ट्यूटोरियल दिखाता है कि अनियमित समय के साथ नकदी प्रवाह के लिए रिटर्न की आंतरिक दर (IRR) की गणना करने के लिए Excel में XIRR का उपयोग कैसे करें और अपना स्वयं का XIRR कैलकुलेटर कैसे बनाएं।

कब आपको एक पूंजी-गहन निर्णय का सामना करना पड़ रहा है, वापसी की आंतरिक दर की गणना करना वांछनीय है क्योंकि यह आपको विभिन्न निवेशों के लिए अनुमानित रिटर्न की तुलना करने देता है और निर्णय लेने के लिए मात्रात्मक आधार देता है।

हमारे पिछले ट्यूटोरियल में, हमने देखा कि एक्सेल आईआरआर फ़ंक्शन के साथ वापसी की आंतरिक दर की गणना कैसे करें। यह विधि त्वरित और सीधी है, लेकिन इसकी एक आवश्यक सीमा है - आईआरआर फ़ंक्शन मानता है कि सभी नकदी प्रवाह मासिक या वार्षिक जैसे समान समय अंतराल पर होते हैं। वास्तविक जीवन स्थितियों में, हालांकि, नकदी प्रवाह और बहिर्वाह अक्सर अनियमित अंतराल पर होते हैं। शुक्र है, ऐसे मामलों में आईआरआर खोजने के लिए माइक्रोसॉफ्ट एक्सेल का एक और कार्य है, और यह ट्यूटोरियल आपको सिखाएगा कि इसका उपयोग कैसे करना है।

एक्सेल में एक्सआईआरआर फ़ंक्शन

एक्सेल एक्सआईआरआर फ़ंक्शन नकद प्रवाह की एक श्रृंखला के लिए वापसी की आंतरिक दर लौटाता है जो आवधिक हो भी सकता है और नहीं भी।

फ़ंक्शन Excel 2007 में पेश किया गया था और Excel 2010, Excel 2013, Excel 2016 के सभी बाद के संस्करणों में उपलब्ध है , Excel 2019, और Office 365 के लिए Excel।

XIRR फ़ंक्शन का सिंटैक्स इस प्रकार है:

कहां:

• मान (आवश्यक) - एकसरणी या कोशिकाओं की एक श्रृंखला जो अंतर्वाह और बहिर्वाह की एक श्रृंखला का प्रतिनिधित्व करती है।
• तारीखें (आवश्यक) - नकदी प्रवाह से संबंधित तिथियां। तिथियां किसी भी क्रम में हो सकती हैं, लेकिन आरंभिक निवेश की तिथि सरणी में पहले होनी चाहिए।
• अनुमान करें (वैकल्पिक) - एक अपेक्षित आईआरआर प्रतिशत या दशमलव संख्या के रूप में प्रदान किया जाता है। यदि छोड़ दिया जाता है, तो एक्सेल 0.1 (10%) की डिफ़ॉल्ट दर का उपयोग करता है। इस सूत्र का उपयोग करें:

  =XIRR(A2:A5, B2:B5)

  

  युक्ति। परिणाम को सही ढंग से प्रदर्शित करने के लिए, कृपया सुनिश्चित करें कि फॉर्मूला सेल के लिए प्रतिशत प्रारूप सेट है।

  XIRR फ़ंक्शन के बारे में आपको 6 चीज़ें जाननी चाहिए

  निम्नलिखित नोट्स XIRR फ़ंक्शन के आंतरिक यांत्रिकी को बेहतर ढंग से समझने में आपकी सहायता करेंगे और इसे अपने कार्यपत्रकों में सबसे अधिक कुशलता से उपयोग करेंगे।

