Enhavtabelo
En ĉi tiu lernilo, vi lernos kiel uzi la Excel NPV-funkcion por kalkuli netan nunan valoron de investo kaj kiel eviti oftajn erarojn kiam vi faras NPV en Excel.
Neta nuna valoro aŭ neta nuna valoro estas kerna elemento de financa analizo, kiu indikas ĉu projekto estos profita aŭ ne. Kial la neta nuna valoro estas tiel grava? Ĉar la baza financa koncepto tenas, ke mono, kiu povas esti ricevita en la estonteco, valoras malpli ol la sama monsumo, kiun vi havas nun. Neta nuna valoro rabatas la monfluojn atendatajn en la estonteco reen al la nuntempo por montri ilian hodiaŭan valoron.
Microsoft Excel havas specialan funkcion por kalkuli NPV, sed ĝia uzo povas esti malfacila precipe por homoj kiuj havas malmulte da sperto. en financa modelado. La celo de ĉi tiu artikolo estas montri al vi kiel funkcias la Excel NPV-funkcio kaj montri eblajn malfacilaĵojn dum kalkulado de la neta nuna valoro de serio de monfluoj en Excel.
Kio estas neta. nuna valoro (NPV)?
Neta nuna valoro (NPV) estas la valoro de serio de monfluoj dum la tuta vivo de projekto rabatita ĝis nun.
En simplaj terminoj, NPV povas esti difinita kiel la nuna valoro de estontaj monfluoj malpli la komenca investkosto:
NPV = PV de estontaj monfluoj – Komenca Investo
Por pli bone kompreni laperiodoj kiuj havas nulajn monfluojn.
Rabatkurzo ne respondas al realaj tempoperiodoj
La Excel NPV-funkcio ne povas alĝustigi la provizitan kurzon al la donita tempo. frekvencoj aŭtomate, ekzemple ĉiujara rabata indico al monataj monfluoj. Estas la respondeco de la uzanto provizi taŭgan tarifon por periodo .
Malĝusta tarifformato
La rabato aŭ interezo devas esti provizita kiel procento aŭ responda decimala nombro . Ekzemple, la 10-procenta indico povas esti provizita kiel 10% aŭ 0.1. Se vi enmetas la indicon kiel numeron 10, Excel traktos ĝin kiel 1000%, kaj NPV estos malĝuste kalkulita.
Tiel uzi NPV en Excel por trovi la reton. nuna valoro de investo. Por pli detale rigardi la formulojn diskutitajn en ĉi tiu lernilo, bonvolu elŝuti nian specimenan NPV-kalkulilon por Excel.
Dankon pro legado kaj esperas vidi vin en nia blogo venontsemajne!
ideo, ni iom pli profunde en la matematikon.Por ununura monfluo, nuna valoro (PV) estas kalkulita per ĉi tiu formulo:
Kie :
- r – rabato aŭ interezo
- i – la monflua periodo
Ekzemple, por ricevi $110 (estonta valoro) post 1 jaro (i), kiom vi devus investi hodiaŭ en via bankkonto kiu ofertas 10% jaran interezoprocenton (r)? La ĉi-supra formulo donas ĉi tiun respondon:
$110/(1+10%)^1 = $100
En aliaj vortoj, $100 estas la nuna valoro de $110 kiu estas atendita ricevi en la estonteco.
Neta nuna valoro. (NPV) aldonas la nunajn valorojn de ĉiuj estontaj monfluoj por alporti ilin al ununura punkto en la nuntempo. Kaj ĉar la ideo de "reto" estas montri kiom enspeziga la projekto estos post kontado de la komenca kapitalinvesto necesa por financi ĝin, la kvanto de komenca investo estas subtrahita de la sumo de ĉiuj nunaj valoroj:
Kie:
- r – rabato aŭ interezo
- n – la nombro da tempoperiodoj
- i – la monfluoperiodo
Ĉar ajna ne-nula nombro levita al la nula potenco egalas al 1, ni povas inkluzivi la komencan investon en la sumo. Bonvolu rimarki, ke en ĉi tiu kompakta versio de la NPV-formulo, i=0, t.e. la komenca investo estas farita en periodo 0.
