh’aindeoin na h-uireasbhaidhean sin, tha IRR fhathast na thomhas cudromach de bhuidseit calpa agus, aig a’ char as lugha, bu chòir dhut tilgeadh sealladh teagmhach air mus dèan thu co-dhùnadh tasgaidh.

Cunntas IRR ann an Excel

A chionn is e an ìre toraidh a-staigh an ìre lasachaidh aig a bheil luach lom làithreach sreath sònraichte de shruth-airgid co-ionann ri neoni, tha an àireamhachadh IRR stèidhichte air an fhoirmle traidiseanta NPV:

Mura h-eil thu gu math eòlach air a’ chomharra suimeachaidh, faodaidh cruth leudaichte na foirmle IRR a bhith nas fhasa a thuigsinn:

Far a bheil:

• CF ₀ — a’ chiad tasgadh (air a riochdachadh le àireamh àicheil )
• CF ₁ , CF ₂ … CF _n - sruthan airgid
• i - àireamh na h-ùine
• n - amannan iomlan
• IRR - ìre toraidh a-staigh

Tha nàdar na foirmle cho mòr is nach eil dòigh anailis ann airson IRR obrachadh a-mach. Feumaidh sinn an “tomhas agusthoir sùil air" dòigh-obrach airson a lorg. Gus tuigse nas fheàrr fhaighinn air bun-bheachd na h-ìre toraidh a-staigh, dèanamaid àireamhachadh IRR air eisimpleir gu math sìmplidh. air ais $500 agus $660 anns an ath 2 bhliadhna Dè an ìre lasachaidh a tha a’ fàgail an Luach Làn Làthaireach neoni?

Mar a’ chiad tomhas a th’ againn, feuchamaid ìre 8%:

• A-nis: PV = -$1,000
• Bliadhna 1: PV = $500 / (1+0.08)1 = $462.96
• Bliadhna 2: PV = $660 / (1+0.08)2 = $565.84

A' cur an fheadhainn sin suas, gheibh sinn an NPV co-ionann ri $28.81:

O, chan eil fiù 's faisg air 0. 'S dòcha tomhas nas fheàrr, can 10%. 2: PV = $660 / (1+0.1)2 = $545.45

Sin e! Aig ìre lasachaidh 10%, tha an NPV is e dìreach 0. Mar sin, is e 10% an IRR airson an tasgaidh seo:

Sin mar a nì thu obrachadh a-mach le làimh an ìre toraidh a-staigh. Microsoft Excel, prògraman bathar-bog eile agus tha grunn àireamhairean IRR air-loidhne cuideachd an urra ris an dòigh deuchainn is mearachd seo. Ach aocoltach ri daoine, 's urrainn do choimpiutairean iomadh ath-aithris a dhèanamh gu math luath.

Mar a nì thu àireamhachadh IRR ann an Excel le foirmlean

Tha Microsoft Excel a' toirt seachad 3 gnìomhan airson an ìre tilleadh a-staigh a lorg:

Gu h-ìosal lorgaidh tu eisimpleirean de na gnìomhan sin uile. Airson cunbhalachd, bidh sinn a’ cleachdadh an aon sheata dàta anns na foirmlean air fad.

Formla IRR gus ìre toraidh a-staigh obrachadh a-mach

Ma tha thu a’ beachdachadh air tasgadh 5-bliadhna leis an sruthan airgid ann am B2:B7. Gus an IRR obrachadh a-mach, cleachd am foirmle sìmplidh seo:

=IRR(B2:B7)

Nòta. Airson an fhoirmle IRR obrachadh gu ceart, dèan cinnteach gu bheil co-dhiù aon luach àicheil (às-sruth) agus aon luach dearbhach (in-sruth) aig na sruthan airgid agad, agus tha na luachan uile air an liostadh air. òrdugh eachdraidheach .

Airson tuilleadh fiosrachaidh, faic an gnìomh Excel IRR.

Foirmle XIRR gus IRR a lorg airson sruthan airgid neo-riaghailteach

Ma thachras sruthan airgid le ùine neo-ionann, faodaidh cleachdadh an gnìomh IRR a bhith. cunnartach, leis gu bheilear a’ gabhail ris gu bheil a h-uile pàigheadh ​​a’ tachairt aig deireadh ùine agus gu bheil a h-uile ùine co-ionann. Anns a 'chùis seo, bhiodh XIRR na bu ghliceroghainn.