  1. एक्सेल में एक्सआईआरआर को असमान समय के साथ नकदी प्रवाह के लिए वापसी की आंतरिक दर की गणना के लिए डिज़ाइन किया गया है। सटीक भुगतान तिथियों के साथ आवधिक नकदी प्रवाह के लिए, आप IRR फ़ंक्शन का उपयोग कर सकते हैं।
  2. मूल्यों की श्रेणी में कम से कम एक सकारात्मक (आय) और एक नकारात्मक (जावक भुगतान) मान होना चाहिए।
  3. यदि पहला मूल्य एक परिव्यय (प्रारंभिक निवेश) है, तो इसे एक ऋणात्मक संख्या द्वारा दर्शाया जाना चाहिए। प्रारंभिक निवेश छूट नहीं है; बाद के भुगतानों को पहले नकदी प्रवाह और छूट के आधार पर वापस लाया जाता है365-दिवसीय वर्ष पर।
  4. सभी तिथियों को पूर्णांकों में छोटा कर दिया जाता है, जिसका अर्थ है कि समय का प्रतिनिधित्व करने वाली तिथि का आंशिक भाग हटा दिया जाता है।
  5. तिथियां मान्य होनी चाहिए एक्सेल तिथियों को संदर्भ के रूप में दर्ज किया गया सेल जिसमें दिनांक या सूत्र के परिणाम जैसे DATE फ़ंक्शन शामिल हैं। यदि दिनांक पाठ प्रारूप में इनपुट हैं, तो समस्याएँ हो सकती हैं।
  6. Excel में XIRR हमेशा वार्षिक IRR लौटाता है, मासिक या साप्ताहिक नकदी प्रवाह की गणना करते समय भी।

  एक्सेल में एक्सआईआरआर गणना

  एक्सेल में एक्सआईआरआर फ़ंक्शन इस समीकरण को संतुष्ट करने वाली दर का पता लगाने के लिए परीक्षण और त्रुटि दृष्टिकोण का उपयोग करता है:

  

  कहाँ:<3

  • पी - नकदी प्रवाह (भुगतान)
  • डी - तारीख
  • आई - अवधि संख्या
  • एन - कुल अवधि

  प्रदान किए जाने पर अनुमान के साथ शुरू करना या यदि नहीं तो डिफ़ॉल्ट 10% के साथ, एक्सेल 0.000001% सटीकता के साथ परिणाम पर पहुंचने के लिए पुनरावृत्तियों से गुजरता है। यदि 100 प्रयासों के बाद भी सटीक दर नहीं मिलती है, तो #NUM! त्रुटि वापस आ गई है।

  इस समीकरण की वैधता की जाँच करने के लिए, आइए इसे XIRR सूत्र के परिणाम के विरुद्ध जाँचें। अपनी गणना को सरल बनाने के लिए, हम निम्नलिखित सरणी सूत्र का उपयोग करेंगे (कृपया याद रखें कि किसी भी सरणी सूत्र को Ctrl + Shift + Enter दबाकर पूरा किया जाना चाहिए):

  =SUM(A2:A5/((1+$E$1)^((B2:B5-$B$2)/365)))

  कहाँ:

  यह सभी देखें: Excel में दिनांक से/पहले के दिनों की गणना करें
  • A2:A5 नकदी प्रवाह हैं
  • B2:B5 तारीखें हैं
  • E1 XIRR द्वारा लौटाई गई दर है

  जैसा कि इसमें दिखाया गया है नीचे स्क्रीनशॉट, परिणाम बहुत करीब हैशून्य करने के लिए। Q.E.D. :)

  

  Excel में XIRR की गणना कैसे करें - सूत्र के उदाहरण

  नीचे कुछ उदाहरण दिए गए हैं जो Excel में XIRR फ़ंक्शन के सामान्य उपयोगों को प्रदर्शित करते हैं।

  एक्सेल में मूल XIRR सूत्र

  मान लीजिए कि आपने 2017 में $1,000 का निवेश किया और अगले 6 वर्षों में कुछ लाभ प्राप्त करने की उम्मीद है। इस निवेश के लिए प्रतिफल की आंतरिक दर का पता लगाने के लिए, इस सूत्र का उपयोग करें:

  =XIRR(A2:A8, B2:B8)

