ટ્યુટોરીયલ બતાવે છે કે અનિયમિત સમય સાથે રોકડ પ્રવાહ માટે વળતરના આંતરિક દર (IRR) ની ગણતરી કરવા માટે Excel માં XIRR નો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો અને તમારું પોતાનું XIRR કેલ્ક્યુલેટર કેવી રીતે બનાવવું.

ક્યારે તમને મૂડી-સઘન નિર્ણયનો સામનો કરવો પડી રહ્યો છે, વળતરના આંતરિક દરની ગણતરી કરવી ઇચ્છનીય છે કારણ કે તે તમને વિવિધ રોકાણો માટેના અંદાજિત વળતરની તુલના કરવા દે છે અને નિર્ણય લેવા માટે માત્રાત્મક આધાર આપે છે.

અમારા અગાઉના ટ્યુટોરીયલમાં, અમે Excel IRR ફંક્શન સાથે વળતરના આંતરિક દરની ગણતરી કેવી રીતે કરવી તે જોયું. તે પદ્ધતિ ઝડપી અને સીધી છે, પરંતુ તેની એક આવશ્યક મર્યાદા છે - IRR કાર્ય ધારે છે કે તમામ રોકડ પ્રવાહ સમાન સમયના અંતરાલ પર થાય છે જેમ કે માસિક અથવા વાર્ષિક. વાસ્તવિક જીવનની પરિસ્થિતિઓમાં, જોકે, રોકડ પ્રવાહ અને આઉટફ્લો ઘણીવાર અનિયમિત અંતરાલો પર થાય છે. સદ્ભાગ્યે, આવા કિસ્સાઓમાં IRR શોધવા માટે Microsoft Excel પાસે બીજું કાર્ય છે, અને આ ટ્યુટોરીયલ તમને તેનો ઉપયોગ કેવી રીતે કરવો તે શીખવશે.

Excel માં XIRR ફંક્શન

The Excel XIRR ફંક્શન રોકડ પ્રવાહની શ્રેણી માટે વળતરનો આંતરિક દર આપે છે જે સામયિક હોઈ શકે છે અથવા ન પણ હોઈ શકે.

ફંક્શન એક્સેલ 2007 માં રજૂ કરવામાં આવ્યું હતું અને તે એક્સેલ 2010, એક્સેલ 2013, એક્સેલ 2016ના બધા પછીના સંસ્કરણોમાં ઉપલબ્ધ છે. , Excel 2019, અને Excel for Office 365.

XIRR ફંક્શનનું સિન્ટેક્સ નીચે મુજબ છે:

ક્યાં:

• મૂલ્યો (જરૂરી) – એકએરે અથવા કોષોની શ્રેણી કે જે પ્રવાહ અને આઉટફ્લોની શ્રેણીનું પ્રતિનિધિત્વ કરે છે.
• તારીખો (જરૂરી) – રોકડ પ્રવાહને અનુરૂપ તારીખો. તારીખો કોઈપણ ક્રમમાં આવી શકે છે, પરંતુ પ્રારંભિક રોકાણની તારીખ એરેમાં પ્રથમ હોવી જોઈએ.
• અનુમાન કરો (વૈકલ્પિક) – ટકાવારી અથવા દશાંશ નંબર તરીકે અપેક્ષિત IRR પૂરો પાડવામાં આવે છે. જો અવગણવામાં આવે તો, Excel 0.1 (10%) ના ડિફોલ્ટ દરનો ઉપયોગ કરે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, A2:A5 અને B2:B5 માં તારીખોની શ્રેણી માટે IRR ની ગણતરી કરવા માટે, તમે આ ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરો:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

ટીપ. પરિણામ યોગ્ય રીતે પ્રદર્શિત થાય તે માટે, કૃપા કરીને ખાતરી કરો કે ફોર્મ્યુલા સેલ માટે ટકા ફોર્મેટ સેટ કરેલ છે.

XIRR ફંક્શન વિશે તમારે 6 વસ્તુઓ જાણવી જોઈએ

નીચેની નોંધો તમને XIRR ફંક્શનના આંતરિક મિકેનિક્સને વધુ સારી રીતે સમજવામાં અને તમારી કાર્યપત્રકોમાં તેનો સૌથી વધુ અસરકારક રીતે ઉપયોગ કરવામાં મદદ કરશે.

