Təlimatda qeyri-müntəzəm vaxtla pul vəsaitlərinin hərəkəti üçün daxili gəlir dərəcəsini (IRR) hesablamaq üçün Excel-də XIRR-dən necə istifadə ediləcəyini və öz XIRR kalkulyatorunuzu necə hazırlayacağınızı göstərir.

Nə vaxt Siz kapital tutumlu bir qərarla qarşılaşırsınız, daxili gəlir dərəcəsini hesablamaq məqsədəuyğundur, çünki o, müxtəlif investisiyalar üçün proqnozlaşdırılan gəlirləri müqayisə etməyə imkan verir və qərar qəbul etmək üçün kəmiyyət əsasını verir.

Əvvəlki təlimatımızda, Excel IRR funksiyası ilə daxili gəlir nisbətinin necə hesablanacağına baxdıq. Bu üsul tez və sadədir, lakin onun əsas məhdudiyyəti var – IRR funksiyası bütün pul vəsaitlərinin aylıq və ya illik kimi bərabər vaxt intervallarında baş verdiyini nəzərdə tutur. Real həyat vəziyyətlərində isə pul vəsaitlərinin daxilolmaları və xaricolmaları çox vaxt qeyri-müntəzəm fasilələrlə baş verir. Xoşbəxtlikdən, Microsoft Excel-in belə hallarda IRR-ni tapmaq üçün başqa bir funksiyası var və bu təlimat sizə ondan necə istifadə etməyi öyrədəcək.

Excel-də XIRR funksiyası

Excel XIRR funksiya dövri ola bilən və ya olmayan bir sıra pul vəsaitlərinin hərəkəti üçün daxili gəlir dərəcəsini qaytarır.

Funksiya Excel 2007-də ​​təqdim edilib və Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016-nın bütün sonrakı versiyalarında mövcuddur. , Excel 2019 və Office 365 üçün Excel.

XIRR funksiyasının sintaksisi aşağıdakı kimidir:

Burada:

• Dəyərlər (tələb olunur) – anmassiv və ya bir sıra daxilolma və çıxışları təmsil edən xanalar diapazonu.
• Tarixlər (tələb olunur) – pul vəsaitlərinin hərəkətinə uyğun gələn tarixlər. Tarixlər istənilən ardıcıllıqla baş verə bilər, lakin ilkin investisiyanın tarixi massivdə birinci olmalıdır.
• Guess (isteğe bağlı) – faiz və ya onluq ədəd kimi təqdim edilən gözlənilən IRR. Buraxıldıqda, Excel standart 0,1 (10%) dərəcəsini istifadə edir.

Məsələn, A2:A5-də pul vəsaitlərinin hərəkəti seriyası və B2:B5-də tarixlər üçün IRR hesablamaq üçün siz bu düsturdan istifadə edin:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

İpucu. Nəticənin düzgün göstərilməsi üçün düstur xanası üçün Faiz formatının təyin olunduğundan əmin olun.

XIRR funksiyası haqqında bilməli olduğunuz 6 şey

Aşağıdakı qeydlər XIRR funksiyasının daxili mexanikasını daha yaxşı başa düşməyə və ondan iş vərəqlərində ən səmərəli şəkildə istifadə etməyə kömək edəcək.

1. Excel-də XIRR qeyri-bərabər vaxtla pul vəsaitlərinin hərəkəti üçün daxili gəlir dərəcəsini hesablamaq üçün nəzərdə tutulmuşdur. Dəqiq ödəniş tarixləri bilinməyən dövri pul vəsaitlərinin hərəkəti üçün siz IRR funksiyasından istifadə edə bilərsiniz.
2. Dəyərlər diapazonunda ən azı bir müsbət (gəlir) və bir mənfi (gedən ödəniş) dəyəri olmalıdır.
3. Birinci dəyər xərcdirsə (ilkin investisiya), o, mənfi rəqəmlə təmsil olunmalıdır. İlkin investisiya endirim edilmir; sonrakı ödənişlər ilk pul vəsaitlərinin hərəkəti tarixinə qaytarılır və nəzərə alınmaqla diskontlaşdırılır365 günlük ildə.
4. Bütün tarixlər tam ədədlərə kəsilir, yəni tarixin vaxtı təmsil edən kəsr hissəsi silinir.
5. Tarixlər istinad kimi daxil edilmiş etibarlı Excel tarixləri olmalıdır. tarixləri və ya DATE funksiyası kimi düsturların nəticələrini ehtiva edən xanalar. Tarixlər mətn formatında daxil edilərsə, problemlər yarana bilər.
6. Excel-də XIRR hətta aylıq və ya həftəlik pul vəsaitlərinin hərəkətini hesablayanda belə həmişə illik IRR qaytarır.