Le sruthan airgid ann am B2:B7 agus na cinn-latha aca ann an C2:C7, rachadh am foirmle mar a leanas:

=XIRR(B2:B7,C2:C7)

Notaichean:

• Ged nach fheum gnìomh XIRR cinn-latha ann an òrdugh a rèir eachdraidh, bu chòir ceann-latha a’ chiad sruth airgid (tasgadh tùsail) a bhith sa chiad àite san raon.
• Feumaidh na cinn-latha a bhith air an toirt seachad mar cinn-latha dligheach Excel ; le bhith a' toirt seachad cinn-latha ann an cruth teacsa tha Excel ann an cunnart mì-mhìneachadh a dhèanamh orra.
• Tha an gnìomh Excel XIRR a' cleachdadh foirmle eile gus toradh a ruighinn. Tha foirmle XIRR a’ lughdachadh pàighidhean às dèidh làimh stèidhichte air bliadhna 365-latha, mar thoradh air an sin, bidh XIRR an-còmhnaidh a’ tilleadh ìre toraidh a-staigh bliadhnail .

Airson tuilleadh fiosrachaidh, faic an Gnìomh Excel XIRR.

Foirmle MIRR gus an IRR atharraichte obrachadh a-mach

Gus làimhseachadh suidheachadh nas reusanta nuair a thèid airgead a’ phròiseict ath-thasgadh aig ìre nas fhaisge air cosgais calpa companaidh, faodaidh tu obrachadh a-mach an ìre toraidh atharraichte a-staigh le bhith a’ cleachdadh foirmle MIRR:

=MIRR(B2:B7,E1,E2)

Far a bheil sruthan airgid B2:B7, is e E1 an ìre ionmhais (cosgais iasad airgid) agus is e E2 an ìre ionmhais ìre ath-thasgadh (an riadh a gheibhear air ath-thasgadh cosnaidh).

Nòta. Leis gu bheil gnìomh Excel MIRR a’ tomhas riadh toinnte air prothaidean, dh’ fhaodadh an toradh aige a bhith gu math eadar-dhealaichte bho thoraidhean gnìomhan IRR agus XIRR.

IRR, XIRR agus MIRR - a thanas fheàrr?

Tha mi a’ creidsinn nach urrainn do dhuine sam bith freagairt choitcheann a thoirt don cheist seo leis gu bheil connspaid ann fhathast mu bhunaitean teòiridheach, buannachdan agus eas-bhuannachdan nan trì dòighean-obrach am measg acadaimigich ionmhais. Is dòcha gur e an dòigh as fheàrr na trì àireamhachadh a dhèanamh agus coimeas a dhèanamh eadar na toraidhean:

San fharsaingeachd, thathas den bheachd gu bheil:

• XIRR a’ toirt seachad tha cruinneas àireamhachaidh nas fheàrr na IRR leis gu bheil e a’ gabhail a-steach cinn-latha mionaideach nan sruthan airgid.
• Gu tric bidh IRR a’ toirt seachad measadh neo-dòchasach air prothaid a’ phròiseict, agus bheir MIRR dealbh nas reusanta.

Àireamhair IRR - teamplaid Excel

Ma dh’ fheumas tu àireamhachadh IRR a dhèanamh ann an Excel gu cunbhalach, faodaidh stèidheachadh teamplaid ìre tilleadh a-staigh do bheatha a dhèanamh tòrr nas fhasa.

Ar bheir an àireamhair a-steach na trì foirmlean (IRR, XIRR, agus MIRR) gus nach fheum thu dragh a bhith ort dè an toradh a tha nas dligheach ach gum faodadh tu beachdachadh orra uile.

1. Cuir a-steach na sruthan airgid agus na cinn-latha a-steach dà cholbh (A agus B nar cùise).
2. Cuir a-steach an ìre ionmhais agus an ìre ath-thasgadh ann an 2 chealla fa leth. Roghainneil, ainmich iad sin a’ reic reata_ionmhais agus Reinvest_rate , fa leth.
3. Cruthaich dà raon comharraichte fiùghantach, ainmichte Sruthan-airgid agus Ceann-latha .