1. એક્સેલમાં XIRR અસમાન સમય સાથે રોકડ પ્રવાહ માટે વળતરના આંતરિક દરની ગણતરી કરવા માટે રચાયેલ છે. ચોક્કસ ચુકવણી તારીખો અજ્ઞાત સાથે સામયિક રોકડ પ્રવાહ માટે, તમે IRR કાર્યનો ઉપયોગ કરી શકો છો.
2. મૂલ્યોની શ્રેણીમાં ઓછામાં ઓછું એક હકારાત્મક (આવક) અને એક નકારાત્મક (આઉટગોઇંગ ચુકવણી) મૂલ્ય હોવું આવશ્યક છે.
3. જો પ્રથમ મૂલ્ય એક પરિવ્યય (પ્રારંભિક રોકાણ) છે, તો તે નકારાત્મક સંખ્યા દ્વારા દર્શાવવું આવશ્યક છે. પ્રારંભિક રોકાણ ડિસ્કાઉન્ટેડ નથી; અનુગામી ચુકવણીઓ પ્રથમ રોકડ પ્રવાહની તારીખે પાછી લાવવામાં આવે છે અને તેના આધારે ડિસ્કાઉન્ટ આપવામાં આવે છે365-દિવસના વર્ષમાં.
4. તમામ તારીખો પૂર્ણાંકમાં કાપવામાં આવે છે, એટલે કે તારીખનો અપૂર્ણાંક ભાગ જે સમયને રજૂ કરે છે તે કાઢી નાખવામાં આવે છે.
5. તારીખો સંદર્ભો તરીકે દાખલ કરેલ એક્સેલ તારીખો માન્ય હોવી જોઈએ તારીખો અથવા ફોર્મ્યુલાના પરિણામો ધરાવતા કોષો જેમ કે DATE કાર્ય. જો તારીખો ટેક્સ્ટ ફોર્મેટમાં ઇનપુટ કરવામાં આવે તો સમસ્યાઓ આવી શકે છે.
6. એક્સેલમાં XIRR માસિક અથવા સાપ્તાહિક રોકડ પ્રવાહની ગણતરી કરતી વખતે પણ હંમેશા વાર્ષિક IRR પરત કરે છે.

એક્સેલમાં XIRR ગણતરી

એક્સેલમાં XIRR ફંક્શન આ સમીકરણને સંતોષતા દર શોધવા માટે ટ્રાયલ અને એરર અભિગમનો ઉપયોગ કરે છે:

ક્યાં:<3

• P - રોકડ પ્રવાહ (ચુકવણી)
• d - તારીખ
• i - અવધિ નંબર
• n - કુલ સમયગાળા

આપવામાં આવેલ હોય તો અનુમાનથી શરૂ કરીને અથવા જો ન હોય તો ડિફોલ્ટ 10% સાથે, Excel 0.000001% ચોકસાઈ સાથે પરિણામ પર આવવા માટે પુનરાવર્તનોમાંથી પસાર થાય છે. જો 100 પ્રયાસો પછી ચોક્કસ દર ન મળે, તો #NUM! ભૂલ પરત કરવામાં આવી છે.

આ સમીકરણની માન્યતા ચકાસવા માટે, ચાલો XIRR ફોર્મ્યુલાના પરિણામ સામે તેનું પરીક્ષણ કરીએ. અમારી ગણતરીને સરળ બનાવવા માટે, અમે નીચેના એરે ફોર્મ્યુલાનો ઉપયોગ કરીશું (કૃપા કરીને યાદ રાખો કે કોઈપણ એરે ફોર્મ્યુલા Ctrl + Shift + Enter દબાવીને પૂર્ણ કરવું આવશ્યક છે):

=SUM(A2:A5/((1+$E$1)^((B2:B5-$B$2)/365)))

ક્યાં:

• A2:A5 એ રોકડ પ્રવાહ છે
• B2:B5 એ તારીખો છે
• E1 એ XIRR દ્વારા પરત કરવામાં આવેલ દર છે

માં બતાવ્યા પ્રમાણે નીચેનો સ્ક્રીનશોટ, પરિણામ ખૂબ નજીક છેશૂન્ય સુધી. Q.E.D. :)

એક્સેલમાં XIRR ની ગણતરી કેવી રીતે કરવી – ફોર્મ્યુલા ઉદાહરણો

નીચે કેટલાક ઉદાહરણો છે જે Excel માં XIRR ફંક્શનના સામાન્ય ઉપયોગો દર્શાવે છે.

