دەرسلىكتە Excel دىكى بىر تۈرنىڭ IRR نى فورمۇلا ۋە نىشان ئىزدەش ئىقتىدارى بىلەن ھېسابلاش ئۇسۇلى كۆرسىتىلدى. سىز يەنە بارلىق IRR ھېسابلاشنى ئاپتوماتىك قىلىش ئۈچۈن قايتۇرۇش ئەندىزىسىنىڭ ئىچكى نىسبىتىنى قانداق يارىتىشنى ئۆگىنىسىز.

تەكلىپ قىلىنغان مەبلەغنىڭ ئىچكى پايدا نىسبىتىنى بىلگىنىڭىزدە ، ئۇنى باھالىشىڭىز كېرەك دەپ ئويلىشىڭىز مۇمكىن - IRR قانچە چوڭ بولسا شۇنچە ياخشى. ئەمەلىيەتتە ، ئۇ ئۇنچە ئاددىي ئەمەس. Microsoft Excel ئىچكى پايدا نىسبىتىنى تېپىش ئۈچۈن ئوخشىمىغان ئۈچ خىل ئىقتىدار بىلەن تەمىنلەيدۇ ، سىزنىڭ IRR بىلەن ھېسابلاۋاتقانلىقىڭىزنى ھەقىقىي چۈشىنىش ناھايىتى پايدىلىق.

IRR دېگەن نېمە؟

ئىچكى پايدا نىسبىتى (IRR) يوشۇرۇن مەبلەغ سېلىشنىڭ پايدىسىنى مۆلچەرلەشتە كۆپ قوللىنىلىدىغان ئۆلچەم. بەزىدە ، ئۇ يەنە ئېتىبار قىلىنغان نەق پۇل ئوبوروت نىسبىتى پايدا ياكى ئىقتىسادىي پايدا نىسبىتى دەپمۇ ئاتىلىدۇ.

تېخنىكا جەھەتتىن قارىغاندا ، IRR ئېتىبار بارلىق نەق پۇل ئوبوروتىنىڭ ساپ ئېقىمى (ئېقىش ۋە ئېقىش) مەلۇم مەبلەغتىن نۆلگە تەڭ كېلىدۇ.

«ئىچكى» دېگەن سۆز IRR نىڭ پەقەت ئىچكى ئامىللارنىلا ئويلاشقانلىقىنى كۆرسىتىدۇ. پۇل پاخاللىقى ، كاپىتالنىڭ تەننەرخى ۋە ھەر خىل پۇل-مۇئامىلە خەۋپى قاتارلىق تاشقى ئامىللار ھېسابلاشتىن چىقىرىۋېتىلدى.

IRR نېمىنى ئاشكارىلايدۇ؟ ئىستىقباللىق مەبلەغ سېلىش ۋە بىر نەچچە تۈرنى رەتكە تىزىش. TheNPV نىڭ ئورنىغا XNPV فورمۇلا.

ئەسكەرتىش. نىشان ئىزدەش بىلەن تېپىلغان IRR قىممىتى تۇراقلىق ، ئۇ فورمۇلاغا ئوخشاش ھەرىكەتچان ھېسابلانمايدۇ. ئەسلى سانلىق مەلۇماتتىكى ھەر بىر ئۆزگىرىشتىن كېيىن ، يېڭى IRR غا ئېرىشىش ئۈچۈن يۇقىرىدىكى باسقۇچلارنى تەكرارلىشىڭىز كېرەك.

Excel دا IRR ھېسابلاشنى قانداق قىلىش كېرەك. بۇ دەرسلىكتە سۆزلەنگەن فورمۇلانى تەپسىلىي كۆرۈش ئۈچۈن ، تۆۋەندىكى ئۈلگە خىزمەت دەپتىرىمىزنى چۈشۈرۈشىڭىزنى قارشى ئالىمىز. ئوقۇغانلىقىڭىزغا رەھمەت ، كېلەر ھەپتە بىلوگىمىزدا كۆرۈشنى ئۈمىد قىلىمەن!