   A’ gabhail ris gu bheil an duilleag-obrach agad air a h-ainmeachadh Duilleag 1 , tha a’ chiad sruth airgid (tasgadh tùsail) ann an ceal A2, agus ceann-latha a’ chiad airgeadtha sruth ann an ceal B2, dèan na raointean ainmichte stèidhichte air na foirmlean seo:

   Sruth-airgid:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   Cinn-latha:

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   Gheibhear na ceumannan mionaideach ann an Mar a chruthaicheas tu raon ainmichte fiùghantach ann an Excel.

4. Cleachd na h-ainmean a tha thu dìreach air a chruthachadh mar argamaidean aig na foirmlean a leanas. Thoir an aire gum faodar na foirmlean a chuir a-steach ann an colbh sam bith a bharrachd air A agus B, a tha glèidhte a-mhàin airson sruthan airgid agus cinn-latha, fa leth.

   =IRR(Cash_flows)

   Faic cuideachd: Obraich a-mach an àireamh de làithean eadar dà cheann-latha ann an Excel

   =XIRR(Cash_flows, Dates)

   =MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate)

Dèanta! Faodaidh tu a-nis àireamh sam bith de shruth-airgid a chuir a-steach ann an colbh A, agus bidh na foirmlean ìre toraidh fiùghantach a-staigh agad ag ath-àireamhachadh a rèir sin:

Mar rabhadh an aghaidh luchd-cleachdaidh gun chùram a dhìochuimhnicheas lìon a h-uile cealla cuir a-steach a tha a dhìth, is urrainn dhut na foirmlean agad a phasgadh a-steach don ghnìomh IFERROR gus casg a chuir air mearachdan:

=IFERROR(IRR(Cash_flows), "")

=IFERROR(XIRR(Cash_flows, Dates), "")

=IFERROR(MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate), "")

Feuch an cùm thu a-steach cuimhnich ma tha na ceallan Finance_rate agus/no Reinvest_rate falamh, tha an gnìomh Excel MIRR a’ gabhail ris gu bheil iad co-ionann ri neoni.

Mar a nì thu IRR ann an Excel le Goal Seek

An gnìomh Excel IRR a-mhàin a’ coileanadh 20 tionndadh gus ìre a ruighinn agus XIRR a’ coileanadh 100 tionndadh. Mura lorgar toradh neo-mhearachdach taobh a-staigh 0.00001% às deidh sin, bidh #NUM! tha mearachd air a thilleadh.

Ma tha thu a’ coimhead airson barrachd mionaideachd airson an àireamhachadh IRR agad, faodaidh tu toirt air Excel còrr air 32,000 tionndadh a dhèanamh le bhith a’ cleachdadh feart Goal Seek, a tha na phàirt deMion-sgrùdadh Dè Ma Ma tha.

Is e am beachd Amas Seek a lorg gus ìre sa cheud a lorg a nì an NPV co-ionann ri 0. Seo mar a leanas:

1. Stèidhich an dàta tùsail ann an seo slighe:
   • Cuir a-steach na sruthan airgid ann an colbh (B2:B7 san eisimpleir seo).
   • Cuir an IRR ris a bheil dùil ann an cealla air choireigin (B9). Chan eil an luach a chuireas tu a-steach gu diofar, feumaidh tu rudeigin a “bhiadhadh” don fhoirmle NPV, mar sin dìreach cuir ceudad sam bith a thig gu inntinn, abair 10%.
   • Cuir a-steach am foirmle NPV a leanas ann an cealla eile (B10):

=NPV(B9,B3:B7)+B2

• Set cill - an iomradh air cealla NPV (B10).
• Gus luach a thoirt do – dèan seòrsa 0, is e sin an luach a tha thu ag iarraidh airson a’ chill Set.
• Le bhith ag atharrachadh cill - an t-iomradh air cill IRR (B9).
<5

Nuair a bhios tu deiseil, cliog Ceart gu leòr .

San San aon dòigh, faodaidh tu am feart Goal Seek a chleachdadh gus XIRR a lorg. Is e an aon eadar-dhealachadh gum feum thu a chleachdadh