Ekzemple, por trovi NPV por serio de monfluoj (50, 60, 70) rabatita je 10% kaj la komenca kosto de$100, vi povas uzi ĉi tiun formulon:
Aŭ
Kiel helpas la neta nuna valoro en taksado de financa vivebleco de proponita investo? Oni supozas, ke investo kun pozitiva NPV estos enspeziga, kaj investo kun negativa NPV estos neprofita. Ĉi tiu koncepto estas la bazo de la Regulo pri Reta Nuna Valoro , kiu diras, ke vi nur devas okupiĝi pri projektoj kun pozitiva neta nuna valoro.
Excel NPV-funkcio
La NPV-funkcio en Excel redonas la netan nunan valoron de investo bazita sur rabato aŭ interezoprocento kaj serio de estontaj monfluoj.
La sintakso de la Excel NPV-funkcio estas jena:
NPV(kurzo). , valoro1, [valoro2], …)Kie:
- Kiro (postulata) - la rabato aŭ interezo dum unu periodo. Ĝi devas esti liverita kiel procento aŭ responda dekuma nombro.
- Valoro1, [valoro2], … - nombraj valoroj reprezentantaj serion de regulaj monfluoj. Valoro1 estas postulata, postaj valoroj estas laŭvolaj. En la modernaj versioj de Excel 2007 ĝis 2019, ĝis 254 valoraj argumentoj povas esti liveritaj; en Excel 2003 kaj pli malnovaj – ĝis 30 argumentoj.
La funkcio NPV disponeblas en Excel 365 - 2000.
Konsiloj:
- Por kalkuli nuna valoro de anuitato, uzu Excel PV-funkcion.
- Por taksi projektitan profiton de investo, faru la IRR-kalkulon.
4 aferoj kiujn videvus scii pri NPV-funkcio
Por certigi, ke via NPV-formulo en Excel korekte kalkulas, bonvolu memori ĉi tiujn faktojn:
- Valoroj devas okazi ĉe la fino de ĉiu periodo. . Se la unua monfluo (komenca investo) okazas ĉe la komenco de la unua periodo , uzu unu el ĉi tiuj NPV-formuloj.
- Valoroj devas esti liveritaj en kronologia ordo kaj egale interspacigitaj en tempo .
- Uzu negativajn valorojn por reprezenti elfluojn (mono pagita) kaj pozitivajn valorojn por reprezenti enfluojn (mono ricevita). ).
- Nur ciferaj valoroj estas procesitaj. Malplenaj ĉeloj, tekstaj prezentoj de nombroj, logikaj valoroj kaj erarvaloroj estas ignorataj.
Kiel funkcias Excel NPV-funkcio
Uzi la NPV-funkcion en Excel estas iom malfacila pro la maniero kiel la funkcio estas efektivigita. Defaŭlte, oni supozas, ke investo estas farita unu periodo antaŭ la valoro1 dato. Tial NPV-formulo en sia pura formo funkcias ĝuste nur se vi liveras la komencan investkoston post unu periodo , ne hodiaŭ!
Por ilustri tion, ni kalkulu netan nunan valoron. permane kaj per Excel-NPV-formulo, kaj komparu la rezultojn.
Ni diru, ke vi havas rabaton en B1, serion de monfluoj en B4:B9 kaj periodajn nombrojn en A4:A9.
Liveri la suprajn referencojn en ĉi tiu ĝenerala PV-formulo:
PV = estontecovalue/(1+rate)^period
Kaj vi ricevos la jenan ekvacion:
=B4/(1+$B$1)^A4
Ĉi tiu formulo iras al C4 kaj tiam estas kopiita al la subaj ĉeloj. Pro la lerta uzo de absolutaj kaj relativaj ĉelaj referencoj, la formulo ĝustigas perfekte por ĉiu vico kiel montrite en la ekrankopio malsupre.
Bonvolu rimarki, ke ni ankaŭ kalkulas la nunan valoron de la komenca investo ekde la komenca investkosto. estas post 1 jaro , do ĝi ankaŭ estas rabatita.