چۈشۈرۈش ئۈچۈن خىزمەت دەپتىرى

Excel IRR ھېسابلىغۇچ - مىساللار (.xlsx ھۆججىتى)>

IRR چەكلىمىسى

گەرچە IRR بولسىمۇ مەبلەغ سېلىش تۈرلىرىنى باھالاشنىڭ ئىنتايىن ئالقىشقا ئېرىشكەن ئۇسۇلى ، ئۇنىڭدا بىر قاتار ئۆزىگە خاس كەمتۈكلۈكلەر بار ، ئۇلار تۆۋەن دەرىجىدىكى قارارلارنى كەلتۈرۈپ چىقىرىدۇ. IRR دىكى ئاساسلىق مەسىلىلەر:

• نىسپىي تەدبىر . IRR پىرسەنت دەپ قارايدۇ ، ئەمما مۇتلەق قىممەت ئەمەس ، نەتىجىدە ئۇ پايدا نىسبىتى يۇقىرى ، ئەمما دوللار قىممىتى ئىنتايىن ئاز بولغان تۈرنى قوللايدۇ. ئەمەلىيەتتە ، شىركەتلەر تېخىمۇ يۇقىرى IRR بولغان كىچىك تۈردىن تۆۋەن IRR بار چوڭ تۈرنى ياخشى كۆرۈشى مۇمكىن. بۇ نۇقتىدىن ئېيتقاندا ، NPV تېخىمۇ ياخشى ئۆلچەم ، چۈنكى ئۇ بىر تۈرنى قولغا كەلتۈرۈش ئارقىلىق ئېرىشكەن ياكى يوقىتىلغان ئەمەلىي سوممىنى ئويلايدۇ.
• ئوخشاش مەبلەغ سېلىشنىسبىتى . IRR بىر تۈر ھاسىل قىلغان بارلىق نەق پۇل ئوبوروتىنىڭ IRR نىڭ ئۆزىگە تەڭ سۈرئەتتە ئەسلىگە كەلتۈرۈلىدىغانلىقىنى پەرەز قىلدى ، بۇ ئىنتايىن ئەمەلىيەتكە ماس كەلمەيدىغان ئەھۋال. بۇ مەسىلىنى MIRR ھەل قىلىپ ، ئوخشىمىغان مالىيە ۋە قايتا مەبلەغ سېلىش نىسبىتىنى بەلگىلىيەلەيدۇ.
• كۆپ نەتىجە . ئاكتىپ ۋە مەنپىي نەق پۇل ئېقىمى بار تۈرلەرگە بىردىن كۆپ IRR تاپقىلى بولىدۇ. بۇ مەسىلە MIRR دا ھەل قىلىنغان بولۇپ ، ئۇ پەقەت بىرلا نىسبەتنىلا لايىھىلەپ چىققان. مەبلەغ سېلىش قارارى چىقىرىشتىن ئىلگىرى ئۇنىڭغا گۇمان بىلەن قاراڭ. نۆلگە تەڭ ، IRR ھېسابلاش ئەنئەنىۋى NPV فورمۇلانى ئاساس قىلىدۇ:

  

  ئەگەر خۇلاسە ئۇقتۇرۇشىغا ئانچە پىششىق بولمىساڭىز ، IRR فورمۇلاسىنىڭ كېڭەيتىلگەن شەكلى بولۇشى مۇمكىن چۈشىنىش ئاسان:

  

  قەيەردە:

  قاراڭ: Excel دا بىر قانچە جەدۋەلدىن قانداق قىلىپ دىئاگرامما قۇرغىلى بولىدۇ
  • CF ₀ - دەسلەپكى مەبلەغ (مەنپىي سان بىلەن ئىپادىلىنىدۇ) )
  • CF ₁ ، CF ₂ … CF _n - نەق پۇل ئېقىمى
  • i - دەۋر نومۇرى
  • n - دەۋر ئومۇمىي
  • IRR - ئىچكى پايدا نىسبىتى

