هن سبق ۾، توهان سيکاريندا سين ته ايڪسل NPV فنڪشن کي ڪيئن استعمال ڪجي هڪ سيڙپڪاري جي خالص موجوده قيمت کي ڳڻڻ ۽ عام غلطين کان ڪيئن بچجي جڏهن توهان Excel ۾ NPV ڪندا.

خالص موجوده قدر يا خالص موجوده قدر مالي تجزيي جو هڪ بنيادي عنصر آهي جيڪو ظاهر ڪري ٿو ته ڇا هڪ پروجيڪٽ منافع بخش ٿيڻ وارو آهي يا نه. ڇو خالص موجوده قدر ايترو اهم آهي؟ ڇاڪاڻ ته بنيادي مالي تصور اهو رکي ٿو ته پئسا جيڪو ممڪن طور تي مستقبل ۾ حاصل ڪري سگهجي ٿو، ساڳئي رقم کان گهٽ آهي جيترو توهان وٽ آهي. NPV جي ڳڻپ ڪرڻ لاءِ Microsoft Excel ۾ هڪ خاص ڪم آهي، پر ان جو استعمال مشڪل ٿي سگهي ٿو خاص طور تي انهن ماڻهن لاءِ جن کي ٿورو تجربو آهي. مالي ماڊلنگ ۾. هن آرٽيڪل جو مقصد توهان کي ڏيکارڻ آهي ته ڪيئن Excel NPV فنڪشن ڪم ڪري ٿو ۽ ممڪن نقصانن جي نشاندهي ڪري ٿو جڏهن ايڪسل ۾ نقد وهڪري جي هڪ سيريز جي خالص موجوده قيمت جي حساب سان.

خالص ڇا آهي موجوده قدر (NPV)؟

خالص موجوده قدر (NPV) نقد وهڪري جي هڪ سيريز جو قدر آهي جيڪو موجوده وقت تائين رعايت ڪيل منصوبي جي پوري زندگي تي آهي.

سادو اصطلاحن ۾، NPV کي مستقبل جي نقد وهڪري جي موجوده قيمت جي طور تي بيان ڪري سگهجي ٿو، ابتدائي سيڙپڪاري جي قيمت کان گهٽ:

NPV = مستقبل جي نقدي وهڪري جو PV - ابتدائي سيڙپڪاري

بهتر سمجهڻ لاءِاهي دور جن ۾ null ڪيش فلو آهي.

رعايت جي شرح اصل وقت جي مدي سان مطابقت نه رکي ٿي

Excel NPV فنڪشن ڏنل وقت تي فراهم ڪيل شرح کي ترتيب نٿو ڏئي سگهي. تعدد خودڪار طور تي، مثال طور سالياني رعايت جي شرح مھينا نقد وهڪري تائين. اها صارف جي ذميواري آهي ته هڪ مناسب شرح في عرصو مهيا ڪري.

27>

غلط شرح فارميٽ

رعايت يا سود جي شرح هجڻ گهرجي سيڪڙو يا ملندڙ ڊيسيمل نمبر طور مهيا ڪيو ويو آهي. مثال طور، 10 سيڪڙو جي شرح 10 سيڪڙو يا 0.1 جي طور تي فراهم ڪري سگھجي ٿي. جيڪڏهن توهان نمبر 10 جي شرح داخل ڪريو ٿا، ايڪسل ان کي 1000٪ سمجهي ٿو، ۽ NPV غلط حساب ڪيو ويندو.

نيٽ ڳولڻ لاءِ Excel ۾ NPV کي ڪيئن استعمال ڪجي سيڙپڪاري جي موجوده قيمت. ھن سبق ۾ بحث ڪيل فارمولين تي ويجھي نظر رکڻ لاءِ، مھرباني ڪري ڊائونلوڊ ڪريو اسان جو نمونو NPV ڳڻپيوڪر ايڪسل لاءِ.

پڙھڻ لاءِ توھان جي مھرباني ۽ اميد آھي توھان کي ايندڙ ھفتي اسان جي بلاگ تي ڏسڻ لاءِ!

