ٹیوٹوریل دکھاتا ہے کہ کس طرح ایکسل میں ایکس آئی آر آر کا استعمال کرتے ہوئے فاسد وقت کے ساتھ کیش فلو کے لیے واپسی کی اندرونی شرح (IRR) کا حساب لگایا جائے اور اپنا XIRR کیلکولیٹر کیسے بنایا جائے۔

کب آپ کو سرمایہ دارانہ فیصلے کا سامنا ہے، واپسی کی اندرونی شرح کا حساب لگانا ضروری ہے کیونکہ یہ آپ کو مختلف سرمایہ کاری کے لیے متوقع منافع کا موازنہ کرنے دیتا ہے اور فیصلہ کرنے کے لیے ایک مقداری بنیاد فراہم کرتا ہے۔

ہمارے پچھلے ٹیوٹوریل میں، ہم نے دیکھا کہ کس طرح ایکسل IRR فنکشن کے ساتھ واپسی کی اندرونی شرح کا حساب لگانا ہے۔ یہ طریقہ تیز اور سیدھا ہے، لیکن اس کی ایک لازمی حد ہے - IRR فنکشن فرض کرتا ہے کہ تمام نقدی کی روانی یکساں وقت کے وقفوں پر ہوتی ہے جیسے کہ ماہانہ یا سالانہ۔ حقیقی زندگی کے حالات میں، تاہم، نقدی کی آمد اور اخراج اکثر فاسد وقفوں پر ہوتا ہے۔ شکر ہے، مائیکروسافٹ ایکسل کے پاس ایسے معاملات میں IRR تلاش کرنے کے لیے ایک اور فنکشن ہے، اور یہ ٹیوٹوریل آپ کو سکھائے گا کہ اسے کیسے استعمال کرنا ہے۔

ایکسل میں XIRR فنکشن

The Excel XIRR فنکشن نقد بہاؤ کی ایک سیریز کے لیے واپسی کی داخلی شرح دیتا ہے جو متواتر ہو بھی سکتا ہے یا نہیں بھی۔

فنکشن ایکسل 2007 میں متعارف کرایا گیا تھا اور ایکسل 2010، ایکسل 2013، ایکسل 2016 کے بعد کے تمام ورژنز میں دستیاب ہے۔ , Excel 2019، اور Excel for Office 365۔

XIRR فنکشن کا نحو اس طرح ہے:

کہاں:

• اقدار (ضروری) – ایکسرنی یا خلیات کی ایک رینج جو آمد اور اخراج کی ایک سیریز کی نمائندگی کرتی ہے۔
• تاریخیں (ضروری) – تاریخیں جو کیش فلو سے مطابقت رکھتی ہیں۔ تاریخیں کسی بھی ترتیب میں ہوسکتی ہیں، لیکن ابتدائی سرمایہ کاری کی تاریخ صف میں پہلے ہونی چاہیے۔
• اندازہ لگائیں (اختیاری) – ایک متوقع IRR بطور فیصد یا اعشاریہ نمبر فراہم کیا جاتا ہے۔ اگر چھوڑ دیا جائے تو، Excel 0.1 (10%) کی ڈیفالٹ شرح استعمال کرتا ہے۔

مثال کے طور پر، A2:A5 میں کیش فلو کی سیریز اور B2:B5 میں تاریخوں کے لیے IRR کا حساب لگانے کے لیے، آپ یہ فارمولہ استعمال کریں:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

12>

ٹپ۔ نتیجہ درست طریقے سے ظاہر کرنے کے لیے، براہ کرم یقینی بنائیں کہ فیصد فارمیٹ فارمولا سیل کے لیے سیٹ ہے۔

6 چیزیں جو آپ کو XIRR فنکشن کے بارے میں جاننی چاہئیں

مندرجہ ذیل نوٹ آپ کو XIRR فنکشن کے اندرونی میکانکس کو بہتر طریقے سے سمجھنے اور اسے اپنی ورک شیٹس میں انتہائی مؤثر طریقے سے استعمال کرنے میں مدد کریں گے۔

