या ट्युटोरियलमध्ये, तुम्ही गुंतवणुकीच्या निव्वळ वर्तमान मूल्याची गणना करण्यासाठी Excel NPV फंक्शन कसे वापरावे आणि जेव्हा तुम्ही Excel मध्ये NPV करता तेव्हा सामान्य त्रुटी कशा टाळाव्यात हे शिकाल.

निव्वळ वर्तमान मूल्य किंवा निव्वळ वर्तमान मूल्य हा आर्थिक विश्लेषणाचा मुख्य घटक आहे जो प्रकल्प फायदेशीर आहे की नाही हे सूचित करतो. निव्वळ वर्तमान मूल्य इतके महत्त्वाचे का आहे? कारण मूळ आर्थिक संकल्पना असे मानते की भविष्यात संभाव्यपणे मिळू शकणारे पैसे हे सध्या तुमच्याकडे असलेल्या पैशांपेक्षा कमी आहे. निव्वळ वर्तमान मूल्य भविष्यात अपेक्षित रोख प्रवाहावर सवलत देऊन त्यांचे आजचे मूल्य दर्शविते.

Microsoft Excel मध्ये NPV ची गणना करण्यासाठी एक विशेष कार्य आहे, परंतु त्याचा वापर विशेषतः कमी अनुभव असलेल्या लोकांसाठी अवघड असू शकतो. आर्थिक मॉडेलिंग मध्ये. या लेखाचा उद्देश एक्सेल एनपीव्ही फंक्शन कसे कार्य करते हे दाखवणे आणि एक्सेलमधील रोख प्रवाहाच्या मालिकेचे निव्वळ वर्तमान मूल्य मोजताना संभाव्य त्रुटी दर्शवणे हा आहे.

नेट म्हणजे काय वर्तमान मूल्य (NPV)?

निव्वळ वर्तमान मूल्य (NPV) हे सध्याच्या सवलतीच्या प्रकल्पाच्या संपूर्ण आयुष्यावरील रोख प्रवाहाच्या मालिकेचे मूल्य आहे.

सोप्या भाषेत, NPV ची व्याख्या भविष्यातील रोख प्रवाहाचे सध्याचे मूल्य प्रारंभिक गुंतवणूक खर्चापेक्षा कमी आहे:

NPV = भविष्यातील रोख प्रवाहाचे PV - प्रारंभिक गुंतवणूक

चांगल्या प्रकारे समजून घेण्यासाठीकालावधी ज्यामध्ये शून्य रोख प्रवाह आहे.

सवलत दर वास्तविक कालावधीशी संबंधित नाही

एक्सेल एनपीव्ही फंक्शन दिलेल्या वेळेनुसार पुरवठा केलेला दर समायोजित करू शकत नाही फ्रिक्वेन्सी स्वयंचलितपणे, उदाहरणार्थ वार्षिक सवलत दर ते मासिक रोख प्रवाह. प्रत्येक कालावधीसाठी योग्य दर प्रदान करणे ही वापरकर्त्याची जबाबदारी आहे.

दराचे चुकीचे स्वरूप

सवलत किंवा व्याजदर असणे आवश्यक आहे टक्केवारी किंवा संबंधित दशांश संख्या म्हणून प्रदान केले. उदाहरणार्थ, 10 टक्के दर 10% किंवा 0.1 म्हणून पुरवला जाऊ शकतो. तुम्ही 10 क्रमांकाचा दर प्रविष्ट केल्यास, Excel ते 1000% मानेल आणि NPV ची गणना चुकीची केली जाईल.

नेट शोधण्यासाठी एक्सेलमध्ये NPV कसे वापरावे. गुंतवणुकीचे वर्तमान मूल्य. या ट्युटोरियलमध्ये चर्चा केलेली सूत्रे जवळून पाहण्यासाठी, कृपया एक्सेलसाठी आमचा नमुना NPV कॅल्क्युलेटर डाउनलोड करा.

