Энэ заавар нь Excel-ийн XIRR-ийг тогтмол бус хугацаатай мөнгөн гүйлгээний дотоод өгөөжийн хувь хэмжээг (IRR) тооцоолохын тулд хэрхэн ашиглах, мөн өөрийн XIRR тооцоолуурыг хэрхэн яаж хийхийг харуулж байна.

Хэзээ Та хөрөнгө их шаардсан шийдвэртэй тулгараад байгаа тул дотоод өгөөжийн хэмжээг тооцоолох нь зүйтэй бөгөөд учир нь энэ нь янз бүрийн хөрөнгө оруулалтын төлөвлөсөн өгөөжийг харьцуулах боломжийг олгож, шийдвэр гаргах тоон үндэслэлийг өгдөг.

Бидний өмнөх зааварт, Бид Excel-ийн IRR функцийн тусламжтайгаар дотоод өгөөжийн хувь хэмжээг хэрхэн тооцоолох талаар авч үзсэн. Энэ арга нь хурдан бөгөөд ойлгомжтой боловч маш чухал хязгаарлалттай байдаг - IRR функц нь бүх мөнгөн гүйлгээ нь сар, жил зэрэг ижил хугацааны интервалаар явагддаг гэж үздэг. Гэсэн хэдий ч бодит амьдрал дээр бэлэн мөнгөний орох, гарах урсгал тогтмол бус давтамжтайгаар тохиолддог. Аз болоход Microsoft Excel-д ийм тохиолдолд IRR олох өөр функц байгаа бөгөөд энэ заавар нь танд үүнийг хэрхэн ашиглахыг заах болно.

Excel дээрх XIRR функц

Excel XIRR функц нь үе үе байж болох эсвэл үгүй ​​байж болох цуврал мөнгөн гүйлгээний өгөөжийн дотоод хувь хэмжээг буцаана.

Функцийг Excel 2007-д нэвтрүүлсэн бөгөөд Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016-н бүх дараагийн хувилбаруудад ашиглах боломжтой. , Excel 2019, Office 365-д зориулсан Excel.

XIRR функцийн синтакс дараах байдалтай байна:

Хаана:

• Утгууд (шаардлагатай) – anцуваа орж гарах урсгалыг илэрхийлдэг массив эсвэл нүднүүдийн хүрээ.
• Огноо (шаардлагатай) – мөнгөн гүйлгээнд харгалзах огноо. Огноо нь дурын дарааллаар тохиолдож болох ч анхны хөрөнгө оруулалтын огноо нь массивын эхнийх байх ёстой.
• Таавал (заавал биш) – хүлээгдэж буй IRR-ийг хувь эсвэл аравтын тоогоор илэрхийлнэ. Хэрэв орхигдуулсан бол Excel нь 0.1 (10%) гэсэн өгөгдмөл ханшийг ашиглана.

Жишээ нь, A2:A5 дахь мөнгөн гүйлгээ, B2:B5 дахь огнооны цувралын IRR-ийг тооцоолохын тулд та дараахыг хийнэ үү. энэ томъёог ашигла:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

Зөвлөгөө. Үр дүнг зөв харуулахын тулд томьёоны нүдэнд Хувь форматыг тохируулсан эсэхийг шалгана уу.

XIRR функцийн талаар таны мэдэх ёстой 6 зүйл

Дараах тэмдэглэл нь XIRR функцын дотоод механикийг илүү сайн ойлгож, ажлын хуудсандаа хамгийн үр дүнтэй ашиглахад тусална.

1. Excel-ийн XIRR нь мөнгөн гүйлгээний өгөөжийн дотоод хувь хэмжээг тэгш бус хугацаатай тооцоолоход зориулагдсан. Төлбөрийн огноо тодорхойгүй үечилсэн мөнгөн гүйлгээний хувьд та IRR функцийг ашиглаж болно.
2. Утгын мужид дор хаяж нэг эерэг (орлого) ба нэг сөрөг (гарч байгаа төлбөр) утгатай байх ёстой.
3. Хэрэв эхний утга нь зардал (анхны хөрөнгө оруулалт) бол сөрөг тоогоор илэрхийлэгдэх ёстой. Анхны хөрөнгө оруулалтыг хөнгөлөхгүй; дараагийн төлбөрийг анхны мөнгөн гүйлгээний огноо руу буцаан авчирч, үүний үндсэн дээр хөнгөлөлт үзүүлнэ365 хоногтой жил.
4. Бүх огноог бүхэл тоо болгон багасгасан бөгөөд энэ нь огнооны цагийг илэрхийлсэн бутархай хэсгийг хассан гэсэн үг юм.
5. Огноо нь Excel-д лавлагаа болгон оруулсан хүчинтэй огноо байх ёстой. DATE функц зэрэг томъёоны огноо эсвэл үр дүнг агуулсан нүднүүд. Хэрэв огноог текст хэлбэрээр оруулсан бол асуудал гарч болзошгүй.
6. Excel-ийн XIRR нь сар эсвэл долоо хоног бүрийн мөнгөн гүйлгээг тооцоолох үед ч гэсэн үргэлж жилийн IRR -г буцаадаг.