  जहां A2:A8 नकदी प्रवाह हैं और B2:B8 नकदी प्रवाह से संबंधित तिथियां हैं:<3

  

  इस निवेश की लाभप्रदता का आकलन करने के लिए, XIRR आउटपुट की तुलना अपनी कंपनी की पूंजी की भारित औसत लागत या बाधा दर से करें। अगर वापसी दर पूंजी की लागत से अधिक है, तो परियोजना को एक अच्छा निवेश माना जा सकता है।

  विभिन्न निवेश विकल्पों की तुलना करते समय, कृपया याद रखें कि अनुमानित वापसी दर केवल उन कारकों में से एक है जिसका आपको अनुमान लगाना चाहिए निर्णय लेने से पहले। अधिक जानकारी के लिए, कृपया रिटर्न की आंतरिक दर (आईआरआर) क्या है?

  एक्सेल एक्सआईआरआर फ़ंक्शन का पूर्ण रूप

  यदि आप जानते हैं कि आप इस या उस से किस प्रकार की वापसी की उम्मीद कर रहे हैं, देखें निवेश, आप अनुमान के रूप में अपनी अपेक्षा का उपयोग कर सकते हैं। यह विशेष रूप से सहायक होता है जब स्पष्ट रूप से सही XIRR सूत्र #NUM! त्रुटि।

  नीचे दिखाए गए डेटा इनपुट के लिए, अनुमान के बिना एक XIRR सूत्र एक त्रुटि देता है:

  =XIRR(A2:A7, B2:B7)

  प्रत्याशित वापसी दर(-20%) अनुमान तर्क में डालने से एक्सेल को परिणाम तक पहुंचने में मदद मिलती है:

  =XIRR(A2:A7, B2:B7, -20%)

  

  के लिए XIRR की गणना कैसे करें मासिक नकदी प्रवाह

  शुरुआत करने वालों के लिए, कृपया इसे याद रखें - आप जो भी नकदी प्रवाह की गणना कर रहे हैं, एक्सेल एक्सआईआरआर फ़ंक्शन प्रतिफल की वार्षिक दर उत्पन्न करता है।

  यह सुनिश्चित करने के लिए यह, आइए कैश फ्लो की समान श्रृंखला (A2:A8) के लिए IRR का पता लगाएं जो मासिक और वार्षिक रूप से होता है (तारीखें B2:B8 में हैं):

  =XIRR(A2:A8, B2:B8)

  जैसा कि आप इसमें देख सकते हैं नीचे दिए गए स्क्रीनशॉट में, मासिक नकदी प्रवाह के लिए वार्षिक नकदी प्रवाह के मामले में आईआरआर 7.68% से लगभग 145% हो जाता है! यह अंतर बहुत अधिक लगता है जिसे केवल धन कारक के समय मूल्य द्वारा उचित ठहराया जा सकता है:

  

  अनुमानित मासिक XIRR खोजने के लिए, आप नीचे दिए गए का उपयोग कर सकते हैं गणना, जहां E1 नियमित XIRR सूत्र का परिणाम है:

  =(1+E1)^(1/12)-1

  या आप XIRR को सीधे समीकरण में एम्बेड कर सकते हैं:

  =(1+XIRR(A2:A8,B2:B8))^(1/12)-1

  जैसा एक अतिरिक्त चेक, उसी नकदी प्रवाह पर IRR फ़ंक्शन का उपयोग करते हैं। कृपया ध्यान रखें कि आईआरआर एक अनुमानित दर की भी गणना करेगा क्योंकि यह सभी समयावधियों को समान मानता है:

  =IRR(A2:A8)

  इन गणनाओं के परिणामस्वरूप, हमें 7.77 का मासिक XIRR मिलता है %, जो आईआरआर फॉर्मूले द्वारा उत्पादित 7.68% के बहुत करीब है:

  

