Упутство показује како да користите КСИРР у Екцел-у за израчунавање интерне стопе приноса (ИРР) за токове новца са неправилним временским распоредом и како да направите сопствени КСИРР калкулатор.

Када суочени сте са капитално интензивном одлуком, израчунавање интерне стопе приноса је пожељно јер вам омогућава да упоредите пројектоване приносе за различите инвестиције и даје квантитативну основу за доношење одлуке.

У нашем претходном туторијалу, погледали смо како да израчунамо интерну стопу приноса помоћу функције Екцел ИРР. Тај метод је брз и једноставан, али има суштинско ограничење – ИРР функција претпоставља да се сви новчани токови дешавају у једнаким временским интервалима као што су месечни или годишњи. У стварним животним ситуацијама, међутим, приливи и одливи готовине се често дешавају у неправилним интервалима. Срећом, Мицрософт Екцел има још једну функцију за проналажење ИРР-а у таквим случајевима, а овај водич ће вас научити како да је користите.

КСИРР функција у Екцел-у

Екцел КСИРР функција враћа интерну стопу приноса за низ токова готовине који могу или не морају бити периодични.

Функција је уведена у Екцел 2007 и доступна је у свим каснијим верзијама програма Екцел 2010, Екцел 2013, Екцел 2016 , Екцел 2019 и Екцел за Оффице 365.

Синтакса функције КСИРР је следећа:

Где:

• Вредности (обавезно) – анниз или опсег ћелија које представљају низ прилива и одлива.
• Датуми (обавезно) – датуми који одговарају новчаним токовима. Датуми се могу појавити било којим редоследом, али датум почетне инвестиције мора бити први у низу.
• Погоди (опционо) – очекивани ИРР наведен као проценат или децимални број. Ако се изостави, Екцел користи подразумевану стопу од 0,1 (10%).

На пример, да бисте израчунали ИРР за низ токова готовине у А2:А5 и датуме у Б2:Б5, користите ову формулу:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

Савет. Да би се резултат исправно приказао, уверите се да је формат Проценат подешен за ћелију формуле.

6 ствари које треба да знате о КСИРР функцији

Следеће напомене ће вам помоћи да боље разумете унутрашњу механику КСИРР функције и да је најефикасније користите у својим радним листовима.

1. КСИРР у Екцел-у је дизајниран за израчунавање интерне стопе приноса за готовинске токове са неједнаким временом. За периодичне токове новца са непознатим тачним датумима плаћања, можете користити функцију ИРР.
2. Опсег вредности мора да садржи најмање једну позитивну (приход) и једну негативну (одлазну уплату) вредност.
3. Ако је прва вредност издатак (почетна инвестиција), она мора бити представљена негативним бројем. Почетно улагање се не дисконтира; накнадна плаћања се враћају на датум првог новчаног тока и дисконтују се на основуу години од 365 дана.
4. Сви датуми су скраћени на целе бројеве, што значи да је уклоњен разломак датума који представља време.
5. Датуми морају бити важећи Екцел датуми унети као референце на ћелије које садрже датуме или резултате формула као што је функција ДАТЕ. Ако се датуми уносе у текстуалном формату, може доћи до проблема.
6. КСИРР у Екцел-у увек враћа годишњи ИРР чак и када се израчунају месечни или недељни токови готовине.

Израчунавање КСИРР у Екцел-у

Функција КСИРР у Екцел-у користи приступ покушајима и грешкама да пронађе стопу која задовољава ову једначину:

Где:

• П - новчани ток (плаћање)
• д - датум
• и - број периода
• н - укупан број периода

Почевши од нагађања ако је дато или са подразумеваних 10% ако није, Екцел пролази кроз итерације да би дошао до резултата са тачношћу од 0,000001%. Ако се након 100 покушаја не пронађе тачна стопа, #НУМ! грешка се враћа.

