Зааварчилгаа нь өөрчилсөн дотоод өгөөжийн түвшингийн үндсийг тайлбарлаж, энэ нь IRR-ээс юугаараа ялгаатай вэ, мөн MIRR-ийг Excel дээр хэрхэн тооцоолох талаар тайлбарласан болно.

Олон жилийн турш санхүү, Мэргэжилтнүүд болон сурах бичгүүд нь дотоод өгөөжийн түвшний алдаа, дутагдлын талаар анхааруулсан боловч олон удирдах албан тушаалтнууд хөрөнгийн төслүүдийг үнэлэхдээ үүнийг ашигласаар байна. Тэд захад амьдрах дуртай юу эсвэл MIRR байгааг мэдэхгүй байна уу? Хэдийгээр төгс биш ч гэсэн өөрчлөгдсөн дотоод өгөөж нь IRR-тэй холбоотой хоёр үндсэн асуудлыг шийдэж, төслийн илүү бодитой үнэлгээг өгдөг. Тэгвэл өнөөдрийн манай зочин болох Excel MIRR функцтэй танилцана уу!

MIRR гэж юу вэ?

өөрчлөгдсөн дотоод өгөөжийн хувь (MIRR) нь төслийн ашигт ажиллагааг үнэлэх, ижил хэмжээний хөрөнгө оруулалтыг эрэмблэх санхүүгийн хэмжүүр юм. Нэрнээс нь харахад MIRR нь IRR-ийн зарим дутагдлыг арилгах зорилготой уламжлалт дотоод өгөөжийн хувьсан өөрчлөгдсөн хувилбар юм.

Техникийн хувьд MIRR нь өгөөжийн хувь хэмжээ юм. терминалын дотогшлох урсгал нь хөрөнгө оруулалттай тэнцүү байна (өөрөөр хэлбэл гадагшлах урсгал); харин IRR нь NPV-ийг тэг болгодог хувь хэмжээ юм.

IRR нь бүх эерэг мөнгөн гүйлгээг төслийн өөрийн өгөөжийн хэмжээгээр дахин хөрөнгө оруулалт хийхийг хэлдэг бол MIRR нь ирээдүйн мөнгөн гүйлгээнд дахин хөрөнгө оруулалтын өөр хувь хэмжээг зааж өгөх боломжийг олгодог. Дэлгэрэнгүй мэдээллийг MIRR vs.IRR.

Та MIRR-ийн буцаасан ханшийг хэрхэн тайлбарлах вэ? IRR-ийн нэгэн адил том байх тусмаа сайн :) Өөрчлөгдсөн өгөөжийн хувь хэмжээ нь цорын ганц шалгуур бол шийдвэр гаргах дүрэм нь маш энгийн: хэрэв төслийн MIRR нь хөрөнгийн өртгөөс (саадтай түвшин) их байвал төслийг хүлээн авч болно. Хэрэв хувь хэмжээ нь хөрөнгийн өртгөөс доогуур байвал татгалзана.

Excel-ийн MIRR функц

Excel-ийн MIRR функц нь тогтмол хугацаанд тохиолддог хэд хэдэн мөнгөн гүйлгээний өөрчилсөн дотоод өгөөжийг тооцдог. интервал.

MIRR функцын синтакс дараах байдалтай байна:

Үүнд:

• Утга (шаардлагатай) – мөнгөн гүйлгээг агуулсан массив эсвэл нүднүүдийн хүрээ.
• Санхүүгийн_хувь (шаардлагатай) – хөрөнгө оруулалтыг санхүүжүүлэхэд төлсөн хүү. Өөрөөр хэлбэл, энэ нь сөрөг мөнгөн гүйлгээний үед зээл авах зардал юм. Хувиар эсвэл харгалзах аравтын бутархай тоогоор өгөх ёстой.
• Дахин хөрөнгө оруулах_хувь (шаардлагатай) – эерэг мөнгөн урсгалыг дахин хөрөнгө оруулалт хийх өгөөжийн нийлмэл хувь. Үүнийг хувь эсвэл аравтын бутархай тоогоор хангадаг.

MIRR функц нь Office 365, Excel 2019, Excel 2016, Excel 2013, Excel 2010, Excel 2007 хувилбаруудад боломжтой.

