ສາລະບານ
ບົດສອນອະທິບາຍພື້ນຖານຂອງອັດຕາຜົນຕອບແທນພາຍໃນທີ່ຖືກດັດແປງ, ມັນແຕກຕ່າງຈາກ IRR ແນວໃດ, ແລະວິທີການຄິດໄລ່ MIRR ໃນ Excel.
ເປັນເວລາຫຼາຍປີ, ການເງິນ ຜູ້ຊ່ຽວຊານແລະປື້ມແບບຮຽນໄດ້ເຕືອນກ່ຽວກັບຂໍ້ບົກພ່ອງແລະຂໍ້ບົກຜ່ອງຂອງອັດຕາຜົນຕອບແທນພາຍໃນ, ແຕ່ຜູ້ບໍລິຫານຈໍານວນຫຼາຍຍັງສືບຕໍ່ໃຊ້ມັນສໍາລັບການປະເມີນໂຄງການທຶນ. ພວກເຂົາເຈົ້າມີຄວາມສຸກດໍາລົງຊີວິດຢູ່ໃນຂອບຫຼືພຽງແຕ່ບໍ່ຮູ້ເຖິງການມີຢູ່ຂອງ MIRR? ເຖິງແມ່ນວ່າບໍ່ສົມບູນແບບ, ອັດຕາຜົນຕອບແທນພາຍໃນທີ່ຖືກດັດແປງແກ້ໄຂສອງບັນຫາຕົ້ນຕໍກັບ IRR ແລະສະຫນອງການປະເມີນຕົວຈິງຂອງໂຄງການ. ດັ່ງນັ້ນ, ກະລຸນາພົບກັບຟັງຊັນ Excel MIRR, ເຊິ່ງເປັນແຂກດາວຂອງພວກເຮົາໃນມື້ນີ້!
MIRR ແມ່ນຫຍັງ?
ອັດຕາຜົນຕອບແທນພາຍໃນທີ່ຖືກແກ້ໄຂ (MIRR) ແມ່ນຕົວຊີ້ບອກທາງການເງິນເພື່ອປະເມີນຜົນກຳໄລຂອງໂຄງການ ແລະຈັດລໍາດັບການລົງທຶນຂະໜາດເທົ່າກັນ. ດັ່ງທີ່ຊື່ຂອງມັນຊີ້ໃຫ້ເຫັນ, MIRR ແມ່ນສະບັບດັດແກ້ຂອງອັດຕາຜົນຕອບແທນພາຍໃນແບບດັ້ງເດີມທີ່ມີຈຸດປະສົງເພື່ອເອົາຊະນະບາງຂໍ້ບົກພ່ອງຂອງ IRR.
ທາງເທັກນິກ, MIRR ແມ່ນອັດຕາຜົນຕອບແທນທີ່ມູນຄ່າປັດຈຸບັນສຸດທິ (NPV) ຂອງ. terminal inflows ເທົ່າກັບການລົງທຶນ (i.e. outflow); ໃນຂະນະທີ່ IRR ແມ່ນອັດຕາທີ່ເຮັດໃຫ້ NPV ເປັນສູນ.
IRR ຫມາຍຄວາມວ່າກະແສເງິນສົດໃນທາງບວກທັງຫມົດຖືກລົງທຶນຄືນໃນອັດຕາຜົນຕອບແທນຂອງໂຄງການຂອງຕົນເອງໃນຂະນະທີ່ MIRR ຊ່ວຍໃຫ້ທ່ານສາມາດກໍານົດອັດຕາການລົງທຶນໃຫມ່ທີ່ແຕກຕ່າງກັນສໍາລັບກະແສເງິນສົດໃນອະນາຄົດ. ສໍາລັບຂໍ້ມູນເພີ່ມເຕີມ, ກະລຸນາເບິ່ງ MIRR vs.IRR.
