সুচিপত্র
এই টিউটোরিয়ালে, আপনি শিখবেন কিভাবে এক্সেল এনপিভি ফাংশন ব্যবহার করে বিনিয়োগের নেট বর্তমান মূল্য গণনা করতে হয় এবং এক্সেলে এনপিভি করার সময় কীভাবে সাধারণ ত্রুটিগুলি এড়ানো যায়।
নিট বর্তমান মূল্য বা নিট বর্তমান মূল্য হল আর্থিক বিশ্লেষণের একটি মূল উপাদান যা নির্দেশ করে যে একটি প্রকল্প লাভজনক হবে কি না। নেট বর্তমান মান এত গুরুত্বপূর্ণ কেন? কারণ মৌলিক আর্থিক ধারণাটি ধারণ করে যে অর্থ যা সম্ভাব্যভাবে ভবিষ্যতে গ্রহণ করা যেতে পারে তার মূল্য এখন আপনার কাছে থাকা একই পরিমাণ অর্থের চেয়ে কম। নেট বর্তমান মূল্য তাদের আজকের মূল্য দেখানোর জন্য ভবিষ্যতে প্রত্যাশিত নগদ প্রবাহকে ছাড় দেয়।
NPV গণনা করার জন্য মাইক্রোসফ্ট এক্সেলের একটি বিশেষ ফাংশন রয়েছে, তবে এটি ব্যবহার করা কঠিন হতে পারে বিশেষ করে যাদের অভিজ্ঞতা কম তাদের জন্য আর্থিক মডেলিং এ। এই নিবন্ধটির উদ্দেশ্য হল আপনাকে দেখানো যে কিভাবে Excel NPV ফাংশন কাজ করে এবং এক্সেলে নগদ প্রবাহের একটি সিরিজের নেট বর্তমান মান গণনা করার সময় সম্ভাব্য ত্রুটিগুলি নির্দেশ করে৷
নেট কী বর্তমান মান (NPV)?
নিট বর্তমান মান (NPV) হল বর্তমানের জন্য ছাড় দেওয়া একটি প্রকল্পের সমগ্র জীবন জুড়ে নগদ প্রবাহের একটি সিরিজের মান।
সাধারণ ভাষায়, NPV কে ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের বর্তমান মূল্য হিসাবে সংজ্ঞায়িত করা যেতে পারে যা প্রাথমিক বিনিয়োগ খরচের চেয়ে কম:
NPV = ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের PV - প্রাথমিক বিনিয়োগ
ভালো করে বোঝার জন্যশূন্য নগদ প্রবাহের সময়কাল।
ছাড়ের হার প্রকৃত সময়কালের সাথে সঙ্গতিপূর্ণ নয়
Excel NPV ফাংশন প্রদত্ত সময়ের সাথে সরবরাহকৃত হারকে সামঞ্জস্য করতে পারে না স্বয়ংক্রিয়ভাবে ফ্রিকোয়েন্সি, উদাহরণস্বরূপ বার্ষিক ছাড়ের হার থেকে মাসিক নগদ প্রবাহ। পিরিয়ড প্রতি উপযুক্ত হার প্রদান করা ব্যবহারকারীর দায়িত্ব।
ভুল হার বিন্যাস
ডিসকাউন্ট বা সুদের হার হতে হবে শতাংশ বা অনুরূপ দশমিক সংখ্যা হিসাবে প্রদান করা হয়। উদাহরণস্বরূপ, 10 শতাংশ হার 10% বা 0.1 হিসাবে সরবরাহ করা যেতে পারে। আপনি যদি 10 নম্বর হিসাবে হারটি প্রবেশ করান তবে এক্সেল এটিকে 1000% হিসাবে গণ্য করবে এবং NPV কে ভুল গণনা করা হবে।
এভাবে নেট খুঁজে পেতে এক্সেলে NPV ব্যবহার করতে হয় একটি বিনিয়োগের বর্তমান মূল্য। এই টিউটোরিয়ালে আলোচিত সূত্রগুলি ঘনিষ্ঠভাবে দেখার জন্য, অনুগ্রহ করে এক্সেলের জন্য আমাদের নমুনা NPV ক্যালকুলেটর ডাউনলোড করুন।
পড়ার জন্য আপনাকে ধন্যবাদ এবং আশা করি আগামী সপ্তাহে আমাদের ব্লগে দেখা হবে!
