Dina tutorial ieu, anjeun bakal diajar kumaha ngagunakeun pungsi Excel NPV pikeun ngitung net present value tina hiji investasi sareng cara ngahindarkeun kasalahan umum nalika anjeun ngalakukeun NPV dina Excel.

Nilai ayeuna bersih atanapi nilai ayeuna bersih mangrupikeun unsur inti analisis kauangan anu nunjukkeun naha proyék bakal nguntungkeun atanapi henteu. Naha nilai ayeuna bersih penting pisan? Kusabab konsép kauangan dasar nyepeng yén artos anu berpotensi tiasa ditampi dina waktos anu bakal datang hargana kirang tina jumlah anu sami anu anjeun gaduh ayeuna. Net present value ngadiskon aliran kas anu dipiharep dina mangsa nu bakal datang deui ka ayeuna pikeun nembongkeun hargana ayeuna.

Microsoft Excel boga pungsi husus pikeun ngitung NPV, tapi pamakéanana bisa jadi hésé utamana pikeun jalma anu saeutik pangalaman. dina modeling finansial. Tujuan tina artikel ieu nyaéta pikeun nunjukkeun anjeun kumaha fungsi Excel NPV jalan sareng nunjukkeun kamungkinan pitfalls nalika ngitung nilai ayeuna bersih tina séri aliran kas dina Excel.

Naon éta net. nilai ayeuna (NPV)?

Nilai ayeuna bersih (NPV) nyaéta nilai runtuyan aliran kas dina sakabéh kahirupan hiji proyék diskon nepi ka kiwari.

Dina istilah basajan, NPV bisa dihartikeun salaku nilai ayeuna arus kas hareup dikurangan biaya investasi awal:

NPV = PV tina arus kas hareup - Investasi Awal

Sangkan leuwih paham tehpériode nu boga arus kas null.

Laju diskon teu saluyu jeung période waktu nu sabenerna

Pungsi Excel NPV teu bisa nyaluyukeun laju nu disadiakeun kana waktu nu tangtu frékuénsi otomatis, contona laju discounting taunan ka aliran tunai bulanan. Éta tanggung jawab pamaké pikeun nyadiakeun tarif anu luyu per période .

Format ongkos anu salah

Diskon atawa suku bunga kudu disadiakeun salaku persentase atawa pakait angka desimal . Contona, laju 10 persen bisa disadiakeun salaku 10% atawa 0,1. Upami anjeun ngasupkeun angka salaku angka 10, Excel bakal nganggap 1000%, sareng NPV bakal salah diitung.

Kitu cara ngagunakeun NPV dina Excel pikeun milarian jaring. nilai kiwari hiji investasi. Pikeun leuwih jéntré ngeunaan rumus anu dibahas dina tutorial ieu, mangga undeur sampel kalkulator NPV kami pikeun Excel.

Hatur nuhun tos maca sareng mugia tiasa pendak dina blog urang minggu payun!

Pikeun hiji aliran tunai tunggal, nilai ayeuna (PV) diitung ku rumus ieu:

Dimana :

• r – diskon atawa suku bunga
• i – periode arus kas

Contona, pikeun meunangkeun $110 (nilai kahareup) sanggeus 1 taun (abdi), sabaraha anjeun kudu investasi kiwari dina rekening bank anjeun nu nawarkeun 10% suku bunga taunan (r)? Rumus di luhur méré jawaban kieu:

$110/(1+10%)^1 = $100

Dina basa sejen, $100 nyaeta nilai ayeuna tina $110 anu diperkirakeun bakal ditarima di mangsa nu bakal datang.

Nilai ayeuna bersih. (NPV) nambihan nilai ayeuna sadaya aliran kas anu bakal datang pikeun ngabawa ka hiji titik ayeuna. Sareng kusabab ideu "net" nyaéta nunjukkeun kumaha nguntungkeun proyék éta saatos ngitung investasi modal awal anu diperyogikeun pikeun ngabiayaan éta, jumlah investasi awal dikurangan tina jumlah sadaya nilai ayeuna:

Dimana:

• r – diskon atawa suku bunga
• n – jumlah periode waktu
• i – nu jaman aliran kas

Kusabab sagala angka non-enol diangkat kana kakuatan nol sarua 1, urang bisa ngawengku investasi awal dina jumlah. Punten perhatikeun, yén dina versi kompak ieu rumus NPV, i=0, nyaéta investasi awal dilakukeun dina période 0.