ທ່ານຕີຄວາມໝາຍອັດຕາທີ່ສົ່ງໂດຍ MIRR ແນວໃດ? ເຊັ່ນດຽວກັນກັບ IRR, ຂະຫນາດໃຫຍ່ທີ່ດີກວ່າ :) ໃນສະຖານະການທີ່ອັດຕາຜົນຕອບແທນພາຍໃນທີ່ຖືກດັດແປງເປັນເງື່ອນໄຂດຽວ, ກົດລະບຽບການຕັດສິນໃຈແມ່ນງ່າຍດາຍຫຼາຍ: ໂຄງການສາມາດຍອມຮັບໄດ້ຖ້າ MIRR ຂອງມັນສູງກວ່າຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງທຶນ (ອັດຕາອຸປະສັກ) ແລະຖືກປະຕິເສດຖ້າອັດຕາລາຄາຕໍ່າກວ່າຕົ້ນທຶນ.
ຟັງຊັນ Excel MIRR
ຟັງຊັນ MIRR ໃນ Excel ຄິດໄລ່ອັດຕາຜົນຕອບແທນພາຍໃນທີ່ມີການປ່ຽນແປງສໍາລັບຊຸດຂອງກະແສເງິນສົດທີ່ເກີດຂຶ້ນເປັນປົກກະຕິ. intervals.
ໄວຍະກອນຂອງຟັງຊັນ MIRR ມີດັ່ງນີ້:
MIRR(values, finance_rate, reinvest_rate)Where:
- Values (ຕ້ອງການ) – array ຫຼືຊ່ວງຂອງຕາລາງທີ່ມີກະແສເງິນສົດ. ໃນຄໍາສັບຕ່າງໆອື່ນໆ, ມັນເປັນຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການກູ້ຢືມໃນກໍລະນີຂອງກະແສເງິນສົດທາງລົບ. ຄວນໃຫ້ເປັນເປີເຊັນ ຫຼືຕົວເລກທົດສະນິຍົມທີ່ສອດຄ້ອງກັນ.
- Reinvest_rate (ຕ້ອງລະບຸ) – ອັດຕາຜົນຕອບແທນລວມທີ່ກະແສເງິນສົດບວກຖືກລົງທຶນຄືນ. ມັນຖືກສະໜອງເປັນເປີເຊັນ ຫຼືຕົວເລກທົດສະນິຍົມ.
ຟັງຊັນ MIRR ແມ່ນມີຢູ່ໃນ Excel ສໍາລັບ Office 365, Excel 2019, Excel 2016, Excel 2013, Excel 2010, ແລະ Excel 2007.
5 ສິ່ງທີ່ເຈົ້າຄວນຮູ້ກ່ຽວກັບ MIRR ໃນ Excel
ກ່ອນທີ່ທ່ານຈະໄປຄໍານວນ IRR ທີ່ດັດແກ້ໃນແຜ່ນວຽກ Excel ຂອງທ່ານ, ນີ້ແມ່ນບັນຊີລາຍການທີ່ເປັນປະໂຫຍດຈຸດທີ່ຄວນຈື່:
- ຄ່າຈະຕ້ອງມີຢ່າງໜ້ອຍໜຶ່ງ ບວກ (ສະແດງເຖິງລາຍໄດ້) ແລະໜຶ່ງ ລົບ (ສະແດງເຖິງການຈ່າຍອອກ) ຈຳນວນໜຶ່ງ; ຖ້າບໍ່ດັ່ງນັ້ນ #DIV/0! ຄວາມຜິດພາດເກີດຂຶ້ນ.
- ຟັງຊັນ Excel MIRR ສົມມຸດວ່າກະແສເງິນສົດທັງໝົດເກີດຂຶ້ນໃນຊ່ວງ ຊ່ວງເວລາປົກກະຕິ ແລະໃຊ້ຄຳສັ່ງຂອງຄ່າເພື່ອກຳນົດລຳດັບຂອງກະແສເງິນສົດ. ດັ່ງນັ້ນ, ໃຫ້ແນ່ໃຈວ່າຈະໃສ່ຄ່າໃນ ລຳດັບຊ່ວງເວລາ .
- ມັນສະແດງໂດຍຫຍໍ້ວ່າກະແສເງິນສົດທັງໝົດເກີດຂຶ້ນໃນ ທ້າຍໄລຍະເວລາ .
