इस ट्यूटोरियल में, आप सीखेंगे कि निवेश के शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करने के लिए एक्सेल एनपीवी फ़ंक्शन का उपयोग कैसे करें और एक्सेल में एनपीवी करते समय सामान्य त्रुटियों से कैसे बचें।

शुद्ध वर्तमान मूल्य या शुद्ध वर्तमान मूल्य वित्तीय विश्लेषण का एक मुख्य तत्व है जो इंगित करता है कि कोई परियोजना लाभदायक होने जा रही है या नहीं। शुद्ध वर्तमान मूल्य इतना महत्वपूर्ण क्यों है? क्योंकि मूल वित्तीय अवधारणा यह मानती है कि भविष्य में जो पैसा संभावित रूप से प्राप्त किया जा सकता है, वह उसी राशि से कम है जो आपके पास अभी है। शुद्ध वर्तमान मूल्य भविष्य में अपेक्षित नकदी प्रवाह को वापस वर्तमान में उनके आज के मूल्य को दिखाने के लिए छूट देता है।

माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल के पास एनपीवी की गणना के लिए एक विशेष कार्य है, लेकिन इसका उपयोग विशेष रूप से उन लोगों के लिए मुश्किल हो सकता है जिनके पास कम अनुभव है वित्तीय मॉडलिंग में। इस लेख का उद्देश्य आपको यह दिखाना है कि एक्सेल एनपीवी फ़ंक्शन कैसे काम करता है और एक्सेल में नकदी प्रवाह की श्रृंखला के शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करते समय संभावित नुकसान को इंगित करता है।

शुद्ध क्या है वर्तमान मूल्य (NPV)?

शुद्ध वर्तमान मूल्य (NPV) एक परियोजना के पूरे जीवन में नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला का मूल्य है जिसे वर्तमान में घटाया गया है।

सरल शब्दों में, एनपीवी को प्रारंभिक निवेश लागत घटाकर भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य के रूप में परिभाषित किया जा सकता है:

एनपीवी = भविष्य के नकदी प्रवाह का पीवी - प्रारंभिक निवेश

बेहतर समझने के लिएशून्य नकदी प्रवाह वाली अवधि।

छूट दर वास्तविक समय अवधि के अनुरूप नहीं है

एक्सेल एनपीवी फ़ंक्शन दिए गए समय में आपूर्ति की गई दर को समायोजित नहीं कर सकता है आवृत्तियों स्वचालित रूप से, उदाहरण के लिए मासिक नकदी प्रवाह के लिए वार्षिक छूट दर। प्रति अवधि उचित दर प्रदान करना उपयोगकर्ता की जिम्मेदारी है।

गलत दर प्रारूप

छूट या ब्याज दर होना चाहिए प्रतिशत या संबंधित दशमलव संख्या के रूप में प्रदान किया गया। उदाहरण के लिए, 10 प्रतिशत की दर को 10% या 0.1 के रूप में आपूर्ति की जा सकती है। यदि आप दर को 10 नंबर के रूप में दर्ज करते हैं, तो एक्सेल इसे 1000% मानेगा, और NPV की गणना गलत होगी।

नेट खोजने के लिए एक्सेल में NPV का उपयोग इस तरह करें एक निवेश का वर्तमान मूल्य। इस ट्यूटोरियल में चर्चा किए गए फ़ार्मुलों पर करीब से नज़र डालने के लिए, कृपया एक्सेल के लिए हमारा नमूना एनपीवी कैलकुलेटर डाउनलोड करने के लिए स्वतंत्र महसूस करें।

पढ़ने के लिए धन्यवाद और अगले सप्ताह हमारे ब्लॉग पर आपसे मिलने की उम्मीद है!

