ट्युटोरियलले अनियमित समयको साथ नगद प्रवाहको लागि आन्तरिक प्रतिफल दर (IRR) गणना गर्न एक्सेलमा XIRR कसरी प्रयोग गर्ने र तपाईंको आफ्नै XIRR क्याल्कुलेटर कसरी बनाउने भनेर देखाउँछ।

कहिले तपाईं पूंजी-गहन निर्णयको सामना गर्दै हुनुहुन्छ, आन्तरिक प्रतिफलको दर गणना गर्न वांछनीय छ किनभने यसले तपाईंलाई विभिन्न लगानीहरूको लागि अनुमानित प्रतिफलहरू तुलना गर्न र निर्णय लिनको लागि मात्रात्मक आधार दिन्छ।

हाम्रो अघिल्लो ट्यूटोरियलमा, हामीले एक्सेल IRR प्रकार्यको साथ रिटर्नको आन्तरिक दर कसरी गणना गर्ने भनेर हेर्यौं। त्यो विधि द्रुत र सीधा छ, तर यसको एक अनिवार्य सीमा छ - IRR प्रकार्यले सबै नगद प्रवाहहरू मासिक वा वार्षिक रूपमा समान समय अन्तरालहरूमा हुन्छ भनी मान्दछ। वास्तविक जीवन परिस्थितिहरूमा, तथापि, नगद प्रवाह र बहिर्वाह अक्सर अनियमित अन्तरालहरूमा हुन्छ। धन्यबाद, माइक्रोसफ्ट एक्सेलसँग यस्तो अवस्थामा IRR फेला पार्नको लागि अर्को प्रकार्य छ, र यो ट्युटोरियलले तपाईंलाई यसलाई कसरी प्रयोग गर्ने भनेर सिकाउनेछ।

एक्सेलमा XIRR प्रकार्य

द एक्सेल XIRR प्रकार्यले आवधिक नगद प्रवाहको शृङ्खलाको लागि आन्तरिक दर फिर्ता गर्छ जुन आवधिक हुन सक्छ वा नहुन सक्छ।

कार्यक्रम Excel 2007 मा प्रस्तुत गरिएको थियो र Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016 को सबै पछिल्ला संस्करणहरूमा उपलब्ध छ। , Excel 2019, र Office 365 को लागि Excel।

XIRR प्रकार्यको सिन्ट्याक्स निम्नानुसार छ:

कहाँ:

• मानहरू (आवश्यक) – एarray वा कक्षहरूको दायरा जसले प्रवाह र बहिर्गमनको श्रृंखला प्रतिनिधित्व गर्दछ।
• मितिहरू (आवश्यक) - नगद प्रवाहसँग सम्बन्धित मितिहरू। मितिहरू कुनै पनि क्रममा हुन सक्छ, तर प्रारम्भिक लगानीको मिति एरेमा पहिलो हुनुपर्छ।
• अनुमान गर्नुहोस् (वैकल्पिक) – एक अपेक्षित IRR प्रतिशत वा दशमलव संख्याको रूपमा आपूर्ति गरिएको छ। यदि हटाइयो भने, एक्सेलले ०.१ (१०%) को पूर्वनिर्धारित दर प्रयोग गर्दछ।

उदाहरणका लागि, A2:A5 मा नगद प्रवाह र B2:B5 मा मितिहरूको लागि IRR गणना गर्न, तपाईंले यो सूत्र प्रयोग गर्नुहोस्:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

टिप। नतिजा सही रूपमा देखाउनको लागि, कृपया सूत्र कक्षको लागि प्रतिशत ढाँचा सेट गरिएको छ भनी सुनिश्चित गर्नुहोस्।

XIRR प्रकार्यको बारेमा तपाईंले जान्नै पर्ने ६ कुराहरू

निम्न नोटहरूले तपाईंलाई XIRR प्रकार्यको भित्री मेकानिक्सलाई अझ राम्ररी बुझ्न र यसलाई तपाईंको कार्यपत्रहरूमा सबैभन्दा प्रभावकारी रूपमा प्रयोग गर्न मद्दत गर्नेछ।