  فورمۇلانىڭ خاراكتېرى شۇنداق ، IRR نى ھېسابلاشنىڭ ئانالىز ئۇسۇلى يوق. بىز «پەرەز ۋە«تېپىش ئۇسۇلى» نى تەكشۈرۈڭ. ئىچكى پايدا نىسبىتى ئۇقۇمىنى تېخىمۇ ياخشى چۈشىنىش ئۈچۈن ، ناھايىتى ئاددىي بىر مىسالدا IRR ھېسابلاپ باقايلى.

  مىسال : سىز ھازىر 1000 دوللار مەبلەغ سېلىپ ئېرىشىسىز كەلگۈسى 2 يىلدا 500 دوللار ۋە 660 دوللار قايتىڭ. قايسى ئېتىبار باھا ساپ ھازىرقى قىممەتنى نۆلگە ئايلاندۇرىدۇ؟ - 1000 دوللار

• 1-يىل: PV = $ 500 / (1 + 0.08) 1 = 462.96
• 2-يىل: PV = 660 $ ((1 + 0.08) 2 = 565.84

  بۇلارنى قوشقاندا ، بىز NPV غا 28.81 دوللارغا تەڭ:

  

  ھە ، ھەتتا 0 گە يېقىنلاشمايمىز. % 10 ، ئىشلارنى ئۆزگەرتەلەمدۇ؟

  • ھازىر: PV = - 1000 دوللار 2: PV = $ 660 / (1 + 0.1) 2 = $ 545.45
  • NPV: -1000 + $ 454.55 + $ 545.45 = $ 0.00

  مانا بۇ! دەل مۇشۇ 0. شۇڭا ، بۇ مەبلەغ سېلىشتىكى IRR% 10:

  

  سىز قول بىلەن قايتىشنىڭ ئىچكى نىسبىتىنى قانداق ھېسابلايسىز. Microsoft Excel ، باشقا يۇمشاق دېتال پروگراممىلىرى ھەمدە ھەر خىل توردىكى IRR ھېسابلىغۇچلارمۇ بۇ سىناق ۋە خاتالىق ئۇسۇلىغا تايىنىدۇ. ئەمما ئىنسانلارغا ئوخشىمايدىغىنى ، كومپيۇتېر ناھايىتى تېزلىكتە كۆپ قېتىم تەكرارلاشنى قىلالايدۇ>

• IRR - بىر يۈرۈش نەق پۇل ئوبوروتىنىڭ ئىچكى پايدا نىسبىتىنى ھېسابلاشتا ئەڭ كۆپ قوللىنىلىدىغان ئىقتىدار دائىملىق ئارىلىقتا يۈز بېرىدۇ. ئۇ پۇل تۆلەشنىڭ كونكرېت ۋاقتىنى ئويلاشقانلىقتىن ، بۇ ئىقتىدار تېخىمۇ ياخشى ھېسابلاش توغرىلىقى بىلەن تەمىنلەيدۇ.
• MIRR - ئۆزگەرتىلگەن ئىچكى پايدا نىسبىتى نى قايتۇرىدۇ ، بۇ a IRR نىڭ ۋارىيانتى ھەم ئاكتىپ نەق پۇل ئوبوروتىنى ئەسلىگە كەلتۈرۈشتە ئېلىنغان قەرز ۋە قوشۇمچە ئۆسۈمنى ئويلاشقان.

