Ուսուցումը ցույց է տալիս, թե ինչպես օգտագործել XIRR-ը Excel-ում՝ հաշվարկելու անկանոն ժամկետներով դրամական հոսքերի ներքին եկամտաբերությունը (IRR) և ինչպես ստեղծել ձեր սեփական XIRR հաշվիչը:

Երբ դուք կանգնած եք կապիտալ ինտենսիվ որոշման հետ, ներքին եկամտաբերության տոկոսադրույքը հաշվարկելը ցանկալի է, քանի որ այն թույլ է տալիս համեմատել տարբեր ներդրումների համար կանխատեսվող եկամուտները և որոշում կայացնելու քանակական հիմք է տալիս:

Մեր նախորդ ձեռնարկում, մենք նայեցինք, թե ինչպես կարելի է հաշվարկել ներքին եկամտաբերությունը Excel IRR ֆունկցիայի միջոցով: Այդ մեթոդը արագ և պարզ է, բայց այն ունի էական սահմանափակում՝ IRR ֆունկցիան ենթադրում է, որ դրամական միջոցների բոլոր հոսքերը տեղի են ունենում հավասար ժամանակային ընդմիջումներով, օրինակ՝ ամսական կամ տարեկան: Իրական կյանքում, սակայն, դրամական միջոցների մուտքերն ու ելքերը հաճախ տեղի են ունենում անկանոն պարբերականությամբ: Բարեբախտաբար, Microsoft Excel-ն ունի մեկ այլ գործառույթ՝ IRR-ն նման դեպքերում գտնելու համար, և այս ձեռնարկը ձեզ կսովորեցնի, թե ինչպես օգտագործել այն:

XIRR ֆունկցիան Excel-ում

Excel XIRR ֆունկցիան վերադարձնում է եկամտաբերության ներքին դրույքաչափը մի շարք դրամական հոսքերի համար, որոնք կարող են լինել կամ չլինել պարբերական:

Ֆունկցիան ներդրվել է Excel 2007-ում և հասանելի է Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016 բոլոր վերջին տարբերակներում: , Excel 2019 և Excel 365-ի համար:

XIRR ֆունկցիայի շարահյուսությունը հետևյալն է.

Օրինակ, IRR-ն A2:A5-ում դրամական հոսքերի շարքի և B2:B5-ում ամսաթվերի համար հաշվարկելու համար դուք պետք է օգտագործեք այս բանաձեւը՝

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

Խորհուրդ. Որպեսզի արդյունքը ճիշտ ցուցադրվի, համոզվեք, որ Տոկոսը ձևաչափը սահմանված է բանաձևի բջիջի համար:

6 բան, որ դուք պետք է իմանաք XIRR ֆունկցիայի մասին

Հետևյալ նշումները կօգնեն ձեզ ավելի լավ հասկանալ XIRR ֆունկցիայի ներքին մեխանիզմը և առավել արդյունավետ օգտագործել այն ձեր աշխատաթերթերում:

1. XIRR-ը Excel-ում նախատեսված է անհավասար ժամկետներով դրամական հոսքերի ներքին եկամտաբերությունը հաշվարկելու համար: Պարբերական դրամական հոսքերի համար, որոնց վճարման ճշգրիտ ժամկետներն անհայտ են, կարող եք օգտագործել IRR ֆունկցիան:
2. Արժեքների միջակայքը պետք է պարունակի առնվազն մեկ դրական (եկամուտ) և մեկ բացասական (ելքային վճարում) արժեք:
3. Եթե առաջին արժեքը ծախս է (նախնական ներդրում), ապա այն պետք է ներկայացվի բացասական թվով: Սկզբնական ներդրումը զեղչված չէ. հետագա վճարումները հետ են բերվում առաջին դրամական հոսքերի ամսաթվին և զեղչվում են365-օրյա տարում:
4. Բոլոր ամսաթվերը կտրված են ամբողջ թվերի, ինչը նշանակում է, որ ամսաթվի կոտորակային մասը, որը ներկայացնում է ժամանակը, հեռացվում է:
5. Ամսաթվերը պետք է լինեն վավեր Excel ամսաթվեր, որոնք մուտքագրված են որպես հղումներ: բջիջներ, որոնք պարունակում են ամսաթվեր կամ բանաձեւերի արդյունքներ, ինչպիսիք են DATE ֆունկցիան: Եթե ​​ամսաթվերը մուտքագրվում են տեքստային ձևաչափով, կարող են խնդիրներ առաջանալ:
6. XIRR-ը Excel-ում միշտ վերադարձնում է տարեկան IRR նույնիսկ ամսական կամ շաբաթական դրամական հոսքերը հաշվարկելիս:

XIRR-ի հաշվարկ Excel-ում

XIRR ֆունկցիան Excel-ում օգտագործում է փորձության և սխալի մոտեցում՝ գտնելու այս հավասարումը բավարարող արագությունը.