هڪ واحد نقدي وهڪري لاءِ، موجوده قدر (PV) هن فارمولا سان ڳڻيو ويندو آهي:

10>

ڪٿي :

• r – رعايت يا سود جي شرح
• i – نقد وهڪري جي مدت

مثال طور، 1 سال کان پوءِ $110 (مستقبل جي قيمت) حاصل ڪرڻ لاءِ (i)، توهان کي اڄ توهان جي بئنڪ اڪائونٽ ۾ ڪيترو سيڙپ ڪرڻ گهرجي جيڪو پيش ڪري رهيو آهي 10٪ سالياني سود جي شرح (r)؟ مٿي ڏنل فارمولا هي جواب ڏئي ٿو:

$110/(1+10%)^1 = $100

ٻين لفظن ۾، $100 $110 جو موجوده قدر آهي جيڪو مستقبل ۾ وصول ٿيڻ جي اميد رکي ٿو.

خالص موجوده قدر (NPV) سڀني مستقبل جي نقد فلوز جي موجوده قدرن کي شامل ڪري ٿو انهن کي موجوده ۾ هڪ نقطي تي آڻڻ لاءِ. ۽ ڇاڪاڻ ته "خالص" جو خيال اهو آهي ته اهو ڏيکاريو ته منصوبو ڪيترو منافع بخش ٿيڻ وارو آهي ان کي فنڊ ڪرڻ لاءِ گهربل ابتدائي سرمائيداري سيڙپڪاري جي حساب سان، ابتدائي سيڙپڪاري جي رقم سڀني موجوده قدرن جي مجموعن مان گھٽجي ويندي آهي:

ڪٿي:

• r – رعايت يا سود جي شرح
• n – وقت جي مدي جو تعداد
• i – جي نقد وهڪري جي مدت

ڇاڪاڻ ته ڪو به غير صفر نمبر صفر پاور تائين وڌايو ويو 1 برابر آهي، اسان رقم ۾ ابتدائي سيڙپڪاري شامل ڪري سگهون ٿا. مھرباني ڪري نوٽ ڪريو ته NPV فارمولا جي ھن ٺھيل ورزن ۾، i=0، يعني شروعاتي سيڙپڪاري 0 دور ۾ ڪئي وئي آھي.

مثال طور، NPV ڳولڻ لاءِ نقد وهڪري جو سلسلو (50, 60, 70) 10٪ تي رعايت ۽ ابتدائي قيمت$100، توھان ھي فارمولا استعمال ڪري سگھو ٿا:

يا

16>

مالي موجوده قدر مالياتي جائزي ۾ ڪيئن مدد ڪري ٿي تجويز ڪيل سيڙپڪاري جي استحڪام؟ اهو فرض ڪيو ويو آهي ته هڪ سيڙپڪاري هڪ مثبت NPV سان منافع بخش ٿيندو، ۽ هڪ منفي NPV سان سيڙپڪاري غير منافع بخش هوندي. اهو تصور Net Present Value Rule جو بنياد آهي، جيڪو چوي ٿو ته توهان کي صرف مثبت خالص موجوده قدر سان منصوبن ۾ مشغول ٿيڻ گهرجي.

Excel NPV فنڪشن

The Excel ۾ NPV فنڪشن رعايت يا سود جي شرح ۽ مستقبل جي نقد وهڪري جي هڪ سيريز جي بنياد تي سيڙپڪاري جي خالص موجوده قيمت کي واپس ڏئي ٿو.

Excel NPV فنڪشن جو نحو هن ريت آهي:

ڪٿي:

• شرح (گهربل) - رعايت يا سود جي شرح ھڪڙي عرصي دوران. اهو لازمي طور تي فراهم ڪيو وڃي ته فيصد يا هڪ لاڳاپيل ڊيزيمل نمبر.
• Value1, [value2], … - عددي قدر جيڪي باقاعده نقد وهڪري جي سيريز جي نمائندگي ڪن ٿا. Value1 گھربل آھي، ايندڙ قدر اختياري آھن. ايڪسل 2007 کان 2019 جي جديد ورزن ۾، 254 قدر دليلن تائين مهيا ڪري سگھجن ٿا؛ Excel 2003 ۽ وڏي ۾ - 30 دليلن تائين.