एक एकल नकदी प्रवाह के लिए, वर्तमान मूल्य (पीवी) की गणना इस सूत्र के साथ की जाती है:

जहां :

• r - छूट या ब्याज दर
• i - नकद प्रवाह अवधि

उदाहरण के लिए, 1 वर्ष के बाद $110 (भविष्य का मूल्य) प्राप्त करने के लिए (i), आपको अपने बैंक खाते में आज कितना निवेश करना चाहिए जो 10% वार्षिक ब्याज दर (आर) प्रदान कर रहा है? उपरोक्त सूत्र यह उत्तर देता है:

$110/(1+10%)^1 = $100

दूसरे शब्दों में, $100 $110 का वर्तमान मूल्य है जो भविष्य में प्राप्त होने की उम्मीद है।

शुद्ध वर्तमान मूल्य (एनपीवी) वर्तमान में एक बिंदु पर लाने के लिए भविष्य के सभी नकदी प्रवाहों के वर्तमान मूल्यों को जोड़ता है। और क्योंकि "नेट" का विचार यह दिखाना है कि परियोजना को निधि देने के लिए आवश्यक प्रारंभिक पूंजी निवेश के हिसाब से कितना लाभदायक होने वाला है, प्रारंभिक निवेश की राशि सभी मौजूदा मूल्यों के योग से घटा दी जाती है:

कहाँ:

• r - छूट या ब्याज दर
• n - समय अवधियों की संख्या
• i - नकदी प्रवाह की अवधि

चूंकि कोई भी गैर-शून्य संख्या शून्य शक्ति तक बढ़ जाती है जो 1 के बराबर होती है, हम राशि में प्रारंभिक निवेश शामिल कर सकते हैं। कृपया ध्यान दें कि एनपीवी फॉर्मूले के इस कॉम्पैक्ट संस्करण में, i=0, यानी प्रारंभिक निवेश अवधि 0 में किया गया है।

उदाहरण के लिए, एक के लिए एनपीवी खोजने के लिए नकदी प्रवाह की श्रृंखला (50, 60, 70) 10% पर छूट और की प्रारंभिक लागत$100, आप इस सूत्र का उपयोग कर सकते हैं:

या

वित्तीय मूल्यांकन में शुद्ध वर्तमान मूल्य कैसे मदद करता है प्रस्तावित निवेश की व्यवहार्यता? यह माना जाता है कि सकारात्मक एनपीवी वाला निवेश लाभदायक होगा, और नकारात्मक एनपीवी वाला निवेश लाभहीन होगा। यह अवधारणा शुद्ध वर्तमान मूल्य नियम का आधार है, जो कहता है कि आपको केवल सकारात्मक शुद्ध वर्तमान मूल्य वाली परियोजनाओं में संलग्न होना चाहिए।

एक्सेल एनपीवी फ़ंक्शन

द एक्सेल में एनपीवी फ़ंक्शन छूट या ब्याज दर और भविष्य के नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला के आधार पर निवेश का शुद्ध वर्तमान मूल्य लौटाता है।

एक्सेल एनपीवी फ़ंक्शन का सिंटैक्स इस प्रकार है:

कहां:

• दर (आवश्यक) - एक अवधि में छूट या ब्याज दर। इसे प्रतिशत या संबंधित दशमलव संख्या के रूप में प्रदान किया जाना चाहिए।
• Value1, [Value2], … - संख्यात्मक मान नियमित नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला का प्रतिनिधित्व करते हैं। Value1 आवश्यक है, बाद के मान वैकल्पिक हैं। Excel 2007 से 2019 के आधुनिक संस्करणों में, 254 मान तर्कों तक की आपूर्ति की जा सकती है; एक्सेल 2003 और पुराने में - 30 तर्कों तक।

एनपीवी फ़ंक्शन एक्सेल 365 - 2000 में उपलब्ध है। वार्षिकी का वर्तमान मूल्य, एक्सेल पीवी फ़ंक्शन का उपयोग करें।

4 चीजें जो आपएनपीवी फ़ंक्शन के बारे में पता होना चाहिए

यह सुनिश्चित करने के लिए कि एक्सेल में आपका एनपीवी फॉर्मूला सही ढंग से गणना करता है, कृपया इन तथ्यों को ध्यान में रखें:

• मान प्रत्येक अवधि के अंत में होने चाहिए । अगर पहला कैश फ्लो (प्रारंभिक निवेश) पहली अवधि की शुरुआत पर होता है, तो इनमें से किसी एक एनपीवी फॉर्मूले का उपयोग करें।
• मूल्यों की आपूर्ति कालानुक्रमिक क्रम में की जानी चाहिए। और समान अंतराल ।
• बहिर्वाह (नकद भुगतान) का प्रतिनिधित्व करने के लिए नकारात्मक मूल्यों का उपयोग करें और प्रवाह (नकद प्राप्त) का प्रतिनिधित्व करने के लिए सकारात्मक मान का उपयोग करें .
• केवल संख्यात्मक मान संसाधित किए जाते हैं। खाली सेल, संख्याओं के पाठ प्रतिनिधित्व, तार्किक मान और त्रुटि मानों को अनदेखा कर दिया जाता है।

Excel NPV फ़ंक्शन कैसे काम करता है

Excel में NPV फ़ंक्शन का उपयोग करना थोड़ा मुश्किल है जिस तरह से समारोह को क्रियान्वित किया जाता है। डिफ़ॉल्ट रूप से, यह माना जाता है कि निवेश मान 1 तारीख से एक अवधि पहले किया गया है। इस कारण से, अपने शुद्ध रूप में एक एनपीवी फॉर्मूला तभी सही काम करता है जब आप प्रारंभिक निवेश लागत अब से एक अवधि की आपूर्ति करते हैं, आज नहीं!

इसे समझाने के लिए, आइए शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करें मैन्युअल रूप से और एक एक्सेल एनपीवी सूत्र के साथ, और परिणामों की तुलना करें।

मान लें, आपके पास बी1 में छूट दर, बी4:बी9 में नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला और ए4:ए9 में अवधि संख्याएं हैं।

उपर्युक्त संदर्भों को इस सामान्य पीवी सूत्र में आपूर्ति करें:

पीवी = भविष्यvalue/(1+rate)^period

और आपको निम्न समीकरण प्राप्त होगा:

=B4/(1+$B$1)^A4

यह सूत्र C4 में जाता है और फिर नीचे की कोशिकाओं में कॉपी किया जाता है। पूर्ण और सापेक्ष सेल संदर्भों के चतुर उपयोग के कारण, सूत्र प्रत्येक पंक्ति के लिए पूरी तरह से समायोजित हो जाता है जैसा कि नीचे स्क्रीनशॉट में दिखाया गया है।

कृपया ध्यान दें कि हम प्रारंभिक निवेश लागत के बाद से प्रारंभिक निवेश के वर्तमान मूल्य की भी गणना करते हैं। 1 साल के बाद है, इसलिए इसे भी छूट दी गई है।

उसके बाद, हम सभी वर्तमान मूल्यों का योग करते हैं:

=SUM(C4:C9)

और अब, आइए एक्सेल फ़ंक्शन के साथ एनपीवी करें:

=NPV(B1, B4:B9)

जैसा कि आप देख सकते हैं, दोनों गणनाओं के परिणाम बिल्कुल मेल खाते हैं:

लेकिन क्या यदि प्रारंभिक परिव्यय पहली अवधि की शुरुआत पर होता है, जैसा कि आमतौर पर होता है?

क्योंकि प्रारंभिक निवेश आज किया गया है, इस पर कोई छूट लागू नहीं होती है, और हम केवल इस राशि को जोड़ते हैं भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्यों के योग के लिए (चूंकि यह एक ऋणात्मक संख्या है, इसे वास्तव में घटाया जाता है):

=SUM(C4:C9)+B4

और इस मामले में, मैन्युअल गणना और एक्सेल एनपीवी फ़ंक्शन उपज अलग-अलग परिणाम:

क्या इसका मतलब यह है कि हम एनपीवी पर भरोसा नहीं कर सकते एक्सेल में मुला और इस स्थिति में मैन्युअल रूप से शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करनी है? बिलकूल नही! जैसा कि अगले खंड में बताया गया है, आपको बस एनपीवी फ़ंक्शन को थोड़ा ट्विक करने की आवश्यकता होगी।

एक्सेल में एनपीवी की गणना कैसे करें

जब प्रारंभिक निवेश पहली अवधि की शुरुआत पर किया जाता है, हम इसे पिछली अवधि (यानी अवधि 0) के अंत में नकदी प्रवाह के रूप में मान सकते हैं। इसे ध्यान में रखते हुए, एक्सेल में एनपीवी खोजने के दो सरल तरीके हैं।