ধারণা, আসুন গণিতের আরও গভীরে খনন করা যাক।একক নগদ প্রবাহের জন্য, বর্তমান মান (PV) এই সূত্র দিয়ে গণনা করা হয়:
কোথায় :
- r – ডিসকাউন্ট বা সুদের হার
- i – নগদ প্রবাহের সময়কাল
উদাহরণস্বরূপ, 1 বছর পর $110 (ভবিষ্যত মূল্য) পেতে (i), আপনার ব্যাঙ্ক অ্যাকাউন্টে আজ কতটা বিনিয়োগ করা উচিত যা 10% বার্ষিক সুদের হার (r) দিচ্ছে? উপরের সূত্রটি এই উত্তর দেয়:
$110/(1+10%)^1 = $100
অন্য কথায়, $100 হল $110 এর বর্তমান মান যা ভবিষ্যতে পাওয়া যাবে বলে আশা করা হচ্ছে।
নিট বর্তমান মান (NPV) ভবিষ্যতের সমস্ত নগদ প্রবাহের বর্তমান মানগুলিকে বর্তমানের একক বিন্দুতে আনতে যোগ করে। এবং যেহেতু "নেট" এর ধারণাটি দেখানোর জন্য যে প্রকল্পটি কতটা লাভজনক হতে চলেছে তার অর্থায়নের জন্য প্রয়োজনীয় প্রাথমিক মূলধন বিনিয়োগের জন্য হিসাব করার পরে, প্রাথমিক বিনিয়োগের পরিমাণ সমস্ত বর্তমান মানগুলির যোগফল থেকে বিয়োগ করা হয়:
কোথায়:
- r – ডিসকাউন্ট বা সুদের হার
- n – সময়কালের সংখ্যা
- i – নগদ প্রবাহের সময়কাল
যেহেতু শূন্য শক্তিতে উত্থাপিত যেকোন অ-শূন্য সংখ্যা 1 এর সমান, আমরা যোগফলের মধ্যে প্রাথমিক বিনিয়োগ অন্তর্ভুক্ত করতে পারি। অনুগ্রহ করে লক্ষ্য করুন, NPV সূত্রের এই কমপ্যাক্ট সংস্করণে, i=0, অর্থাৎ প্রাথমিক বিনিয়োগ 0 পিরিয়ডে করা হয়েছে।
উদাহরণস্বরূপ, একটির জন্য NPV খুঁজে বের করতে নগদ প্রবাহের সিরিজ (50, 60, 70) 10% ছাড় দেওয়া হয়েছে এবং এর প্রাথমিক খরচ$100, আপনি এই সূত্রটি ব্যবহার করতে পারেন:
অথবা
16>
কীভাবে নেট বর্তমান মূল্য আর্থিক মূল্যায়নে সাহায্য করে একটি প্রস্তাবিত বিনিয়োগের কার্যকারিতা? এটা অনুমান করা হয় যে একটি ইতিবাচক NPV এর সাথে একটি বিনিয়োগ লাভজনক হবে এবং একটি নেতিবাচক NPV এর সাথে একটি বিনিয়োগ অলাভজনক হবে৷ এই ধারণাটি হল নেট প্রেজেন্ট ভ্যালু রুল এর ভিত্তি, যা বলে যে আপনার শুধুমাত্র একটি ইতিবাচক নেট বর্তমান মান সহ প্রজেক্টে জড়িত হওয়া উচিত।
Excel NPV ফাংশন
এক্সেলে NPV ফাংশন একটি ডিসকাউন্ট বা সুদের হার এবং ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের একটি সিরিজের উপর ভিত্তি করে একটি বিনিয়োগের নেট বর্তমান মূল্য প্রদান করে৷
Excel NPV ফাংশনের সিনট্যাক্স নিম্নরূপ:
NPV(রেট , value1, [value2], …)কোথায়:
- রেট (প্রয়োজনীয়) - এক মেয়াদে ছাড় বা সুদের হার। এটি অবশ্যই শতাংশ বা একটি সংশ্লিষ্ট দশমিক সংখ্যা হিসাবে সরবরাহ করা উচিত।
- মান1, [মান ২], … - নিয়মিত নগদ প্রবাহের একটি সিরিজ প্রতিনিধিত্বকারী সাংখ্যিক মান। মান1 প্রয়োজন, পরবর্তী মানগুলি ঐচ্ছিক। এক্সেল 2007 থেকে 2019 এর আধুনিক সংস্করণগুলিতে, 254টি পর্যন্ত মান আর্গুমেন্ট সরবরাহ করা যেতে পারে; এক্সেল 2003 এবং তার বেশি - 30টি আর্গুমেন্ট পর্যন্ত৷