- ພຽງແຕ່ ຄ່າຕົວເລກ ຖືກປະມວນຜົນ. ຂໍ້ຄວາມ, ຄ່າທາງເຫດຜົນ ແລະຕາລາງຫວ່າງເປົ່າຖືກລະເລີຍ; ແນວໃດກໍ່ຕາມ, ຄ່າສູນຈະຖືກປະມວນຜົນ.
- ວິທີການທົ່ວໄປແມ່ນການໃຊ້ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍສະເລ່ຍຂອງທຶນທີ່ມີນ້ໍາຫນັກເປັນ reinvest_rate , ແຕ່ທ່ານສາມາດໃສ່ ອັດຕາການລົງທຶນຄືນໃຫມ່ ໄດ້. ທີ່ເຈົ້າເຫັນວ່າເໝາະສົມ.
ວິທີຄຳນວນ MIRR ໃນ Excel – ຕົວຢ່າງສູດ
ການຄຳນວນ MIRR ໃນ Excel ແມ່ນກົງໄປກົງມາຫຼາຍ – ທ່ານພຽງແຕ່ໃສ່ກະແສເງິນສົດ, ຄ່າໃຊ້ຈ່າຍໃນການກູ້ຢືມ ແລະ ອັດຕາການລົງທຶນຄືນ. ໃນການໂຕ້ຖຽງທີ່ສອດຄ້ອງກັນ.
ເປັນຕົວຢ່າງ, ໃຫ້ຊອກຫາ IRR ທີ່ຖືກດັດແປງສໍາລັບຊຸດຂອງກະແສເງິນສົດໃນ A2:A8, ອັດຕາການເງິນໃນ D1, ແລະອັດຕາການລົງທຶນຄືນໃນ D2. ສູດແມ່ນງ່າຍດາຍດັ່ງນີ້:
=MIRR(A2:A8,D1,D2)
ເຄັດລັບ. ຖ້າຜົນໄດ້ຮັບຖືກສະແດງເປັນຕົວເລກທົດສະນິຍົມ, ໃຫ້ຕັ້ງຮູບແບບ ເປີເຊັນ ເປັນຕາລາງສູດ.
ແມ່ແບບ MIRR Excel
ເພື່ອປະເມີນໂຄງການຕ່າງໆຢ່າງໄວວາຂະຫນາດທີ່ບໍ່ເທົ່າທຽມກັນ, ໃຫ້ພວກເຮົາສ້າງແບບ MIRR. ນີ້ແມ່ນວິທີ:
- ສຳລັບຄ່າກະແສເງິນສົດ, ໃຫ້ກຳນົດໄລຍະແບບໄດນາມິກຕາມສູດນີ້:
=OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)ບ່ອນທີ່ Sheet1 ແມ່ນຊື່ຂອງ ແຜ່ນວຽກຂອງທ່ານແລະ A2 ແມ່ນການລົງທຶນເບື້ອງຕົ້ນ (ກະແສເງິນສົດຄັ້ງທໍາອິດ). ວິທີການສ້າງໄລຍະທີ່ມີຊື່ແບບເຄື່ອນໄຫວໃນ Excel.
- ທາງເລືອກ, ໃຫ້ຕັ້ງຊື່ເຊລທີ່ມີອັດຕາການເງິນ ແລະການລົງທຶນຄືນ. ເພື່ອຕັ້ງຊື່ຕາລາງ, ທ່ານສາມາດໃຊ້ວິທີການໃດ ໜຶ່ງ ທີ່ອະທິບາຍໄວ້ໃນວິທີການ ກຳ ນົດຊື່ໃນ Excel. ກະລຸນາຮັບຊາບວ່າການຕັ້ງຊື່ເຊລເຫຼົ່ານີ້ເປັນທາງເລືອກ, ການອ້າງອີງປົກກະຕິຈະໃຊ້ໄດ້ເຊັ່ນດຽວກັນ.
- ສະໜອງຊື່ທີ່ກຳນົດໄວ້ທີ່ທ່ານສ້າງຂຶ້ນໃສ່ສູດ MIRR.