NPV فنڪشن موجود آهي Excel 365 - 2000 ۾.

تجويزون:

• حساب ڪرڻ لاءِ ساليانو جي موجوده قيمت، استعمال ڪريو Excel PV فنڪشن.
• سيڙپڪاري تي متوقع واپسي جو اندازو لڳائڻ لاءِ، IRR حساب ڪريو.

4 شيون جيڪي توهانNPV فنڪشن بابت ڄاڻڻ گهرجي

انهي کي يقيني بڻائڻ لاءِ ته توهان جو اين پي وي فارمولا ايڪسل ۾ صحيح حساب سان، مهرباني ڪري انهن حقيقتن کي ذهن ۾ رکو:

• قدر ٿيڻ لازمي آهي هر دور جي آخر ۾ . جيڪڏهن پهريون نقد وهڪري (ابتدائي سيڙپڪاري) پهرين دور جي شروعات تي ٿئي ٿي، انهن مان هڪ NPV فارمول استعمال ڪريو.
• قدرن کي فراهم ڪيو وڃي تاريخي ترتيب ۽ وقت ۾ برابر فاصلو .
11> استعمال ڪريو منفي قدرن جي نمائندگي ڪرڻ لاءِ ٻاھرين (نقد ادا ڪيل) ۽ مثبت قدرن کي آمد جي نمائندگي ڪرڻ لاءِ (نقد وصول ڪيو ويو) ).
• صرف عددي قدر تي عمل ڪيو وڃي ٿو. خالي سيلز، انگن جي متن جي نمائندگي، منطقي قدر، ۽ غلطي جي قيمتن کي نظر انداز ڪيو ويو آهي.

ڪيئن Excel NPV فنڪشن ڪم ڪري ٿو

Excel ۾ NPV فنڪشن کي استعمال ڪرڻ ٿورو مشڪل آهي ڇاڪاڻ ته فنڪشن کي لاڳو ڪرڻ جو طريقو. ڊفالٽ طور، اهو فرض ڪيو ويو آهي ته هڪ سيڙپڪاري ڪئي وئي آهي هڪ عرصي کان اڳ value1 تاريخ. انهي سبب لاءِ، هڪ NPV فارمولا پنهنجي خالص روپ ۾ صرف تڏهن ئي ڪم ڪري ٿو جڏهن توهان ابتدائي سيڙپڪاري جي قيمت فراهم ڪريو هاڻي کان هڪ عرصو ، اڄ نه!

هن کي بيان ڪرڻ لاءِ، اچو ته حساب ڪريون خالص موجوده قدر دستي طور تي ۽ هڪ Excel NPV فارمولا سان، ۽ نتيجن جو مقابلو ڪريو.

چون ٿا ته، توهان وٽ B1 ۾ رعايت جي شرح آهي، B4:B9 ۾ نقد وهڪري جو هڪ سلسلو ۽ A4:A9 ۾ مدت نمبر.

مٿي ڏنل حوالا ھن عام PV فارمولا ۾ ڏيو:

PV = مستقبلvalue/(1+rate)^period

۽ توھان ھيٺ ڏنل مساوات حاصل ڪندا:

=B4/(1+$B$1)^A4

ھي فارمولا C4 ڏانھن وڃي ٿو ۽ پوءِ ھيٺ ڏنل سيلز ۾ نقل ڪيو ويو آھي. مطلق ۽ لاڳاپا سيل حوالن جي هوشيار استعمال جي ڪري، فارمولا هر قطار لاءِ بلڪل ترتيب ڏئي ٿو جيئن هيٺ ڏنل اسڪرين شاٽ ۾ ڏيکاريل آهي.