Да бисмо проверили валидност ове једначине, хајде да је тестирамо у односу на резултат формуле КСИРР. Да бисмо поједноставили наше прорачуне, користићемо следећу формулу низа (имајте на уму да било која формула низа мора да се попуни притиском на Цтрл + Схифт + Ентер ):

=SUM(A2:A5/((1+$E$1)^((B2:B5-$B$2)/365)))

Где:

• А2:А5 су токови готовине
• Б2:Б5 су датуми
• Е1 је стопа коју враћа КСИРР

Као што је приказано у на слици испод, резултат је веома близуна нулу. К.Е.Д. :)

Како израчунати КСИРР у Екцел-у – примери формуле

У наставку је неколико примера који показују уобичајену употребу функције КСИРР у Екцел-у.

Основна КСИРР формула у Екцел-у

Претпоставимо да сте уложили 1.000 долара у 2017. и очекујете да ћете добити неки профит у наредних 6 година. Да бисте пронашли интерну стопу приноса за ову инвестицију, користите ову формулу:

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

Где су А2:А8 токови готовине, а Б2:Б8 датуми који одговарају токовима готовине:

Да бисте проценили профитабилност ове инвестиције, упоредите КСИРР излаз са пондерисаним просечним трошком капитала или стопом препрека ваше компаније. Ако је стопа поврата већа од цене капитала, пројекат се може сматрати добром инвестицијом.

Када упоредите неколико опција улагања, имајте на уму да је пројектована стопа повраћаја само један од фактора који треба да процените пре доношења одлуке. За више информација погледајте Која је интерна стопа приноса (ИРР)?

Комплетан облик Екцел КСИРР функције

У случају да знате какву врсту поврата очекујете од овога или оног улагања, своја очекивања можете користити као претпоставку. Посебно је корисно када очигледно исправна КСИРР формула даје #НУМ! грешка.

За унос података приказан испод, КСИРР формула без нагађања враћа грешку:

=XIRR(A2:A7, B2:B7)

Очекивана стопа поврата(-20%) стављен у аргумент погоди помаже Екцел-у да дође до резултата:

=XIRR(A2:A7, B2:B7, -20%)

Како израчунати КСИРР за месечни токови готовине

За почетак, запамтите ово – без обзира на токове готовине које израчунавате, Екцел КСИРР функција производи годишњу стопу приноса .

Да бисте били сигурни да ово, хајде да пронађемо ИРР за исту серију новчаних токова (А2:А8) који се јављају месечно и годишње (датуми су у Б2:Б8):

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

Као што можете видети у на слици испод, ИРР иде са 7,68% у случају годишњих новчаних токова на око 145% за месечне токове готовине! Чини се да је разлика превелика да би се оправдала само временском вредношћу фактора новца:

Да бисте пронашли приближни месечни КСИРР , можете користити следеће прорачун, где је Е1 резултат регуларне КСИРР формуле:

=(1+E1)^(1/12)-1

Или можете да уградите КСИРР директно у једначину:

=(1+XIRR(A2:A8,B2:B8))^(1/12)-1

Као додатна провера, хајде да користимо функцију ИРР на истим новчаним токовима. Имајте на уму да ће ИРР такође израчунати приближну стопу јер претпоставља да су сви временски периоди једнаки:

=IRR(A2:A8)

Као резултат ових прорачуна, добијамо месечни КСИРР од 7,77 %, што је веома близу 7,68% произведено по формули ИРР:

Закључак : ако тражите годишњу ИРР за месечну готовину токови, користите функцију КСИРР у њеном чистом облику; да бисте добили месечну ИРР, пријавите сеподешавање описано изнад.

Екцел КСИРР шаблон

Да бисте брзо добили интерну стопу приноса за различите пројекте, можете креирати свестрани КСИРР калкулатор за Екцел. Ево како:

1. Унесите токове готовине и датуме у две појединачне колоне (А и Б у овом примеру).
2. Креирајте два динамички дефинисана опсега, под називом Цасх_фловс и Датуми . Технички, то ће се звати формуле:

   Токови_новчани:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   Датуми:

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   Где је Схеет1 назив вашег радног листа, А2 је први новчани ток, а Б2 је први датум.

   За детаљна упутства корак по корак погледајте Како да направите динамички именовани опсег у Екцел-у.