এনপিভি ফাংশনটি এক্সেল 365 - 2000 এ উপলব্ধ৷
টিপস:
- গণনা করতে বার্ষিক মূল্যের বর্তমান মান, এক্সেল পিভি ফাংশন ব্যবহার করুন।
- বিনিয়োগের উপর একটি অনুমানকৃত রিটার্ন অনুমান করতে, IRR গণনা করুন।
4টি জিনিস আপনিNPV ফাংশন সম্পর্কে জানা উচিত
Excel এ আপনার NPV সূত্র সঠিকভাবে গণনা করছে তা নিশ্চিত করতে, অনুগ্রহ করে এই তথ্যগুলি মনে রাখবেন:
- মানগুলি অবশ্যই প্রতিটি সময়কালের শেষে ঘটতে হবে । যদি প্রথম নগদ প্রবাহ (প্রাথমিক বিনিয়োগ) হয় প্রথম সময়ের শুরুতে , তাহলে এই NPV সূত্রগুলির মধ্যে একটি ব্যবহার করুন।
- মানগুলি অবশ্যই কালানুক্রমিক ক্রমে সরবরাহ করতে হবে এবং সময়ের মধ্যে সমানভাবে ব্যবধান ।
- আউটফ্লো (নগদ অর্থ প্রদান) প্রতিনিধিত্ব করতে নেতিবাচক মান এবং ইনফ্লো (নগদ প্রাপ্ত) প্রতিনিধিত্ব করতে ধনাত্মক মান ব্যবহার করুন ).
- শুধুমাত্র সংখ্যাসূচক মান প্রক্রিয়া করা হয়। খালি কক্ষ, সংখ্যার পাঠ্য উপস্থাপনা, যৌক্তিক মান এবং ত্রুটির মানগুলি উপেক্ষা করা হয়৷
এক্সেল এনপিভি ফাংশন কীভাবে কাজ করে
এক্সেলের এনপিভি ফাংশন ব্যবহার করা কিছুটা কঠিন কারণ যেভাবে ফাংশনটি বাস্তবায়িত হয়। ডিফল্টরূপে, এটা ধরে নেওয়া হয় যে মান1 তারিখের আগে একটি বিনিয়োগ করা হয়েছে। এই কারণে, একটি NPV ফর্মুলা তার বিশুদ্ধ আকারে শুধুমাত্র তখনই কাজ করে যখন আপনি প্রাথমিক বিনিয়োগ খরচ এখন থেকে এক সময়কাল সরবরাহ করেন, আজ নয়!
এটি ব্যাখ্যা করার জন্য, আসুন নেট বর্তমান মান গণনা করা যাক ম্যানুয়ালি এবং এক্সেল NPV সূত্রের সাথে, এবং ফলাফলের তুলনা করুন।
আসুন, আপনার B1-এ ছাড়ের হার, B4:B9-এ নগদ প্রবাহের একটি সিরিজ এবং A4:A9-এ পিরিয়ড নম্বর রয়েছে।
এই জেনেরিক পিভি সূত্রে উপরের উল্লেখগুলি সরবরাহ করুন:
PV = ভবিষ্যতমান/(1+রেট)^পিরিয়ড
এবং আপনি নিম্নলিখিত সমীকরণটি পাবেন:
=B4/(1+$B$1)^A4
এই সূত্রটি C4 এ যায় এবং তারপর নিচের কক্ষে অনুলিপি করা হয়। পরম এবং আপেক্ষিক সেল রেফারেন্সের চতুর ব্যবহারের কারণে, নীচের স্ক্রিনশটে দেখানো হিসাবে সূত্রটি প্রতিটি সারির জন্য পুরোপুরি সামঞ্জস্য করে।
দয়া করে লক্ষ্য করুন যে আমরা প্রাথমিক বিনিয়োগের বর্তমান মূল্যও গণনা করি প্রাথমিক বিনিয়োগ খরচ থেকে 1 বছর পরে , তাই এটিও ছাড় দেওয়া হয়।
তার পরে, আমরা বর্তমানের সমস্ত মান যোগ করি:
=SUM(C4:C9)
এবং এখন, আসুন এক্সেল ফাংশন দিয়ে NPV করুন:
=NPV(B1, B4:B9)
যেমন আপনি দেখতে পাচ্ছেন, উভয় গণনার ফলাফল ঠিক মেলে:
কিন্তু কি যদি প্রাথমিক ব্যয়টি প্রথম সময়ের শুরুতে হয়, যেমনটি সাধারণত হয়?