مهرباني ڪري نوٽ ڪريو ته اسان شروعاتي سيڙپڪاري جي موجوده قيمت کي پڻ ابتدائي سيڙپڪاري جي قيمت کان حساب ڪريون ٿا آهي 1 سال کان پوءِ ، تنهنڪري ان ۾ به رعايت آهي.

ان کان پوءِ، اسان سڀني موجوده قدرن کي گڏ ڪريون ٿا:

=SUM(C4:C9)

۽ هاڻي، اچو. ايڪسل فنڪشن سان NPV ڪريو:

=NPV(B1, B4:B9)

جيئن توهان ڏسي سگهو ٿا، ٻنهي حسابن جا نتيجا بلڪل ملن ٿا:

19>

پر ڇا جيڪڏهن ابتدائي خرچ پهرين دور جي شروعات تي ٿئي ٿو، جيئن عام طور تي ٿئي ٿو؟

ڇاڪاڻ ته شروعاتي سيڙپڪاري اڄ ڪئي وئي آهي، ان تي ڪا رعايت لاڳو نه ٿيندي آهي، ۽ اسان صرف هن رقم کي شامل ڪريون ٿا مستقبل جي نقدي وهڪري جي موجوده قدرن جي مجموعن تائين (جيئن ته اهو هڪ منفي نمبر آهي، اهو اصل ۾ ختم ڪيو ويو آهي):

=SUM(C4:C9)+B4

۽ انهي صورت ۾، دستي حساب ڪتاب ۽ Excel NPV فنڪشن جي پيداوار مختلف نتيجا:

ڇا ان جو مطلب اهو آهي ته اسان اين پي وي تي ڀروسو نٿا ڪري سگهون ايڪسل ۾ مولا ۽ هن صورتحال ۾ دستي طور تي خالص موجوده قيمت کي ڳڻڻ گهرجي؟ يقينا، نه! توهان کي صرف اين پي وي فنڪشن کي ٿورو ٽوڪ ڪرڻو پوندو جيئن ايندڙ سيڪشن ۾ وضاحت ڪئي وئي آهي.

ڪيئن حساب ڪجي NPV ۾ Excel

جڏهن ابتدائي سيڙپڪاري پهرين دور جي شروعات تي ٺاهيو ويو آهي، اسان ان کي پوئين دور جي آخر ۾ نقد وهڪري طور علاج ڪري سگهون ٿا (يعني عرصو 0). انهي کي ذهن ۾ رکندي، ايڪسل ۾ NPV ڳولڻ جا ٻه آسان طريقا آهن.

Excel NPV فارمولا 1

ابتدائي قيمت کي قدرن جي حد کان ٻاهر ڇڏي ڏيو ۽ ان کي NPV فنڪشن جي نتيجن مان ڪڍو. . جيئن ته ابتدائي خرچ عام طور تي منفي نمبر جي طور تي داخل ڪيو ويو آهي، توهان اصل ۾ اضافي آپريشن کي انجام ڏيو ٿا:

هن صورت ۾، Excel NPV فنڪشن صرف واپس اچي ٿو. غير برابر نقد وهڪري جو موجوده قدر. ڇاڪاڻ ته اسان چاهيون ٿا "خالص" (يعني مستقبل جي نقد وهڪري جي موجوده قيمت گهٽ ابتدائي سيڙپڪاري)، اسان NPV فنڪشن کان ٻاهر ابتدائي قيمت کي گھٽائي ڇڏيندا آهيون.

Excel NPV فارمولا 2

ابتدائي قيمت شامل ڪريو قدرن جي حد ۾ ۽ نتيجو کي (1 + شرح) سان ضرب ڪريو.

هن صورت ۾، Excel NPV فنڪشن توهان کي نتيجو ڏيندو -1 جي مدت (جيئن ته ابتدائي سيڙپڪاري هڪ عرصي ۾ ڪئي وئي هئي. عرصو 0 کان اڳ)، اسان کي ان جي پيداوار کي (1 + r) سان ضرب ڪرڻو پوندو NPV کي اڳتي وڌائڻ لاءِ هڪ عرصو وقت ۾ (يعني i = -1 کان i = 0 تائين). مھرباني ڪري NPV فارمولا جو ٺھيل فارم ڏسو.