Որտեղ:

• P - դրամական հոսքեր (վճարում)
• d - ամսաթիվ
• i - ժամանակաշրջանի համարը
• n - ժամանակաշրջանների ընդհանուրը

Սկսած գուշակությունից, եթե տրված է, կամ լռելյայն 10%, եթե ոչ, Excel-ն անցնում է կրկնությունների միջով՝ 0,000001% ճշգրտությամբ արդյունքի հասնելու համար: Եթե ​​100 փորձից հետո ճշգրիտ դրույքաչափ չի գտնվել, ապա #NUM-ը: սխալը վերադարձվել է:

Այս հավասարման վավերականությունը ստուգելու համար եկեք փորձարկենք այն XIRR բանաձևի արդյունքի հետ: Մեր հաշվարկը պարզեցնելու համար մենք կօգտագործենք զանգվածի հետևյալ բանաձևը (հիշեք, որ զանգվածի ցանկացած բանաձև պետք է լրացվի՝ սեղմելով Ctrl + Shift + Enter):

=SUM(A2:A5/((1+$E$1)^((B2:B5-$B$2)/365)))

Where:

• A2:A5-ը դրամական միջոցների հոսքերն են
• B2:B5-ը ամսաթվերն են
• E1-ը XIRR-ի կողմից վերադարձված տոկոսադրույքն է

Ինչպես ցույց է տրված ստորև ներկայացված սքրինշոթը, արդյունքը շատ մոտ էմինչև զրոյի: Ք.Ե.Դ. :)

Ինչպես հաշվարկել XIRR-ը Excel-ում – բանաձևի օրինակներ

Ստորև բերված են մի քանի օրինակներ, որոնք ցույց են տալիս Excel-ում XIRR ֆունկցիայի ընդհանուր օգտագործումը:

Հիմնական XIRR բանաձեւը Excel-ում

Ենթադրենք, դուք ներդրել եք $1000 2017 թվականին և ակնկալում եք ստանալ որոշակի շահույթ առաջիկա 6 տարում: Այս ներդրման ներքին եկամտաբերությունը գտնելու համար օգտագործեք այս բանաձևը.

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

որտեղ A2:A8-ը դրամական հոսքերն են, իսկ B2:B8-ը դրամական հոսքերին համապատասխան ամսաթվերն են.

Այս ներդրման շահութաբերությունը դատելու համար համեմատեք XIRR-ի արդյունքը ձեր ընկերության կապիտալի միջին կշռված արժեքի կամ խոչընդոտի դրույքաչափի հետ: Եթե ​​վերադարձված տոկոսադրույքը ավելի բարձր է, քան կապիտալի արժեքը, ապա նախագիծը կարելի է համարել լավ ներդրում:

Մի քանի ներդրումային տարբերակներ համեմատելիս, խնդրում ենք հիշել, որ կանխատեսվող վերադարձի տոկոսադրույքը միայն այն գործոններից մեկն է, որը դուք պետք է գնահատեք: որոշում կայացնելուց առաջ։ Լրացուցիչ տեղեկությունների համար տե՛ս Ի՞նչ է վերադարձի ներքին դրույքաչափը (IRR):

Excel XIRR ֆունկցիայի ամբողջական ձևը

Այն դեպքում, երբ գիտեք, թե ինչպիսի վերադարձ եք ակնկալում այս կամ այն ​​բանից: ներդրումներ, դուք կարող եք օգտագործել ձեր ակնկալիքը որպես գուշակություն: Հատկապես օգտակար է, երբ ակնհայտորեն ճիշտ XIRR բանաձևը գցում է #NUM: սխալ:

Տվյալների մուտքագրման համար, որը ներկայացված է ստորև, XIRR բանաձևը առանց գուշակության վերադարձնում է սխալ.

=XIRR(A2:A7, B2:B7)

Սպասվող վերադարձի տոկոսադրույքը(-20%) դրված գուշակել արգումենտի մեջ օգնում է Excel-ին հասնել արդյունքի.