1. ایکسل میں XIRR غیر مساوی وقت کے ساتھ نقد بہاؤ کے لیے واپسی کی اندرونی شرح کا حساب لگانے کے لیے ڈیزائن کیا گیا ہے۔ درست ادائیگی کی نامعلوم تاریخوں کے ساتھ متواتر نقد بہاؤ کے لیے، آپ IRR فنکشن استعمال کر سکتے ہیں۔
2. اقدار کی حد میں کم از کم ایک مثبت (آمدنی) اور ایک منفی (باہر جانے والی ادائیگی) قدر ہونی چاہیے۔
3. اگر پہلی قیمت ایک آؤٹ لی (ابتدائی سرمایہ کاری) ہے، تو اسے منفی نمبر سے ظاہر کیا جانا چاہیے۔ ابتدائی سرمایہ کاری رعایتی نہیں ہے؛ بعد کی ادائیگیوں کو پہلے کیش فلو کی تاریخ پر واپس لایا جاتا ہے اور اس کی بنیاد پر رعایت دی جاتی ہے۔365 دن کے سال پر۔
4. تمام تاریخوں کو عدد میں چھوٹا کر دیا جاتا ہے، اس کا مطلب ہے کہ تاریخ کا جزوی حصہ جو وقت کی نمائندگی کرتا ہے ہٹا دیا جاتا ہے۔
5. تاریخیں درست ایکسل تاریخیں ہونی چاہئیں جو حوالہ جات کے طور پر درج کی گئی ہیں تاریخوں یا فارمولوں کے نتائج جیسے DATE فنکشن پر مشتمل سیل۔ اگر تاریخیں ٹیکسٹ فارمیٹ میں ڈالی جائیں تو مسائل پیدا ہوسکتے ہیں۔
6. ایکسل میں XIRR ہمیشہ سالانہ IRR واپس کرتا ہے یہاں تک کہ ماہانہ یا ہفتہ وار کیش فلو کا حساب لگاتے وقت۔

ایکسیل میں XIRR کیلکولیشن

ایکسل میں XIRR فنکشن اس مساوات کو پورا کرنے والی شرح تلاش کرنے کے لیے آزمائشی اور غلطی کا طریقہ استعمال کرتا ہے:

کہاں:<3

• P - کیش فلو (ادائیگی)
• d - تاریخ
• i - پیریڈ نمبر
• n - کل مدت

اگر فراہم کیا گیا ہو تو اندازہ لگا کر یا پہلے سے طے شدہ 10% کے ساتھ اگر نہیں تو، Excel 0.000001% درستگی کے ساتھ نتیجہ پر پہنچنے کے لیے تکرار سے گزرتا ہے۔ اگر 100 کوششوں کے بعد بھی درست شرح نہیں ملتی ہے، تو #NUM! غلطی واپس آ گئی ہے۔

اس مساوات کی درستگی کو جانچنے کے لیے، آئیے اسے XIRR فارمولے کے نتائج کے خلاف جانچتے ہیں۔ اپنے حساب کو آسان بنانے کے لیے، ہم درج ذیل ارے فارمولے کا استعمال کریں گے (براہ کرم یاد رکھیں کہ کسی بھی ارے فارمولے کو Ctrl + Shift + Enter دبانے سے مکمل کیا جانا چاہیے):

=SUM(A2:A5/((1+$E$1)^((B2:B5-$B$2)/365)))

کہاں:

• A2:A5 نقد بہاؤ ہیں
• B2:B5 تاریخیں ہیں
• E1 XIRR کی طرف سے واپسی کی شرح ہے

جیسا کہ میں دکھایا گیا ہے ذیل میں اسکرین شاٹ، نتیجہ بہت قریب ہےصفر تک Q.E.D :)

ایکسل میں XIRR کا حساب کیسے لگایا جائے - فارمولہ کی مثالیں

ذیل میں چند مثالیں ہیں جو ایکسل میں XIRR فنکشن کے عام استعمال کو ظاہر کرتی ہیں۔

ایکسل میں بنیادی XIRR فارمولہ

فرض کریں کہ آپ نے 2017 میں $1,000 کی سرمایہ کاری کی ہے اور اگلے 6 سالوں میں کچھ منافع حاصل کرنے کی توقع ہے۔ اس سرمایہ کاری کے لیے واپسی کی اندرونی شرح معلوم کرنے کے لیے، یہ فارمولہ استعمال کریں:

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

جہاں A2:A8 کیش فلو ہیں اور B2:B8 وہ تاریخیں ہیں جو کیش فلو کے مطابق ہیں:

اس سرمایہ کاری کے منافع کا اندازہ لگانے کے لیے، XIRR آؤٹ پٹ کا اپنی کمپنی کے ویٹڈ اوسط سرمائے کی قیمت یا رکاوٹ کی شرح سے موازنہ کریں۔ اگر واپسی کی شرح سرمائے کی لاگت سے زیادہ ہے، تو پروجیکٹ کو ایک اچھی سرمایہ کاری سمجھا جا سکتا ہے۔

سرمایہ کاری کے متعدد اختیارات کا موازنہ کرتے وقت، براہ کرم یاد رکھیں کہ متوقع واپسی کی شرح ان عوامل میں سے صرف ایک ہے جس کا آپ کو اندازہ لگانا چاہیے۔ فیصلہ کرنے سے پہلے. مزید معلومات کے لیے، براہ کرم دیکھیں کہ واپسی کی اندرونی شرح کیا ہے سرمایہ کاری، آپ اپنی توقع کو اندازہ کے طور پر استعمال کر سکتے ہیں۔ یہ خاص طور پر مددگار ہوتا ہے جب ایک واضح طور پر درست XIRR فارمولہ #NUM کو پھینک دیتا ہے! غلطی۔

ذیل میں دکھائے گئے ڈیٹا ان پٹ کے لیے، بغیر اندازہ کے ایک XIRR فارمولہ ایک خرابی لوٹاتا ہے:

=XIRR(A2:A7, B2:B7)

متوقع واپسی کی شرح(-20%) اندازہ دلیل میں ڈالنے سے ایکسل کو نتیجہ تک پہنچنے میں مدد ملتی ہے:

=XIRR(A2:A7, B2:B7, -20%)

20>

کیسے XIRR کا حساب لگانا ہے ماہانہ کیش فلو

شروع کرنے والوں کے لیے، براہ کرم یہ یاد رکھیں – آپ جو بھی کیش فلو کا حساب لگا رہے ہیں، Excel XIRR فنکشن ایک سالانہ ریٹ آف ریٹ پیدا کرتا ہے۔

اس بات کو یقینی بنانے کے لیے اس میں، آئیے کیش فلو کی اسی سیریز (A2:A8) کے لیے IRR تلاش کریں جو ماہانہ اور سالانہ ہوتا ہے (تاریخیں B2:B8 میں ہیں):

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

جیسا کہ آپ اس میں دیکھ سکتے ہیں۔ ذیل کے اسکرین شاٹ میں، IRR سالانہ کیش فلو کی صورت میں 7.68% سے ماہانہ کیش فلو کے لیے تقریباً 145% ہو جاتا ہے! فرق اتنا زیادہ معلوم ہوتا ہے کہ صرف پیسے کے عنصر کی وقتی قدر سے جواز پیش کیا جا سکتا ہے:

تقریبا ماہانہ XIRR تلاش کرنے کے لیے، آپ ذیل کا استعمال کر سکتے ہیں۔ حساب، جہاں E1 باقاعدہ XIRR فارمولے کا نتیجہ ہے:

=(1+E1)^(1/12)-1

یا آپ XIRR کو براہ راست مساوات میں شامل کر سکتے ہیں:

=(1+XIRR(A2:A8,B2:B8))^(1/12)-1

جیسا ایک اضافی چیک، آئیے اسی کیش فلو پر IRR فنکشن استعمال کریں۔ براہ کرم ذہن میں رکھیں کہ IRR ایک تخمینی شرح کی بھی گنتی کرے گا کیونکہ یہ تمام وقتی وقفوں کو برابر سمجھتا ہے:

=IRR(A2:A8)

ان حسابات کے نتیجے میں، ہمیں 7.77 کا ماہانہ XIRR ملتا ہے۔ %، جو کہ IRR فارمولے سے تیار کردہ 7.68% کے بہت قریب ہے:

نتیجہ : اگر آپ ماہانہ کیش کے لیے سالانہ IRR تلاش کر رہے ہیں۔ بہاؤ، XIRR فنکشن کو اس کی خالص شکل میں استعمال کریں۔ ماہانہ IRR حاصل کرنے کے لیے، درخواست دیں۔اوپر بیان کردہ ایڈجسٹمنٹ۔

Excel XIRR ٹیمپلیٹ

مختلف پروجیکٹس کے لیے تیزی سے واپسی کی اندرونی شرح حاصل کرنے کے لیے، آپ Excel کے لیے ایک ورسٹائل XIRR کیلکولیٹر بنا سکتے ہیں۔ یہ طریقہ ہے:

1. کیش فلو اور تاریخوں کو دو انفرادی کالموں میں داخل کریں (اس مثال میں A اور B)۔
2. دو متحرک متعین رینجز بنائیں، جس کا نام Cash_flows<2 ہے۔> اور تاریخیں ۔ تکنیکی طور پر، اسے فارمولوں کا نام دیا جائے گا:

   Cash_flows:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   Dates:

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   جہاں Sheet1 ہے آپ کی ورک شیٹ کا نام، A2 پہلا کیش فلو ہے، اور B2 پہلی تاریخ ہے۔

   تفصیلی مرحلہ وار ہدایات کے لیے، براہ کرم دیکھیں کہ ایکسل میں متحرک نام کی حد کیسے بنائی جاتی ہے۔

3. آپ نے XIRR فارمولے میں جو متحرک متعین نام بنائے ہیں فراہم کریں:

=XIRR(Cash_flows, Dates)

ہو گیا! اب آپ جتنے چاہیں نقد بہاؤ شامل یا ہٹا سکتے ہیں، اور آپ کا متحرک XIRR فارمولہ اسی کے مطابق دوبارہ گنتی کرے گا:

XIRR بمقابلہ IRR Excel میں

Excel XIRR اور IRR فنکشنز کے درمیان بنیادی فرق یہ ہے:

• IRR فرض کرتا ہے کہ کیش فلو کی ایک سیریز میں تمام ادوار برابر ہیں۔ آپ اس فنکشن کو متواتر نقد بہاؤ جیسے ماہانہ، سہ ماہی یا سالانہ کے لیے واپسی کی داخلی شرح تلاش کرنے کے لیے استعمال کرتے ہیں۔
• XIRR آپ کو ہر فرد کیش فلو کے لیے ایک تاریخ تفویض کرنے کی اجازت دیتا ہے۔ لہٰذا، اس فنکشن کا استعمال کیش فلو کے لیے IRR کا حساب لگانے کے لیے کریں جو ضروری نہیں کہ متواتر ہوں۔

عام طور پر،اگر آپ کو ادائیگیوں کی صحیح تاریخیں معلوم ہیں، تو XIRR استعمال کرنے کا مشورہ دیا جاتا ہے کیونکہ یہ حساب کی بہتر درستگی فراہم کرتا ہے۔

مثال کے طور پر، آئیے ایک جیسے کیش فلو کے لیے IRR اور XIRR کے نتائج کا موازنہ کریں:

اگر تمام ادائیگیاں باقاعدہ وقفوں پر ہوتی ہیں، تو فنکشنز بہت قریبی نتائج دیتے ہیں:

24>

اگر کیش فلو کا وقت ہے غیر مساوی ، نتائج کے درمیان فرق کافی اہم ہے:

ایکسل میں XIRR اور XNPV

XIRR کا XNPV فنکشن سے گہرا تعلق ہے کیونکہ XIRR کا نتیجہ ڈسکاؤنٹ ریٹ ہے جو صفر کی خالص موجودہ قدر کی طرف لے جاتا ہے۔ دوسرے لفظوں میں، XIRR XNPV = 0 ہے۔ درج ذیل مثال ایکسل میں XIRR اور XNPV کے درمیان تعلق کو ظاہر کرتی ہے۔