Excel-də XIRR hesablanması

Excel-də XIRR funksiyası bu tənliyi təmin edən dərəcəsi tapmaq üçün sınaq və səhv yanaşmasından istifadə edir:

Burada:

• P - pul vəsaitlərinin hərəkəti (ödəniş)
• d - tarix
• i - dövrün nömrəsi
• n - dövrlərin cəmi

Təqdim edildiyi təqdirdə təxmindən və ya verilmədiyi təqdirdə defolt 10% ilə başlayaraq, Excel nəticəyə 0,000001% dəqiqliklə çatmaq üçün iterasiyalardan keçir. 100 cəhddən sonra dəqiq qiymət tapılmazsa, #NUM! xəta qaytarılır.

Bu tənliyin etibarlılığını yoxlamaq üçün onu XIRR düsturunun nəticəsi ilə yoxlayaq. Hesablamamızı sadələşdirmək üçün biz aşağıdakı massiv düsturundan istifadə edəcəyik (xahiş edirik ki, hər hansı massiv düsturunu Ctrl + Shift + Enter düymələrini sıxmaqla tamamlamaq lazımdır):

=SUM(A2:A5/((1+$E$1)^((B2:B5-$B$2)/365)))

Burada:

• A2:A5 pul vəsaitlərinin hərəkətidir
• B2:B5 tarixlərdir
• E1 XIRR tərəfindən qaytarılan dərəcədir

Göstərildiyi kimi aşağıdakı ekran görüntüsü, nəticə çox yaxındırsıfıra. Q.E.D. :)

Excel-də XIRR-ni necə hesablamaq olar – düstur nümunələri

Aşağıda Excel-də XIRR funksiyasının ümumi istifadəsini nümayiş etdirən bir neçə nümunə verilmişdir.

Excel-də əsas XIRR düsturu

Fərz edək ki, siz 2017-ci ildə 1000 ABŞ dolları sərmayə qoymusunuz və növbəti 6 ildə bir qədər qazanc əldə edəcəyinizi gözləyirsiniz. Bu investisiyanın daxili gəlir dərəcəsini tapmaq üçün bu düsturdan istifadə edin:

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

A2:A8 pul vəsaitlərinin hərəkəti və B2:B8 pul vəsaitlərinin hərəkətinə uyğun gələn tarixlərdir:

Bu sərmayənin rentabelliyini qiymətləndirmək üçün XIRR məhsulunu şirkətinizin orta çəkili kapital dəyəri və ya əngəl dərəcəsi ilə müqayisə edin. Əgər geri qaytarılan dərəcə kapitalın dəyərindən yüksəkdirsə, layihə yaxşı investisiya hesab oluna bilər.

Bir neçə investisiya variantını müqayisə edərkən, lütfən unutmayın ki, proqnozlaşdırılan gəlir dərəcəsi qiymətləndirməli olduğunuz amillərdən yalnız biridir. qərar qəbul etməzdən əvvəl. Ətraflı məlumat üçün, lütfən, daxili gəlir dərəcəsi (IRR) nədir?

Excel XIRR funksiyasının tam forması

Bu və ya digərindən hansı növ gəlir gözlədiyinizi bilirsinizsə, baxın. investisiya, gözləntinizi bir təxmin olaraq istifadə edə bilərsiniz. Xüsusilə aydın şəkildə düzgün XIRR düsturu #NUM! xəta.

Aşağıda göstərilən məlumat daxiletməsi üçün təxmin olmadan XIRR düsturu xətanı qaytarır:

=XIRR(A2:A7, B2:B7)

Gözlənilən gəlir dərəcəsi(-20%) təxmin et arqumentində Excel-ə nəticə əldə etməyə kömək edir:

=XIRR(A2:A7, B2:B7, -20%)

XIRR-ni necə hesablamaq olar aylıq pul vəsaitlərinin hərəkəti

Başlayanlar üçün bunu yadda saxlayın – hesabladığınız pul vəsaitlərinin hərəkətindən asılı olmayaraq, Excel XIRR funksiyası illik gəlirlilik dərəcəsini yaradır.