ສຳລັບຕົວຢ່າງນີ້, ຂ້ອຍໄດ້ສ້າງ ຊື່ຕໍ່ໄປນີ້:
- ຄ່າ – ສູດ OFFSET ທີ່ອະທິບາຍໄວ້ຂ້າງເທິງ
- Finance_rate – cell D1
- Reinvest_rate – cell D2
ສະນັ້ນ, ສູດ MIRR ຂອງພວກເຮົາໃຊ້ຮູບຮ່າງນີ້:
=MIRR(Values, Finance_rate, Reinvest_rate)
ແລະ ຕອນນີ້, ທ່ານສາມາດພິມຈໍານວນຄ່າໃດໆໃນ ຖັນ A, ເລີ່ມຕົ້ນໃນເຊລ A2, ແລະເຄື່ອງຄິດເລກ MIRR ຂອງທ່ານດ້ວຍສູດໄດນາມິກຈະໃຫ້ຜົນໄດ້ຮັບທັນທີ:
ໝາຍເຫດ:
- ສຳລັບ ແມ່ແບບ Excel MIRR ເຮັດວຽກໄດ້ຢ່າງຖືກຕ້ອງ, ຄ່າຈະຕ້ອງຖືກປ້ອນເຂົ້າໃນເຊລທີ່ຢູ່ຕິດກັນໂດຍບໍ່ມີຊ່ອງຫວ່າງ.
- ຖ້າຕາລາງອັດຕາການເງິນ ແລະອັດຕາການລົງທຶນຄືນຫວ່າງເປົ່າ, Excel ຖືວ່າພວກມັນເທົ່າກັບສູນ.
ແວ່ນແຍງທຽບກັບ IRR: ອັນໃດດີກວ່າ?
ໃນຂະນະທີ່ພື້ນຖານທາງທິດສະດີຂອງ MIRR ຍັງຖືກໂຕ້ແຍ້ງກັນໃນບັນດານັກວິຊາການດ້ານການເງິນ, ໂດຍທົ່ວໄປແລ້ວມັນຖືວ່າເປັນທາງເລືອກທີ່ຖືກຕ້ອງກວ່າກັບ IRR. ຖ້າທ່ານບໍ່ແນ່ໃຈວ່າວິທີການໃດໃຫ້ຜົນໄດ້ຮັບທີ່ຖືກຕ້ອງກວ່າ, ເປັນການປະນີປະນອມ, ທ່ານສາມາດຄິດໄລ່ທັງສອງຢ່າງ, ຈື່ຈໍາຂໍ້ຈໍາກັດຕໍ່ໄປນີ້.
ຂໍ້ຈໍາກັດ IRR
ເຖິງແມ່ນວ່າ IRR ເປັນມາດຕະການທີ່ຍອມຮັບທົ່ວໄປຂອງ ຄວາມດຶງດູດການລົງທຶນ, ມັນມີບັນຫາປະກົດຂຶ້ນຫຼາຍ. ແລະ MIRR ແກ້ໄຂສອງອັນ:
1. ອັດຕາການລົງທຶນຄືນ
ຟັງຊັນ Excel IRR ເຮັດວຽກພາຍໃຕ້ສົມມຸດວ່າກະແສເງິນສົດຊົ່ວຄາວຖືກລົງທຶນຄືນໃນອັດຕາຜົນຕອບແທນເທົ່າກັບ IRR ຕົວມັນເອງ. ການຈັບແມ່ນວ່າໃນຊີວິດຈິງ, ທໍາອິດ, ອັດຕາການລົງທຶນຄືນໃຫມ່ມີແນວໂນ້ມທີ່ຈະຕ່ໍາກວ່າອັດຕາການເງິນແລະໃກ້ຊິດກັບຄ່າໃຊ້ຈ່າຍຂອງບໍລິສັດແລະ, ອັນທີສອງ, ອັດຕາສ່ວນຫຼຸດອາດຈະມີການປ່ຽນແປງຢ່າງຫຼວງຫຼາຍໃນໄລຍະເວລາ. ດັ່ງນັ້ນ, IRR ມັກຈະໃຫ້ທັດສະນະໃນແງ່ດີເກີນໄປກ່ຽວກັບທ່າແຮງຂອງໂຄງການ.