Excel дээрх XIRR тооцоо

Excel дээрх XIRR функц нь туршилт ба алдааны аргыг ашиглан энэ тэгшитгэлийг хангасан хурдыг олдог:

Энд:

• P - мөнгөн гүйлгээ (төлбөр)
• d - огноо
• i - хугацааны дугаар
• n - хугацааны нийт

Таамагласан бол өгөгдмөл 10%, үгүй ​​бол өгөгдмөл 10% -иас эхлэн Excel нь 0.000001% нарийвчлалтай үр дүнд хүрэхийн тулд давталтуудыг дамждаг. 100 оролдлогын дараа үнэн зөв үнэлгээ олдохгүй бол #МУИС! алдаа буцаана.

Энэ тэгшитгэлийн үнэн зөвийг шалгахын тулд XIRR томьёоны үр дүнтэй харьцуулан шалгая. Тооцооллыг хялбарчлахын тулд бид дараах массив томьёог ашиглана (ямар ч массивын томъёог Ctrl + Shift + Enter дарж дуусгах ёстой гэдгийг санаарай):

=SUM(A2:A5/((1+$E$1)^((B2:B5-$B$2)/365)))

Хаана:

• A2:A5 нь мөнгөн гүйлгээ
• B2:B5 нь огноо
• E1 нь XIRR-ийн буцаасан ханш

д үзүүлснээр. Доорх дэлгэцийн агшин, үр дүн нь маш ойрхон байнатэг хүртэл. Q.E.D. :)

Excel дээр XIRR-ийг хэрхэн тооцоолох – томьёоны жишээ

Доорх нь Excel-ийн XIRR функцийн нийтлэг хэрэглээг харуулсан цөөн хэдэн жишээг доор харуулав.

Excel-ийн үндсэн XIRR томъёо

Та 2017 онд 1000 долларын хөрөнгө оруулалт хийсэн бөгөөд дараагийн 6 жилд тодорхой хэмжээний ашиг хүртэнэ гэж бодъё. Энэ хөрөнгө оруулалтын өгөөжийн дотоод түвшинг олохын тулд дараах томьёог ашиглана уу:

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

А2:А8 нь мөнгөн гүйлгээ, В2:В8 нь мөнгөн гүйлгээтэй харгалзах огноо:

Энэ хөрөнгө оруулалтын үр ашгийг үнэлэхийн тулд XIRR-ийн гарцыг өөрийн компанийн хөрөнгийн жигнэсэн дундаж өртөгтэй эсвэл саадтай харьцуулна уу. Хэрэв өгөөжийн хувь хэмжээ нь хөрөнгийн өртгөөс өндөр байвал төслийг сайн хөрөнгө оруулалт гэж үзэж болно.

Хөрөнгө оруулалтын хэд хэдэн хувилбарыг харьцуулахдаа төлөвлөсөн өгөөж нь таны тооцоолох ёстой хүчин зүйлүүдийн нэг гэдгийг санаарай. шийдвэр гаргахаас өмнө. Дэлгэрэнгүй мэдээллийг авахыг хүсвэл дотоод өгөөжийн хувь хэмжээ (IRR) гэж юу вэ?

Excel XIRR функцийн бүрэн хэлбэрийг үзнэ үү

Та энэ болон түүнээс ямар төрлийн өгөөж хүлээж байгаагаа мэдэж байгаа бол хөрөнгө оруулалт, та өөрийн хүлээлтийг таамаглал болгон ашиглаж болно. Энэ нь ялангуяа зөв XIRR томьёо нь #МУИС-ийг шидэх үед тустай! алдаа.