Post tio, ni sumigas ĉiujn nunajn valorojn:
=SUM(C4:C9)
Kaj nun ni ni faru NPV kun la Excel-funkcio:
=NPV(B1, B4:B9)
Kiel vi povas vidi, la rezultoj de ambaŭ kalkuloj kongruas ĝuste:
Sed kio se la komenca elspezo okazas ĉe la komenco de la unua periodo , kiel ĝi kutime faras?
Ĉar la komenca investo estas farita hodiaŭ, neniu rabatado validas al ĝi, kaj ni simple aldonas ĉi tiun sumon. al la sumo de la nunaj valoroj de estontaj monfluoj (ĉar ĝi estas negativa nombro, ĝi efektive estas subtrahita):
=SUM(C4:C9)+B4
Kaj en ĉi tiu kazo, la manlibrokalkulo kaj Excel NPV-funkcio donas malsamaj rezultoj:
Ĉu tio signifas, ke ni ne povas fidi la NPV por mula en Excel kaj devi kalkuli netan nunan valoron permane en ĉi tiu situacio? Kompreneble ne! Vi nur bezonos iom ĝustigi la NPV-funkcion kiel klarigite en la sekva sekcio.
Kiel kalkuli NPV en Excel
Kiam la komenca investoestas farita ĉe la komenco de la unua periodo , ni povas trakti ĝin kiel monfluon ĉe la fino de la antaŭa periodo (t.e. periodo 0). Konsiderante tion, estas du simplaj manieroj trovi NPV en Excel.
Excel NPV-formulo 1
Lasu la komencan koston ekster la intervalo de valoroj kaj subtrahi ĝin de la rezulto de la NPV-funkcio. . Ĉar la komenca elspezo estas kutime enigita kiel negativa nombro , vi efektive faras la aldonan operacion:
NPV(kurzo, valoroj) + komenca kostoEn ĉi tiu kazo, la Excel NPV-funkcio nur revenas la nuna valoro de malebenaj monfluoj. Ĉar ni volas "reton" (t.e. aktuala valoro de estontaj monfluoj malpli komenca investo), ni subtrahas la komencan koston ekster la NPV-funkcio.
Excel NPV-formulo 2
Inkluzivi la komencan koston. en la gamo de valoroj kaj multipliku la rezulton per (1 + indico).
En ĉi tiu kazo, la Excel NPV-funkcio donus al vi la rezulton ekde periodo -1 (kvazaŭ la komenca investo estus farita unu periodon). antaŭ periodo 0), ni devas multobligi ĝian produktaĵon per (1 + r) por antaŭenigi la NPV unu periodon en tempo (t.e. de i = -1 ĝis i = 0). Bonvolu vidi la kompaktan formon de la NPV-formulo.
NPV(tarifo, valoroj) * (1+tarifo)Kiu formulo uzi estas afero de via persona prefero. Mi persone kredas, ke la unua estas pli simpla kaj pli facile komprenebla.
NPV-kalkulilo en Excel
Nun ni vidu kiel vi povas uzi la suprajnformuloj pri realaj datumoj por fari vian propran NPV-kalkulilon en Excel.
Supoze, ke vi havas la komencan elspezon en B2, serion de estontaj monfluoj en B3:B7, kaj la bezonatan revenkurzon en F1. Por trovi NPV, uzu unu el la jenaj formuloj:
NPV-formulo 1:
=NPV(F1, B3:B7) + B2
Bonvolu rimarki, ke la unua valorargumento estas la kontanta mono. fluo en periodo 1 (B3), la komenca kosto (B2) ne estas inkluzivita.
NPV Formulo 2:
=NPV(F1, B2:B7) * (1+F1)
Tiu formulo inkluzivas la komenca kosto (B2) en la gamo de valoroj.
La suba ekrankopio montras nian Excel-NPV-kalkulilon en agado:
Por certigi, ke nia Excel NPV formuloj estas ĝustaj, ni kontrolu la rezulton per manaj kalkuloj.