ڪھڙو فارمولا استعمال ڪجي اھو توھان جي ذاتي ترجيح جو معاملو آھي. مان ذاتي طور تي سمجهان ٿو ته پهريون آسان ۽ سمجھڻ ۾ آسان آهي.

Excel ۾ NPV ڳڻپيوڪر

هاڻي اچو ته ڏسو ته توهان مٿين کي ڪيئن استعمال ڪري سگهو ٿااصل ڊيٽا تي فارموليون توهان جو پنهنجو NPV ڳڻپيوڪر Excel ۾ ٺاهڻ لاءِ.

فرض ڪريو ته توهان وٽ B2 ۾ ابتدائي خرچ آهي، B3:B7 ۾ مستقبل جي ڪيش فلوز جو هڪ سلسلو، ۽ F1 ۾ گهربل واپسي جي شرح. NPV ڳولڻ لاءِ، ھيٺين مان ھڪڙو فارمولو استعمال ڪريو:

NPV فارمولا 1:

=NPV(F1, B3:B7) + B2

مھرباني ڪري نوٽ ڪريو ته پھريون قدر دليل نقد آھي مدت 1 (B3) ۾ وهڪري، ابتدائي قيمت (B2) شامل نه آهي.

NPV فارمولا 2:

=NPV(F1, B2:B7) * (1+F1)

هن فارمولا ۾ شامل آهي ابتدائي قيمت (B2) قدرن جي حد ۾.

هيٺ ڏنل اسڪرين شاٽ اسان جي ايڪسل NPV ڳڻپيندڙ کي عمل ۾ ڏيکاري ٿو:

پڪ ڪرڻ لاءِ اسان جو Excel NPV فارمولا درست آهن، اچو ته نتيجو چيڪ ڪريون دستي حسابن سان.

پهريون، اسان مٿي ڄاڻايل PV فارمولا استعمال ڪندي هر نقد وهڪري جي موجوده قيمت ڳوليون ٿا:

=B3/(1+$F$1)^A3

اڳيون، سڀني موجوده قدرن کي شامل ڪريو ۽ سيڙپڪاري جي شروعاتي قيمت کي گھٽايو:

=SUM(C3:C7)+B2

… ۽ ڏسو ته ٽنهي فارمولين جا نتيجا بلڪل ساڳيا آهن.

نوٽ. هن مثال ۾، اسان سالانه نقد وهڪري ۽ سالياني شرح سان معاملو ڪري رهيا آهيون. جيڪڏھن توھان ڳولي رھيا آھيو چوڌاري يا ماهوار NPV Excel ۾، پڪ ڪريو ته رعايت جي شرح مطابق ترتيب ڏيو جيئن ھن مثال ۾ بيان ڪيو ويو آھي.

PV ۽ NPV جي وچ ۾ فرق Excel

فنانس ۾، PV ۽ NPV ٻنهي کي استعمال ڪيو ويندو آهي موجوده قيمت کي ماپڻ لاءِ مستقبل جي نقد وهڪري جي موجوده رقم کي رعايت ڏيندي. پراهي هڪ اهم انداز ۾ مختلف آهن:

• موجوده قدر (PV) - هڪ ڏنل مدت ۾ مستقبل جي سڀني نقد آمدن ڏانهن اشارو ڪري ٿو.
• خالص موجوده قدر (NPV) - نقد آمد جي موجوده قدر ۽ نقد نڪرڻ جي موجوده قيمت جي وچ ۾ فرق آهي.

ٻين لفظن ۾، PV صرف نقد آمد جي حساب سان، جڏهن ته NPV پڻ حساب ڪري ٿو. شروعاتي سيڙپ يا خرچ لاءِ، ان کي خالص انگ بڻائيندي.