  निष्कर्ष : यदि आप मासिक नकदी के लिए वार्षिक आईआरआर की तलाश कर रहे हैं प्रवाह, XIRR फ़ंक्शन को उसके शुद्ध रूप में उपयोग करें; मासिक आईआरआर प्राप्त करने के लिए आवेदन करेंऊपर वर्णित समायोजन।

  एक्सेल एक्सआईआरआर टेम्पलेट

  विभिन्न परियोजनाओं के लिए रिटर्न की आंतरिक दर जल्दी से प्राप्त करने के लिए, आप एक्सेल के लिए एक बहुमुखी एक्सआईआरआर कैलकुलेटर बना सकते हैं। इसका तरीका यहां दिया गया है:

  1. दो अलग-अलग कॉलम में कैश फ़्लो और तारीख डालें (इस उदाहरण में A और B).
  2. दो डायनामिक परिभाषित रेंज बनाएं, जिसका नाम कैश_फ़्लो<2 है> और तारीखें . तकनीकी रूप से, इसे सूत्र नाम दिया जाएगा:

     Cash_flows:

     =OFFSET(Sheet1!$A$2,0,0,COUNT(Sheet1!$A:$A),1)

     Dates:

     =OFFSET(Sheet1!$B$2,0,0,COUNT(Sheet1!$B:$B),1)

     जहां Sheet1 है आपकी वर्कशीट का नाम, A2 पहला कैश फ्लो है, और B2 पहली तारीख है।

     विस्तृत चरण-दर-चरण निर्देशों के लिए, कृपया देखें कि एक्सेल में डायनामिक नेम रेंज कैसे बनाएं।<3

  3. XIRR फ़ॉर्मूला में आपके द्वारा बनाए गए डायनामिक परिभाषित नाम प्रदान करें:

  =XIRR(Cash_flows, Dates)

  हो गया! अब आप जितने चाहें उतने कैश फ्लो जोड़ या हटा सकते हैं, और आपका डायनेमिक XIRR फॉर्मूला उसी के अनुसार पुनर्गणना करेगा:

  

  एक्सेल में XIRR बनाम IRR

  एक्सेल एक्सआईआरआर और आईआरआर कार्यों के बीच मुख्य अंतर यह है:

  • आईआरआर मानता है कि नकदी प्रवाह की एक श्रृंखला में सभी अवधि समान हैं। आप मासिक, त्रैमासिक या वार्षिक जैसे आवधिक नकदी प्रवाह के लिए प्रतिफल की आंतरिक दर का पता लगाने के लिए इस फ़ंक्शन का उपयोग करते हैं।
  • XIRR आपको प्रत्येक व्यक्तिगत नकदी प्रवाह के लिए एक तिथि निर्दिष्ट करने की अनुमति देता है। इसलिए, नकदी प्रवाह के लिए आईआरआर की गणना करने के लिए इस फ़ंक्शन का उपयोग करें जो आवश्यक रूप से आवधिक नहीं हैं।

  आम तौर पर,यदि आप भुगतान की सटीक तारीखों को जानते हैं, तो XIRR का उपयोग करने की सलाह दी जाती है क्योंकि यह बेहतर गणना सटीकता प्रदान करता है।

  उदाहरण के तौर पर, समान नकदी प्रवाह के लिए IRR और XIRR के परिणामों की तुलना करते हैं:

  यदि सभी भुगतान नियमित अंतराल पर होते हैं, तो कार्य बहुत करीबी परिणाम लौटाते हैं:

  

  यदि नकदी प्रवाह का समय है असमान , परिणामों के बीच का अंतर काफी महत्वपूर्ण है:

  

  एक्सेल में XIRR और XNPV

  XIRR, XNPV फ़ंक्शन से निकटता से संबंधित है क्योंकि एक्सआईआरआर का नतीजा छूट दर है जो शून्य शुद्ध वर्तमान मूल्य की ओर जाता है। दूसरे शब्दों में, XIRR, XNPV = 0 है। निम्न उदाहरण एक्सेल में XIRR और XNPV के बीच संबंध को दर्शाता है।