Доор үзүүлсэн өгөгдлийн оролтын хувьд таамаглалгүй XIRR томьёо нь алдааг буцаана:

=XIRR(A2:A7, B2:B7)

Хүлээгдэж буй өгөөжийн хувь(-20%) таах аргументыг оруулснаар Excel-д дараах үр дүнд хүрэхэд тусална:

=XIRR(A2:A7, B2:B7, -20%)

XIRR-ийг хэрхэн тооцоолох вэ Сарын мөнгөн гүйлгээ

Эхлэхийн тулд үүнийг санаарай - таны тооцоолж буй мөнгөн гүйлгээнээс үл хамааран Excel XIRR функц нь жилийн өгөөжийн хувь хэмжээг гаргадаг.

Үүнийг шалгахын тулд Энэ нь сар, жил (огноо B2:B8-д) тохиолддог мөнгөн гүйлгээний ижил цувралын (A2:A8) IRR-ийг олцгооё:

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

Таны харж байгаагаар Доорх дэлгэцийн агшинд IRR нь жилийн мөнгөн гүйлгээний хувьд 7.68% байсан бол сарын мөнгөн гүйлгээний хувьд ойролцоогоор 145% болж байна! Зөвхөн мөнгөний хүчин зүйлийн цаг хугацааны үнэ цэнээр зөвтгөхөд зөрүү нь хэтэрхий өндөр юм шиг санагдаж байна:

Ойролцоогоор сарын XIRR -ыг олохын тулд та доорхыг ашиглаж болно. тооцоолол, энд E1 нь ердийн XIRR томьёоны үр дүн юм:

=(1+E1)^(1/12)-1

Эсвэл та XIRR-ийг тэгшитгэлд шууд оруулж болно:

=(1+XIRR(A2:A8,B2:B8))^(1/12)-1

нэмэлт чек, ижил мөнгөн урсгал дээр IRR функцийг ашиглацгаая. IRR нь бүх цаг үеийг тэнцүү гэж үздэг тул ойролцоогоор ханшийг тооцдог гэдгийг санаарай:

=IRR(A2:A8)

Эдгээр тооцооллын үр дүнд бид сар бүр 7.77 XIRR авдаг. %, энэ нь IRR томъёогоор үүсгэгдсэн 7.68% -тай маш ойрхон байна:

Дүгнэлт : хэрэв та сар бүр бэлэн мөнгөний жилийн IRR хайж байгаа бол урсгал, XIRR функцийг цэвэр хэлбэрээр ашиглах; Сар бүр IRR авахын тулд өргөдөл гаргана уудээр тайлбарласан тохируулга.

Excel XIRR загвар

Өөр өөр төслүүдийн өгөөжийн дотоод хувь хэмжээг хурдан авахын тулд та Excel-д зориулсан олон талт XIRR тооцоолуур үүсгэж болно. Үүнд:

1. Мөнгөний гүйлгээ болон огноог тус тусад нь хоёр баганад оруулна (энэ жишээнд А ба В).
2. Мөнгөний гүйлгээ<2 нэртэй динамик тодорхойлогдсон хоёр муж үүсгэнэ үү> ба Огноо . Техникийн хувьд үүнийг томъёогоор нэрлэнэ:

   Мөнгөн гүйлгээ:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   Огноо:

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   Энд Хуудас1 байна. Таны ажлын хуудасны нэр, A2 нь анхны мөнгөн гүйлгээ, B2 нь эхний огноо юм.

   Дэлгэрэнгүй алхам алхмаар зааварчилгааг Excel дээр хэрхэн динамик нэртэй муж үүсгэх талаар үзнэ үү.

3. Өөрийн үүсгэсэн динамик тодорхойлогдсон нэрсээ XIRR томьёонд оруулна уу:

=XIRR(Cash_flows, Dates)

Дууссан! Та одоо хүссэн хэмжээгээрээ мөнгөн гүйлгээ нэмэх эсвэл хасах боломжтой бөгөөд таны динамик XIRR томьёо зохих ёсоор дахин тооцоолох болно:

Excel дээрх XIRR ба IRR

Excel XIRR болон IRR функцүүдийн гол ялгаа нь:

• IRR нь мөнгөн гүйлгээний цувааны бүх үе тэнцүү байна гэж үздэг. Та энэ функцийг сар, улирал, жил гэх мэт үечилсэн мөнгөн гүйлгээний дотоод өгөөжийн хэмжээг олохын тулд ашигладаг.
• XIRR нь мөнгөн гүйлгээ тус бүрд огноог зааж өгөх боломжийг олгодог. Тиймээс, энэ функцийг заавал үе үе байх албагүй мөнгөн гүйлгээний IRR-ийг тооцоолно уу.

Ерөнхийдөө,Хэрэв та төлбөрийн яг огноог мэдэж байгаа бол XIRR-г ашиглах нь зүйтэй, учир нь энэ нь илүү нарийвчлалтай тооцоолох боломжийг олгодог.