Microsoft Excel ۾، ڪمن جي وچ ۾ ٻه ضروري فرق آهن:

• NPV فنڪشن حساب ڪري سگھي ٿو اڻ برابر (متغير) نقد وهڪري. PV فنڪشن لاءِ نقد وهڪري جي ضرورت هوندي آهي ته هڪ سيڙپ جي پوري زندگي ۾ مسلسل رهي.
• NPV سان، نقد وهڪري هر دور جي آخر ۾ ٿيڻ گهرجي. PV نقد وهڪري کي سنڀالي سگھي ٿو جيڪو دور جي آخر ۽ شروعات ۾ ٿئي ٿو.

Excel ۾ NPV ۽ XNPV جي وچ ۾ فرق

XNPV ھڪڙو وڌيڪ آھي ايڪسل مالي فنڪشن جيڪو حساب ڪري ٿو. سيڙپڪاري جو خالص موجوده قدر. ڪمن جي وچ ۾ بنيادي فرق هن ريت آهي:

• NPV هر وقت جي مدي کي برابر سمجهي ٿو.
• XNPV توهان کي تاريخن جي وضاحت ڪرڻ جي اجازت ڏئي ٿي جيڪي هر هڪ سان ملن ٿيون نقد وهڪري. انهي سبب جي ڪري، XNPV فنڪشن گهڻو وڌيڪ صحيح آهي جڏهن نقد وهڪري جي هڪ سيريز سان ڊيل ڪندي غير منظم وقفن تي.

NPV جي برعڪس، Excel XNPV فنڪشن "عام طور تي لاڳو ڪيو ويندو آهي" " - پھريون قدر ان وهڪري سان ملندو آھي جيڪو ٿئي ٿوسيڙپڪاري جي شروعات. 365-ڏينهن جي سال جي بنياد تي سڀ لڳاتار ڪيش فلوز رعايتون آهن.

نحو جي لحاظ کان، XNPV فنڪشن ۾ هڪ اضافي دليل آهي:

مثال طور ، اچو ته ساڳي ڊيٽا سيٽ تي ٻئي فنڪشن استعمال ڪريون، جتي F1 رعايت جي شرح آهي، B2:B7 ڪيش فلوز آهن ۽ C2:C7 تاريخون آهن:

=NPV(F1,B3:B7)+B2

=XNPV(F1,B2:B7,C2:C7)

جيڪڏهن ڪيش فلو ورهائجي برابر سيڙپڪاري جي ذريعي، NPV ۽ XNPV افعال تمام ويجھا انگ اکر موٽندا آهن:

ان ۾ غير منظم وقفن جي صورت ۾، نتيجن جي وچ ۾ فرق تمام اهم آهي:

24>

عام غلطيون جڏهن ايڪسل ۾ NPV جي حساب سان

جي ڪري NPV فنڪشن جو هڪ خاص عمل، ڪيتريون ئي غلطيون ڪيون وينديون آهن جڏهن ايڪسل ۾ خالص موجوده قيمت جي حساب سان. هيٺ ڏنل سادو مثال تمام عام غلطين جو مظاهرو ڪري ٿو ۽ انهن کان ڪيئن بچجي.

غير منظم وقفو

Excel NPV فنڪشن فرض ڪري ٿو ته سڀئي نقد وهڪري جا دور برابر آهن. جيڪڏهن توهان مختلف وقفن جي فراهمي ڪريو ٿا، چون ٿا ته سال ۽ چوٿون يا مهينا، خالص موجوده قيمت غير مربوط وقت جي مدي جي ڪري غلط هوندي.

غائب مدو يا ڪيش فلو

NPV Excel ۾ ختم ٿيل دورن کي نٿو سڃاڻي ۽ خالي سيلن کي نظر انداز ڪري ٿو. NPV جي صحيح ڳڻپ ڪرڻ لاءِ، مھرباني ڪري مسلسل مھينا، چوٿون، يا سال ۽ سپلائي صفر قدر وقت لاءِ مهيا ڪرڻ جي پڪ ڪريو