Contona, pikeun milarian NPV pikeun runtuyan aliran kas (50, 60, 70) diskon 10% jeung biaya awal$100, anjeun tiasa nganggo rumus ieu:

Atawa

Kumaha net present value ngabantuan dina ngevaluasi keuangan viability tina investasi diusulkeun? Hal ieu dianggap yén investasi kalawan NPV positif bakal nguntungkeun, sarta investasi kalawan NPV négatip bakal nguntungkeun. Konsep ieu mangrupa dasar tina Aturan Nilai Ayeuna Net , nu nyebutkeun yén anjeun ngan kudu kalibet dina proyék kalawan nilai ayeuna bersih positif.

Fungsi Excel NPV

The Fungsi NPV dina Excel mulangkeun nilai ayeuna bersih tina hiji investasi dumasar kana diskon atawa suku bunga jeung runtuyan arus kas hareup.

Sintaksis fungsi NPV Excel nyaéta kieu:

Dimana:

• Rate (diperlukeun) - diskon atawa suku bunga dina hiji periode. Ieu kedah disayogikeun salaku persentase atanapi angka desimal anu cocog.
• Nilai1, [value2], … - nilai numerik ngalambangkeun runtuyan aliran kas biasa. Nilai1 diperlukeun, niléy-niléy satuluyna mangrupa pilihan. Dina vérsi modéren Excel 2007 ka 2019, dugi ka 254 argumen nilai tiasa disayogikeun; dina Excel 2003 sareng langkung lami – dugi ka 30 argumen.

Pungsi NPV sayogi dina Excel 365 - 2000.

Tip:

• Pikeun ngitung nilai ayeuna tina annuity, make fungsi Excel PV.
• Pikeun estimasi pangbalikan investasi, laksanakeun itungan IRR.

4 hal anjeunkedah terang ngeunaan fungsi NPV

Pikeun mastikeun rumus NPV anjeun dina Excel ngitung leres, punten émut fakta-fakta ieu:

• Nilai kedah aya dina ahir unggal période . Lamun aliran kas munggaran (investasi awal) lumangsung dina awal periode kahiji , make salah sahiji rumus NPV ieu.
• Nilai kudu disadiakeun dina urutan kronologis jeung sarua spasi dina waktu .
• Paké nilai négatip pikeun ngagambarkeun aliran kaluar (cash dibayar kaluar) jeung positif nilai keur ngagambarkeun inflows (cash narima ).
• Ngan nilai numeris anu diolah. Sél kosong, répréséntasi téks angka, nilai logis, jeung nilai kasalahan teu dipaliré.

Kumaha pungsi NPV Excel jalan

Ngagunakeun pungsi NPV dina Excel rada hésé kusabab cara fungsina dilaksanakeun. Sacara standar, dianggap yén investasi dilakukeun hiji période sateuacan tanggal value1 . Ku sabab kitu, rumus NPV dina bentuk murnina ngan ukur dianggo upami anjeun nyayogikeun biaya investasi awal sahiji période ti ayeuna , sanés dinten ayeuna!

Pikeun ngagambarkeun ieu, hayu urang ngitung nilai ayeuna bersih. sacara manual sareng nganggo rumus NPV Excel, sareng bandingkeun hasilna.

Misalna, anjeun gaduh tingkat diskon dina B1, runtuyan aliran kas dina B4:B9 sareng nomer periode dina A4:A9.

Lebetkeun rujukan di luhur dina rumus PV generik ieu:

PV = hareupvalue/(1+rate)^period

Jeung anjeun bakal meunang persamaan di handap ieu:

=B4/(1+$B$1)^A4

Rumus ieu asup ka C4 terus disalin ka sél handap. Kusabab pinter ngagunakeun rujukan sél absolut jeung relatif, rumus nyaluyukeun sampurna pikeun tiap baris sakumaha ditémbongkeun dina screenshot handap.