एक्सेल एनपीवी फॉर्मूला 1

प्रारंभिक लागत को मूल्यों की सीमा से बाहर छोड़ दें और इसे एनपीवी फ़ंक्शन के परिणाम से घटा दें। . चूंकि प्रारंभिक परिव्यय आमतौर पर नकारात्मक संख्या के रूप में दर्ज किया जाता है, आप वास्तव में अतिरिक्त ऑपरेशन करते हैं:

इस मामले में, एक्सेल एनपीवी फ़ंक्शन बस रिटर्न करता है असमान नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य। क्योंकि हम "शुद्ध" चाहते हैं (यानी भविष्य के नकदी प्रवाह का वर्तमान मूल्य कम प्रारंभिक निवेश), हम एनपीवी फ़ंक्शन के बाहर प्रारंभिक लागत घटाते हैं।

एक्सेल एनपीवी फॉर्मूला 2

प्रारंभिक लागत शामिल करें मूल्यों की सीमा में और परिणाम को (1 + दर) से गुणा करें।

इस मामले में, एक्सेल एनपीवी फ़ंक्शन आपको अवधि -1 के रूप में परिणाम देगा (जैसे कि प्रारंभिक निवेश एक अवधि के लिए किया गया था पीरियड 0 से पहले), हमें NPV को एक समय में आगे लाने के लिए इसके आउटपुट को (1 + r) से गुणा करना होगा (यानी i = -1 से i = 0 तक)। कृपया एनपीवी सूत्र का संक्षिप्त रूप देखें।

कौन सा सूत्र उपयोग करना है यह आपकी व्यक्तिगत पसंद का मामला है। मेरा व्यक्तिगत रूप से मानना ​​है कि पहला आसान और समझने में आसान है।

एक्सेल में एनपीवी कैलकुलेटर

अब देखते हैं कि आप उपरोक्त का उपयोग कैसे कर सकते हैंएक्सेल में अपना स्वयं का एनपीवी कैलकुलेटर बनाने के लिए वास्तविक डेटा पर सूत्र।

मान लें कि आपके पास बी2 में प्रारंभिक परिव्यय है, बी3:बी7 में भविष्य के नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला है, और एफ1 में आवश्यक वापसी दर है। एनपीवी खोजने के लिए, निम्न सूत्रों में से एक का उपयोग करें:

एनपीवी फॉर्मूला 1:

=NPV(F1, B3:B7) + B2

कृपया ध्यान दें कि पहला मूल्य तर्क नकद है अवधि 1 (B3) में प्रवाह, प्रारंभिक लागत (B2) शामिल नहीं है।

NPV सूत्र 2:

=NPV(F1, B2:B7) * (1+F1)

इस सूत्र में शामिल हैं मूल्यों की श्रेणी में प्रारंभिक लागत (B2)।

नीचे दिया गया स्क्रीनशॉट हमारे एक्सेल एनपीवी कैलकुलेटर को काम करता हुआ दिखाता है:

यह सुनिश्चित करने के लिए कि हमारा एक्सेल एनपीवी सूत्र सही हैं, आइए हम मैन्युअल गणनाओं के साथ परिणाम की जांच करें।> इसके बाद, सभी वर्तमान मूल्यों को जोड़ें और निवेश की प्रारंभिक लागत घटाएं:

=SUM(C3:C7)+B2

... और देखें कि तीनों सूत्रों के परिणाम बिल्कुल समान हैं।

ध्यान दें। इस उदाहरण में, हम वार्षिक नकदी प्रवाह और वार्षिक दर से निपट रहे हैं। यदि आप एक्सेल में त्रैमासिक या मासिक एनपीवी पाते हैं, तो इस उदाहरण में बताए गए अनुसार छूट दर को समायोजित करना सुनिश्चित करें।

पीवी और एनपीवी के बीच का अंतर एक्सेल

वित्त में, पीवी और एनपीवी दोनों का उपयोग भविष्य की राशियों को वर्तमान में घटाकर भविष्य के नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य को मापने के लिए किया जाता है। परंतुवे एक महत्वपूर्ण तरीके से भिन्न हैं:

• वर्तमान मूल्य (पीवी) - एक निश्चित अवधि में भविष्य के सभी नकदी प्रवाह को संदर्भित करता है।
• शुद्ध वर्तमान मूल्य (NPV) - नकदी प्रवाह के वर्तमान मूल्य और नकदी बहिर्वाह के वर्तमान मूल्य के बीच का अंतर है।

दूसरे शब्दों में, PV केवल नकदी प्रवाह के लिए खाता है, जबकि NPV भी प्रारंभिक निवेश या परिव्यय के लिए, इसे एक शुद्ध आंकड़ा बनाते हुए।

माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल में, कार्यों के बीच दो आवश्यक अंतर हैं:

• एनपीवी फ़ंक्शन असमान (चर) की गणना कर सकता है। नकदी प्रवाह। पीवी फ़ंक्शन के लिए आवश्यक है कि निवेश के पूरे जीवन में नकदी प्रवाह स्थिर रहे।
• एनपीवी के साथ, नकदी प्रवाह प्रत्येक अवधि के अंत में होना चाहिए। पीवी अंत में और एक अवधि की शुरुआत में होने वाले नकदी प्रवाह को संभाल सकता है। एक निवेश का शुद्ध वर्तमान मूल्य। कार्यों के बीच प्राथमिक अंतर इस प्रकार है:
  • NPV सभी समयावधियों को बराबर मानता है।
  • XNPV आपको उन तिथियों को निर्दिष्ट करने की अनुमति देता है जो प्रत्येक के अनुरूप हों नकदी प्रवाह। इस कारण से, अनियमित अंतराल पर नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला से निपटने के दौरान XNPV फ़ंक्शन बहुत अधिक सटीक है।

  NPV के विपरीत, एक्सेल XNPV फ़ंक्शन "सामान्य रूप से" कार्यान्वित किया जाता है " - पहला मान उस बहिर्वाह से मेल खाता है जो तब होता हैनिवेश की शुरुआत। 365-दिन के वर्ष के आधार पर सभी क्रमिक नकदी प्रवाहों को छूट दी जाती है। , आइए एक ही डेटा सेट पर दोनों फ़ंक्शन का उपयोग करें, जहां F1 छूट दर है, B2:B7 नकदी प्रवाह हैं और C2:C7 दिनांक हैं:

  =NPV(F1,B3:B7)+B2

  =XNPV(F1,B2:B7,C2:C7)

  यदि निवेश के माध्यम से नकदी प्रवाह को वितरित समान रूप से किया जाता है, तो NPV और XNPV फ़ंक्शन बहुत करीबी आंकड़े लौटाते हैं:

  

  में अनियमित अंतराल के मामले में, परिणामों के बीच अंतर बहुत महत्वपूर्ण है:

  

  एक्सेल में एनपीवी की गणना करते समय सामान्य त्रुटियां

  के कारण एनपीवी फ़ंक्शन का काफी विशिष्ट कार्यान्वयन, एक्सेल में शुद्ध वर्तमान मूल्य की गणना करते समय कई त्रुटियां होती हैं। नीचे दिए गए सरल उदाहरण सबसे विशिष्ट त्रुटियों और उनसे बचने के तरीके को प्रदर्शित करते हैं।

  अनियमित अंतराल

  एक्सेल एनपीवी फ़ंक्शन मानता है कि सभी नकदी प्रवाह अवधि बराबर हैं। यदि आप अलग-अलग अंतरालों की आपूर्ति करते हैं, जैसे वर्ष और तिमाहियों या महीने, गैर-संगत समय अवधि के कारण शुद्ध वर्तमान मूल्य गलत होगा।

  

  अनुपस्थित अवधि या नकदी प्रवाह

  एक्सेल में एनपीवी छोड़े गए अवधियों को नहीं पहचानता है और खाली कोशिकाओं को अनदेखा करता है। एनपीवी की सही गणना करने के लिए, कृपया सुनिश्चित करें कि लगातार महीने, तिमाहियों या वर्ष प्रदान करें और समय के लिए शून्य मान प्रदान करें