MIRR ສະທ້ອນໃຫ້ເຫັນຜົນກຳໄລຂອງການລົງທຶນໄດ້ຢ່າງຖືກຕ້ອງກວ່າ ເພາະວ່າມັນພິຈາລະນາທັງອັດຕາການເງິນ ແລະການລົງທຶນຄືນ ແລະອະນຸຍາດໃຫ້ທ່ານປ່ຽນອັດຕາຜົນຕອບແທນທີ່ຄາດໄວ້. ຈາກຂັ້ນຕອນໜຶ່ງໄປຫາຂັ້ນຕອນໃນໂຄງການໄລຍະຍາວ.
2. ການແກ້ໄຂຫຼາຍວິທີ
ໃນກໍລະນີທີ່ມີຄ່າທາງບວກ ແລະຄ່າລົບສະຫຼັບກັນ (i.e. ຖ້າກະແສເງິນສົດມີການປ່ຽນແປງຫຼາຍກວ່າຫນຶ່ງຄັ້ງ), IRR ສາມາດໃຫ້ຫຼາຍວິທີແກ້ໄຂສໍາລັບໂຄງການດຽວກັນ, ເຊິ່ງນໍາໄປສູ່ຄວາມບໍ່ແນ່ນອນແລະຄວາມສັບສົນ. MIRR ຖືກອອກແບບມາເພື່ອຊອກຫາຄ່າດຽວເທົ່ານັ້ນ, ກໍາຈັດບັນຫາກັບ IRR ຫຼາຍອັນ.
ຂໍ້ຈໍາກັດຂອງ MIRR
ຜູ້ຊ່ຽວຊານດ້ານການເງິນບາງຄົນພິຈາລະນາອັດຕາຜົນຕອບແທນທີ່ຜະລິດໂດຍ MIRR ມີຄວາມຫນ້າເຊື່ອຖືຫນ້ອຍລົງເພາະວ່າລາຍຮັບຂອງໂຄງການບໍ່ສະເຫມີໄປ. ລົງທຶນຄືນຢ່າງເຕັມສ່ວນ. ຢ່າງໃດກໍຕາມ, ທ່ານສາມາດເຮັດໃຫ້ເຖິງການລົງທຶນບາງສ່ວນໄດ້ຢ່າງງ່າຍດາຍໂດຍການປັບອັດຕາການລົງທຶນຄືນ. ຕົວຢ່າງ, ຖ້າທ່ານຄາດຫວັງວ່າການລົງທຶນຄືນຈະມີລາຍໄດ້ 6%, ແຕ່ວ່າມີພຽງເຄິ່ງຫນຶ່ງຂອງກະແສເງິນສົດເທົ່ານັ້ນທີ່ອາດຈະຖືກລົງທຶນຄືນ, ໃຫ້ໃຊ້ reinvest_rate ຂອງ 3%.
ຟັງຊັນ MIRR ບໍ່ເຮັດວຽກ
ຖ້າສູດ Excel MIRR ຂອງທ່ານສົ່ງຜົນໃຫ້ເກີດຄວາມຜິດພາດ, ມີສອງຈຸດຫຼັກທີ່ຕ້ອງກວດສອບ:
- #DIV/0! ຜິດພາດ . ເກີດຂຶ້ນຖ້າອາກິວເມັນ ຄ່າ ບໍ່ມີຢ່າງໜ້ອຍໜຶ່ງຄ່າລົບ ແລະຄ່າບວກໜຶ່ງອັນ.
- #VALUE! ຜິດພາດ . ເກີດຂຶ້ນຖ້າອາກິວເມັນ finance_rate ຫຼື reinvest_rate ບໍ່ແມ່ນຕົວເລກ.
ນັ້ນແມ່ນວິທີໃຊ້ MIRR ໃນ Excel ເພື່ອຊອກຫາອັດຕາການປ່ຽນແປງ. ສໍາລັບການປະຕິບັດ, ທ່ານສາມາດດາວໂຫລດປື້ມຄູ່ມືຕົວຢ່າງຂອງພວກເຮົາເພື່ອຄິດໄລ່ MIRR ໃນ Excel. ຂ້າພະເຈົ້າຂໍຂອບໃຈທ່ານສໍາລັບການອ່ານແລະຫວັງວ່າຈະໄດ້ພົບທ່ານໃນ blog ຂອງພວກເຮົາໃນອາທິດຕໍ່ໄປ!