Excel дээрх MIRR-ийн талаар мэдэх ёстой 5 зүйл

Та Excel-ийн ажлын хуудсан дээр өөрчилсөн IRR-ийг тооцоолохын өмнө энд хэрэгтэй жагсаалт байна.санаж байх ёстой зүйлс:

• Утга нь дор хаяж нэг эерэг (орлогыг илэрхийлэх) ба нэг сөрөг (зардал) тоо агуулсан байх ёстой; Үгүй бол #DIV/0! алдаа гарлаа.
• Excel MIRR функц нь бүх мөнгөн гүйлгээ тогтмол хугацааны интервалд болдог гэж үздэг бөгөөд мөнгөн гүйлгээний дарааллыг тодорхойлохдоо утгын дарааллыг ашигладаг. Иймд утгуудыг он цагийн дарааллаар оруулахаа мартуузай.
• Бүх мөнгөн гүйлгээ нь хугацааны эцэст болдог гэсэн далд утгатай байна.
• Зөвхөн тоон утгууд боловсруулагдана. Текст, логик утгууд болон хоосон нүднүүдийг үл тоомсорлодог; гэхдээ тэг утгыг боловсруулдаг.
• Нийтлэг арга бол хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртгийг дахин хөрөнгө оруулалтын_хувь болгон ашиглах явдал боловч та дурын дахин хөрөнгө оруулалтын хувь хэмжээг оруулах боломжтой. Таны зөв гэж үзэж байна.

Excel дээр MIRR-ийг хэрхэн тооцоолох – томьёоны жишээ

Excel дээр MIRR-ийг тооцоолох нь маш энгийн – та зүгээр л мөнгөн гүйлгээ, зээл авах зардал, дахин хөрөнгө оруулалтын хүүг оруулаарай. харгалзах аргументуудад.

Жишээ нь A2:A8 дахь мөнгөн гүйлгээний цувралын өөрчлөгдсөн IRR, D1 дэх санхүүгийн хүү, D2 дахь дахин хөрөнгө оруулалтын хүүг олъё. Томъёо нь ийм энгийн:

=MIRR(A2:A8,D1,D2)

Зөвлөгөө. Хэрэв үр дүн аравтын бутархай тоогоор гарч ирвэл томьёоны нүдэнд Хувь форматыг тохируулна уу.

MIRR Excel-ийн загвар

Өөр өөр төслүүдийг хурдан үнэлэхтэгш бус хэмжээтэй бол MIRR загвар үүсгэцгээе. Үүнд:

1. Мөнгөний гүйлгээний утгын хувьд энэ томъёонд үндэслэн динамик тодорхойлогдсон мужийг гарга:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   Энд Хуудас1 нь Таны ажлын хуудас ба A2 бол анхны хөрөнгө оруулалт (эхний мөнгөн гүйлгээ).

   Дээрх томьёог өөрийн хүссэнээр нэрлэ, Үнэ гэж хэл.

   Дэлгэрэнгүй алхмуудыг үзнэ үү. Excel дээр динамик нэртэй мужийг хэрхэн хийх вэ.

2. Заавал санхүү болон дахин хөрөнгө оруулалтыг агуулсан нүднүүдийг нэрлэнэ үү. Нүдэнд нэр өгөхийн тулд Excel дээр нэрийг хэрхэн тодорхойлох талаар тайлбарласан аргуудын аль нэгийг ашиглаж болно. Эдгээр нүднүүдийг нэрлэх нь сонголттой гэдгийг анхаарна уу, ердийн лавлагаа нь бас ажиллах болно.
3. Өөрийн үүсгэсэн нэрсээ MIRR томъёонд оруулна уу.

Энэ жишээний хувьд би үүсгэсэн. дараах нэрс:

• Утга – дээр дурдсан OFFSET томьёо
• Санхүүгийн_хувь – нүд D1
• Reinvest_rate – D2 нүд

Тиймээс манай MIRR томъёо дараах хэлбэртэй байна:

=MIRR(Values, Finance_rate, Reinvest_rate)

Мөн одоо та хэдэн ч утгыг бичих боломжтой. А2 нүднээс эхэлж байгаа А багана ба динамик томьёотой MIRR тооцоолуур шууд үр дүнг өгнө:

Тайлбар:

• Excel-ийн MIRR загварыг зөв ажиллуулахын тулд утгуудыг зэргэлдээх нүдэнд хоосон зайгүй оруулах ёстой.
• Хэрэв санхүүгийн хүү болон дахин хөрөнгө оруулалтын хүүгийн нүднүүд хоосон байвал Excel тэдгээрийг тэгтэй тэнцүү гэж үзнэ.

