გაკვეთილი გვიჩვენებს, თუ როგორ გამოვიყენოთ XIRR Excel-ში შემოსავლის შიდა კოეფიციენტის (IRR) გამოსათვლელად ფულადი ნაკადებისთვის არარეგულარული დროით და როგორ გააკეთოთ თქვენი საკუთარი XIRR კალკულატორი.

როდესაც თქვენ წინაშე დგახართ კაპიტალის ინტენსიური გადაწყვეტილების წინაშე, ანაზღაურების შიდა კოეფიციენტის გამოთვლა სასურველია, რადგან ის საშუალებას გაძლევთ შეადაროთ პროგნოზირებული ანაზღაურება სხვადასხვა ინვესტიციებისთვის და იძლევა რაოდენობრივ საფუძველს გადაწყვეტილების მისაღებად.

ჩვენს წინა გაკვეთილში, ჩვენ განვიხილეთ, თუ როგორ გამოვთვალოთ ანაზღაურების შიდა მაჩვენებელი Excel IRR ფუნქციით. ეს მეთოდი სწრაფი და მარტივია, მაგრამ მას აქვს არსებითი შეზღუდვა - IRR ფუნქცია ვარაუდობს, რომ ყველა ფულადი ნაკადი ხდება თანაბარი დროის ინტერვალებით, როგორიცაა ყოველთვიური ან წლიური. რეალურ ცხოვრებაში, თუმცა, ფულადი სახსრების შემოდინება და გადინება ხშირად ხდება არარეგულარული ინტერვალებით. საბედნიეროდ, Microsoft Excel-ს აქვს სხვა ფუნქცია, რომ იპოვოთ IRR ასეთ შემთხვევებში და ეს სახელმძღვანელო გასწავლით როგორ გამოიყენოთ იგი.

XIRR ფუნქცია Excel-ში

Excel XIRR ფუნქცია აბრუნებს ანაზღაურების შიდა კოეფიციენტს ფულადი ნაკადების სერიისთვის, რომელიც შეიძლება იყოს ან არ იყოს პერიოდული.

ფუნქცია დაინერგა Excel 2007-ში და ხელმისაწვდომია Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016-ის ყველა შემდგომ ვერსიაში. , Excel 2019 და Excel Office 365-ისთვის.

XIRR ფუნქციის სინტაქსი ასეთია:

სად:

• მნიშვნელობები (აუცილებელია) – ანმასივი ან უჯრედების დიაპაზონი, რომელიც წარმოადგენს შემოდინებისა და გადინების სერიას.
• თარიღები (აუცილებელია) – ფულადი სახსრების ნაკადების შესაბამისი თარიღები. თარიღები შეიძლება მოხდეს ნებისმიერი თანმიმდევრობით, მაგრამ საწყისი ინვესტიციის თარიღი პირველ რიგში უნდა იყოს მასივში.
• გამოიცანი (არასავალდებულო) – მოსალოდნელი IRR მოწოდებული პროცენტის ან ათობითი რიცხვის სახით. თუ გამოტოვებულია, Excel იყენებს ნაგულისხმევ განაკვეთს 0.1 (10%).

მაგალითად, IRR-ის გამოსათვლელად ფულადი ნაკადების სერიისთვის A2:A5-ში და თარიღებისთვის B2:B5-ში, თქვენ გამოიყენეთ ეს ფორმულა:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

რჩევა. იმისათვის, რომ შედეგი სწორად გამოჩნდეს, დარწმუნდით, რომ პროცენტი ფორმატი დაყენებულია ფორმულის უჯრედისთვის.

6 რამ, რაც უნდა იცოდეთ XIRR ფუნქციის შესახებ

შემდეგი შენიშვნები დაგეხმარებათ უკეთ გაიგოთ XIRR ფუნქციის შიდა მექანიზმი და გამოიყენოთ იგი თქვენს სამუშაო ფურცლებში ყველაზე ეფექტურად.