Жишээ болгон, ижил мөнгөн гүйлгээний IRR болон XIRR-ийн үр дүнг харьцуулж үзье:

Хэрэв бүх төлбөр тогтмол интервалаар хийгдвэл функцүүд нь маш ойрхон үр дүнг өгдөг:

Хэрэв мөнгөн гүйлгээний хугацаа бол тэгш бус , үр дүнгийн хоорондын ялгаа нэлээд их байна:

Excel-ийн XIRR ба XNPV

XIRR нь XNPV функцтэй нягт холбоотой учир XIRR-ийн үр дүн нь өнөөгийн цэвэр үнэ цэнийг тэг болгоход хүргэдэг хөнгөлөлтийн хувь хэмжээ юм. Өөрөөр хэлбэл, XIRR нь XNPV = 0 байна. Дараах жишээ нь XIRR болон XNPV хоорондын хамаарлыг Excel-д харуулж байна.

Та хөрөнгө оруулалтын зарим боломжуудыг авч үзэж байгаа бөгөөд өнөөгийн цэвэр үнэ болон дотоод ханшийн аль алиныг нь судлахыг хүсч байна гэж бодъё. Энэ хөрөнгө оруулалтын өгөөж.

A2:A5 дахь мөнгөн гүйлгээ, огноо B2:B5, E1 дэх хөнгөлөлтийн хувьтай бол дараах XNPV томъёо нь ирээдүйн мөнгөн гүйлгээний өнөөгийн цэвэр үнэ цэнийг өгөх болно:

=XNPV(E1, A2:A5, B2:B5)

Эерэг NPV нь төсөл ашигтай байгааг харуулж байна:

Одоо ямар хөнгөлөлтийн хэмжээ цэвэр өнөөгийн үнэ цэнийг бүрдүүлэхийг олъё. тэг. Үүний тулд бид XIRR функцийг ашигладаг:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

XIRR-ийн үйлдвэрлэсэн хувь хэмжээ үнэхээр NPV-ийг тэг болгож байгаа эсэхийг шалгахын тулд үүнийг хувь аргумент дотор оруулна уу. таны XNPVтомъёо:

=XNPV(E4, A2:A5, B2:B5)

Эсвэл XIRR функцийг бүхэлд нь оруулах:

=XNPV(XIRR(A2:A5, B2:B5), A2:A5, B2:B5)

Тийм ээ, 2 аравтын орон хүртэл дугуйрсан XNPV нь тэгтэй тэнцүү байна:

Яг NPV утгыг харуулахын тулд илүү аравтын бутархайг харуулах эсвэл XNPV нүдэнд шинжлэх ухааны форматыг ашиглана уу. Энэ нь үүнтэй төстэй үр дүнг гаргах болно:

Хэрэв та шинжлэх ухааны тэмдэглэгээг сайн мэдэхгүй бол үүнийг аравтын бутархай тоо руу хөрвүүлэхийн тулд дараах тооцоог хийнэ үү:

1.11E-05 = 1.11*10^-5 = 0.0000111

Excel XIRR функц ажиллахгүй байна

Хэрэв та Excel-ийн XNPV функцтэй холбоотой асуудалтай тулгарсан бол доорх гол зүйлсийг шалгах хэрэгтэй.

#NUM ! алдаа

Дараах шалтгааны улмаас #NUM алдаа гарч болзошгүй:

• утгууд болон огноо нь өөр өөр урттай (өөр өөр багана эсвэл мөрийн тоо).
• утга массив дор хаяж нэг эерэг ба нэг сөрөг утгыг агуулаагүй байна.
• Дараагийн огнооны аль нь ч эхнийхээс өмнө байна. огноо.
• 100 давталтын дараа үр дүн олдсонгүй. Энэ тохиолдолд өөр таамаг дэвшүүлээд үзээрэй.

#VALUE! алдаа

#VALUE алдаа дараахаас шалтгаалж болно:

• Өгөгдсөн утга нь тоон бус байна.
• Зарим өгөгдсөн огнооны хүчинтэй Excel огноог тодорхойлох боломжгүй.

Ингэж та Excel дээр XIRR-ийг тооцоолдог. Энэ зааварт хэлэлцсэн томъёог илүү нарийвчлан үзэхийн тулд та манай жишээг татаж авах боломжтойдоорх ажлын ном. Уншсан танд баярлалаа, дараа долоо хоногт манай блог дээр уулзана гэж найдаж байна!

Татаж авах дасгалын ном

XIRR Excel загвар (.xlsx файл)