কারণ প্রাথমিক বিনিয়োগ আজ করা হয়েছে, এতে কোন ছাড় প্রযোজ্য হবে না এবং আমরা কেবল এই পরিমাণ যোগ করি ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের বর্তমান মানের সমষ্টিতে (যেহেতু এটি একটি ঋণাত্মক সংখ্যা, এটি আসলে বিয়োগ করা হয়):
=SUM(C4:C9)+B4
এবং এই ক্ষেত্রে, ম্যানুয়াল গণনা এবং এক্সেল এনপিভি ফাংশন ফলন ভিন্ন ফলাফল:
এর মানে কি আমরা NPV এর উপর নির্ভর করতে পারি না এক্সেল এ মুলা এবং এই পরিস্থিতিতে ম্যানুয়ালি নেট বর্তমান মান গণনা করতে হবে? অবশ্যই না! আপনাকে NPV ফাংশনটি পরের বিভাগে ব্যাখ্যা করার মতো সামান্য পরিবর্তন করতে হবে।
এক্সেলে কীভাবে NPV গণনা করবেন
যখন প্রাথমিক বিনিয়োগ প্রথম পিরিয়ডের শুরুতে তৈরি করা হয়, আমরা এটিকে পূর্ববর্তী সময়ের (অর্থাৎ সময়কাল 0) শেষে নগদ প্রবাহ হিসাবে বিবেচনা করতে পারি। এটি মাথায় রেখে, এক্সেলে NPV খুঁজে পাওয়ার দুটি সহজ উপায় রয়েছে।
Excel NPV সূত্র 1
প্রাথমিক খরচটিকে মানের পরিসরের বাইরে রেখে NPV ফাংশনের ফলাফল থেকে বিয়োগ করুন . যেহেতু প্রাথমিক ব্যয় সাধারণত একটি নেতিবাচক সংখ্যা হিসাবে প্রবেশ করা হয়, তাই আপনি আসলে সংযোজন ক্রিয়া সম্পাদন করেন:
NPV(রেট, মান) + প্রাথমিক খরচএই ক্ষেত্রে, এক্সেল NPV ফাংশনটি কেবল রিটার্ন করে অসম নগদ প্রবাহের বর্তমান মান। যেহেতু আমরা "নেট" চাই (অর্থাৎ ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের বর্তমান মূল্য কম প্রাথমিক বিনিয়োগ), আমরা NPV ফাংশনের বাইরে প্রাথমিক খরচ বিয়োগ করি।
Excel NPV সূত্র 2
প্রাথমিক খরচ অন্তর্ভুক্ত করুন মানের পরিসরে এবং ফলাফলকে (1 + হার) দ্বারা গুণ করুন।
এই ক্ষেত্রে, এক্সেল এনপিভি ফাংশন আপনাকে সময়কাল -1 হিসাবে ফলাফল দেবে (যেমন প্রাথমিক বিনিয়োগটি একটি সময়কাল করা হয়েছিল। পিরিয়ড 0 এর আগে), NPV কে সময়ের মধ্যে একটি পিরিয়ড (অর্থাৎ i = -1 থেকে i = 0 পর্যন্ত) আনতে আমাদের এর আউটপুটকে (1 + r) দ্বারা গুণ করতে হবে। অনুগ্রহ করে NPV সূত্রের কমপ্যাক্ট ফর্মটি দেখুন।
NPV(রেট, মান) * (1+রেট)কোন সূত্রটি ব্যবহার করবেন তা আপনার ব্যক্তিগত পছন্দের বিষয়। আমি ব্যক্তিগতভাবে বিশ্বাস করি প্রথমটি সহজ এবং বোঝা সহজ৷
Excel-এ NPV ক্যালকুলেটর