1. XIRR Excel-ში შექმნილია ფულადი სახსრების ანაზღაურების შიდა განაკვეთის გამოსათვლელად არათანაბარი დროით. პერიოდული ფულადი ნაკადებისთვის ზუსტი გადახდის თარიღებით უცნობია, შეგიძლიათ გამოიყენოთ IRR ფუნქცია.
2. მნიშვნელობების დიაპაზონი უნდა შეიცავდეს მინიმუმ ერთ დადებით (შემოსავალს) და ერთ უარყოფით (გამავალი გადახდის) მნიშვნელობას.
3. თუ პირველი მნიშვნელობა არის ხარჯი (საწყისი ინვესტიცია), ის უნდა იყოს წარმოდგენილი უარყოფითი რიცხვით. საწყისი ინვესტიცია არ არის დისკონტირებული; შემდგომი გადახდები ბრუნდება პირველი ფულადი ნაკადის თარიღამდე და დისკონტირდება365-დღიან წელს.
4. ყველა თარიღი შეკვეცილია მთელ რიცხვებად, რაც ნიშნავს, რომ თარიღის ფრაქციული ნაწილი, რომელიც წარმოადგენს დროს, წაშლილია.
5. თარიღები უნდა იყოს მოქმედი Excel თარიღები, რომლებიც შეყვანილია მითითების სახით უჯრედები, რომლებიც შეიცავს ფორმულების თარიღებს ან შედეგებს, როგორიცაა DATE ფუნქცია. თუ თარიღები შეყვანილია ტექსტის ფორმატში, შეიძლება წარმოიშვას პრობლემები.
6. XIRR Excel-ში ყოველთვის აბრუნებს წლიური IRR , თუნდაც ყოველთვიური ან ყოველკვირეული ფულადი ნაკადების გაანგარიშებისას.

XIRR გაანგარიშება Excel-ში

XIRR ფუნქცია Excel-ში იყენებს საცდელი და შეცდომის მიდგომას ამ განტოლების სიჩქარის საპოვნელად:

სად:

• P - ფულადი ნაკადი (გადახდა)
• d - თარიღი
• i - პერიოდის ნომერი
• n - პერიოდები სულ

დაწყებული გამოცნობით, თუ არის მოწოდებული, ან ნაგულისხმევი 10% თუ არა, Excel გადის გამეორებებს, რათა მიაღწიოს შედეგს 0.000001% სიზუსტით. თუ 100 მცდელობის შემდეგ ზუსტი მაჩვენებელი ვერ მოიძებნა, #NUM! დაბრუნდა შეცდომა.

ამ განტოლების მართებულობის შესამოწმებლად, მოდით შევამოწმოთ იგი XIRR ფორმულის შედეგზე. ჩვენი გამოთვლების გასამარტივებლად, ჩვენ გამოვიყენებთ მასივის შემდეგ ფორმულას (გთხოვთ გახსოვდეთ, რომ მასივის ნებისმიერი ფორმულა უნდა დასრულდეს Ctrl + Shift + Enter დაჭერით):

=SUM(A2:A5/((1+$E$1)^((B2:B5-$B$2)/365)))

Where:

• A2:A5 არის ფულადი ნაკადები
• B2:B5 არის თარიღები
• E1 არის XIRR-ის მიერ დაბრუნებული კურსი

როგორც ნაჩვენებია სკრინშოტი ქვემოთ, შედეგი ძალიან ახლოს არისნულამდე. ქ.ე.დ. :)

როგორ გამოვთვალოთ XIRR Excel-ში – ფორმულის მაგალითები

ქვემოთ მოცემულია რამდენიმე მაგალითი, რომლებიც ასახავს XIRR ფუნქციის საერთო გამოყენებას Excel-ში.