वाचल्याबद्दल धन्यवाद आणि पुढील आठवड्यात तुम्हाला आमच्या ब्लॉगवर भेटण्याची आशा आहे!

एकल रोख प्रवाहासाठी, वर्तमान मूल्य (PV) या सूत्राने मोजले जाते:

कुठे :

• r – सूट किंवा व्याज दर
• i – रोख प्रवाह कालावधी

उदाहरणार्थ, 1 वर्षानंतर $110 (भावी मूल्य) मिळवण्यासाठी (i), 10% वार्षिक व्याज दर (r) देत असलेल्या तुमच्या बँक खात्यात तुम्ही आज किती गुंतवणूक करावी? वरील सूत्र हे उत्तर देते:

$110/(1+10%)^1 = $100

दुसर्‍या शब्दात, $100 हे $110 चे वर्तमान मूल्य आहे जे भविष्यात मिळणे अपेक्षित आहे.

निव्वळ वर्तमान मूल्य (NPV) भविष्यातील सर्व कॅशफ्लोची वर्तमान मूल्ये त्यांना वर्तमानात एकाच बिंदूवर आणण्यासाठी जोडते. आणि "निव्वळ" ची कल्पना ही प्रकल्पाला निधी देण्यासाठी आवश्यक असलेल्या प्रारंभिक भांडवली गुंतवणुकीचा लेखाजोखा घेतल्यानंतर किती फायदेशीर ठरेल हे दाखवण्यासाठी असल्याने, प्रारंभिक गुंतवणुकीची रक्कम सध्याच्या सर्व मूल्यांच्या बेरजेतून वजा केली जाते:

कोठे:

• r – सूट किंवा व्याज दर
• n – कालावधीची संख्या
• i – द रोख प्रवाह कालावधी

शून्य पॉवरवर वाढवलेली कोणतीही नॉन-शून्य संख्या 1 च्या बरोबरीची असल्यामुळे, आम्ही बेरीजमध्ये प्रारंभिक गुंतवणूक समाविष्ट करू शकतो. कृपया लक्षात घ्या की, NPV सूत्राच्या या संक्षिप्त आवृत्तीमध्ये, i=0, म्हणजे प्रारंभिक गुंतवणूक 0 कालावधीत केली जाते.

उदाहरणार्थ, एनपीव्ही शोधण्यासाठी रोख प्रवाहांची मालिका (50, 60, 70) 10% वर सवलत आणि प्रारंभिक खर्च$100, तुम्ही हे सूत्र वापरू शकता:

किंवा

निव्वळ वर्तमान मूल्य आर्थिक मूल्यमापनात कशी मदत करते प्रस्तावित गुंतवणुकीची व्यवहार्यता? असे गृहीत धरले जाते की सकारात्मक NPV असलेली गुंतवणूक फायदेशीर असेल आणि नकारात्मक NPV असलेली गुंतवणूक फायदेशीर असेल. ही संकल्पना नेट प्रेझेंट व्हॅल्यू नियम चा आधार आहे, जे म्हणते की तुम्ही केवळ सकारात्मक निव्वळ वर्तमान मूल्य असलेल्या प्रकल्पांमध्येच गुंतले पाहिजे.

एक्सेल एनपीव्ही फंक्शन

द एक्सेलमधील एनपीव्ही फंक्शन सवलत किंवा व्याज दर आणि भविष्यातील रोख प्रवाहांच्या मालिकेवर आधारित गुंतवणुकीचे निव्वळ वर्तमान मूल्य परत करते.