تۆۋەندە بۇ ئىقتىدارلارنىڭ مىساللىرىنى تاپالايسىز. ئىزچىللىقنى كۆزدە تۇتۇپ ، بىز بارلىق فورمۇلادا توپلانغان ئوخشاش سانلىق مەلۇماتنى ئىشلىتىمىز. B2: B7 دىكى نەق پۇل ئوبوروتى. IRR نى ئىشلەش ئۈچۈن ، بۇ ئاددىي فورمۇلانى ئىشلىتىڭ:

=IRR(B2:B7)

ئەسكەرتىش. IRR فورمۇلاسىنىڭ نورمال ئىشلىشى ئۈچۈن ، نەق پۇل ئوبوروتىڭىزنىڭ كەم دېگەندە بىر مەنپىي (سىرتقا ئېقىش) ۋە بىر مۇسبەت قىممىتى (ئېقىش) بارلىقىغا كاپالەتلىك قىلىڭ ، بارلىق قىممەتلەر بۇ تىزىملىكتە. ۋاقىت تەرتىپى .

تېخىمۇ كۆپ ئۇچۇرغا ئېرىشمەكچى بولسىڭىز ، Excel IRR ئىقتىدارىنى كۆرۈڭ. خەتەرلىك ، چۈنكى ئۇ بارلىق چىقىملار بىر مەزگىلنىڭ ئاخىرىدا يۈز بېرىدۇ ، بارلىق ۋاقىتلار باراۋەر بولىدۇ. بۇ خىل ئەھۋالدا ، XIRR تېخىمۇ ئەقىللىق بولىدۇتاللاش.

B2: B7 دىكى نەق پۇل ئېقىمى ۋە ئۇلارنىڭ C2: C7 دىكى ۋاقتى بىلەن ، فورمۇلا تۆۋەندىكىدەك بولىدۇ:

ئەسكەرتىش:

• گەرچە XIRR ئىقتىدارى ۋاقىت تەرتىپى بويىچە ۋاقىت تەلەپ قىلمىسىمۇ ، ئەمما تۇنجى نەق پۇل ئوبوروتى (دەسلەپكى مەبلەغ) ۋاقىت جەدۋىلىدە بىرىنچى بولۇشى كېرەك.
• چېسلا چوقۇم ئىناۋەتلىك Excel ۋاقتى سۈپىتىدە تەمىنلىنىشى كېرەك. چېسلانى تېكىست شەكلىدە تەمىنلەش Excel نى خاتا چۈشىنىش خەۋىپىگە دۇچ كېلىدۇ.
• Excel XIRR ئىقتىدارى ئوخشىمىغان فورمۇلا ئىشلىتىپ نەتىجىگە ئېرىشىدۇ. XIRR فورمۇلا 365 كۈنلۈك ئاساستا كېيىنكى چىقىملارنى ئېتىبار قىلىدۇ ، نەتىجىدە ، XIRR ھەمىشە يىللىق يىللىق پايدا نىسبىتىنى قايتۇرىدۇ.

تېخىمۇ كۆپ تەپسىلاتلارنى كۆرۈڭ Excel XIRR فۇنكىسىيەسى. MIRR فورمۇلانى ئىشلىتىپ ئۆزگەرتىلگەن ئىچكى پايدا نىسبىتى:

=MIRR(B2:B7,E1,E2)

بۇ يەردە B2: B7 نەق پۇل ئېقىمى ، E1 بولسا مالىيە نىسبىتى (قەرز ئېلىش تەننەرخى) ، E2 بولسا قايتا مەبلەغ سېلىش نىسبىتى (كىرىمنى قايتا مەبلەغ سېلىشقا ئېرىشكەن ئۆسۈم).

ئەسكەرتىش. Excel MIRR ئىقتىدارى پايدىغا بىرىكمە ئۆسۈم ھېسابلايدىغان بولغاچقا ، ئۇنىڭ نەتىجىسى IRR ۋە XIRR ئىقتىدارى بىلەن ئاساسەن ئوخشىماسلىقى مۇمكىن.