1. एक्सेलमा XIRR असमान समयको साथ नगद प्रवाहको लागि आन्तरिक प्रतिफल दर गणना गर्न डिजाइन गरिएको हो। सही भुक्तानी मितिहरू अज्ञात भएका आवधिक नगद प्रवाहहरूको लागि, तपाईंले IRR प्रकार्य प्रयोग गर्न सक्नुहुन्छ।
2. मानहरूको दायरामा कम्तिमा एक सकारात्मक (आय) र एक ऋणात्मक (बहाउने भुक्तानी) मान हुनुपर्छ।
3. यदि पहिलो मान परिव्यय (प्रारम्भिक लगानी) हो भने, यो ऋणात्मक संख्या द्वारा प्रतिनिधित्व हुनुपर्छ। प्रारम्भिक लगानी छुट छैन; त्यसपछिका भुक्तानीहरू पहिलो नगद प्रवाहको मितिमा फिर्ता ल्याइन्छ र छुटको आधारमा365-दिनको वर्षमा।
4. सबै मितिहरू पूर्णांकमा काटिएका छन्, यसको मतलब समयलाई प्रतिनिधित्व गर्ने मितिको आंशिक भाग हटाइन्छ।
5. मितिहरू सन्दर्भको रूपमा प्रविष्ट गरिएका एक्सेल मितिहरू मान्य हुनुपर्छ। मिति वा सूत्रहरूको परिणामहरू समावेश गर्ने कक्षहरू जस्तै DATE प्रकार्य। यदि मितिहरू पाठ ढाँचामा इनपुट गरिएको छ भने, समस्याहरू हुन सक्छ।
6. एक्सेलमा XIRR ले मासिक वा साप्ताहिक नगद प्रवाह गणना गर्दा पनि सधैं वार्षिक IRR फर्काउँछ।

एक्सेलमा XIRR गणना

एक्सेलमा XIRR प्रकार्यले यो समीकरणलाई सन्तुष्ट पार्ने दर पत्ता लगाउन परीक्षण र त्रुटि दृष्टिकोण प्रयोग गर्दछ:

कहाँ:<3

• P - नगद प्रवाह (भुक्तानी)
• d - मिति
• i - अवधि संख्या
• n - कुल अवधि

यदि प्रदान गरिएको छ भने अनुमानको साथ वा पूर्वनिर्धारित 10% यदि छैन भने, एक्सेल 0.000001% सटीकताको साथ परिणाममा पुग्न पुनरावृत्तिहरू मार्फत जान्छ। यदि 100 प्रयास पछि सही दर फेला परेन भने, #NUM! त्रुटि फर्काइएको छ।

यस समीकरणको वैधता जाँच गर्न, XIRR सूत्रको नतिजामा यसलाई परीक्षण गरौं। हाम्रो गणनालाई सरल बनाउन, हामी निम्न एरे सूत्र प्रयोग गर्नेछौं (कृपया याद गर्नुहोस् कि कुनै पनि एरे सूत्र Ctrl + Shift + Enter थिचेर पूरा गर्नुपर्छ):

=SUM(A2:A5/((1+$E$1)^((B2:B5-$B$2)/365)))

कहाँ:

• A2:A5 नगद प्रवाह हो
• B2:B5 मितिहरू हुन्
• E1 XIRR द्वारा फिर्ता गरिएको दर हो

मा देखाइए अनुसार तलको स्क्रिनसट, परिणाम धेरै नजिक छशून्यमा। Q.E.D. :)

एक्सेलमा XIRR कसरी गणना गर्ने – सूत्र उदाहरणहरू

तल केही उदाहरणहरू छन् जसले एक्सेलमा XIRR प्रकार्यको सामान्य प्रयोगहरू प्रदर्शन गर्दछ।

Excel मा आधारभूत XIRR सूत्र

मानौं तपाईंले २०१७ मा $१,००० लगानी गर्नुभयो र आगामी ६ वर्षमा केही नाफा प्राप्त गर्ने अपेक्षा गर्नुहोस्। यस लगानीको प्रतिफलको आन्तरिक दर पत्ता लगाउन, यो सूत्र प्रयोग गर्नुहोस्:

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

जहाँ A2:A8 नगद प्रवाह हो र B2:B8 नगद प्रवाहसँग सम्बन्धित मितिहरू हुन्:

यस लगानीको नाफाको मूल्याङ्कन गर्न, XIRR उत्पादनलाई तपाइँको कम्पनीको पूँजीको भारित औसत लागत वा अवरोध दर सँग तुलना गर्नुहोस्। यदि फिर्ताको दर पूँजीको लागत भन्दा बढी छ भने, परियोजनालाई राम्रो लगानी मान्न सकिन्छ।

धेरै लगानी विकल्पहरू तुलना गर्दा, कृपया याद गर्नुहोस् कि अनुमानित प्रतिफल दर तपाईंले अनुमान गर्नुपर्ने कारकहरू मध्ये एक मात्र हो। निर्णय गर्नु अघि। थप जानकारीको लागि, कृपया हेर्नुहोस् रिटर्नको आन्तरिक दर (IRR) के हो?

Excel XIRR प्रकार्यको पूर्ण रूप

यदि तपाइँ यो वा त्योबाट कस्तो प्रकारको प्रतिफलको अपेक्षा गर्दै हुनुहुन्छ भन्ने थाहा छ भने। लगानी, तपाईं अनुमानको रूपमा आफ्नो अपेक्षा प्रयोग गर्न सक्नुहुन्छ। यो विशेष गरी उपयोगी हुन्छ जब स्पष्ट रूपमा सही XIRR सूत्रले #NUM फ्याँक्छ! त्रुटि।

तल देखाइएको डेटा इनपुटको लागि, अनुमान बिनाको XIRR सूत्रले त्रुटि फर्काउँछ:

=XIRR(A2:A7, B2:B7)

प्रत्याशित फिर्ता दर(-20%) अनुमान तर्कमा राख्दा एक्सेललाई नतिजामा पुग्न मद्दत गर्छ:

=XIRR(A2:A7, B2:B7, -20%)

का लागि XIRR कसरी गणना गर्ने मासिक नगद प्रवाह

सुरुवातका लागि, कृपया यो सम्झनुहोस् – जुनसुकै नगद प्रवाह तपाईंले गणना गरिरहनुभएको छ, एक्सेल XIRR प्रकार्यले बार्षिक प्रतिफल दर उत्पादन गर्छ।

यस सुनिश्चित गर्न यो, मासिक र वार्षिक हुने नगद प्रवाह (A2:A8) को समान श्रृंखलाको लागि IRR फेला पारौं (मितिहरू B2:B8 मा छन्):

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

तपाईंले देख्न सक्नुहुन्छ। तलको स्क्रिनसटमा, IRR वार्षिक नगद प्रवाहको मामलामा 7.68% बाट मासिक नगद प्रवाहको लागि लगभग 145% मा जान्छ! यो भिन्नता केवल पैसा कारकको समय मूल्य द्वारा न्यायोचित हुन धेरै उच्च देखिन्छ:

अनुमानित मासिक XIRR पत्ता लगाउन, तपाइँ तल प्रयोग गर्न सक्नुहुन्छ गणना, जहाँ E1 नियमित XIRR सूत्रको परिणाम हो:

=(1+E1)^(1/12)-1

वा तपाइँ XIRR लाई सिधै समीकरणमा इम्बेड गर्न सक्नुहुन्छ:

=(1+XIRR(A2:A8,B2:B8))^(1/12)-1

जस्तै थप चेक, उही नगद प्रवाहमा IRR प्रकार्य प्रयोग गरौं। कृपया ध्यान दिनुहोस् कि IRR ले अनुमानित दर पनि गणना गर्नेछ किनभने यसले सबै समय अवधिहरू बराबर मान्दछ:

=IRR(A2:A8)

यी गणनाहरूको परिणामको रूपमा, हामीले 7.77 को मासिक XIRR प्राप्त गर्छौं। %, जुन IRR सूत्र द्वारा उत्पादित 7.68% को धेरै नजिक छ:

निष्कर्ष : यदि तपाइँ मासिक नगदको लागि वार्षिक IRR खोज्दै हुनुहुन्छ भने प्रवाह, यसको शुद्ध रूप मा XIRR प्रकार्य प्रयोग गर्नुहोस्; मासिक IRR प्राप्त गर्न, आवेदन दिनुहोस्माथि वर्णन गरिएको समायोजन।

Excel XIRR टेम्प्लेट

विभिन्न परियोजनाहरूको लागि आन्तरिक प्रतिफल दर द्रुत रूपमा प्राप्त गर्न, तपाईंले Excel को लागि बहुमुखी XIRR क्याल्कुलेटर सिर्जना गर्न सक्नुहुन्छ। यहाँ कसरी छ:

1. नगद प्रवाह र मितिहरू दुई व्यक्तिगत स्तम्भहरूमा इनपुट गर्नुहोस् (यस उदाहरणमा A र B)।
2. Cash_flows<2 नामक दुई गतिशील परिभाषित दायराहरू सिर्जना गर्नुहोस्।> र मितिहरू । प्राविधिक रूपमा, त्यसलाई सूत्रहरू नाम दिइनेछ:

   Cash_flows:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   Dates:

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   जहाँ Sheet1 छ तपाईको कार्यपत्रको नाम, A2 पहिलो नगद प्रवाह हो, र B2 पहिलो मिति हो।

   विस्तृत चरण-दर-चरण निर्देशनहरूको लागि, कृपया Excel मा गतिशील नामको दायरा कसरी सिर्जना गर्ने हेर्नुहोस्।<3

3. तपाईले XIRR सूत्रमा सिर्जना गर्नुभएको गतिशील परिभाषित नामहरू आपूर्ति गर्नुहोस्:

=XIRR(Cash_flows, Dates)

सम्पन्न! अब तपाईले चाहानु भएको धेरै नगद प्रवाहहरू थप्न वा हटाउन सक्नुहुन्छ, र तपाईको गतिशील XIRR सूत्रले तदनुसार पुन: गणना गर्नेछ:

XIRR बनाम IRR Excel मा

Excel XIRR र IRR प्रकार्यहरू बीचको मुख्य भिन्नता यो हो:

• IRR ले नगद प्रवाहको शृङ्खलाका सबै अवधिहरू बराबर छन् भनी मान्दछ। तपाईंले मासिक, त्रैमासिक वा वार्षिक जस्ता आवधिक नगद प्रवाहहरूको लागि आन्तरिक दर पत्ता लगाउन यो प्रकार्य प्रयोग गर्नुहुन्छ।
• XIRR तपाईंलाई प्रत्येक व्यक्तिगत नगद प्रवाहको लागि मिति तोक्न अनुमति दिन्छ। त्यसकारण, आवधिक रूपमा नगद प्रवाहको लागि IRR गणना गर्न यो प्रकार्य प्रयोग गर्नुहोस्।

सामान्यतया,यदि तपाईंलाई भुक्तानीहरूको सही मितिहरू थाहा छ भने, XIRR प्रयोग गर्न सल्लाह दिइन्छ किनभने यसले राम्रो गणना शुद्धता प्रदान गर्दछ।

उदाहरणको रूपमा, समान नगद प्रवाहको लागि IRR र XIRR को परिणामहरू तुलना गरौं:

यदि सबै भुक्तानीहरू नियमित अन्तरालहरू मा हुन्छन् भने, प्रकार्यहरूले धेरै नजिक परिणामहरू फर्काउँछ:

24>

यदि नगद प्रवाहको समय हो। असमान , परिणामहरू बीचको भिन्नता एकदम महत्त्वपूर्ण छ:

25>

एक्सेलमा XIRR र XNPV

XIRR XNPV प्रकार्यसँग नजिकको सम्बन्ध छ किनभने XIRR को नतिजा भनेको छुट दर हो जसले शून्य शुद्ध वर्तमान मूल्यमा पुर्‍याउँछ। अर्को शब्दमा, XIRR XNPV = 0 हो। निम्न उदाहरणले एक्सेलमा XIRR र XNPV बीचको सम्बन्धलाई देखाउँछ।