એક્સેલમાં મૂળભૂત XIRR ફોર્મ્યુલા

ધારો કે તમે 2017માં $1,000નું રોકાણ કર્યું છે અને આગામી 6 વર્ષમાં થોડો નફો મેળવવાની અપેક્ષા રાખો છો. આ રોકાણ માટે વળતરનો આંતરિક દર શોધવા માટે, આ સૂત્રનો ઉપયોગ કરો:

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

જ્યાં A2:A8 એ રોકડ પ્રવાહ છે અને B2:B8 એ રોકડ પ્રવાહને અનુરૂપ તારીખો છે:

આ રોકાણની નફાકારકતાનું મૂલ્યાંકન કરવા માટે, XIRR આઉટપુટની સરખામણી તમારી કંપનીના મૂડીના ભારિત સરેરાશ ખર્ચ અથવા હર્ડલ રેટ સાથે કરો. જો વળતરનો દર મૂડીની કિંમત કરતાં વધારે હોય, તો પ્રોજેક્ટને સારું રોકાણ ગણી શકાય.

ઘણા રોકાણ વિકલ્પોની સરખામણી કરતી વખતે, કૃપા કરીને યાદ રાખો કે અંદાજિત વળતર દર એ પરિબળોમાંથી એક છે જેનો તમારે અંદાજ કાઢવો જોઈએ. નિર્ણય લેતા પહેલા. વધુ માહિતી માટે, મહેરબાની કરીને જુઓ રિટર્નનો આંતરિક દર (IRR) શું છે?

Excel XIRR ફંક્શનનું સંપૂર્ણ સ્વરૂપ

જો તમે જાણતા હોવ કે તમે આ અથવા તેમાંથી કેવા પ્રકારના વળતરની અપેક્ષા રાખી રહ્યા છો રોકાણ, તમે અનુમાન તરીકે તમારી અપેક્ષાનો ઉપયોગ કરી શકો છો. તે ખાસ કરીને મદદરૂપ થાય છે જ્યારે દેખીતી રીતે સાચી XIRR ફોર્મ્યુલા #NUM ફેંકે છે! ભૂલ.

નીચે બતાવેલ ડેટા ઇનપુટ માટે, અનુમાન વિના XIRR ફોર્મ્યુલા ભૂલ આપે છે:

=XIRR(A2:A7, B2:B7)

અપેક્ષિત વળતર દર(-20%) અનુમાન દલીલમાં મુકવાથી એક્સેલને પરિણામ પર પહોંચવામાં મદદ મળે છે:

=XIRR(A2:A7, B2:B7, -20%)

માટે XIRRની ગણતરી કેવી રીતે કરવી માસિક રોકડ પ્રવાહ

શરૂઆત કરનારાઓ માટે, કૃપા કરીને આ યાદ રાખો – તમે જે પણ રોકડ પ્રવાહની ગણતરી કરી રહ્યાં છો, એક્સેલ XIRR ફંક્શન વાર્ષિક વળતરનો દર ઉત્પન્ન કરે છે.

તેની ખાતરી કરવા માટે આ, ચાલો રોકડ પ્રવાહની સમાન શ્રેણી (A2:A8) માટે IRR શોધીએ જે માસિક અને વાર્ષિક થાય છે (તારીખો B2:B8 માં છે):

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

જેમ તમે જોઈ શકો છો નીચેનો સ્ક્રીનશોટ, વાર્ષિક રોકડ પ્રવાહના કિસ્સામાં IRR 7.68% થી માસિક રોકડ પ્રવાહ માટે લગભગ 145% સુધી જાય છે! એકલા નાણાં પરિબળના સમય મૂલ્ય દ્વારા વાજબી ઠેરવવા માટે તફાવત ઘણો વધારે લાગે છે:

અંદાજે માસિક XIRR શોધવા માટે, તમે નીચેનો ઉપયોગ કરી શકો છો ગણતરી, જ્યાં E1 એ નિયમિત XIRR સૂત્રનું પરિણામ છે:

=(1+E1)^(1/12)-1

અથવા તમે XIRR ને સીધા જ સમીકરણમાં એમ્બેડ કરી શકો છો:

=(1+XIRR(A2:A8,B2:B8))^(1/12)-1

જેમ એક વધારાનો ચેક, ચાલો સમાન રોકડ પ્રવાહ પર IRR ફંક્શનનો ઉપયોગ કરીએ. કૃપા કરીને ધ્યાનમાં રાખો કે IRR અંદાજિત દરની પણ ગણતરી કરશે કારણ કે તે તમામ સમયગાળો સમાન હોવાનું ધારે છે:

=IRR(A2:A8)

આ ગણતરીઓના પરિણામ સ્વરૂપે, અમને માસિક XIRR 7.77 મળે છે. %, જે IRR સૂત્ર દ્વારા ઉત્પાદિત 7.68% ની ખૂબ નજીક છે:

નિષ્કર્ષ : જો તમે માસિક રોકડ માટે વાર્ષિક IRR શોધી રહ્યા છો પ્રવાહ, તેના શુદ્ધ સ્વરૂપમાં XIRR કાર્યનો ઉપયોગ કરો; માસિક IRR મેળવવા માટે, અરજી કરોઉપર વર્ણવેલ એડજસ્ટમેન્ટ.