آئیے کہتے ہیں کہ آپ سرمایہ کاری کے کچھ مواقع پر غور کر رہے ہیں اور خالص موجودہ قیمت اور اندرونی شرح دونوں کا جائزہ لینا چاہتے ہیں۔ اس سرمایہ کاری پر منافع۔

A2:A5 میں کیش فلو، B2:B5 میں تاریخوں اور E1 میں ڈسکاؤنٹ ریٹ کے ساتھ، درج ذیل XNPV فارمولہ آپ کو مستقبل کے نقد بہاؤ کی خالص موجودہ قیمت فراہم کرے گا:

=XNPV(E1, A2:A5, B2:B5)

ایک مثبت NPV اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ پروجیکٹ منافع بخش ہے:

26>

اب، آئیے دیکھتے ہیں کہ کس ڈسکاؤنٹ کی شرح خالص موجودہ قدر کو بنائے گی۔ صفر اس کے لیے، ہم XIRR فنکشن استعمال کرتے ہیں:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

یہ چیک کرنے کے لیے کہ آیا XIRR کی طرف سے تیار کردہ شرح واقعی صفر NPV کی طرف لے جاتی ہے، اسے ریٹ دلیل میں رکھیں آپ کا XNPVفارمولا:

=XNPV(E4, A2:A5, B2:B5)

یا پورے XIRR فنکشن کو ایمبیڈ کریں:

=XNPV(XIRR(A2:A5, B2:B5), A2:A5, B2:B5)

جی ہاں، XNPV کو 2 اعشاریہ پر گول کیا گیا صفر کے برابر ہے:

عین مطابق NPV قدر ظاہر کرنے کے لیے، مزید اعشاریہ جگہیں دکھانے کا انتخاب کریں یا XNPV سیل پر سائنسی فارمیٹ کا اطلاق کریں۔ یہ اس سے ملتا جلتا نتیجہ پیدا کرے گا:

اگر آپ سائنسی اشارے سے واقف نہیں ہیں، تو اسے اعشاریہ نمبر میں تبدیل کرنے کے لیے درج ذیل کیلکولیشن کریں:

1.11E-05 = 1.11*10^-5 = 0.0000111

Excel XIRR فنکشن کام نہیں کر رہا ہے

اگر آپ کو Excel میں XNPV فنکشن کے ساتھ کوئی مسئلہ درپیش ہے، تو ذیل میں اہم نکات چیک کرنے کے لیے ہیں۔

#NUM ! خرابی

درج ذیل وجوہات کی بنا پر ایک #NUM خرابی واقع ہوسکتی ہے:

• اقدار اور تاریخوں کی حدود کی لمبائی مختلف ہے (مختلف کالموں یا قطاروں کی تعداد)۔
• values array میں کم از کم ایک مثبت اور ایک منفی قدر شامل نہیں ہے۔
• بعد کی کوئی بھی تاریخیں پہلی سے پہلے کی ہیں۔ تاریخ۔
• 100 تکرار کے بعد نتیجہ نہیں ملا۔ اس صورت میں، ایک مختلف اندازے کی کوشش کریں۔

#VALUE! خرابی

#VALUE کی خرابی درج ذیل کی وجہ سے ہو سکتی ہے:

• سپلائی کردہ قدر میں سے کوئی بھی غیر عددی ہیں۔
• کچھ فراہم کردہ تاریخوں کی درست ایکسل تاریخوں کے طور پر شناخت نہیں کی جا سکتی۔

اس طرح آپ ایکسل میں XIRR کا حساب لگاتے ہیں۔ اس ٹیوٹوریل میں زیر بحث فارمولوں کو قریب سے دیکھنے کے لیے، آپ کو ہمارا نمونہ ڈاؤن لوڈ کرنے میں خوش آمدید کہتے ہیں۔ذیل میں ورک بک. میں پڑھنے کے لیے آپ کا شکریہ ادا کرتا ہوں اور امید کرتا ہوں کہ آپ کو اگلے ہفتے ہمارے بلاگ پر ملوں گا!

ڈاؤن لوڈ کے لیے پریکٹس ورک بک

XIRR ایکسل ٹیمپلیٹ (.xlsx فائل)