=XIRR(A2:A7, B2:B7, -20%)

Ինչպես հաշվարկել XIRR-ը ամսական դրամական հոսքեր

Սկզբի համար խնդրում ենք հիշել սա. ինչպիսի դրամական հոսքեր էլ որ հաշվեք, Excel XIRR ֆունկցիան արտադրում է տարեկան եկամտաբերություն :

Համոզվելու համար սա, եկեք գտնենք IRR դրամական հոսքերի նույն շարքի համար (A2:A8), որոնք տեղի են ունենում ամսական և տարեկան (ամսաթվերը նշված են B2:B8-ում).

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

Ինչպես կարող եք տեսնել. Ստորև ներկայացված սքրինշոթում IRR-ն տարեկան դրամական հոսքերի դեպքում 7,68%-ից հասնում է մոտ 145%-ի՝ ամսական դրամական հոսքերի համար: Տարբերությունը չափազանց մեծ է թվում միայն փողի ժամանակային արժեքի գործոնով հիմնավորվելու համար.

Մոտավոր ամսական XIRR գտնելու համար կարող եք օգտագործել ստորև հաշվարկ, որտեղ E1-ը սովորական XIRR բանաձևի արդյունքն է.

=(1+E1)^(1/12)-1

Կամ դուք կարող եք տեղադրել XIRR ուղղակիորեն հավասարման մեջ.

=(1+XIRR(A2:A8,B2:B8))^(1/12)-1

Ինչպես լրացուցիչ ստուգում, եկեք օգտագործենք IRR ֆունկցիան նույն դրամական հոսքերի վրա: Խնդրում ենք նկատի ունենալ, որ IRR-ն նաև հաշվարկելու է մոտավոր տոկոսադրույք, քանի որ այն ենթադրում է, որ բոլոր ժամանակաշրջանները հավասար են.

=IRR(A2:A8)

Այս հաշվարկների արդյունքում մենք ստանում ենք ամսական XIRR 7,77: %, որը շատ մոտ է 7,68%-ին, որն արտադրվում է IRR բանաձևով.

Եզրակացություն . եթե փնտրում եք տարեկան IRR ամսական կանխիկ գումարի համար։ հոսում է, օգտագործեք XIRR ֆունկցիան իր մաքուր տեսքով. ամսական IRR ստանալու համար դիմեքվերը նկարագրված ճշգրտումը:

Excel XIRR ձևանմուշ

Տարբեր նախագծերի համար ներքին եկամտաբերությունը արագ ստանալու համար կարող եք ստեղծել բազմակողմանի XIRR հաշվիչ Excel-ի համար: Ահա թե ինչպես.

1. Մուտքագրեք դրամական միջոցների հոսքերը և ամսաթվերը երկու առանձին սյունակներում (այս օրինակում A և B):
2. Ստեղծեք երկու դինամիկ սահմանված միջակայք, որոնք կոչվում են Cash_flows և Ամսաթվերը : Տեխնիկապես, դրանք կանվանվեն բանաձևեր. ձեր աշխատաթերթի անունը, A2-ը դրամական առաջին հոսքն է, իսկ B2-ը՝ առաջին ամսաթիվը:

Մանրամասն քայլ առ քայլ հրահանգների համար տե՛ս Ինչպես ստեղծել դինամիկ անունով միջակայք Excel-ում:

=XIRR(Cash_flows, Dates)

Կատարված է: Այժմ կարող եք ավելացնել կամ հեռացնել այնքան դրամական հոսքեր, որքան ցանկանում եք, և ձեր դինամիկ XIRR բանաձևը համապատասխանաբար կվերահաշվարկի.

XIRR ընդդեմ IRR Excel-ում

Excel XIRR-ի և IRR ֆունկցիաների հիմնական տարբերությունը հետևյալն է.

• IRR ենթադրում է, որ դրամական հոսքերի շարքի բոլոր ժամանակաշրջանները հավասար են: Դուք օգտագործում եք այս գործառույթը պարբերական դրամական հոսքերի ներքին եկամտաբերությունը գտնելու համար, ինչպիսիք են ամսական, եռամսյակային կամ տարեկան:
• XIRR -ը թույլ է տալիս Ձեզ նշանակել յուրաքանչյուր առանձին դրամական հոսքի ամսաթիվ: Այսպիսով, օգտագործեք այս ֆունկցիան IRR-ն հաշվարկելու համար դրամական հոսքերի համար, որոնք պարտադիր պարբերական չեն:

Ընդհանրապես,Եթե ​​դուք գիտեք վճարումների ճշգրիտ ժամկետները, ապա խորհուրդ է տրվում օգտագործել XIRR, քանի որ այն ապահովում է ավելի լավ հաշվարկի ճշգրտություն:

Որպես օրինակ, եկեք համեմատենք IRR-ի և XIRR-ի արդյունքները նույն դրամական հոսքերի համար.