Əmin olmaq üçün bu, aylıq və illik (tarixlər B2:B8-də) baş verən eyni pul vəsaitlərinin hərəkəti seriyası (A2:A8) üçün IRR-ni tapaq:

=XIRR(A2:A8, B2:B8)

Gördüyünüz kimi aşağıdakı ekran görüntüsündə, IRR illik pul vəsaitlərinin hərəkəti halında 7,68%-dən aylıq pul vəsaitlərinin hərəkəti üçün təxminən 145%-ə keçir! Fərqi təkcə pul amilinin vaxt dəyəri ilə əsaslandırmaq üçün çox yüksək görünür:

Təxmini aylıq XIRR tapmaq üçün aşağıdakılardan istifadə edə bilərsiniz. hesablama, burada E1 adi XIRR düsturunun nəticəsidir:

=(1+E1)^(1/12)-1

Və ya XIRR-ni birbaşa tənliyə əlavə edə bilərsiniz:

=(1+XIRR(A2:A8,B2:B8))^(1/12)-1

As əlavə çek, gəlin eyni pul vəsaitlərinin hərəkətində IRR funksiyasından istifadə edək. Nəzərə alın ki, IRR həm də təxmini dərəcəsi hesablayacaq, çünki o, bütün zaman dövrlərinin bərabər olmasını nəzərdə tutur:

=IRR(A2:A8)

Bu hesablamalar nəticəsində biz aylıq 7,77 XIRR alırıq. %, bu, IRR düsturu ilə əldə edilən 7,68%-ə çox yaxındır:

Nəticə : əgər siz aylıq nağd pul üçün illik IRR axtarırsınızsa axır, XIRR funksiyasından təmiz formada istifadə edin; aylıq IRR almaq üçün müraciət edinyuxarıda təsvir edilən tənzimləmə.

Excel XIRR şablonu

Müxtəlif layihələr üçün daxili gəlir dərəcəsini tez əldə etmək üçün Excel üçün çox yönlü XIRR kalkulyatoru yarada bilərsiniz. Budur:

1. Pul vəsaitlərinin hərəkətini və tarixləri iki ayrı sütunda daxil edin (bu misalda A və B).
2. Pul_axınları<2 adlı iki dinamik müəyyən edilmiş diapazon yaradın> və Tarixlər . Texniki olaraq, bu düsturlar adlandırılacaq:

   Pul_axıtı:

   =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

   Tarixlər:

   =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

   Burada Cədvəl1 iş vərəqinizin adı, A2 ilk pul vəsaitlərinin hərəkəti, B2 isə ilk tarixdir.

   Ətraflı addım-addım təlimatlar üçün Excel-də dinamik adlandırılmış diapazonu necə yaratmaq olar bölməsinə baxın.

3. XIRR düsturuna yaratdığınız dinamik müəyyən edilmiş adları təqdim edin:

=XIRR(Cash_flows, Dates)

Bitti! İndi istədiyiniz qədər pul vəsaiti axını əlavə edə və ya silə bilərsiniz və dinamik XIRR düsturunuz müvafiq olaraq yenidən hesablanacaq:

Excel-də XIRR və IRR

Excel XIRR və IRR funksiyaları arasındakı əsas fərq budur:

• IRR pul vəsaitlərinin hərəkəti seriyasındakı bütün dövrlərin bərabər olduğunu fərz edir. Siz bu funksiyadan aylıq, rüblük və ya illik kimi dövri pul vəsaitlərinin hərəkəti üçün daxili gəlir dərəcəsini tapmaq üçün istifadə edirsiniz.
• XIRR hər bir fərdi pul vəsaiti hərəkətinə tarix təyin etməyə imkan verir. Beləliklə, dövri olmayan pul vəsaitlərinin hərəkəti üçün IRR hesablamaq üçün bu funksiyadan istifadə edin.

Ümumiyyətlə,ödənişlərin dəqiq tarixlərini bilirsinizsə, XIRR-dən istifadə etmək məsləhətdir, çünki o, daha yaxşı hesablama dəqiqliyini təmin edir.