Excel XIRR ટેમ્પલેટ

વિવિધ પ્રોજેક્ટ્સ માટે વળતરનો આંતરિક દર ઝડપથી મેળવવા માટે, તમે Excel માટે બહુમુખી XIRR કેલ્ક્યુલેટર બનાવી શકો છો. અહીં કેવી રીતે છે:

1. બે વ્યક્તિગત કૉલમમાં રોકડ પ્રવાહ અને તારીખો ઇનપુટ કરો (આ ઉદાહરણમાં A અને B).
2. Cash_flows<2 નામની બે ગતિશીલ વ્યાખ્યાયિત શ્રેણીઓ બનાવો> અને તારીખો . તકનીકી રીતે, તેને સૂત્રો નામ આપવામાં આવશે:

   રોકડ_પ્રવાહ:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   તારીખો:

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   જ્યાં શીટ1 છે તમારી વર્કશીટનું નામ, A2 એ પ્રથમ રોકડ પ્રવાહ છે, અને B2 એ પ્રથમ તારીખ છે.

   વિગતવાર પગલા-દર-પગલાની સૂચનાઓ માટે, કૃપા કરીને જુઓ કે એક્સેલમાં ડાયનેમિક નામની શ્રેણી કેવી રીતે બનાવવી.

3. તમે XIRR ફોર્મ્યુલામાં બનાવેલ ડાયનેમિક વ્યાખ્યાયિત નામો સપ્લાય કરો:

=XIRR(Cash_flows, Dates)

થઈ ગયું! હવે તમે ઇચ્છો તેટલા રોકડ પ્રવાહ ઉમેરી અથવા દૂર કરી શકો છો, અને તમારું ડાયનેમિક XIRR ફોર્મ્યુલા તે મુજબ પુનઃગણતરી કરશે:

XIRR વિ. IRR Excel માં

એક્સેલ XIRR અને IRR ફંક્શન વચ્ચેનો મુખ્ય તફાવત આ છે:

• IRR ધારે છે કે રોકડ પ્રવાહની શ્રેણીમાં તમામ સમયગાળા સમાન છે. તમે માસિક, ત્રિમાસિક અથવા વાર્ષિક જેવા સામયિક રોકડ પ્રવાહ માટે વળતરનો આંતરિક દર શોધવા માટે આ કાર્યનો ઉપયોગ કરો છો.
• XIRR તમને દરેક વ્યક્તિગત રોકડ પ્રવાહને તારીખ સોંપવાની મંજૂરી આપે છે. તેથી, રોકડ પ્રવાહ માટે IRR ની ગણતરી કરવા માટે આ ફંક્શનનો ઉપયોગ કરો કે જે સમયાંતરે જરૂરી નથી.

સામાન્ય રીતે,જો તમે ચૂકવણીની ચોક્કસ તારીખો જાણો છો, તો XIRR નો ઉપયોગ કરવાની સલાહ આપવામાં આવે છે કારણ કે તે વધુ સારી ગણતરીની ચોકસાઈ પ્રદાન કરે છે.

ઉદાહરણ તરીકે, ચાલો સમાન રોકડ પ્રવાહ માટે IRR અને XIRR ના પરિણામોની તુલના કરીએ:

જો બધી ચૂકવણી નિયમિત અંતરાલ પર થાય છે, તો ફંક્શન્સ ખૂબ નજીકના પરિણામો આપે છે:

જો રોકડ પ્રવાહનો સમય છે અસમાન , પરિણામો વચ્ચેનો તફાવત ખૂબ જ નોંધપાત્ર છે:

એક્સેલમાં XIRR અને XNPV

XIRR XNPV કાર્ય સાથે ગાઢ રીતે સંબંધિત છે કારણ કે XIRR નું પરિણામ એ ડિસ્કાઉન્ટ રેટ છે જે શૂન્ય નેટ વર્તમાન મૂલ્ય તરફ દોરી જાય છે. બીજા શબ્દોમાં કહીએ તો, XIRR એ XNPV = 0 છે. નીચેનું ઉદાહરણ એક્સેલમાં XIRR અને XNPV વચ્ચેના સંબંધને દર્શાવે છે.