IRR, XIRR ۋە MIRR - يەنىياخشىمۇ؟ بەلكىم ، ئەڭ ياخشى ئۇسۇل ئۈچ خىل ھېسابلاشنىڭ ھەممىسىنى قىلىش ۋە نەتىجىنى سېلىشتۇرۇش بولۇشى مۇمكىن:

ئادەتتە ، ئۇ:

• XIRR تەمىنلەيدۇ IRR غا قارىغاندا تېخىمۇ ياخشى ھېسابلاشنىڭ توغرىلىقى ، چۈنكى ئۇ نەق پۇل ئوبوروتىنىڭ ئېنىق ۋاقتىنى ئويلاشقان. 6> IRR ھېسابلىغۇچ - Excel قېلىپى

  ئەگەر Excel دا قەرەللىك ھالدا IRR ھېسابلاشنى قىلىشقا توغرا كەلسە ، ئىچكى قېلىپنىڭ ئىچكى نىسبىتىنى تەڭشەش تۇرمۇشىڭىزنى تېخىمۇ ئاسانلاشتۇرىدۇ.

  بىزنىڭ ھېسابلىغۇچ ئۈچ فورمۇلانى ئۆز ئىچىگە ئالىدۇ (IRR, XIRR ۋە MIRR) ، بۇنداق بولغاندا قايسى نەتىجىنىڭ تېخىمۇ ئۈنۈملۈك ئىكەنلىكىدىن ئەنسىرىمىسىڭىزمۇ بولىدۇ ، ئەمما ھەممىسىنى ئويلىشىپ كۆرەلەيسىز.

  1. نەق پۇل ئېقىمى ۋە چېسلانى كىرگۈزۈڭ ئىككى ئىستون (بىزنىڭ ئەھۋالدا A ۋە B).
  2. مالىيە نىسبىتىنى كىرگۈزۈڭ ۋە ئايرىم ئىككى كاتەكچىگە قايتا مەبلەغ سېلىش نىسبىتىنى كىرگۈزۈڭ. ئىختىيارىي ھالدا ، بۇ سېتىلىدىغانلارنىڭ نامىنى ئايرىم-ئايرىم ھالدا پۇل-مۇئامىلە_ <<> ۋە قايتا مەبلەغ سېلىش دەپ ئاتايمىز>.

     خىزمەت جەدۋىلىڭىزنىڭ ئىسمى جەدۋەل 1 دەپ پەرەز قىلساق ، تۇنجى نەق پۇل ئوبوروتى (دەسلەپكى مەبلەغ) A2 كاتەكچىدە ، تۇنجى نەق پۇلنىڭ ۋاقتىئېقىمى B2 كاتەكچىدە ، بۇ فورمۇلاغا ئاساسەن ئىسىم قويۇلغان دائىرە قىلىڭ:

     نەق پۇل ئېقىمى:

     =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

     ۋاقتى:

     =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

     تەپسىلىي قەدەم باسقۇچلارنى Excel دا ھەرىكەتچان ئىسىم دائىرىسىنى قانداق قۇرۇشتىن تاپقىلى بولىدۇ.

  3. سىز قۇرغان ئىسىملارنى تۆۋەندىكى فورمۇلانىڭ دەلىللىرى سۈپىتىدە ئىشلىتىڭ. شۇنىڭغا دىققەت قىلىڭكى ، بۇ فورمۇلانى A ۋە B دىن باشقا ھەر قانداق ئىستونغا كىرگۈزگىلى بولىدۇ ، بۇلار ئايرىم-ئايرىم ھالدا نەق پۇل ئوبوروتى ۋە ۋاقتى ئۈچۈنلا ساقلىنىدۇ.