ძირითადი XIRR ფორმულა Excel-ში

ვთქვათ, რომ 2017 წელს ჩადეთ $1000 ინვესტიცია და ველით, რომ მიიღებთ გარკვეულ მოგებას მომდევნო 6 წელიწადში. ამ ინვესტიციის ანაზღაურების შიდა კოეფიციენტის საპოვნელად გამოიყენეთ ეს ფორმულა:

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

სადაც A2:A8 არის ფულადი ნაკადები და B2:B8 არის ფულადი ნაკადების შესაბამისი თარიღები:

ამ ინვესტიციის მომგებიანობის შესაფასებლად, შეადარეთ XIRR გამომავალი თქვენი კომპანიის კაპიტალის საშუალო შეწონილ ღირებულებას ან დაბრკოლების განაკვეთს . თუ დაბრუნებული განაკვეთი აღემატება კაპიტალის ღირებულებას, პროექტი შეიძლება ჩაითვალოს კარგ ინვესტიციად.

როდესაც შევადარებთ რამდენიმე საინვესტიციო ვარიანტს, გახსოვდეთ, რომ სავარაუდო დაბრუნების მაჩვენებელი მხოლოდ ერთ-ერთი ფაქტორია, რომელიც უნდა შეაფასოთ. გადაწყვეტილების მიღებამდე. დამატებითი ინფორმაციისთვის იხილეთ რა არის ანაზღაურების შიდა მაჩვენებელი (IRR)?

Excel XIRR ფუნქციის სრული ფორმა

იმ შემთხვევაში, თუ იცით, რა სახის ანაზღაურებას ელით ამა თუ იმისგან ინვესტიცია, შეგიძლიათ გამოიყენოთ თქვენი მოლოდინი, როგორც გამოცნობა. განსაკუთრებით სასარგებლოა, როდესაც აშკარად სწორი XIRR ფორმულა აგდებს #NUM-ს! შეცდომა.

ქვემოთ ნაჩვენები მონაცემთა შეყვანისთვის, XIRR ფორმულა გამოცნობის გარეშე აბრუნებს შეცდომას:

=XIRR(A2:A7, B2:B7)

დაბრუნების მოსალოდნელი მაჩვენებელი(-20%) ჩასმული გამოიცანი არგუმენტი ეხმარება Excel-ს მიაღწიოს შედეგს:

=XIRR(A2:A7, B2:B7, -20%)

როგორ გამოვთვალოთ XIRR ამისთვის ყოველთვიური ფულადი ნაკადები

დამწყებთათვის, გთხოვთ, გახსოვდეთ ეს – რაც არ უნდა გამოთვალოთ ფულადი სახსრების ნაკადები, Excel XIRR ფუნქცია აწარმოებს წლიურ ანაზღაურებას .

დარწმუნებისთვის ეს, მოდით ვიპოვოთ IRR ფულადი ნაკადების იგივე სერიისთვის (A2:A8), რომელიც ხდება ყოველთვიურად და ყოველწლიურად (თარიღები მოცემულია B2:B8-ში):

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

როგორც ხედავთ ქვემოთ მოცემულ ეკრანის სურათზე, IRR მიდის 7.68%-დან წლიური ფულადი ნაკადების შემთხვევაში დაახლოებით 145%-მდე ყოველთვიური ფულადი ნაკადებისთვის! განსხვავება, როგორც ჩანს, ზედმეტად მაღალია, რათა დასაბუთდეს მხოლოდ ფულის დროის ღირებულების ფაქტორით:

მიახლოებითი თვიური XIRR საპოვნელად შეგიძლიათ გამოიყენოთ ქვემოთ მოცემული გამოთვლა, სადაც E1 არის რეგულარული XIRR ფორმულის შედეგი:

=(1+E1)^(1/12)-1

ან შეგიძლიათ ჩადოთ XIRR პირდაპირ განტოლებაში:

=(1+XIRR(A2:A8,B2:B8))^(1/12)-1

როგორც დამატებითი შემოწმება, მოდით გამოვიყენოთ IRR ფუნქცია იმავე ფულადი სახსრების ნაკადებზე. გთხოვთ გაითვალისწინოთ, რომ IRR ასევე გამოთვლის სავარაუდო განაკვეთს, რადგან ის ყველა დროის პერიოდს ტოლია:

=IRR(A2:A8)

ამ გამოთვლების შედეგად მივიღებთ ყოველთვიურ XIRR 7.77-ს. %, რაც ძალიან ახლოს არის 7.68%-თან, რომელიც წარმოებულია IRR ფორმულით:

დასკვნა : თუ თქვენ ეძებთ წლიურ IRR-ს ყოველთვიური ნაღდი ფულისთვის მიედინება, გამოიყენეთ XIRR ფუნქცია მისი სუფთა სახით; ყოველთვიური IRR-ის მისაღებად მიმართეთზემოთ აღწერილი კორექტირება.