Եթե բոլոր վճարումները կատարվում են կանոնավոր ընդմիջումներով , գործառույթները տալիս են շատ մոտ արդյունքներ.

Եթե դրամական միջոցների հոսքերի ժամանակը է: անհավասար , արդյունքների միջև տարբերությունը բավականին նշանակալի է.

XIRR և XNPV Excel-ում

XIRR-ը սերտորեն կապված է XNPV ֆունկցիայի հետ, քանի որ XIRR-ի արդյունքը զեղչման տոկոսադրույքն է, որը հանգեցնում է զրոյական զուտ ներկա արժեքի: Այլ կերպ ասած, XIRR-ը XNPV = 0 է: Հետևյալ օրինակը ցույց է տալիս XIRR-ի և XNPV-ի հարաբերությունները Excel-ում:

Ենթադրենք, դուք դիտարկում եք ներդրումային հնարավորություն և ցանկանում եք ուսումնասիրել և՛ զուտ ներկա արժեքը, և՛ ներքին դրույքաչափը: այս ներդրման վերադարձի համար:

Ա2:A5-ում դրամական միջոցների հոսքերի, B2:B5-ի ամսաթվերի և E1-ի զեղչման դրույքի դեպքում XNPV հետևյալ բանաձևը ձեզ կտա ապագա դրամական հոսքերի զուտ ներկա արժեքը. 3>

=XNPV(E1, A2:A5, B2:B5)

Դրական NPV-ն ցույց է տալիս, որ նախագիծը շահութաբեր է.

Այժմ եկեք պարզենք, թե զեղչման ինչ տոկոսադրույքը կդարձնի զուտ ներկա արժեքը: զրո. Դրա համար մենք օգտագործում ենք XIRR ֆունկցիան.

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

Ստուգելու համար, թե արդյոք XIRR-ի արտադրած արագությունը իսկապես հանգեցնում է զրոյական NPV-ի, դրեք այն rate արգումենտում: ձեր XNPVբանաձև՝

=XNPV(E4, A2:A5, B2:B5)

Կամ տեղադրել ամբողջ XIRR ֆունկցիան.

=XNPV(XIRR(A2:A5, B2:B5), A2:A5, B2:B5)

Այո, 2 տասնորդական թվով կլորացված XNPV-ը հավասար է զրոյի.

Ճշգրիտ NPV արժեքը ցուցադրելու համար ընտրեք ցույց տալ ավելի շատ տասնորդական թվեր կամ կիրառել գիտական ​​ձևաչափը XNPV բջիջում: Դա կբերի նման արդյունք.

Եթե դուք ծանոթ չեք գիտական ​​նշումին, կատարեք հետևյալ հաշվարկը՝ այն տասնորդական թվի փոխարկելու համար.

1.11E-05 = 1.11*10^-5 = 0.0000111

Excel XIRR ֆունկցիան չի աշխատում

Եթե Excel-ում XNPV ֆունկցիայի հետ կապված խնդիր եք ունեցել, ստորև ներկայացված են ստուգելու հիմնական կետերը:

#NUM ! սխալ

#NUM սխալ կարող է առաջանալ հետևյալ պատճառներով.

• արժեքները և ամսաթվերը միջակայքերը ունեն տարբեր երկարություններ (տարբեր սյունակների կամ տողերի թիվը):
• արժեքներ զանգվածը չի պարունակում առնվազն մեկ դրական և մեկ բացասական արժեք:
• Հաջորդող ամսաթվերից որևէ մեկը ավելի վաղ է, քան առաջինը: ամսաթիվ։
• 100 կրկնությունից հետո արդյունք չի գտնվել։ Այս դեպքում փորձեք այլ գուշակել:

#VALUE! error

#VALUE սխալը կարող է առաջանալ հետևյալի պատճառով.

• Տրված արժեքներից որևէ մեկը թվային չէ:
• Որոշ մատակարարված ամսաթվերը չեն կարող նույնականացվել որպես վավեր Excel ամսաթվեր:

Այսպես եք հաշվարկում XIRR-ը Excel-ում: Այս ձեռնարկում քննարկված բանաձևերին ավելի մոտիկից ծանոթանալու համար կարող եք ներբեռնել մեր նմուշըաշխատանքային գրքույկ ստորև։ Ես շնորհակալություն եմ հայտնում կարդալու համար և հուսով եմ, որ հաջորդ շաբաթ կտեսնենք ձեզ մեր բլոգում:

Պրակտիկ աշխատանքային գրքույկ ներբեռնելու համար

XIRR Excel ձևանմուշ (.xlsx ֆայլ)