     =IRR(Cash_flows)

     =XIRR(Cash_flows, Dates)

     =MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate)

  تامام! سىز ھازىر A ئىستونغا ھەر قانداق نەق پۇل ئوبوروتىنى كىرگۈزەلەيسىز ، ھەرىكەتچان قايتۇرۇش فورمۇلاڭىزنىڭ ھەرىكەت نىسبىتى ماس ھالدا قايتا ھېسابلىنىدۇ:

  

  ئۇنتۇپ قېلىشنى ئۇنتۇپ قالىدىغان پەرۋاسىز ئىشلەتكۈچىلەرنىڭ ئالدىنى ئېلىش ئۈچۈن. لازىملىق كىرگۈزۈش كاتەكچىلىرىنى تولدۇرۇڭ ، فورمۇلاڭىزنى IFERROR ئىقتىدارىغا ئوراپ خاتالىقنىڭ ئالدىنى ئالالايسىز:

  =IFERROR(IRR(Cash_flows), "")

  =IFERROR(XIRR(Cash_flows, Dates), "")

  =IFERROR(MIRR(Cash_flows, Finance_rate, Reinvest_rate), "")

  داۋاملىق ساقلاڭ ئېسىڭىزدە بولسۇنكى ، ئەگەر مالىيە_رات ۋە / ياكى Reinvest_rate ھۈجەيرىلىرى بوش بولسا ، Excel MIRR ئىقتىدارى ئۇلارنىڭ نۆلگە تەڭ ئىكەنلىكىنى پەرەز قىلىدۇ. سۈرئەت بىلەن يېتىپ كېلىش ئۈچۈن 20 قېتىم تەكرارلايدۇ ، XIRR 100 قېتىم تەكرارلايدۇ. ئۇنىڭدىن كېيىن نۇرغۇن تەكرارلاشلار 0.00001% ئىچىدە توغرا نەتىجىنى تاپالمىسا ، #NUM! خاتالىق قايتۇرۇلىدۇ.ئەگەر نېمە بولسا تەھلىل قىلىش. ئۇسۇل:

  • نەق پۇل ئېقىمىنى بىر ئىستونغا كىرگۈزۈڭ (بۇ مىسالدا B2: B7).
  • مۆلچەردىكى IRR نى بەزى كاتەكچىگە قويۇڭ (B9). سىز كىرگۈزگەن قىممەت ئەمەلىيەتتە مۇھىم ئەمەس ، سىز پەقەت NPV فورمۇلاسىغا بىر نەرسە «بېقىشىڭىز» كېرەك ، شۇڭا كاللىڭىزغا كەلگەن ھەر قانداق نىسبەتنى قويۇڭ ،% 10.
  • باشقا كاتەكچىگە (B10) تۆۋەندىكى NPV فورمۇلانى كىرگۈزۈڭ:

=NPV(B9,B3:B7)+B2

• كاتەكچىنى تەڭشەش - NPV كاتەكچىسى (B10) نى كۆرسىتىدۇ.
• - 0 نى كىرگۈزۈش ، بۇ Set كاتەكچىسىنىڭ لازىملىق قىممىتى.
• كاتەكچىنى ئۆزگەرتىش ئارقىلىق IRR كاتەكچىسى (B9) نى كۆرسىتىدۇ>

  تاماملانغاندىن كېيىن ، بولىدۇ نى بېسىڭ.

  

• نىشان ئىزدەش ھالىتى سۆزلىشىش رامكىسى كۆرۈنىدۇ ھەل قىلىش چارىسىنىڭ تېپىلغان ياكى تېپىلمىغانلىقىنى بىلىسىز. ئەگەر مۇۋەپپەقىيەت قازانسا ، IRR كاتەكچىسىدىكى قىممەت NPV نى نۆل قىلىدىغان يېڭىسىغا ئالماشتۇرۇلىدۇ.

  OK نى چېكىپ يېڭى قىممەتنى قوبۇل قىلىڭ ياكى ئەمەلدىن قالدۇرۇڭ ئەسلىدىكى قىممەتنى قايتۇرۇڭ.

  

In مۇشۇنىڭغا ئوخشاش ، سىز نىشان ئىزدەش ئىقتىدارىنى ئىشلىتىپ XIRR نى تاپالايسىز. بىردىنبىر پەرقى شۇكى ، ئىشلىتىشكە توغرا كېلىدۇ