Excel XIRR შაბლონი

იმისათვის, რომ სწრაფად მიიღოთ შიდა ანაზღაურება სხვადასხვა პროექტებისთვის, შეგიძლიათ შექმნათ მრავალმხრივი XIRR კალკულატორი Excel-ისთვის. აი როგორ:

1. შეიტანეთ ფულადი ნაკადები და თარიღები ორ ცალკეულ სვეტში (ამ მაგალითში A და B).
2. შექმენით ორი დინამიური განსაზღვრული დიაპაზონი, სახელად ფულადი ნაკადები და თარიღები . ტექნიკურად, ამას დაერქმევა ფორმულები:

   ფულადი სახსრების ნაკადები:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   თარიღები:

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   სად არის ფურცელი1 თქვენი სამუშაო ფურცლის სახელი, A2 არის ფულადი სახსრების პირველი ნაკადი, ხოლო B2 არის პირველი თარიღი.

   დეტალური ნაბიჯ-ნაბიჯ ინსტრუქციებისთვის იხილეთ როგორ შევქმნათ დინამიური სახელობის დიაპაზონი Excel-ში.

3. მიიტანეთ დინამიური განსაზღვრული სახელები, რომლებიც თქვენ შექმენით XIRR ფორმულაში:

=XIRR(Cash_flows, Dates)

შესრულებულია! ახლა შეგიძლიათ დაამატოთ ან წაშალოთ იმდენი ფულადი ნაკადი, რამდენიც გსურთ და თქვენი დინამიური XIRR ფორმულა გადაითვლება შესაბამისად:

XIRR vs. IRR Excel-ში

Excel XIRR და IRR ფუნქციებს შორის მთავარი განსხვავება შემდეგია:

• IRR ვარაუდობს, რომ ფულადი სახსრების ნაკადების სერიის ყველა პერიოდი თანაბარია. თქვენ იყენებთ ამ ფუნქციას პერიოდული ფულადი ნაკადების ანაზღაურების შიდა კოეფიციენტის მოსაძებნად, როგორიცაა ყოველთვიური, კვარტალური ან წლიური.
• XIRR გაძლევთ საშუალებას მიანიჭოთ თარიღი ფულადი სახსრების თითოეულ ინდივიდუალურ ნაკადს. ასე რომ, გამოიყენეთ ეს ფუნქცია IRR-ის გამოსათვლელად ფულადი ნაკადებისთვის, რომლებიც არ არის აუცილებლად პერიოდული.

ზოგადად,თუ იცით გადახდების ზუსტი თარიღები, მიზანშეწონილია გამოიყენოთ XIRR, რადგან ის უზრუნველყოფს გაანგარიშების უკეთეს სიზუსტეს.

მაგალითად, მოდით შევადაროთ IRR და XIRR შედეგები იმავე ფულადი ნაკადებისთვის:

თუ ყველა გადახდა ხდება რეგულარულ ინტერვალებში , ფუნქციები აბრუნებს ძალიან ახლო შედეგებს:

თუ ფულადი ნაკადების დრო არის არათანაბარი , სხვაობა შედეგებს შორის საკმაოდ მნიშვნელოვანია:

XIRR და XNPV Excel-ში

XIRR მჭიდროდ არის დაკავშირებული XNPV ფუნქციასთან, რადგან XIRR-ის შედეგი არის დისკონტის განაკვეთი, რომელიც იწვევს ნულოვან წმინდა მიმდინარე ღირებულებას. სხვა სიტყვებით რომ ვთქვათ, XIRR არის XNPV = 0. შემდეგი მაგალითი გვიჩვენებს ურთიერთობას XIRR-სა და XNPV-ს შორის Excel-ში.