एक्सेल एनपीव्ही फंक्शनचे वाक्यरचना खालीलप्रमाणे आहे:

कुठे:

• दर (आवश्यक) - एका कालावधीसाठी सूट किंवा व्याज दर. ते टक्केवारी किंवा संबंधित दशांश संख्या म्हणून दिले जाणे आवश्यक आहे.
• मूल्य1, [मूल्य2], … - नियमित रोख प्रवाहांची मालिका दर्शवणारी संख्यात्मक मूल्ये. मूल्य1 आवश्यक आहे, त्यानंतरची मूल्ये पर्यायी आहेत. एक्सेल 2007 ते 2019 च्या आधुनिक आवृत्त्यांमध्ये, 254 पर्यंत मूल्य वितर्क पुरवले जाऊ शकतात; एक्सेल 2003 आणि जुन्या मध्ये - 30 वितर्कांपर्यंत.

NPV फंक्शन Excel 365 - 2000 मध्ये उपलब्ध आहे.

टिपा:

• गणना करण्यासाठी अॅन्युइटीचे वर्तमान मूल्य, एक्सेल पीव्ही फंक्शन वापरा.
• गुंतवणुकीवर अंदाजित परताव्याच्या अंदाजासाठी, IRR गणना करा.

4 गोष्टी तुम्हीNPV फंक्शन बद्दल माहिती असणे आवश्यक आहे

Excel मधील तुमचा NPV फॉर्म्युला योग्यरितीने गणना करतो याची खात्री करण्यासाठी, कृपया ही तथ्ये लक्षात ठेवा:

• मूल्ये प्रत्येक कालावधीच्या शेवटी आली पाहिजेत . जर पहिला रोख प्रवाह (प्रारंभिक गुंतवणूक) पहिल्या कालावधीच्या सुरूवातीस होत असेल तर, यापैकी एक NPV सूत्र वापरा.
• मूल्ये कालक्रमानुसार मध्ये पुरवली जाणे आवश्यक आहे. आणि वेळेत तितकेच अंतर .
• आउटफ्लोचे प्रतिनिधित्व करण्यासाठी नकारात्मक मूल्ये वापरा (रोख पैसे दिले) आणि सकारात्मक मूल्ये अंतर्भूत (रोख प्राप्त) दर्शवण्यासाठी वापरा ).
• फक्त संख्यात्मक मूल्ये प्रक्रिया केली जातात. रिक्त सेल, संख्यांचे मजकूर प्रतिनिधित्व, तार्किक मूल्ये आणि त्रुटी मूल्यांकडे दुर्लक्ष केले जाते.

एक्सेल एनपीव्ही फंक्शन कसे कार्य करते

एक्सेलमध्ये एनपीव्ही फंक्शन वापरणे थोडे अवघड आहे कारण फंक्शनची अंमलबजावणी करण्याच्या पद्धती. डीफॉल्टनुसार, असे गृहीत धरले जाते की गुंतवणूक मूल्य1 तारखेच्या एक कालावधीपूर्वी केली जाते. या कारणास्तव, NPV फॉर्म्युला त्याच्या शुद्ध स्वरूपात तुम्ही सुरुवातीच्या गुंतवणुकीचा खर्च आतापासून एक कालावधी पुरवला तरच कार्य करते, आज नाही!

हे स्पष्ट करण्यासाठी, निव्वळ वर्तमान मूल्याची गणना करूया. मॅन्युअली आणि एक्सेल एनपीव्ही फॉर्म्युलासह, आणि परिणामांची तुलना करा.

आपल्याला B1 मध्ये सूट दर, B4:B9 मध्ये रोख प्रवाहांची मालिका आणि A4:A9 मध्ये कालावधी संख्या आहे असे समजा.

वरील संदर्भ या जेनेरिक पीव्ही फॉर्म्युलामध्ये द्या:

पीव्ही = भविष्यमूल्य/(1+दर)^कालावधी

आणि तुम्हाला खालील समीकरण मिळेल:

=B4/(1+$B$1)^A4

हे सूत्र C4 वर जाते आणि नंतर खालील सेलमध्ये कॉपी केले जाते. निरपेक्ष आणि सापेक्ष सेल संदर्भांच्या चतुर वापरामुळे, खालील स्क्रीनशॉटमध्ये दर्शविल्याप्रमाणे सूत्र प्रत्येक पंक्तीसाठी उत्तम प्रकारे जुळवून घेते.