मानौं तपाईं केही लगानीको अवसरलाई विचार गर्दै हुनुहुन्छ र शुद्ध वर्तमान मूल्य र आन्तरिक दर दुवै जाँच्न चाहनुहुन्छ। यस लगानीको प्रतिफल।

A2:A5 मा नगद प्रवाह, B2:B5 मा मिति र E1 मा छुट दर संग, निम्न XNPV सूत्रले तपाईंलाई भविष्यको नगद प्रवाहको शुद्ध वर्तमान मूल्य दिनेछ:

=XNPV(E1, A2:A5, B2:B5)

एक सकारात्मक NPV ले परियोजना लाभदायक छ भनी संकेत गर्छ:

26>

अब, छुट दरले नेट हालको मूल्य कति बनाउँछ पत्ता लगाउनुहोस्। शून्य यसको लागि, हामी XIRR प्रकार्य प्रयोग गर्छौं:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

XIRR द्वारा उत्पादित दरले वास्तवमा शून्य NPV तर्फ लैजान्छ कि भनेर जाँच गर्न, यसलाई दर तर्कमा राख्नुहोस्। तपाईको XNPVसूत्र:

=XNPV(E4, A2:A5, B2:B5)

वा सम्पूर्ण XIRR प्रकार्य इम्बेड गर्नुहोस्:

=XNPV(XIRR(A2:A5, B2:B5), A2:A5, B2:B5)

हो, २ दशमलव स्थानहरूमा राउन्ड गरिएको XNPV ले शून्य बराबर गर्छ:

सही NPV मान प्रदर्शन गर्न, थप दशमलव स्थानहरू देखाउन छनौट गर्नुहोस् वा XNPV कक्षमा वैज्ञानिक ढाँचा लागू गर्नुहोस्। यसले यो जस्तै नतिजा निकाल्छ:

यदि तपाइँ वैज्ञानिक नोटेशनसँग परिचित हुनुहुन्न भने, यसलाई दशमलव संख्यामा रूपान्तरण गर्न निम्न गणना गर्नुहोस्:

1.11E-05 = 1.11*10^-5 = 0.0000111

Excel XIRR प्रकार्यले काम गरिरहेको छैन

यदि तपाइँ एक्सेलमा XNPV प्रकार्यको साथ समस्यामा पर्नु भएको छ भने, तल जाँच गर्नको लागि मुख्य बुँदाहरू छन्।

#NUM ! त्रुटि

एउटा #NUM त्रुटि निम्न कारणहरूले हुन सक्छ:

• मानहरू र मितिहरू दायराहरू फरक लम्बाइहरू छन् (भिन्न स्तम्भ वा पङ्क्तिहरूको संख्या)।
• मानहरू एरेमा कम्तिमा एक सकारात्मक र एक ऋणात्मक मान समावेश छैन।
• पछिल्लो मितिहरू मध्ये कुनै पनि पहिलो भन्दा पहिलेको हो। मिति।
• 100 पुनरावृत्ति पछि परिणाम फेला परेन। यस अवस्थामा, फरक अनुमान प्रयास गर्नुहोस्।

#VALUE! त्रुटि

एउटा #VALUE त्रुटि निम्न कारणले हुन सक्छ:

• कुनै पनि आपूर्ति मानहरू गैर-संख्यात्मक छन्।
• केही आपूर्ति गरिएका मितिहरू मान्य एक्सेल मितिहरूका रूपमा पहिचान गर्न सकिँदैन।

यसरी तपाईं एक्सेलमा XIRR गणना गर्नुहुन्छ। यस ट्यूटोरियलमा छलफल गरिएका सूत्रहरूलाई नजिकबाट हेर्नको लागि, तपाइँलाई हाम्रो नमूना डाउनलोड गर्न स्वागत छकार्यपुस्तिका तल। पढ्नुभएकोमा म तपाईंलाई धन्यवाद दिन्छु र अर्को हप्ता हाम्रो ब्लगमा भेट्ने आशा गर्छु!

डाउनलोडका लागि अभ्यास कार्यपुस्तिका

XIRR एक्सेल टेम्प्लेट (.xlsx फाइल)