Punten perhatikeun yén urang ngitung nilai ayeuna tina investasi awal ogé saprak biaya investasi awal. nyaeta sanggeus 1 taun , ku kituna eta oge diskon.

Sanggeus éta, urang jumlah sakabéh nilai ayeuna:

=SUM(C4:C9)

Sareng ayeuna, hayu urang ngalakukeun NPV kalawan fungsi Excel:

=NPV(B1, B4:B9)

Sakumaha anjeun tiasa tingali, hasil tina duanana itungan cocog persis:

Tapi naon lamun outlay awal lumangsung dina mimiti periode kahiji , sakumaha ilaharna lumangsung?

Kusabab investasi awal dijieun kiwari, euweuh diskon manglaku ka eta, sarta kami ngan nambahan jumlah ieu kana jumlah tina nilai ayeuna arus kas hareup (sabab éta angka négatip, éta sabenerna dikurangan):

=SUM(C4:C9)+B4

Jeung dina hal ieu, itungan manual jeung Excel NPV fungsi ngahasilkeun. hasilna béda:

Naha ieu hartina urang teu bisa ngandelkeun NPV pikeun Mula di Excel sareng kedah ngitung nilai ayeuna bersih sacara manual dina kaayaan ieu? Nya kantenan henteu! Anjeun ngan bakal perlu tweak fungsi NPV saeutik sakumaha dipedar dina bagian salajengna.

Kumaha carana ngitung NPV dina Excel

Nalika investasi awaldijieun dina mimiti periode kahiji , urang bisa ngubaran eta salaku aliran tunai di ahir periode saméméhna (ie periode 0). Kalayan émut éta, aya dua cara saderhana pikeun milarian NPV dina Excel.

Rumus NPV Excel 1

Ninggalkeun biaya awal kaluar tina rentang nilai sareng ngirangan tina hasil fungsi NPV. . Kusabab outlay awal ilaharna diasupkeun salaku nomer négatip , anjeun sabenerna ngalakukeun operasi tambahan:

Dina hal ieu, fungsi Excel NPV ngan balik. nilai kiwari arus kas henteu rata. Kusabab urang hoyong "net" (nyaéta nilai ayeuna arus kas hareup kirang investasi awal), urang ngirangan biaya awal di luar fungsi NPV.

Rumus Excel NPV 2

Kalebet biaya awal. dina rentang nilai jeung kalikeun hasilna ku (1 + laju).

Dina hal ieu, fungsi Excel NPV bakal masihan anjeun hasil dina periode -1 (saolah-olah investasi awal dijieun hiji periode. sateuacan periode 0), urang kudu kalikeun kaluaran na ku (1 + r) pikeun mawa NPV maju hiji période dina jangka waktu (ie ti i = -1 mun i = 0). Mangga tingali bentuk kompak tina rumus NPV.

Formula mana nu kudu dipake nyaeta masalah preferensi pribadi Anjeun. Kuring pribadi yakin nu kahiji leuwih basajan tur gampang kaharti.

NPV kalkulator dina Excel

Ayeuna hayu urang tingali kumaha anjeun tiasa nganggo di luhur.rumus dina data nyata pikeun nyieun kalkulator NPV sorangan dina Excel.

Misalna anjeun boga outlay awal dina B2, runtuyan aliran tunai hareup dina B3:B7, sarta laju balik diperlukeun dina F1. Pikeun milarian NPV, paké salah sahiji rumus ieu:

Rumus NPV 1:

=NPV(F1, B3:B7) + B2

Punten perhatikeun yén argumen nilai munggaran nyaéta kas. aliran dina période 1 (B3), biaya awal (B2) teu kaasup.

Rumus NPV 2:

=NPV(F1, B2:B7) * (1+F1)

Rumus ieu ngawengku biaya awal (B2) dina rentang nilai.

Potret layar di handap nembongkeun kalkulator Excel NPV kami dina aksi:

Pikeun mastikeun NPV Excel kami rumus anu bener, hayu urang pariksa hasilna ku itungan manual.