कृपया लक्षात घ्या की आम्ही सुरुवातीच्या गुंतवणुकीच्या किंमतीपासून सुरुवातीच्या गुंतवणुकीचे सध्याचे मूल्य देखील मोजतो. 1 वर्षानंतर आहे, त्यामुळे ते देखील सवलत आहे.

त्यानंतर, आपण सर्व वर्तमान मूल्यांची बेरीज करतो:

=SUM(C4:C9)

आणि आता, चला एक्सेल फंक्शनसह NPV करा:

=NPV(B1, B4:B9)

तुम्ही पाहू शकता, दोन्ही गणनेचे परिणाम तंतोतंत जुळतात:

पण काय जर प्रारंभिक परिव्यय पहिल्या कालावधीच्या सुरूवातीस झाला असेल, जसे तो सामान्यतः करतो?

कारण आज सुरुवातीची गुंतवणूक केली आहे, त्यावर कोणतीही सूट लागू होत नाही आणि आम्ही ही रक्कम फक्त जोडतो भविष्यातील रोख प्रवाहाच्या वर्तमान मूल्यांच्या बेरजेपर्यंत (ती ऋण संख्या असल्याने, ती प्रत्यक्षात वजा केली जाते):

=SUM(C4:C9)+B4

आणि या प्रकरणात, मॅन्युअल गणना आणि Excel NPV फंक्शन उत्पन्न भिन्न परिणाम:

याचा अर्थ आम्ही यासाठी NPV वर अवलंबून राहू शकत नाही का? एक्सेल मध्ये mula आणि या परिस्थितीत निव्वळ वर्तमान मूल्य स्वतः मोजावे लागेल? अर्थात, नाही! तुम्हाला पुढील विभागात सांगितल्याप्रमाणे NPV फंक्शनमध्ये थोडासा बदल करावा लागेल.

Excel मध्ये NPV ची गणना कशी करायची

जेव्हा प्रारंभिक गुंतवणूक पहिल्या कालावधीच्या सुरूवातीस केले जाते, आम्ही त्यास मागील कालावधीच्या शेवटी (म्हणजेच कालावधी 0) रोख प्रवाह मानू शकतो. हे लक्षात घेऊन, Excel मध्ये NPV शोधण्याचे दोन सोपे मार्ग आहेत.

Excel NPV फॉर्म्युला 1

प्रारंभिक किंमत मूल्यांच्या श्रेणीबाहेर सोडा आणि NPV फंक्शनच्या निकालातून वजा करा. . प्रारंभिक परिव्यय सामान्यत: ऋण संख्या म्हणून एंटर केला जात असल्याने, तुम्ही प्रत्यक्षात अॅडिशन ऑपरेशन करा:

या प्रकरणात, Excel NPV फंक्शन फक्त परत करतो असमान रोख प्रवाहाचे वर्तमान मूल्य. कारण आम्हाला "निव्वळ" (म्हणजेच भविष्यातील रोख प्रवाहाचे सध्याचे मूल्य कमी प्रारंभिक गुंतवणूक) हवे असल्याने, आम्ही NPV फंक्शनच्या बाहेर प्रारंभिक खर्च वजा करतो.

Excel NPV सूत्र 2

प्रारंभिक खर्चाचा समावेश करा मूल्यांच्या श्रेणीमध्ये आणि परिणाम (1 + दर) ने गुणाकार करा.

या प्रकरणात, Excel NPV फंक्शन तुम्हाला कालावधी -1 नुसार परिणाम देईल (जसे की प्रारंभिक गुंतवणूक एका कालावधीत केली गेली असेल. कालावधी 0 पूर्वी), आपल्याला NPV ला वेळेत एक कालावधी पुढे आणण्यासाठी (म्हणजे i = -1 ते i = 0) नेण्यासाठी त्याचे आउटपुट (1 + r) ने गुणाकार करावे लागेल. कृपया NPV सूत्राचा संक्षिप्त फॉर्म पहा.