3. Доставите динамички дефинисана имена која сте креирали у КСИРР формулу:

=XIRR(Cash_flows, Dates)

Готово! Сада можете да додајете или уклањате онолико новчаних токова колико желите, а ваша динамичка КСИРР формула ће се у складу са тим поново израчунати:

КСИРР наспрам ИРР у Екцел-у

Главна разлика између Екцел КСИРР и ИРР функција је следећа:

• ИРР претпоставља да су сви периоди у низу новчаних токова једнаки. Ову функцију користите да бисте пронашли интерну стопу приноса за периодичне токове новца као што су месечни, квартални или годишњи.
• КСИРР вам омогућава да доделите датум сваком појединачном току готовине. Дакле, користите ову функцију за израчунавање ИРР-а за токове готовине који нису нужно периодични.

Генерално,ако знате тачне датуме плаћања, препоручљиво је да користите КСИРР јер обезбеђује бољу тачност обрачуна.

Као пример, упоредимо резултате ИРР и КСИРР за исте токове готовине:

Ако се све исплате дешавају у редовним интервалима , функције враћају веома блиске резултате:

Ако је временски распоред токова готовине неједнако , разлика између резултата је прилично значајна:

КСИРР и КСНПВ у Екцел-у

КСИРР је уско повезан са КСНПВ функцијом јер резултат КСИРР је дисконтна стопа која доводи до нулте нето садашње вредности. Другим речима, КСИРР је КСНПВ = 0. Следећи пример показује однос између КСИРР и КСНПВ у Екцел-у.

Рецимо да разматрате могућност улагања и желите да испитате и нето садашњу вредност и интерну стопу поврата на ову инвестицију.

Са токовима новца у А2:А5, датумима у Б2:Б5 и дисконтном стопом у Е1, следећа КСНПВ формула ће вам дати нето садашњу вредност будућих токова готовине:

=XNPV(E1, A2:A5, B2:B5)

Позитивна НПВ указује да је пројекат профитабилан:

Сада, хајде да пронађемо која дисконтна стопа ће учинити нето садашњу вредност нула. За ово користимо функцију КСИРР:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

Да бисмо проверили да ли стопа коју производи КСИРР заиста доводи до нулте НПВ, ставите је у аргумент рате од ваш КСНПВформула:

=XNPV(E4, A2:A5, B2:B5)

Или уградите целу КСИРР функцију:

=XNPV(XIRR(A2:A5, B2:B5), A2:A5, B2:B5)

Да, КСНПВ заокружен на 2 децимале је једнак нули:

Да бисте приказали тачну вредност НПВ, изаберите да прикажете више децималних места или примените Сциентифиц формат на ћелију КСНПВ. То ће дати резултат сличан овоме:

Ако нисте упознати са научним записом, извршите следећи прорачун да бисте га претворили у децимални број:

1.11E-05 = 1.11*10^-5 = 0.0000111

Екцел КСИРР функција не ради

Ако сте наишли на проблем са КСНПВ функцијом у Екцел-у, испод су главне тачке које треба проверити.

#НУМ ! еррор

Грешка #НУМ може да се јави из следећих разлога:

• Опсези вредности и датуми имају различите дужине (различите број колона или редова).
• Низ валуес не садржи најмање једну позитивну и једну негативну вредност.
• Било који од наредних датума је ранији од првог датум.
• Резултат није пронађен након 100 итерација. У овом случају, покушајте да погодите другачије.

#ВАЛУЕ! еррор

Грешка #ВАЛУЕ може бити узрокована следећим:

• Све достављене вредности нису нумеричке.
• Неке од наведених датума се не могу идентификовати као важећи Екцел датуми.

Тако израчунавате КСИРР у Екцел-у. Да бисте ближе погледали формуле о којима се говори у овом водичу, можете преузети наш узоракрадна свеска испод. Захваљујем вам на читању и надам се да се видимо на нашем блогу следеће недеље!

Вежбање за преузимање

КСИРР Екцел шаблон (.клск датотека)