এখন দেখা যাক কিভাবে আপনি উপরেরটি ব্যবহার করতে পারেনএক্সেলে আপনার নিজস্ব এনপিভি ক্যালকুলেটর তৈরি করার জন্য বাস্তব ডেটার সূত্র।
ধরুন আপনার B2-তে প্রাথমিক ব্যয় আছে, B3:B7-এ ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের একটি সিরিজ এবং F1-এ প্রয়োজনীয় রিটার্ন রেট। NPV খুঁজে পেতে, নিম্নলিখিত সূত্রগুলির মধ্যে একটি ব্যবহার করুন:
NPV সূত্র 1:
=NPV(F1, B3:B7) + B2
দয়া করে লক্ষ্য করুন যে প্রথম মান আর্গুমেন্ট হল নগদ ফ্লো ইন পিরিয়ড 1 (B3), প্রাথমিক খরচ (B2) অন্তর্ভুক্ত নয়৷
NPV সূত্র 2:
=NPV(F1, B2:B7) * (1+F1)
এই সূত্রটি অন্তর্ভুক্ত মানের পরিসরে প্রাথমিক খরচ (B2)৷
নীচের স্ক্রিনশটটি আমাদের এক্সেল এনপিভি ক্যালকুলেটরকে কার্যরত দেখায়:
নিশ্চিত করতে আমাদের এক্সেল এনপিভি সূত্রগুলি সঠিক, আসুন ম্যানুয়াল গণনার মাধ্যমে ফলাফল পরীক্ষা করি৷
প্রথমে, উপরে আলোচিত PV সূত্রটি ব্যবহার করে আমরা প্রতিটি নগদ প্রবাহের বর্তমান মান খুঁজে পাই:
=B3/(1+$F$1)^A3
এরপর, সমস্ত বর্তমান মান যোগ করুন এবং বিনিয়োগের প্রাথমিক খরচ বিয়োগ করুন:
=SUM(C3:C7)+B2
… এবং দেখুন যে তিনটি সূত্রের ফলাফল একেবারে একই।
নোট। এই উদাহরণে, আমরা বার্ষিক নগদ প্রবাহ এবং বার্ষিক হার নিয়ে কাজ করছি। আপনি যদি Excel এ ত্রৈমাসিক বা মাসিক NPV খুঁজে পেতে চান, তাহলে এই উদাহরণে যেমন ব্যাখ্যা করা হয়েছে সেই অনুযায়ী ছাড়ের হার সামঞ্জস্য করতে ভুলবেন না।
এতে PV এবং NPV-এর মধ্যে পার্থক্য Excel
অর্থের ক্ষেত্রে, PV এবং NPV উভয়ই ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহের বর্তমান মূল্য পরিমাপ করতে ব্যবহার করা হয় ভবিষ্যতের পরিমাণ বর্তমানের সাথে ছাড় দিয়ে। কিন্তুতারা একটি গুরুত্বপূর্ণ উপায়ে পৃথক:
- বর্তমান মান (PV) - একটি নির্দিষ্ট সময়ের মধ্যে সমস্ত ভবিষ্যতের নগদ প্রবাহকে বোঝায়।
- নিট বর্তমান মান (NPV) - নগদ প্রবাহের বর্তমান মূল্য এবং নগদ বহির্গমনের বর্তমান মূল্যের মধ্যে পার্থক্য।
অন্য কথায়, PV শুধুমাত্র নগদ প্রবাহের জন্য হিসাব করে, যখন NPVও অ্যাকাউন্ট করে প্রাথমিক বিনিয়োগ বা ব্যয়ের জন্য, এটিকে একটি নেট ফিগার করে।
Microsoft Excel-এ, ফাংশনের মধ্যে দুটি অপরিহার্য পার্থক্য রয়েছে:
- NPV ফাংশন অসম (পরিবর্তনশীল) গণনা করতে পারে নগদ প্রবাহ PV ফাংশনের জন্য একটি বিনিয়োগের পুরো জীবন ধরে নগদ প্রবাহ স্থির থাকা প্রয়োজন৷
- NPV-এর সাথে, প্রতিটি সময়ের শেষে নগদ প্রবাহ অবশ্যই ঘটতে হবে৷ PV নগদ প্রবাহ পরিচালনা করতে পারে যা একটি পিরিয়ডের শেষে এবং শুরুতে ঘটে।
Excel এ NPV এবং XNPV এর মধ্যে পার্থক্য
XNPV হল আরও একটি এক্সেল আর্থিক ফাংশন যা গণনা করে একটি বিনিয়োগের নেট বর্তমান মূল্য। ফাংশনের মধ্যে প্রাথমিক পার্থক্য নিম্নরূপ:
- NPV সমস্ত সময়কালকে সমান বলে মনে করে।
- XNPV আপনাকে প্রতিটির সাথে সঙ্গতিপূর্ণ তারিখগুলি নির্দিষ্ট করতে দেয় নগদ প্রবাহ. এই কারণে, অনিয়মিত ব্যবধানে নগদ প্রবাহের একটি সিরিজের সাথে ডিল করার সময় XNPV ফাংশনটি অনেক বেশি সুনির্দিষ্ট। " - প্রথম মানটি বহিঃপ্রবাহের সাথে মিলে যায় যা ঘটেবিনিয়োগের শুরু। একটি 365-দিনের বছরের উপর ভিত্তি করে সমস্ত ক্রমাগত নগদ প্রবাহে ছাড় দেওয়া হয়।
সিনট্যাক্সের পরিপ্রেক্ষিতে, XNPV ফাংশনের একটি অতিরিক্ত যুক্তি রয়েছে:
XNPV(দর, মান, তারিখ)উদাহরণ হিসাবে , আসুন একই ডেটা সেটে উভয় ফাংশন ব্যবহার করি, যেখানে F1 হল ডিসকাউন্ট রেট, B2:B7 হল নগদ প্রবাহ এবং C2:C7 হল তারিখগুলি:
=NPV(F1,B3:B7)+B2=XNPV(F1,B2:B7,C2:C7)যদি বিনিয়োগের মাধ্যমে নগদ প্রবাহ বন্টন করা হয় সমভাবে , NPV এবং XNPV ফাংশনগুলি খুব কাছাকাছি পরিসংখ্যান প্রদান করে:
অনিয়মিত ব্যবধানের ক্ষেত্রে , ফলাফলের মধ্যে পার্থক্য খুবই তাৎপর্যপূর্ণ:
Excel এ NPV গণনা করার সময় সাধারণ ত্রুটি
কারণ NPV ফাংশনের একটি সুনির্দিষ্ট বাস্তবায়ন, Excel-এ নেট বর্তমান মান গণনা করার সময় অনেক ত্রুটি তৈরি হয়। নীচের সাধারণ উদাহরণগুলি সবচেয়ে সাধারণ ত্রুটিগুলি এবং কীভাবে সেগুলি এড়াতে হয় তা প্রদর্শন করে৷
অনিয়মিত ব্যবধানগুলি
এক্সেল NPV ফাংশন অনুমান করে যে সমস্ত নগদ প্রবাহের সময়কাল সমান । আপনি যদি বিভিন্ন ব্যবধান সরবরাহ করেন, বলুন বছর এবং চতুর্থাংশ বা মাস, অসঙ্গত সময়ের কারণে নেট বর্তমান মানটি ভুল হবে।
অনুপস্থিত সময়কাল বা নগদ প্রবাহ
Excel-এ NPV বাদ দেওয়া পিরিয়ড চিনতে পারে না এবং খালি কক্ষ উপেক্ষা করে। NPV সঠিকভাবে গণনা করার জন্য, অনুগ্রহ করে টানা মাস, ত্রৈমাসিক বা বছর এবং সময়ের জন্য শূন্য মান সরবরাহ করতে ভুলবেন না