ვთქვათ, რომ განიხილავთ ინვესტიციის შესაძლებლობას და გსურთ შეამოწმოთ როგორც წმინდა მიმდინარე ღირებულება, ასევე შიდა კურსი. ამ ინვესტიციის ანაზღაურება.

ფულადი ნაკადების A2:A5, თარიღების B2:B5 და დისკონტის განაკვეთის E1, შემდეგი XNPV ფორმულა მოგცემთ მომავალი ფულადი ნაკადების წმინდა მიმდინარე ღირებულებას:

=XNPV(E1, A2:A5, B2:B5)

დადებითი NPV მიუთითებს, რომ პროექტი მომგებიანია:

ახლა, მოდი, გავიგოთ, რა დისკონტის განაკვეთი გახდის წმინდა მიმდინარე ღირებულებას ნული. ამისთვის ვიყენებთ XIRR ფუნქციას:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

იმისათვის, რომ შევამოწმოთ, ნამდვილად მიდის თუ არა XIRR-ის მიერ წარმოებული მაჩვენებელი ნულოვანი NPV-მდე, ჩადეთ ის rate არგუმენტში. თქვენი XNPVფორმულა:

=XNPV(E4, A2:A5, B2:B5)

ან ჩადეთ მთელი XIRR ფუნქცია:

=XNPV(XIRR(A2:A5, B2:B5), A2:A5, B2:B5)

დიახ, XNPV, რომელიც დამრგვალებულია 2 ათწილადზე, უდრის ნულს:

ზუსტი NPV მნიშვნელობის საჩვენებლად აირჩიეთ მეტი ათობითი ადგილების ჩვენება ან გამოიყენეთ Scientific ფორმატი XNPV უჯრედზე. ეს გამოიწვევს მსგავსი შედეგს:

თუ არ იცნობთ სამეცნიერო აღნიშვნას, შეასრულეთ შემდეგი გამოთვლა, რომ გადაიყვანოთ იგი ათობითი რიცხვად:

1.11E-05 = 1.11*10^-5 = 0.0000111

Excel XIRR ფუნქცია არ მუშაობს

თუ Excel-ში XNPV ფუნქციის პრობლემა შეგექმნათ, ქვემოთ მოცემულია შესამოწმებელი ძირითადი პუნქტები.

#NUM ! შეცდომა

#NUM შეცდომა შეიძლება მოხდეს შემდეგი მიზეზების გამო:

• მნიშვნელობები და თარიღები დიაპაზონებს აქვთ სხვადასხვა სიგრძე (სხვადასხვა სვეტების ან მწკრივების რაოდენობა).
• მნიშვნელობები მასივი არ შეიცავს მინიმუმ ერთ დადებით და ერთ უარყოფით მნიშვნელობას.
• ნებისმიერი შემდგომი თარიღი პირველზე უფრო ადრეა. თარიღი.
• 100 გამეორების შემდეგ შედეგი ვერ მოიძებნა. ამ შემთხვევაში, სცადეთ სხვა გამოცნობა.

#VALUE! შეცდომა

#VALUE შეცდომა შეიძლება გამოწვეული იყოს შემდეგი ფაქტორებით:

• მოწოდებული მნიშვნელობები არ არის რიცხვითი.
• ზოგიერთი მოწოდებული თარიღებიდან არ შეიძლება განისაზღვროს Excel-ის მოქმედი თარიღები.

ასე გამოთვალეთ XIRR Excel-ში. ამ სახელმძღვანელოში განხილული ფორმულების უფრო დეტალურად დასათვალიერებლად, შეგიძლიათ ჩამოტვირთოთ ჩვენი ნიმუშისამუშაო წიგნი ქვემოთ. მადლობას გიხდით, რომ წაიკითხეთ და იმედი მაქვს, მომავალ კვირას გნახავთ ჩვენს ბლოგზე!

სავარჯიშო სამუშაო წიგნი ჩამოსატვირთად

XIRR Excel-ის შაბლონი (ფაილი .xlsx)