कोणता फॉर्म्युला वापरायचा हा तुमच्या वैयक्तिक प्राधान्याचा विषय आहे. मला वैयक्तिकरित्या विश्वास आहे की पहिला सोपा आणि समजण्यास सोपा आहे.

Excel मधील NPV कॅल्क्युलेटर

आता आपण वरील कसे वापरू शकता ते पाहू याएक्सेलमध्ये तुमचा स्वतःचा एनपीव्ही कॅल्क्युलेटर बनवण्यासाठी रिअल डेटावरील सूत्र.

समजा तुमच्याकडे B2 मध्ये प्रारंभिक परिव्यय आहे, B3:B7 मध्ये भविष्यातील रोख प्रवाहाची मालिका आणि F1 मध्ये आवश्यक परतावा दर. NPV शोधण्यासाठी, खालीलपैकी एक सूत्र वापरा:

NPV सूत्र 1:

=NPV(F1, B3:B7) + B2

कृपया लक्षात घ्या की पहिला मूल्य युक्तिवाद रोख आहे कालावधी 1 (B3) मध्ये प्रवाह, प्रारंभिक खर्च (B2) समाविष्ट नाही.

NPV फॉर्म्युला 2:

=NPV(F1, B2:B7) * (1+F1)

या सूत्रामध्ये समाविष्ट आहे मूल्यांच्या श्रेणीतील प्रारंभिक किंमत (B2).

खालील स्क्रीनशॉट आमचे एक्सेल एनपीव्ही कॅल्क्युलेटर कृतीत दर्शविते:

आमचे एक्सेल एनपीव्ही याची खात्री करण्यासाठी सूत्रे बरोबर आहेत, चला मॅन्युअल गणनेसह निकाल तपासूया.

प्रथम, आम्ही वर चर्चा केलेल्या पीव्ही सूत्राचा वापर करून प्रत्येक रोख प्रवाहाचे वर्तमान मूल्य शोधतो:

=B3/(1+$F$1)^A3

पुढे, सध्याची सर्व मूल्ये जोडा आणि गुंतवणुकीची प्रारंभिक किंमत वजा करा:

=SUM(C3:C7)+B2

… आणि तिन्ही सूत्रांचे परिणाम पूर्णपणे सारखे आहेत हे पहा.

टीप. या उदाहरणात, आम्ही वार्षिक रोख प्रवाह आणि वार्षिक दर हाताळत आहोत. तुम्हाला एक्सेलमध्ये त्रैमासिक किंवा मासिक NPV शोधायचे असल्यास, या उदाहरणात स्पष्ट केल्याप्रमाणे सवलत दर समायोजित करण्याचे सुनिश्चित करा.

PV आणि NPV मध्ये फरक एक्सेल

वित्तमध्‍ये, PV आणि NPV या दोन्हींचा वापर भविष्यातील रोख प्रवाहाचे वर्तमान मूल्य मोजण्यासाठी भविष्यातील रकमेवर सवलत देऊन केला जातो. परंतुते एका महत्त्वाच्या मार्गाने भिन्न आहेत:

• वर्तमान मूल्य (PV) - दिलेल्या कालावधीत भविष्यातील सर्व रोख प्रवाहाचा संदर्भ देते.
• निव्वळ वर्तमान मूल्य (NPV) – रोख प्रवाहाचे सध्याचे मूल्य आणि रोख आउटफ्लोचे सध्याचे मूल्य यांच्यातील फरक आहे.

दुसर्‍या शब्दात, PV फक्त रोख प्रवाहासाठी खाते आहे, तर NPV देखील खाते आहे. प्रारंभिक गुंतवणूक किंवा परिव्यय यासाठी, ते निव्वळ आकृती बनवते.