Unue, ni trovas la nunan valoron de ĉiu monfluo uzante la PV-formulon diskutitan supre:
=B3/(1+$F$1)^A3
Poste, sumu ĉiujn nunajn valorojn kaj subtrahi la komencan koston de investo:
=SUM(C3:C7)+B2
... kaj vidu, ke la rezultoj de ĉiuj tri formuloj estas absolute samaj.
Noto. En ĉi tiu ekzemplo, ni traktas ĉiujarajn monfluojn kaj jaran kurzon. Se vi volas trovi kvaronjare aŭ monate NPV en Excel, nepre ĝustigu la rabatan indicon laŭe kiel klarigite en ĉi tiu ekzemplo.
Diferenco inter PV kaj NPV en Excel
En financo, kaj PV kaj NPV estas uzataj por mezuri la nunan valoron de estontaj monfluoj rabatante estontajn kvantojn al la nuntempo. Sedili diferencas laŭ unu grava maniero:
- Nuna valoro (PV) - rilatas al ĉiuj estontaj monfluoj en difinita periodo.
- Neta nuna valoro (NPV) – estas la diferenco inter la nuna valoro de kontantaj enfluoj kaj la nuna valoro de kontantaj eliroj.
En aliaj vortoj, PV nur respondecas pri monaj enfluoj, dum NPV ankaŭ respondecas. por la komenca investo aŭ elspezo, farante ĝin neta cifero.
En Microsoft Excel, estas du esencaj diferencoj inter la funkcioj:
- La NPV-funkcio povas kalkuli neegalan (varian). monfluoj. La PV-funkcio postulas monfluojn esti konstantaj dum la tuta vivo de investo.
- Kun NPV, monfluoj devas okazi ĉe la fino de ĉiu periodo. PV povas trakti monfluojn kiuj okazas ĉe la fino kaj komence de periodo.
Diferenco inter NPV kaj XNPV en Excel
XNPV estas unu plia Excel financa funkcio kiu kalkulas la neta nuna valoro de investo. La ĉefa diferenco inter la funkcioj estas jena:
- NPV opinias, ke ĉiuj tempoperiodoj estas egalaj .
- XNPV permesas al vi specifi datojn kiuj respondas al ĉiu. monfluo. Tial, la XNPV-funkcio estas multe pli preciza kiam temas pri serio da monfluoj je neregulaj intervaloj .
Malkiel NPV, la Excel XNPV-funkcio estas efektivigita "normale". " - la unua valoro respondas al la elfluo, kiu okazas ĉela komenco de la investo. Ĉiuj sinsekvaj monfluoj estas rabataj surbaze de 365-taga jaro.
Laŭ sintakso, la funkcio XNPV havas unu plian argumenton:
XNPV(tarifo, valoroj, datoj)Ekzemplo , ni uzu ambaŭ funkciojn sur la sama datumaro, kie F1 estas la rabato, B2:B7 estas monfluoj kaj C2:C7 estas datoj:
=NPV(F1,B3:B7)+B2
=XNPV(F1,B2:B7,C2:C7)
Se la monfluoj estas distribuitaj egale per la investo, la funkcioj NPV kaj XNPV redonas tre proksimajn ciferojn:
En kazo de neregulaj intervaloj , la diferenco inter la rezultoj estas tre signifa:
Oftaj eraroj dum kalkulado de NPV en Excel
Pro sufiĉe specifa efektivigo de la NPV-funkcio, multaj eraroj estas faritaj dum kalkulado de neta nuna valoro en Excel. La simplaj ekzemploj sube montras la plej tipajn erarojn kaj kiel eviti ilin.
Neregulaj intervaloj
La Excel NPV-funkcio supozas, ke ĉiuj monfluaj periodoj estas egalaj . Se vi provizas malsamajn intervalojn, ekzemple jarojn kaj kvaronojn aŭ monatojn, la neta nuna valoro estos malĝusta pro nekoheraj tempoperiodoj.
Mankas periodoj aŭ monfluoj
NPV en Excel ne rekonas preterlasitajn periodojn kaj ignoras malplenajn ĉelojn. Por ĝuste kalkuli NPV, bonvolu nepre provizi sinsekvajn monatojn, kvaronojn aŭ jarojn kaj provizi nul valorojn por tempo.