  मान लें कि आप कुछ निवेश अवसर पर विचार कर रहे हैं और शुद्ध वर्तमान मूल्य और आंतरिक दर दोनों की जांच करना चाहते हैं इस निवेश पर प्रतिफल का।

  A2:A5 में नकदी प्रवाह, B2:B5 में दिनांक और E1 में छूट दर के साथ, निम्नलिखित XNPV सूत्र आपको भविष्य के नकदी प्रवाह का शुद्ध वर्तमान मूल्य देगा:

  =XNPV(E1, A2:A5, B2:B5)

  एक सकारात्मक एनपीवी इंगित करता है कि परियोजना लाभदायक है:

  

  अब, देखते हैं कि कौन सी छूट दर शुद्ध वर्तमान मूल्य बनाएगी शून्य। इसके लिए, हम XIRR फ़ंक्शन का उपयोग करते हैं:

  =XIRR(A2:A5, B2:B5)

  यह जांचने के लिए कि क्या XIRR द्वारा उत्पादित दर वास्तव में शून्य NPV की ओर ले जाती है, इसे दर के तर्क में रखें आपका एक्सएनपीवीफ़ॉर्मूला:

  =XNPV(E4, A2:A5, B2:B5)

  या पूरे XIRR फ़ंक्शन को एम्बेड करें:

  =XNPV(XIRR(A2:A5, B2:B5), A2:A5, B2:B5)

  हां, दशमलव के बाद दो स्थानों पर गोल किया गया XNPV शून्य के बराबर होता है:<3

  

  सटीक NPV मान प्रदर्शित करने के लिए, अधिक दशमलव स्थान दिखाने के लिए चुनें या XNPV सेल में वैज्ञानिक प्रारूप लागू करें। इससे इस तरह का परिणाम प्राप्त होगा:

  

  यदि आप वैज्ञानिक अंकन से परिचित नहीं हैं, तो इसे दशमलव संख्या में बदलने के लिए निम्नलिखित गणना करें:

  1.11E-05 = 1.11*10^-5 = 0.0000111

  Excel XIRR फ़ंक्शन काम नहीं कर रहा है

  यदि आपको एक्सेल में XNPV फ़ंक्शन के साथ कोई समस्या हुई है, तो जांच करने के लिए मुख्य बिंदु नीचे दिए गए हैं।

  #NUM ! त्रुटि

  निम्नलिखित कारणों से #NUM त्रुटि हो सकती है:

  • मान और दिनांक श्रेणियों की लंबाई अलग-अलग होती है (अलग-अलग कॉलम या पंक्तियों की संख्या)।
  • मान सरणी में कम से कम एक धनात्मक और एक ऋणात्मक मान नहीं है।
  • बाद की कोई भी तारीख पहले से पहले की है दिनांक.
  • 100 पुनरावृत्तियों के बाद कोई परिणाम नहीं मिला। इस मामले में, एक अलग अनुमान लगाने की कोशिश करें।

  #VALUE! त्रुटि

  निम्नलिखित के कारण #VALUE त्रुटि हो सकती है:

  यह सभी देखें: एक्सेल वर्ष समारोह - तिथि को वर्ष में बदलें
  • प्रदत्त कोई भी मान गैर-संख्यात्मक हैं।
  • कुछ दी गई तारीखों में से किसी को मान्य एक्सेल तारीखों के रूप में नहीं पहचाना जा सकता।

  इसी तरह आप एक्सेल में XIRR की गणना करते हैं। इस ट्यूटोरियल में चर्चा किए गए फ़ार्मुलों को करीब से देखने के लिए, हमारे नमूने को डाउनलोड करने के लिए आपका स्वागत हैकार्यपुस्तिका नीचे। पढ़ने के लिए मैं आपको धन्यवाद देता हूं और आशा करता हूं कि अगले सप्ताह आप हमारे ब्लॉग पर मिलेंगे!

  डाउनलोड के लिए अभ्यास कार्यपुस्तिका

  XIRR एक्सेल टेम्पलेट (.xlsx फ़ाइल)