Nümunə olaraq, eyni pul vəsaitlərinin hərəkəti üçün IRR və XIRR nəticələrini müqayisə edək:

Bütün ödənişlər müntəzəm fasilələrlə baş verirsə, funksiyalar çox yaxın nəticələr verir:

Pul vəsaitlərinin hərəkəti vaxtı olarsa qeyri-bərabər , nəticələr arasındakı fərq olduqca əhəmiyyətlidir:

Excel-də XIRR və XNPV

XIRR XNPV funksiyası ilə sıx bağlıdır, çünki XIRR nəticəsi sıfır xalis cari dəyərə gətirib çıxaran diskont dərəcəsidir. Başqa sözlə, XIRR XNPV = 0-dır. Aşağıdakı nümunə Excel-də XIRR və XNPV arasındakı əlaqəni nümayiş etdirir.

Tutaq ki, siz bəzi investisiya imkanlarını nəzərdən keçirirsiniz və həm xalis cari dəyəri, həm də daxili məzənnəni araşdırmaq istəyirsiniz. bu investisiyanın gəlirliliyi.

A2:A5-dəki pul vəsaitlərinin hərəkəti, B2:B5-dəki tarixlər və E1-dəki diskont dərəcəsi ilə aşağıdakı XNPV düsturu sizə gələcək pul vəsaitləri hərəkətinin xalis cari dəyərini verəcəkdir:

=XNPV(E1, A2:A5, B2:B5)

Müsbət NPV layihənin gəlirli olduğunu göstərir:

İndi isə gəlin xalis cari dəyərin hansı diskont dərəcəsinin olacağını tapaq. sıfır. Bunun üçün biz XIRR funksiyasından istifadə edirik:

=XIRR(A2:A5, B2:B5)

XIRR tərəfindən istehsal olunan sürətin həqiqətən sıfır NPV-yə gətirib çıxardığını yoxlamaq üçün onu rate arqumentinə qoyun. sizin XNPVdüstur:

=XNPV(E4, A2:A5, B2:B5)

Və ya bütün XIRR funksiyasını daxil edin:

=XNPV(XIRR(A2:A5, B2:B5), A2:A5, B2:B5)

Bəli, 2 onluq yerə yuvarlaqlaşdırılan XNPV sıfıra bərabərdir:

Dəqiq NPV dəyərini göstərmək üçün daha çox onluq yer göstərməyi seçin və ya XNPV xanasına Elmi formatı tətbiq edin. Bu, buna bənzər bir nəticə verəcəkdir:

Əgər siz elmi qeydlərlə tanış deyilsinizsə, onu onluq ədədə çevirmək üçün aşağıdakı hesablamaları yerinə yetirin:

1.11E-05 = 1.11*10^-5 = 0.0000111

Excel XIRR funksiyası işləmir

Excel-də XNPV funksiyası ilə bağlı problemlə qarşılaşmısınızsa, aşağıda yoxlamaq üçün əsas məqamlar var.

#NUM ! xəta

Aşağıdakı səbəblərə görə #NUM xətası baş verə bilər:

• dəyərlər və tarixlər müxtəlif uzunluqlara malikdir (fərqli sütun və ya sətirlərin sayı).
• dəyərlər massivi ən azı bir müsbət və bir mənfi dəyərdən ibarət deyil.
• Sonrakı tarixlərin hər hansı biri birinci tarixdən əvvəldir. tarix.
• 100 iterasiyadan sonra nəticə tapılmadı. Bu halda fərqli təxmin etməyə cəhd edin.

#VALUE! xəta

#VALUE xətası aşağıdakılardan qaynaqlana bilər:

• Təqdim olunan dəyərlərdən hər hansı biri rəqəmsal deyil.
• Bəziləri təqdim olunmuş tarixlərin etibarlı Excel tarixləri kimi müəyyən edilə bilməz.

Excel-də XIRR-ni belə hesablayırsınız. Bu dərslikdə müzakirə olunan düsturlara daha yaxından baxmaq üçün nümunəmizi yükləyə bilərsinizaşağıda iş dəftəri. Oxuduğunuz üçün sizə təşəkkür edirəm və sizi gələn həftə bloqumuzda görməyə ümid edirəm!

Endirmək üçün məşq kitabı

XIRR Excel şablonu (.xlsx faylı)