Kahiji, urang manggihan nilai kiwari unggal aliran tunai ku ngagunakeun rumus PV dibahas di luhur:

=B3/(1+$F$1)^A3

Salajengna, tambahkeun sadaya nilai ayeuna sareng tolak biaya awal investasi:

=SUM(C3:C7)+B2

… sareng tingali yén hasil tina tilu rumus leres-leres sami.

Catetan. Dina conto ieu, urang nuju kaayaan arus kas taunan sareng tingkat taunan. Upami anjeun milarian NPV kuwulanan atanapi bulanan dina Excel, pastikeun pikeun nyaluyukeun tingkat diskon saluyu sareng anu dijelaskeun dina conto ieu.

Béda antara PV sareng NPV dina Excel

Dina keuangan, PV jeung NPV dipaké pikeun ngukur nilai ayeuna arus kas kahareup ku cara ngadiskon jumlah kahareup ka ayeuna. Tapiaranjeunna béda dina hiji cara anu penting:

• Nilai ayeuna (PV) - nujul kana sakabéh aliran kas asup ka hareup dina période nu tangtu.
• Net ayeuna value (NPV) – nyaéta bédana antara nilai ayeuna arus kas asup jeung nilai ayeuna arus kas kaluar.

Dina kecap séjén, PV ngan ukur ngitung aliran kas asup, sedengkeun NPV ogé ngitung pikeun investasi awal atawa outlay, sahingga angka net.

Dina Microsoft Excel, aya dua béda penting antara fungsi:

• Pungsi NPV bisa ngitung henteu rata (variabel) aliran kas. Fungsi PV merlukeun aliran kas konstan dina sakabéh umur investasi.
• Kalayan NPV, arus kas kudu lumangsung dina ahir unggal période. PV tiasa ngadamel aliran kas anu lumangsung di ahir sareng di awal periode.

Béda antara NPV sareng XNPV dina Excel

XNPV mangrupikeun hiji deui fungsi kauangan Excel anu ngitung nilai ayeuna net hiji investasi. Beda utama antara fungsi nyaéta kieu:

• NPV nganggap sakabéh période waktu sarua .
• XNPV ngidinan Anjeun pikeun nangtukeun tanggal nu pakait jeung unggal aliran kas. Ku sabab kitu, pungsi XNPV leuwih tepat nalika nungkulan runtuyan aliran kas dina interval henteu teratur .

Teu kawas NPV, fungsi Excel XNPV dilaksanakeun "biasana. "- nilai kahiji pakait jeung outflow anu lumangsung diawal investasi. Sadaya aliran kas berturut-turut didiskon dumasar kana sataun 365 dinten.

Dina segi sintaksis, fungsi XNPV gaduh hiji argumen tambahan:

Salaku conto , hayu urang nganggo duanana fungsi dina set data anu sami, dimana F1 nyaéta tingkat diskon, B2:B7 nyaéta aliran kas sareng C2:C7 nyaéta tanggal:

=NPV(F1,B3:B7)+B2

=XNPV(F1,B2:B7,C2:C7)

Lamun aliran kas disebarkeun merata ngaliwatan investasi, fungsi NPV jeung XNPV balik angka nu deukeut pisan:

Dina Dina kasus interval henteu teratur , bédana antara hasil anu signifikan pisan:

Kasalahan umum nalika ngitung NPV dina Excel

Kusabab a palaksanaan cukup husus tina fungsi NPV, loba kasalahan dijieun nalika ngitung nilai hadir net dina Excel. Conto basajan di handap nunjukkeun kasalahan anu paling umum sareng cara ngahindarkeunana.

Interval anu henteu teratur

Fungsi Excel NPV nganggap yén sadaya période aliran kas sarua . Upami anjeun nyayogikeun interval anu béda, sebutkeun taun sareng kuartal atanapi bulan, nilai ayeuna bersih bakal lepat kusabab période waktos anu henteu koheren.

Periode leungit atanapi arus kas

NPV dina Excel henteu mikawanoh période anu dileungitkeun sareng teu malire sél kosong. Pikeun ngitung NPV anu bener, mangga pastikeun nyadiakeun padeukeut bulan, kuartal, atawa taun jeung suplai nol nilai pikeun waktu.