МИРРvs. IRR: аль нь дээр вэ?

МИРР-ийн онолын үндэслэл нь санхүүгийн эрдэмтдийн дунд маргаантай хэвээр байгаа ч ерөнхийдөө үүнийг IRR-ээс илүү зөв хувилбар гэж үздэг. Хэрэв та аль арга нь илүү нарийвчлалтай үр дүнг гаргахад эргэлзэж байвал дараах хязгаарлалтуудыг санаж, хоёуланг нь тооцоолж болно.

IRR хязгаарлалт

Хэдийгээр IRR нь нийтээр хүлээн зөвшөөрөгдсөн хэмжүүр юм. Хөрөнгө оруулалтын сонирхол татахуйц, энэ нь хэд хэдэн төрөлхийн асуудалтай байдаг. Мөн MIRR хоёрыг нь шийддэг:

1. Дахин хөрөнгө оруулалтын хувь

Excel-ийн IRR функц нь завсрын мөнгөн гүйлгээг IRR-тэй тэнцэх өгөөжийн хувиар дахин хөрөнгө оруулалт хийнэ гэсэн таамаглалаар ажилладаг. Анхаарах зүйл бол бодит амьдрал дээр нэгдүгээрт, дахин хөрөнгө оруулалтын хувь хэмжээ нь санхүүгийн түвшингээс доогуур, компанийн хөрөнгийн өртөгтэй ойр байх хандлагатай байдаг, хоёрдугаарт, хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ цаг хугацааны явцад ихээхэн өөрчлөгдөж болно. Үүний үр дүнд IRR нь төслийн боломжийн талаар хэт өөдрөгөөр төсөөлдөг.

MIRR нь санхүүгийн болон дахин хөрөнгө оруулалтын түвшинг хоёуланг нь харгалзан үздэг бөгөөд хүлээгдэж буй өгөөжийн түвшинг өөрчлөх боломжийг олгодог тул хөрөнгө оруулалтын ашгийг илүү нарийвчлалтай тусгадаг. урт хугацааны төслийн шатанд шат дамжлага.

2. Олон шийдэл

Эерэг ба сөрөг утгууд ээлжлэн солигдох тохиолдолд (жишээлбэл, мөнгөн гүйлгээний цувааны тэмдэг нэгээс олон удаа өөрчлөгдвөл) IRR нь нэг төсөлд олон шийдлийг өгөх боломжтой.тодорхойгүй байдал, төөрөгдөл. MIRR нь зөвхөн нэг утгыг олоход зориулагдсан бөгөөд олон IRR-ийн асуудлыг арилгах болно.

MIRR-ийн хязгаарлалт

Зарим санхүүгийн мэргэжилтнүүд MIRR-ийн өгөөжийн хувь хэмжээг найдвартай гэж үздэггүй, учир нь төслийн орлого үргэлж байдаггүй. бүрэн дахин хөрөнгө оруулалт хийсэн. Гэсэн хэдий ч та дахин хөрөнгө оруулалтын хувь хэмжээг тохируулснаар хэсэгчилсэн хөрөнгө оруулалтыг хялбархан нөхөх боломжтой. Жишээлбэл, хэрэв та дахин хөрөнгө оруулалтаас 6%-ийн орлого олно гэж бодож байгаа ч мөнгөн гүйлгээний зөвхөн тал хувь нь дахин хөрөнгө оруулалт хийх магадлалтай бол 3%-ийн дахин хөрөнгө оруулалтын_хувь -г ашиглана уу.

MIRR функц ажиллахгүй

Хэрэв таны Excel MIRR томьёо алдаа гарвал шалгах ёстой хоёр гол зүйл байна:

1. #DIV/0! алдаа . утга аргумент дор хаяж нэг сөрөг, нэг эерэг утга агуулаагүй тохиолдолд үүсдэг.
2. #VALUE! алдаа . Хэрэв санхүүгийн_хувь эсвэл дахин хөрөнгө оруулалтын_хувь аргумент нь тоон бус байвал үүсдэг.

Өөрчлөгдсөн өгөөжийн хувь хэмжээг олохын тулд Excel-ийн MIRR-г ингэж ашигладаг. Дадлага хийхийн тулд та Excel-д MIRR-ийг тооцоолох жишээн дээрх ажлын номыг татаж авахыг урьж байна. Уншиж байгаад баярлалаа, дараа долоо хоногт манай блог дээр уулзана гэж найдаж байна!