Microsoft Excel मध्ये, फंक्शन्समध्ये दोन आवश्यक फरक आहेत:

• NPV फंक्शन असमान (व्हेरिएबल) ची गणना करू शकते. रोख प्रवाह. PV फंक्शनला गुंतवणुकीच्या संपूर्ण आयुष्यात रोख प्रवाह स्थिर असणे आवश्यक आहे.
• NPV सह, प्रत्येक कालावधीच्या शेवटी रोख प्रवाह होणे आवश्यक आहे. पीव्ही कालावधीच्या शेवटी आणि सुरुवातीस होणारा रोख प्रवाह हाताळू शकतो.

एक्सेलमधील एनपीव्ही आणि एक्सएनपीव्ही मधील फरक

एक्सएनपीव्ही हे एक्सेलचे आणखी एक आर्थिक कार्य आहे जे गुंतवणुकीचे निव्वळ वर्तमान मूल्य. फंक्शन्समधील प्राथमिक फरक खालीलप्रमाणे आहे:

• NPV सर्व कालावधी समान मानते.
• XNPV तुम्हाला प्रत्येकाशी संबंधित तारखा निर्दिष्ट करण्याची परवानगी देते रोख प्रवाह. या कारणास्तव, अनियमित अंतराने रोख प्रवाहाच्या मालिकेशी व्यवहार करताना XNPV फंक्शन अधिक अचूक आहे.

NPV च्या विपरीत, Excel XNPV फंक्शन "सामान्यपणे लागू केले जाते. " - प्रथम मूल्य येथे होणाऱ्या बहिर्वाहाशी संबंधित आहेगुंतवणुकीची सुरुवात. 365-दिवसांच्या वर्षाच्या आधारे सर्व सलग रोख प्रवाह सवलत दिले जातात.

वाक्यरचनेच्या दृष्टीने, XNPV फंक्शनमध्ये एक अतिरिक्त युक्तिवाद आहे:

उदाहरणार्थ , एकाच डेटा सेटवर दोन्ही फंक्शन्स वापरू, जिथे F1 हा सवलत दर आहे, B2:B7 म्हणजे रोख प्रवाह आणि C2:C7 हे तारखा आहेत:

=NPV(F1,B3:B7)+B2

=XNPV(F1,B2:B7,C2:C7)

गुंतवणुकीद्वारे रोख प्रवाह वितरीत समानपणे केल्यास, NPV आणि XNPV कार्ये अगदी जवळचे आकडे परत करतात:

अनियमित अंतराल च्या बाबतीत, परिणामांमधील फरक खूप महत्त्वाचा आहे:

24>

Excel मध्ये NPV ची गणना करताना सामान्य त्रुटी

कारण NPV फंक्शनची अगदी विशिष्ट अंमलबजावणी, Excel मध्ये निव्वळ वर्तमान मूल्याची गणना करताना अनेक चुका केल्या जातात. खाली दिलेली साधी उदाहरणे सर्वात सामान्य त्रुटी आणि त्या कशा टाळायच्या हे दाखवतात.

अनियमित अंतराल

एक्सेल एनपीव्ही फंक्शन असे गृहीत धरते की सर्व रोख प्रवाह कालावधी समान आहेत. तुम्ही वेगवेगळे अंतराल पुरवल्यास, वर्ष आणि तिमाही किंवा महिने म्हणा, निव्वळ वर्तमान मूल्य गैर-सुसंगत कालावधीमुळे चुकीचे असेल.

गहाळ कालावधी किंवा रोख प्रवाह

Excel मधील NPV वगळलेले पूर्णविराम ओळखत नाही आणि रिकाम्या सेलकडे दुर्लक्ष करते. NPV ची अचूक गणना करण्यासाठी, कृपया सलग महिने, तिमाही किंवा वर्षे आणि वेळेसाठी शून्य मूल्ये पुरवण्याची खात्री करा.