ચાલો કહીએ કે તમે રોકાણની કેટલીક તકો પર વિચાર કરી રહ્યાં છો અને નેટ વર્તમાન મૂલ્ય અને આંતરિક દર બંનેની તપાસ કરવા માંગો છો. આ રોકાણ પર વળતર.

A2:A5 માં રોકડ પ્રવાહ, B2:B5 માં તારીખો અને E1 માં ડિસ્કાઉન્ટ રેટ સાથે, નીચેના XNPV ફોર્મ્યુલા તમને ભાવિ રોકડ પ્રવાહનું ચોખ્ખું વર્તમાન મૂલ્ય આપશે:

=XNPV(E1, A2:A5, B2:B5)

સકારાત્મક NPV સૂચવે છે કે પ્રોજેક્ટ નફાકારક છે:

હવે, ચાલો જોઈએ કે ડિસ્કાઉન્ટ દર ચોખ્ખી વર્તમાન મૂલ્ય બનાવશે શૂન્ય આ માટે, અમે XIRR ફંક્શનનો ઉપયોગ કરીએ છીએ:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

XIRR દ્વારા ઉત્પાદિત દર ખરેખર શૂન્ય NPV તરફ દોરી જાય છે કે કેમ તે તપાસવા માટે, તેને રેટ દલીલમાં મૂકો તમારું XNPVફોર્મ્યુલા:

=XNPV(E4, A2:A5, B2:B5)

અથવા સમગ્ર XIRR ફંક્શનને એમ્બેડ કરો:

=XNPV(XIRR(A2:A5, B2:B5), A2:A5, B2:B5)

હા, 2 દશાંશ સ્થાનો પર ગોળાકાર XNPV બરાબર શૂન્ય કરે છે:

ચોક્કસ NPV મૂલ્ય દર્શાવવા માટે, વધુ દશાંશ સ્થાનો બતાવવાનું પસંદ કરો અથવા XNPV સેલ પર વૈજ્ઞાનિક ફોર્મેટ લાગુ કરો. તે આના જેવું જ પરિણામ આપશે:

જો તમે વૈજ્ઞાનિક સંકેતથી પરિચિત ન હોવ, તો તેને દશાંશ સંખ્યામાં રૂપાંતરિત કરવા માટે નીચેની ગણતરી કરો:

1.11E-05 = 1.11*10^-5 = 0.0000111

Excel XIRR ફંક્શન કામ કરતું નથી

જો તમને Excel માં XNPV ફંક્શનમાં કોઈ સમસ્યા આવી હોય, તો નીચે તપાસવા માટેના મુખ્ય મુદ્દા છે.

#NUM ! ભૂલ

નીચેના કારણોસર #NUM ભૂલ આવી શકે છે:

• મૂલ્યો અને તારીખ રેન્જની લંબાઈ જુદી જુદી હોય છે (અલગ કૉલમ અથવા પંક્તિઓની સંખ્યા).
• મૂલ્યો એરેમાં ઓછામાં ઓછું એક સકારાત્મક અને એક નકારાત્મક મૂલ્ય નથી.
• આ પછીની કોઈપણ તારીખો પ્રથમ કરતા પહેલાની છે. તારીખ.
• 100 પુનરાવર્તનો પછી પરિણામ મળ્યું નથી. આ કિસ્સામાં, એક અલગ અનુમાન અજમાવો.

#VALUE! ભૂલ

#VALUE ભૂલ નીચેનાને કારણે થઈ શકે છે:

• પૂરવામાં આવેલ કોઈપણ મૂલ્યો બિન-સંખ્યાત્મક છે.
• કેટલાક પૂરી પાડવામાં આવેલ તારીખો માન્ય એક્સેલ તારીખો તરીકે ઓળખી શકાતી નથી.

આ રીતે તમે Excel માં XIRR ની ગણતરી કરો છો. આ ટ્યુટોરીયલમાં ચર્ચા કરેલ સૂત્રોને નજીકથી જોવા માટે, અમારું નમૂના ડાઉનલોડ કરવા માટે તમારું સ્વાગત છેનીચે વર્કબુક. હું વાંચવા બદલ તમારો આભાર માનું છું અને આશા રાખું છું કે તમને આવતા અઠવાડિયે અમારા બ્લોગ પર મળીશ!

ડાઉનલોડ કરવા માટેની પ્રેક્ટિસ વર્કબુક

XIRR એક્સેલ ટેમ્પલેટ (.xlsx ફાઇલ)